ლეგენდა ამბობს, რომ ერნესტ ჰემინგუეი და ფ. სკოტ ფიცჯერალდი არ ეთანხმებოდნენ მდიდრებს.
ფიცჯერალდმა, რომელსაც თვალებში ვარსკვლავები ჰქონდა, სავარაუდოდ თქვა: „მდიდრები განსხვავდებიან ჩვენგან დანარჩენი“.
- დიახ, - უპასუხა ჰემინგუეიმ, რომელიც არა. "მათ მეტი ფული აქვთ."
ეს გაცვლა შეიძლება რეალურად არ მომხდარა, ყოველ შემთხვევაში, არა პირადად. სიუჟეტი შეიძლება უბრალოდ ეფუძნებოდეს იმას, რაც ორივემ თქვა და დაწერა ცალკე.
მაგრამ ნებისმიერ შემთხვევაში: ვინ იყო მართალი?
ისე, არის ახალი კვლევა out, რომელიც ამბობს: შესაძლოა ცოტა ორივე.
როდესაც საქმე ეხება მათ საინვესტიციო პორტფელებს და მათ საპენსიო გეგმებსა და ქონებას, მდიდრები ნამდვილად შეიძლება განსხვავდებოდნენ დანარჩენი ჩვენგან. და მე არ ვგულისხმობ უბრალოდ იმას, რომ მათ მეტი ფული აქვთ.
ჰარვარდის, პრინსტონის და ჩიკაგოს უნივერსიტეტის ხუთმა ეკონომისტმა გააანალიზა პორტფელის დეტალური ყოველთვიური მონაცემები Addepar-დან, სიმდიდრის მართვის პლატფორმიდან, რომელსაც იყენებენ საინვესტიციო მრჩევლები. ამან მათ მიაწოდა ინფორმაცია 139,000-მდე საყოფაცხოვრებო პორტფელის შესახებ, რომელთა საერთო აქტივებია $1.8 ტრილიონი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ღირსეული ზომის ნიმუში.
მათ დაათვალიერეს, თუ რას აკეთებდნენ ეს ინვესტორები თვეების მიხედვით, 2016 წლის იანვრიდან 2021 წლის აგვისტომდე. მიუხედავად იმისა, რომ ეს პერიოდი სულ ექვს წელზე ნაკლები იყო, ის მოიცავდა უამრავ აზარტს, მათ შორის არეულობას 2016 წლის საპრეზიდენტო არჩევნების გარშემო, ბაზრის მკვეთრ დაცემას. 2018 წლის ბოლოს, 2020 წლის მარტის COVID კრახი და ორი ძლიერი ბუმი.
რაც მთავარია, ეკონომისტებმა შეძლეს პორტფელების ზომის მიხედვით დაჯგუფება. ნიმუში მოიცავდა თითქმის 1,000 „ულტრამაღალი წმინდა ღირებულების“ შინამეურნეობას, რომელთა აქტივები 100 მილიონ დოლარზე მეტი იყო თითოეული.
და მათ აღმოაჩინეს რაღაც ძალიან საინტერესო - და მნიშვნელოვანი.
მიუხედავად იმისა, რომ ჩვეულებრივი ინვესტორები ყიდულობენ მაშინ, როდესაც ბაზარი უკვე ამაღლებულია და ყიდიან, როდესაც ბაზარი ვარდნაშია, ისინი, ვისაც მკვლევარებმა უწოდეს UHNW, არ აკეთებენ.
„ჩვენ ვაფასებთ, თუ როგორ რეაგირებს ნაკადი ლიკვიდურ სარისკო აქტივებზე მთლიანი აქციების ანაზღაურებაზე სიმდიდრის განაწილებაზე“, - წერენ მკვლევარები. ”საკმაოდ გასაოცარია, ჩვენ აღმოვაჩენთ, რომ მგრძნობელობა მკვეთრად მცირდება სიმდიდრეში. სინამდვილეში, 100 მილიონ დოლარზე მეტი აქტივების მქონე შინამეურნეობების ნაკადი არსებითად არ არის მგრძნობიარე აქციების უკუგების მიმართ“.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, „მიუხედავად იმისა, რომ ნაკლებად მდიდარი შინამეურნეობები მოქმედებენ პროციკლურად, UHNW შინამეურნეობები ყიდულობენ აქციებს ვარდნის დროს“. (პროციკლურად ნიშნავს ყიდვას ბაზრის ამაღლების შემდეგ და გაყიდვას, როდესაც ის დაქვეითებულია.)
