ერთ-ერთი იმ რამდენიმე რიცხვიდან, რომელიც უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე ენერგეტიკული მარაგის დივიდენდები, არის ბრბოს ზომა, რომელიც დარწმუნებულია, რომ ისინი არ არიან მდგრადი. მე არასოდეს ვყოფილვარ მოწმე კონსენსუსის მოსაზრებების ისეთივე უარყოფითი მთელ სექტორზე, როგორც ტრადიციულ ენერგეტიკაზე.
დებატები იმდენად ცალმხრივია, რომ დივიდენდების მარტივი მინიშნებები შეუმჩნეველი რჩება და უფრო მეტი ყურადღება გამახვილებულია იმაზე, თუ როდის შეწყვეტს არსებობას ტრადიციული ენერგეტიკული ბიზნესი.
მიუხედავად ამისა, დივიდენდები ინვესტორებს სთავაზობს უკეთეს მტკიცებულებას იმის შესახებ, თუ რა მუშაობს, ვიდრე ნებისმიერი ბრბო. როგორც პორტფელის პროფესიონალი მენეჯერი 1996 წლიდან, მე შევისწავლე ინვესტიციის წარმატების ყველა შესაძლო ფაქტორი და მე ვერ ვიპოვე სხვა მეტრიკა ამდენი ხნის გამოცდილებასთან ერთად. დივიდენდი გაიცემა აზრის გარეშე იმის შესახებ, თუ რა არის რეალური - და ეს კიდევ უფრო ღირებულია, როდესაც დაბნეულობა ენერგიის მარაგებთან დაკავშირებით ყველა დროის მაქსიმუმზეა.
ენერგეტიკული დივიდენდების გადახდისა და გაზრდის პოტენციალი არასოდეს ყოფილა დიდი, დიდწილად იმიტომ, რომ სექტორი ბევრს მიაჩნია არაინვესტირებად - გასაოცარი პარადოქსი.
იმის ნაცვლად, რომ გამოვყო ცალკეული აქციები, შესაძლოა უფრო სასარგებლო იყოს ინვესტორებისთვის, თუ შევძლებ მაინც დავამატებ ცნობისმოყვარეობას ჯგუფის შესახებ მათ შეხედულებებს, კონსენსუსის რწმენისგან შორს.
დაიწყეთ მარტივი მიწოდებითა და მოთხოვნით. ხმების ბრბომ, რეგულაციები და პროტესტი, რათა ბოლო მოეღოს წიაღისეულ საწვავს, გამოიწვია ყველაზე ცოტა ნავთობი.
CL.1,
-0.72%
და ბუნებრივი აირი
NG00,
-3.74%
აღმოჩენები გასულ წელს, 1946 წლიდან. მიუხედავად ამისა, მას შემდეგ გლობალური ოჯახების რიცხვი სამჯერ გაიზარდა, ისინი მოითხოვენ მეტ პროდუქტს, რაც თავის მხრივ მეტ ნავთობს მოითხოვს.
დღეიდან 2050 წლამდე, გაერთიანებული ერების ორგანიზაციის მიზანი ნახშირბადის წმინდა ნულოვანი ემისიების შესახებ, ტრადიციულ ენერგიაზე მოთხოვნა არა მხოლოდ ხელს შეუწყობს დივიდენდებს უფრო თავისუფალი ფულადი ნაკადით, არამედ შეუძლია ამ დივიდენდების არსებითად გაზრდა მომავალში.
ყველაზე დიდი სიურპრიზი შეიძლება იყოს სპეციალური დივიდენდი კლიმატისთვის ყველაზე ნაკლებად სავარაუდო წყაროებიდან.
დაინტერესებული მხარეების მათემატიკა და აზროვნება
ESG ინვესტორების ყველაზე სულელური წარმოდგენა, რომლებიც აპროტესტებდნენ ენერგეტიკული მარაგების მფლობელობას მსხვილი ინსტიტუტების მიერ, იყო ის, რომ მათი გაყიდვის იძულება შეზღუდავდა ფუნქციონირებისთვის საჭირო კაპიტალს.