მართლაც, UHNW ოჯახები იმდენად კონტრციკლურია, რომ ისინი ხელს უწყობენ ბაზრების სტაბილიზაციას ვარდნის დროს. ისინი ყიდულობენ, როცა სხვები ყიდიან.
ეს აუცილებლად გვაბრუნებს ძველ, ძველ პარადოქსში: მდიდრები უფრო მდიდრდებიან.
ამასობაში ეს უკვე ვიცით ჩვეულებრივი დედა და პოპ ინვესტორები არასწორ დროს შედიან და გამოდიან ბაზარზე. ისინი ყიდიან მას შემდეგ, რაც ბაზარი დაეცა და ყიდულობენ, როდესაც ის უკვე გაიზარდა.
რატომ არის ეს საკითხი?
გასათვალისწინებელია, თუ თქვენ ფიქრობთ გაყიდოთ საფონდო სახსრები თქვენს 401(k)-ში ახლა, როდესაც ბაზარი უკვე დაეცა მეხუთედ.
ეს ასევე გასათვალისწინებელია შემდეგ ჯერზე, როდესაც ბაზარი ყვავის და თქვენ ცდუნებას მოგცემთ ჩაყვინთოთ თავიდან.
როგორც ჩანს, მდიდარი ადამიანები წინასწარ წყვეტენ, თუ რა არის მათი ბალანსი „უსაფრთხო“ და „რისკის“ აქტივებს შორის და ისინი ცდილობენ შეინარჩუნონ ის მუდამ უცვლელად, გადააბალანსონ ერთი მხრივ, როცა ყველაფერი ყვავის და მეორენაირად, როცა ისინი. იშლება.
ის ასევე ბადებს საინტერესო კითხვას მიმდინარე ბაზრის შესახებ. ბაზრის ზოგიერთმა კომენტატორმა თქვა, რომ ჩვენ არ მივაღწევთ ბაზრის დაბალ ნიშნულს მანამ, სანამ კერძო ინვესტორები გირაოს უზრუნველყოფენ. მათ მოჰყავთ, მაგალითად, კერძო კლიენტის მონაცემები BofA Securities-დან.
იქნებ მართლები არიან. მაგრამ რამდენად არის ეს მდიდარი და რამდენი არის ყველა დანარჩენი?
მაგალითად, შეამოწმეთ უახლესი მონაცემები საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტიდან, ურთიერთდაფინანსების ინდუსტრიის სავაჭრო ორგანო. ეს არის ძალიან კარგი ინდიკატორი ინდივიდუალური ინვესტორების ქცევისთვის, ყოველ შემთხვევაში ყველას, ვისაც აქვს 401(k), IRA ან მსგავსი რამ.
ICI-ის თანახმად, ინდივიდუალური ინვესტორები 2020 წლის განმავლობაში იბრძოდნენ საფონდო ბაზარზე (როდესაც, რა თქმა უნდა, უნდა ყიდულობდნენ). შემდეგ ისინი ყიდულობდნენ 2021 წლის უმეტესი ნაწილისთვის (როდესაც, რა თქმა უნდა, უნდა გაყიდულიყვნენ, განსაკუთრებით დასასრულს).
Ამ წელს? ისინი გირაო აპრილიდან იხდიან. წმინდა გაყიდვები იყო სწრაფი მესამე კვარტალში.
არცერთი ეს, ბუნებრივია, არ ამტკიცებს, რომ ბაზარი ბოლოში ჩავიდა ან ახლოსაა ფსკერზე ან რაიმე მსგავსი. ნებისმიერი ბაზრის ვეტერანი გეტყვით, რომ ბაზრის ქვედა ნაწილის დანახვა მხოლოდ უკანა ხედვის სარკეშია შესაძლებელი - და, როგორც წესი, ეს შორს არის უკან.
და მდიდრებს არ აქვთ ჯადოსნური ბროლის ბურთი. ჯონ როკფელერმა, მაშინ მსოფლიოში უმდიდრესმა ადამიანმა, ცნობილი იყიდა ბაზარი 1929 წლის უოლ სტრიტის თავდაპირველი კრახის შემდეგ. „ბიზნეს სიტუაციაში არაფერია იმის გარანტია, რომ ფასეულობების განადგურება მოხდა ბირჟებზე გაცვლითი პერიოდის განმავლობაში. გასულ კვირას“, - განაცხადა მან საჯაროდ. ”მე და ჩემი შვილი რამდენიმე დღეა ვყიდულობთ კარგ ჩვეულებრივ აქციებს.”
საბოლოოდ, რა თქმა უნდა, გამოვიდა. მაგრამ ის, სამწუხაროდ, ადრე იყო დაახლოებით სამი წლის განმავლობაში. ბაზარი კიდევ 80%-ით დაეცემა, სანამ ბოლოში მოხვდება. (სამართლიანი რომ ვყოფილიყავით, მას არ შეეძლო განჭვრეტა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა, აშშ ხაზინა და აშშ-ს კონგრესი უპასუხებდნენ კრახს გიჟური პოლიტიკით, რამაც გამოიწვია ისტორიაში ყველაზე უარესი დეპრესია.)
მიუხედავად ამისა, შემდეგ ჯერზე, როცა ბაზრის გამო პანიკისკენ გაგიჩნდებათ ცდუნება, შეიძლება ჰკითხოთ საკუთარ თავს: „რას გააკეთებს მართლაც, მართლაც მდიდარი ადამიანი?
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც მდიდრები უფრო მდიდრდებიან
ლეგენდა ამბობს, რომ ერნესტ ჰემინგუეი და ფ. სკოტ ფიცჯერალდი არ ეთანხმებოდნენ მდიდრებს.
ფიცჯერალდმა, რომელსაც თვალებში ვარსკვლავები ჰქონდა, სავარაუდოდ თქვა: „მდიდრები განსხვავდებიან ჩვენგან დანარჩენი“.
- დიახ, - უპასუხა ჰემინგუეიმ, რომელიც არა. "მათ მეტი ფული აქვთ."
ეს გაცვლა შეიძლება რეალურად არ მომხდარა, ყოველ შემთხვევაში, არა პირადად. სიუჟეტი შეიძლება უბრალოდ ეფუძნებოდეს იმას, რაც ორივემ თქვა და დაწერა ცალკე.
მაგრამ ნებისმიერ შემთხვევაში: ვინ იყო მართალი?
ისე, არის ახალი კვლევა out, რომელიც ამბობს: შესაძლოა ცოტა ორივე.
როდესაც საქმე ეხება მათ საინვესტიციო პორტფელებს და მათ საპენსიო გეგმებსა და ქონებას, მდიდრები ნამდვილად შეიძლება განსხვავდებოდნენ დანარჩენი ჩვენგან. და მე არ ვგულისხმობ უბრალოდ იმას, რომ მათ მეტი ფული აქვთ.
ჰარვარდის, პრინსტონის და ჩიკაგოს უნივერსიტეტის ხუთმა ეკონომისტმა გააანალიზა პორტფელის დეტალური ყოველთვიური მონაცემები Addepar-დან, სიმდიდრის მართვის პლატფორმიდან, რომელსაც იყენებენ საინვესტიციო მრჩევლები. ამან მათ მიაწოდა ინფორმაცია 139,000-მდე საყოფაცხოვრებო პორტფელის შესახებ, რომელთა საერთო აქტივებია $1.8 ტრილიონი. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ღირსეული ზომის ნიმუში.