ნავთობისა და გაზის კომპანიებს ფულის შოვნის პრობლემა არ აქვთ. წარსულში, ისინი იმდენად დაუფიქრებლად ახორციელებდნენ აქციების გამოშვებას და ვალებს, რომლებიც გამოწვეული იყო სიხარბით მაღალი ფასების დევნისგან, რომ მათ შეუძლიათ დამოუკიდებლად გაკოტრდნენ. სპეკულაციური ინვესტორები ფულს ასხამდნენ ფიქალის პროექტებს, რომლებიც არასოდეს წარმოადგენდნენ ფულადი ნაკადებს და ანადგურებდნენ კაპიტალს. ფიქლის ბუმი გეოლოგიისა და საშინელი მათემატიკის დიდი გაკვეთილი იყო.
დივიდენდზე ფოკუსირება მოითხოვს დისციპლინას და უფრო კონსერვატიულ მათემატიკას. რამდენიმე უმაღლესი ხარისხის ენერგიის მწარმოებელმა დაიწყო თავისი ინტერესების ფორმალურად გათანაბრება დაინტერესებულ მხარეებთან, რაც აჩვენებს მათემატიკას, რომლებზეც ისინი ეფუძნება დივიდენდის პროგნოზებს და იყენებს საქონლის ფასის დაშვებებს, რომლებიც სხვა არაფერია, თუ არა ხარბი.
წაკითხვა: Exxon-მა მიაღწია რეკორდულ მოგებას, ხოლო Chevron-ის გასამმაგდა ენერგიის მაღალი ფასების ფონზე, რის გამოც აქციები გაიზარდა.
ინვესტორები იგნორირებას უკეთებენ აზროვნების ამ მონუმენტურ ცვლილებას, რაც მოხდა მას შემდეგ, რაც ბოლო დროს ნავთობისა და გაზის ფასები ასეთი მაღალი იყო.
აქ არის მაგალითი მრავალი კომპანიისგან, რომლებმაც ისწავლეს ბუმისა და უკუსვლის ციკლებიდან უფრო კონსერვატიული მათემატიკის გამოყენება. მწვანე ხაზები არის ნავთობისა და გაზის ფასის დაშვებები, რომლებიც გამოიყენება დივიდენდებისთვის მათი თავისუფალი ფულადი ნაკადების პროგნოზირებისთვის (2022 წლის ივლისის მდგომარეობით ნავთობისა და გაზის მიმდინარე ფასების ნახევარი და მესამედი).
წინა ციკლებისგან განსხვავებით, ზოგიერთი ენერგიის მწარმოებლის ბალანსი ახლა ხელუხლებელია; მათი წმინდა გრძელვადიანი ვალი შემცირდა ან აღმოიფხვრა. შეაერთეთ ეს საკუთარი შიდა ინვესტიციების დაბრკოლებების მაჩვენებლების გაზრდით, სანამ განიხილავდნენ ახალ პროექტებს და მათ მათემატიკა გაცილებით გაართულეს საკუთარ თავზე. დაინტერესებული მხარეები პირდაპირ სარგებელს იღებენ.
საუკეთესო ოპერატორებმა, რომლებსაც ვსწავლობ, მძიმე გაკვეთილები ისწავლეს. მაგრამ, როგორც პორტფელის მენეჯერი, მათ სიტყვას არ ვემორჩილები, უბრალოდ მათემატიკას ვიცავ, რაც აზრის ადგილს არ ტოვებს.
ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადები იფეთქებს, რაც ხელს უწყობს მეტ დივიდენდებს და ნაკლებ სპეკულაციას. კიდევ უკეთესი, მათი შეძენა შესაძლებელია მთლიან ბაზარზე შედარებით იაფ ფასებში, იძულებითი გაყიდვების ზეწოლის წყალობით. ეს სქემა გვიჩვენებს საწარმოს მიმდინარე ღირებულებას გაყოფილი ფულადი სახსრების 12 თვის შემდეგ. თითოეული უმსხვილესი ენერგეტიკული კომპანია მნიშვნელოვნად დაბალია S&P 500-ის ყველა სექტორის საშუალოზე, რაც 35-ია.