მათ დაათვალიერეს, თუ რას აკეთებდნენ ეს ინვესტორები თვეების მიხედვით, 2016 წლის იანვრიდან 2021 წლის აგვისტომდე. მიუხედავად იმისა, რომ ეს პერიოდი სულ ექვს წელზე ნაკლები იყო, ის მოიცავდა უამრავ აზარტს, მათ შორის არეულობას 2016 წლის საპრეზიდენტო არჩევნების გარშემო, ბაზრის მკვეთრ დაცემას. 2018 წლის ბოლოს, 2020 წლის მარტის COVID კრახი და ორი ძლიერი ბუმი.
რაც მთავარია, ეკონომისტებმა შეძლეს პორტფელების ზომის მიხედვით დაჯგუფება. ნიმუში მოიცავდა თითქმის 1,000 „ულტრამაღალი წმინდა ღირებულების“ შინამეურნეობას, რომელთა აქტივები 100 მილიონ დოლარზე მეტი იყო თითოეული.
და მათ აღმოაჩინეს რაღაც ძალიან საინტერესო - და მნიშვნელოვანი.
მიუხედავად იმისა, რომ ჩვეულებრივი ინვესტორები ყიდულობენ მაშინ, როდესაც ბაზარი უკვე ამაღლებულია და ყიდიან, როდესაც ბაზარი ვარდნაშია, ისინი, ვისაც მკვლევარებმა უწოდეს UHNW, არ აკეთებენ.
„ჩვენ ვაფასებთ, თუ როგორ რეაგირებს ნაკადი ლიკვიდურ სარისკო აქტივებზე მთლიანი აქციების ანაზღაურებაზე სიმდიდრის განაწილებაზე“, - წერენ მკვლევარები. ”საკმაოდ გასაოცარია, ჩვენ აღმოვაჩენთ, რომ მგრძნობელობა მკვეთრად მცირდება სიმდიდრეში. სინამდვილეში, 100 მილიონ დოლარზე მეტი აქტივების მქონე შინამეურნეობების ნაკადი არსებითად არ არის მგრძნობიარე აქციების უკუგების მიმართ“.
სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, „მიუხედავად იმისა, რომ ნაკლებად მდიდარი შინამეურნეობები მოქმედებენ პროციკლურად, UHNW შინამეურნეობები ყიდულობენ აქციებს ვარდნის დროს“. (პროციკლურად ნიშნავს ყიდვას ბაზრის ამაღლების შემდეგ და გაყიდვას, როდესაც ის დაქვეითებულია.)
მართლაც, UHNW ოჯახები იმდენად კონტრციკლურია, რომ ისინი ხელს უწყობენ ბაზრების სტაბილიზაციას ვარდნის დროს. ისინი ყიდულობენ, როცა სხვები ყიდიან.
ეს აუცილებლად გვაბრუნებს ძველ, ძველ პარადოქსში: მდიდრები უფრო მდიდრდებიან.
ამასობაში ეს უკვე ვიცით ჩვეულებრივი დედა და პოპ ინვესტორები არასწორ დროს შედიან და გამოდიან ბაზარზე. ისინი ყიდიან მას შემდეგ, რაც ბაზარი დაეცა და ყიდულობენ, როდესაც ის უკვე გაიზარდა.
რატომ არის ეს საკითხი?
გასათვალისწინებელია, თუ თქვენ ფიქრობთ გაყიდოთ საფონდო სახსრები თქვენს 401(k)-ში ახლა, როდესაც ბაზარი უკვე დაეცა მეხუთედ.
ეს ასევე გასათვალისწინებელია შემდეგ ჯერზე, როდესაც ბაზარი ყვავის და თქვენ ცდუნებას მოგცემთ ჩაყვინთოთ თავიდან.
როგორც ჩანს, მდიდარი ადამიანები წინასწარ წყვეტენ, თუ რა არის მათი ბალანსი „უსაფრთხო“ და „რისკის“ აქტივებს შორის და ისინი ცდილობენ შეინარჩუნონ ის მუდამ უცვლელად, გადააბალანსონ ერთი მხრივ, როცა ყველაფერი ყვავის და მეორენაირად, როცა ისინი. იშლება.
ის ასევე ბადებს საინტერესო კითხვას მიმდინარე ბაზრის შესახებ. ბაზრის ზოგიერთმა კომენტატორმა თქვა, რომ ჩვენ არ მივაღწევთ ბაზრის დაბალ ნიშნულს მანამ, სანამ კერძო ინვესტორები გირაოს უზრუნველყოფენ. მათ მოჰყავთ, მაგალითად, კერძო კლიენტის მონაცემები BofA Securities-დან.
იქნებ მართლები არიან. მაგრამ რამდენად არის ეს მდიდარი და რამდენი არის ყველა დანარჩენი?
მაგალითად, შეამოწმეთ უახლესი მონაცემები საინვესტიციო კომპანიის ინსტიტუტიდან, ურთიერთდაფინანსების ინდუსტრიის სავაჭრო ორგანო. ეს არის ძალიან კარგი ინდიკატორი ინდივიდუალური ინვესტორების ქცევისთვის, ყოველ შემთხვევაში ყველას, ვისაც აქვს 401(k), IRA ან მსგავსი რამ.
ICI-ის თანახმად, ინდივიდუალური ინვესტორები 2020 წლის განმავლობაში იბრძოდნენ საფონდო ბაზარზე (როდესაც, რა თქმა უნდა, უნდა ყიდულობდნენ). შემდეგ ისინი ყიდულობდნენ 2021 წლის უმეტესი ნაწილისთვის (როდესაც, რა თქმა უნდა, უნდა გაყიდულიყვნენ, განსაკუთრებით დასასრულს).
Ამ წელს? ისინი გირაო აპრილიდან იხდიან. წმინდა გაყიდვები იყო სწრაფი მესამე კვარტალში.
არცერთი ეს, ბუნებრივია, არ ამტკიცებს, რომ ბაზარი ბოლოში ჩავიდა ან ახლოსაა ფსკერზე ან რაიმე მსგავსი. ნებისმიერი ბაზრის ვეტერანი გეტყვით, რომ ბაზრის ქვედა ნაწილის დანახვა მხოლოდ უკანა ხედვის სარკეშია შესაძლებელი - და, როგორც წესი, ეს შორს არის უკან.
და მდიდრებს არ აქვთ ჯადოსნური ბროლის ბურთი. ჯონ როკფელერმა, მაშინ მსოფლიოში უმდიდრესმა ადამიანმა, ცნობილი იყიდა ბაზარი 1929 წლის უოლ სტრიტის თავდაპირველი კრახის შემდეგ. „ბიზნეს სიტუაციაში არაფერია იმის გარანტია, რომ ფასეულობების განადგურება მოხდა ბირჟებზე გაცვლითი პერიოდის განმავლობაში. გასულ კვირას“, - განაცხადა მან საჯაროდ. ”მე და ჩემი შვილი რამდენიმე დღეა ვყიდულობთ კარგ ჩვეულებრივ აქციებს.”
საბოლოოდ, რა თქმა უნდა, გამოვიდა. მაგრამ ის, სამწუხაროდ, ადრე იყო დაახლოებით სამი წლის განმავლობაში. ბაზარი კიდევ 80%-ით დაეცემა, სანამ ბოლოში მოხვდება. (სამართლიანი რომ ვყოფილიყავით, მას არ შეეძლო განჭვრეტა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა, აშშ ხაზინა და აშშ-ს კონგრესი უპასუხებდნენ კრახს გიჟური პოლიტიკით, რამაც გამოიწვია ისტორიაში ყველაზე უარესი დეპრესია.)
მიუხედავად ამისა, შემდეგ ჯერზე, როცა ბაზრის გამო პანიკისკენ გაგიჩნდებათ ცდუნება, შეიძლება ჰკითხოთ საკუთარ თავს: „რას გააკეთებს მართლაც, მართლაც მდიდარი ადამიანი?
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/one-reason-the-rich-get-richer-11668101364?siteid=yhoof2&yptr=yahoo