უხერხული ჭეშმარიტების თავდაყირა
ენერგეტიკული დივიდენდები იზრდება ამ ქვეყანაში გულწრფელი დიალოგის ჩვენი უნარის დაქვეითების შედეგად. ჩვენმა დემოკრატიამ აირჩია, რომ ენერგეტიკული კომპანიებისთვის გაართულონ თავიანთი საქმიანობა. ასე რომ, ისინი აკეთებენ იმას, რაც შეუძლიათ ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადით: იხდიან ვალებს, ყიდულობენ აქციებს და ზრდიან თავიანთ დივიდენდებს.
ხალხმრავლობამ კიდევ უფრო გაართულა ენერგეტიკული კომპანიებისთვის ნავთობისა და გაზის ტრანსპორტირება და კიდევ უფრო რთული მისი დახვეწა. ენერგიის ეს გიგანტური თავსატეხი უფრო პირდაპირ გავლენას ახდენს ამერიკული ოჯახის ყოველდღიურ ხარჯებზე, ვიდრე ერთი ბარელი ნავთობის ფასი. მილსადენებით ენერგიის უსაფრთხოდ და ხელმისაწვდომ გადაადგილებისთვის საჭიროა მზარდი ინფრასტრუქტურა, რომლის აშენება ან გაფართოება ახლა თითქმის შეუძლებელია.
მილსადენის პროექტი, რომელსაც სიმძლავრის დამატების ყველაზე დიდი პოტენციალი ჰქონდა, საბოლოოდ მიტოვებული იქნა 2021 წელს, მას შემდეგ, რაც 2008 წელს იქნა შემოთავაზებული და სრულად გამყარებული იყო კანადის მწარმოებლების გრძელვადიანი კონტრაქტებით. სამაგიეროდ, ნავთობის ქვიშა იტვირთება სარკინიგზო ვაგონებზე და გაცილებით ნაკლებად ეფექტურად მიჰყავთ შეერთებულ შტატებში გარემოსთვის უფრო დიდი რისკებით, ვიდრე მილსადენები.
მე ვკითხე ჩემს კარგ მეგობარს ჰაინდ ჰოვარდს, ენერგეტიკული მილსადენების წამყვან ექსპერტს, ნებისმიერი სხვა ბოლოდროინდელი განვითარების შესახებ, რომელსაც აქვს შანსი. მან მიუთითა სხვა პროექტზე, რომელიც იბრძვის იმისთვის, რომ ოდესმე დასრულდეს სამი წლის ნებართვის შემდეგ. თავდაპირველი ხარჯების შეფასებები თითქმის გაორმაგდა მხოლოდ დამატებითი მარეგულირებელი შეფერხებების ირგვლივ იურიდიული სამუშაოების შედეგად.
ენერგიის გადამუშავების შესაძლებლობები კიდევ უფრო მჭიდროა. იმის ნაცვლად, რომ წლების განმავლობაში არ აღმოჩნდეს ზრდისა და რეგულირების შეფერხებები, გადამამუშავებელი მწარმოებლები აღმოიფხვრა. მხოლოდ ბოლო სამი წლის განმავლობაში ოთხი გადამამუშავებელი ქარხანა დაიხურა, ორი კი ნაწილობრივ დაიხურა. დაგეგმილია კიდევ ორის დახურვა. ექვსი გადაკეთდა განახლებად დიზელზე. ეს არის წმინდა შემცირება დღეში 1 მილიონ ბარელზე მეტით.
დღეს 129 გადამამუშავებელი ქარხანაა, 1982 წელს 250.
მაშინ ჩვენ გაკვირვებული ვართ, როდესაც მზარდი მოთხოვნა შეზღუდული მიწოდებაზე იწვევს უფრო მაღალ ფასებს? ინვესტორებისთვის ისტორიულად უნიკალური შესაძლებლობა არის ამომრჩეველთა და მომიტინგეების ირონია, რომელთაც სურთ შეწყვიტონ წიაღისეული საწვავის გამოყენება, რაც საბოლოო ჯამში ენერგეტიკული დივიდენდების მიღებას უმაღლესი ხარისხის გადარჩენილი ოპერატორებისგან უფრო უსაფრთხოდ აქცევს, ვიდრე ოდესმე ყოფილა.
წაკითხვა: რა დასჭირდებოდა ამერიკულ ნავთობკომპანიებს წარმოების გასაძლიერებლად? Ბევრი.
ყველაზე გასაოცარი დივიდენდი
აქამდე მე ვეყრდნობოდი წმინდა მათემატიკას, რომელიც მიყვარს, რადგან არ ტოვებს ადგილს რაიმე აზრისთვის, მათ შორის ჩემიც. აი, ჩემი ერთადერთი ვარაუდი, რომელიც ეფუძნება კაპიტალიზმის ყველაზე სუფთა მოტივაციას, დააჯილდოოს პრობლემების გადამწყვეტები: ვინ ჯობია მიგვიყვანოს სუფთა ენერგიამდე, ვიდრე მათ, ვინც ზუსტად იცის, სად არის ყველაზე ბინძური?
მე ცოტა ხნის წინ ვესტუმრე ენერგეტიკულ კომპანიას CFO-სთან და ის ყველაზე მეტად აღფრთოვანებული იყო გაზის დახურული მარყუჟის აღდგენის პროექტით, რომელიც მიზნად ისახავს აალებული გაზის შემცირებას. კომპანიამ შეიმუშავა ეს უპირველესი ტექნოლოგია მის მიერ შექმნილი პრობლემის გადასაჭრელად და ის ბევრად უფრო წარმატებული იყო ვიდრე მოსალოდნელი იყო.
ახალი განცხადებული მიზანია "ნულოვანი" რუტინული აყვავება 2025 წლისთვის და კომპანიამ გაორმაგდა კლიმატის ტექნოლოგიების ბიუჯეტი ბოლო სამი წლის განმავლობაში, რათა დაეხმაროს ამის მიღწევას და სცადო მეტი პროექტი.
ტრადიციული ენერგია უკვე უფრო სუფთა და ეფექტური ხდებოდა. ნახშირბადის ემისიის კილოგრამების რაოდენობა აშშ-ის მშპ-ს ყოველ $1-ზე განახევრდა 1990 წლიდან. ეს არ არის გამოსავალი, მაგრამ ეს არის სწორი მიმართულება და ამ პლანეტის დაინტერესებული მხარეების საერთო ინტერესი.
ინოვაცია უფრო ეფექტურია, ვიდრე რეგულირება. ენერგეტიკულ კომპანიებს შეერთებულ შტატებში უკვე აქვთ მსოფლიოში საუკეთესო კლიმატის ტექნოლოგია და ის არც კი ახლოსაა და მათ მაინც შეუძლიათ არსებითად გააუმჯობესონ ეს ყველაფერი. აქ ჩვენ უნდა მივხედოთ ჩვენს უპირატესობებს. ტრადიციული ენერგეტიკული კომპანიები დიდ როლს ასრულებენ უფრო მდგრადი მომავალში და გადაიხდიან გაზრდილ დივიდენდებს იქამდე მისასვლელად.
რაიან კრუგერი არის Freedom Day Solutions-ის აღმასრულებელი დირექტორი, ჰიუსტონში დაფუძნებული ფულის მენეჯერი და ფირმის დივიდენდების ზრდის სტრატეგიის CIO. მიჰყევით მას Twitter-ზე @RyanKruegerROI.
მეტი MarketWatch-დან
აზრი: დროა იყიდოთ გაყიდვები ენერგეტიკულ აქციებში, დაწყებული ამ 4 სახელით
ნავთობის ფასი გაიზარდა. მიუხედავად ამისა, ეს სამი ენერგეტიკული ETF რჩება შედარებით გარიგებად. შეგიძლიათ განაღდება?
ეს დივიდენდების ფონდი წელს მხოლოდ 3%-ით შემცირდა S&P-ის 20%-იანი კლების წინააღმდეგ. აქ არის მენეჯერის საუკეთესო აქციები.
თუ მხარს უჭერთ მწვანე ენერგიას, უნდა იყიდოთ კომუნალური და ნავთობის მარაგი - აი, რატომ
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
აზრი: ენერგეტიკულ მარაგებს აქვთ მდგრადი მომავალი: ეს მათ დივიდენდებშია
ერთ-ერთი იმ რამდენიმე რიცხვიდან, რომელიც უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე ენერგეტიკული მარაგის დივიდენდები, არის ბრბოს ზომა, რომელიც დარწმუნებულია, რომ ისინი არ არიან მდგრადი. მე არასოდეს ვყოფილვარ მოწმე კონსენსუსის მოსაზრებების ისეთივე უარყოფითი მთელ სექტორზე, როგორც ტრადიციულ ენერგეტიკაზე.
დებატები იმდენად ცალმხრივია, რომ დივიდენდების მარტივი მინიშნებები შეუმჩნეველი რჩება და უფრო მეტი ყურადღება გამახვილებულია იმაზე, თუ როდის შეწყვეტს არსებობას ტრადიციული ენერგეტიკული ბიზნესი.
მიუხედავად ამისა, დივიდენდები ინვესტორებს სთავაზობს უკეთეს მტკიცებულებას იმის შესახებ, თუ რა მუშაობს, ვიდრე ნებისმიერი ბრბო. როგორც პორტფელის პროფესიონალი მენეჯერი 1996 წლიდან, მე შევისწავლე ინვესტიციის წარმატების ყველა შესაძლო ფაქტორი და მე ვერ ვიპოვე სხვა მეტრიკა ამდენი ხნის გამოცდილებასთან ერთად. დივიდენდი გაიცემა აზრის გარეშე იმის შესახებ, თუ რა არის რეალური - და ეს კიდევ უფრო ღირებულია, როდესაც დაბნეულობა ენერგიის მარაგებთან დაკავშირებით ყველა დროის მაქსიმუმზეა.
ენერგეტიკული დივიდენდების გადახდისა და გაზრდის პოტენციალი არასოდეს ყოფილა დიდი, დიდწილად იმიტომ, რომ სექტორი ბევრს მიაჩნია არაინვესტირებად - გასაოცარი პარადოქსი.
იმის ნაცვლად, რომ გამოვყო ცალკეული აქციები, შესაძლოა უფრო სასარგებლო იყოს ინვესტორებისთვის, თუ შევძლებ მაინც დავამატებ ცნობისმოყვარეობას ჯგუფის შესახებ მათ შეხედულებებს, კონსენსუსის რწმენისგან შორს.
დაიწყეთ მარტივი მიწოდებითა და მოთხოვნით. ხმების ბრბომ, რეგულაციები და პროტესტი, რათა ბოლო მოეღოს წიაღისეულ საწვავს, გამოიწვია ყველაზე ცოტა ნავთობი.
-0.72%
-3.74%
CL.1,
და ბუნებრივი აირი
NG00,
აღმოჩენები გასულ წელს, 1946 წლიდან. მიუხედავად ამისა, მას შემდეგ გლობალური ოჯახების რიცხვი სამჯერ გაიზარდა, ისინი მოითხოვენ მეტ პროდუქტს, რაც თავის მხრივ მეტ ნავთობს მოითხოვს.
დღეიდან 2050 წლამდე, გაერთიანებული ერების ორგანიზაციის მიზანი ნახშირბადის წმინდა ნულოვანი ემისიების შესახებ, ტრადიციულ ენერგიაზე მოთხოვნა არა მხოლოდ ხელს შეუწყობს დივიდენდებს უფრო თავისუფალი ფულადი ნაკადით, არამედ შეუძლია ამ დივიდენდების არსებითად გაზრდა მომავალში.
ყველაზე დიდი სიურპრიზი შეიძლება იყოს სპეციალური დივიდენდი კლიმატისთვის ყველაზე ნაკლებად სავარაუდო წყაროებიდან.
დაინტერესებული მხარეების მათემატიკა და აზროვნება
ESG ინვესტორების ყველაზე სულელური წარმოდგენა, რომლებიც აპროტესტებდნენ ენერგეტიკული მარაგების მფლობელობას მსხვილი ინსტიტუტების მიერ, იყო ის, რომ მათი გაყიდვის იძულება შეზღუდავდა ფუნქციონირებისთვის საჭირო კაპიტალს.
ნავთობისა და გაზის კომპანიებს ფულის შოვნის პრობლემა არ აქვთ. წარსულში, ისინი იმდენად დაუფიქრებლად ახორციელებდნენ აქციების გამოშვებას და ვალებს, რომლებიც გამოწვეული იყო სიხარბით მაღალი ფასების დევნისგან, რომ მათ შეუძლიათ დამოუკიდებლად გაკოტრდნენ. სპეკულაციური ინვესტორები ფულს ასხამდნენ ფიქალის პროექტებს, რომლებიც არასოდეს წარმოადგენდნენ ფულადი ნაკადებს და ანადგურებდნენ კაპიტალს. ფიქლის ბუმი გეოლოგიისა და საშინელი მათემატიკის დიდი გაკვეთილი იყო.
დივიდენდზე ფოკუსირება მოითხოვს დისციპლინას და უფრო კონსერვატიულ მათემატიკას. რამდენიმე უმაღლესი ხარისხის ენერგიის მწარმოებელმა დაიწყო თავისი ინტერესების ფორმალურად გათანაბრება დაინტერესებულ მხარეებთან, რაც აჩვენებს მათემატიკას, რომლებზეც ისინი ეფუძნება დივიდენდის პროგნოზებს და იყენებს საქონლის ფასის დაშვებებს, რომლებიც სხვა არაფერია, თუ არა ხარბი.
წაკითხვა: Exxon-მა მიაღწია რეკორდულ მოგებას, ხოლო Chevron-ის გასამმაგდა ენერგიის მაღალი ფასების ფონზე, რის გამოც აქციები გაიზარდა.
ინვესტორები იგნორირებას უკეთებენ აზროვნების ამ მონუმენტურ ცვლილებას, რაც მოხდა მას შემდეგ, რაც ბოლო დროს ნავთობისა და გაზის ფასები ასეთი მაღალი იყო.
აქ არის მაგალითი მრავალი კომპანიისგან, რომლებმაც ისწავლეს ბუმისა და უკუსვლის ციკლებიდან უფრო კონსერვატიული მათემატიკის გამოყენება. მწვანე ხაზები არის ნავთობისა და გაზის ფასის დაშვებები, რომლებიც გამოიყენება დივიდენდებისთვის მათი თავისუფალი ფულადი ნაკადების პროგნოზირებისთვის (2022 წლის ივლისის მდგომარეობით ნავთობისა და გაზის მიმდინარე ფასების ნახევარი და მესამედი).
წინა ციკლებისგან განსხვავებით, ზოგიერთი ენერგიის მწარმოებლის ბალანსი ახლა ხელუხლებელია; მათი წმინდა გრძელვადიანი ვალი შემცირდა ან აღმოიფხვრა. შეაერთეთ ეს საკუთარი შიდა ინვესტიციების დაბრკოლებების მაჩვენებლების გაზრდით, სანამ განიხილავდნენ ახალ პროექტებს და მათ მათემატიკა გაცილებით გაართულეს საკუთარ თავზე. დაინტერესებული მხარეები პირდაპირ სარგებელს იღებენ.
საუკეთესო ოპერატორებმა, რომლებსაც ვსწავლობ, მძიმე გაკვეთილები ისწავლეს. მაგრამ, როგორც პორტფელის მენეჯერი, მათ სიტყვას არ ვემორჩილები, უბრალოდ მათემატიკას ვიცავ, რაც აზრის ადგილს არ ტოვებს.
ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადები იფეთქებს, რაც ხელს უწყობს მეტ დივიდენდებს და ნაკლებ სპეკულაციას. კიდევ უკეთესი, მათი შეძენა შესაძლებელია მთლიან ბაზარზე შედარებით იაფ ფასებში, იძულებითი გაყიდვების ზეწოლის წყალობით. ეს სქემა გვიჩვენებს საწარმოს მიმდინარე ღირებულებას გაყოფილი ფულადი სახსრების 12 თვის შემდეგ. თითოეული უმსხვილესი ენერგეტიკული კომპანია მნიშვნელოვნად დაბალია S&P 500-ის ყველა სექტორის საშუალოზე, რაც 35-ია.
უხერხული ჭეშმარიტების თავდაყირა
ენერგეტიკული დივიდენდები იზრდება ამ ქვეყანაში გულწრფელი დიალოგის ჩვენი უნარის დაქვეითების შედეგად. ჩვენმა დემოკრატიამ აირჩია, რომ ენერგეტიკული კომპანიებისთვის გაართულონ თავიანთი საქმიანობა. ასე რომ, ისინი აკეთებენ იმას, რაც შეუძლიათ ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადით: იხდიან ვალებს, ყიდულობენ აქციებს და ზრდიან თავიანთ დივიდენდებს.
ხალხმრავლობამ კიდევ უფრო გაართულა ენერგეტიკული კომპანიებისთვის ნავთობისა და გაზის ტრანსპორტირება და კიდევ უფრო რთული მისი დახვეწა. ენერგიის ეს გიგანტური თავსატეხი უფრო პირდაპირ გავლენას ახდენს ამერიკული ოჯახის ყოველდღიურ ხარჯებზე, ვიდრე ერთი ბარელი ნავთობის ფასი. მილსადენებით ენერგიის უსაფრთხოდ და ხელმისაწვდომ გადაადგილებისთვის საჭიროა მზარდი ინფრასტრუქტურა, რომლის აშენება ან გაფართოება ახლა თითქმის შეუძლებელია.
მილსადენის პროექტი, რომელსაც სიმძლავრის დამატების ყველაზე დიდი პოტენციალი ჰქონდა, საბოლოოდ მიტოვებული იქნა 2021 წელს, მას შემდეგ, რაც 2008 წელს იქნა შემოთავაზებული და სრულად გამყარებული იყო კანადის მწარმოებლების გრძელვადიანი კონტრაქტებით. სამაგიეროდ, ნავთობის ქვიშა იტვირთება სარკინიგზო ვაგონებზე და გაცილებით ნაკლებად ეფექტურად მიჰყავთ შეერთებულ შტატებში გარემოსთვის უფრო დიდი რისკებით, ვიდრე მილსადენები.
მე ვკითხე ჩემს კარგ მეგობარს ჰაინდ ჰოვარდს, ენერგეტიკული მილსადენების წამყვან ექსპერტს, ნებისმიერი სხვა ბოლოდროინდელი განვითარების შესახებ, რომელსაც აქვს შანსი. მან მიუთითა სხვა პროექტზე, რომელიც იბრძვის იმისთვის, რომ ოდესმე დასრულდეს სამი წლის ნებართვის შემდეგ. თავდაპირველი ხარჯების შეფასებები თითქმის გაორმაგდა მხოლოდ დამატებითი მარეგულირებელი შეფერხებების ირგვლივ იურიდიული სამუშაოების შედეგად.
ენერგიის გადამუშავების შესაძლებლობები კიდევ უფრო მჭიდროა. იმის ნაცვლად, რომ წლების განმავლობაში არ აღმოჩნდეს ზრდისა და რეგულირების შეფერხებები, გადამამუშავებელი მწარმოებლები აღმოიფხვრა. მხოლოდ ბოლო სამი წლის განმავლობაში ოთხი გადამამუშავებელი ქარხანა დაიხურა, ორი კი ნაწილობრივ დაიხურა. დაგეგმილია კიდევ ორის დახურვა. ექვსი გადაკეთდა განახლებად დიზელზე. ეს არის წმინდა შემცირება დღეში 1 მილიონ ბარელზე მეტით.
დღეს 129 გადამამუშავებელი ქარხანაა, 1982 წელს 250.
მაშინ ჩვენ გაკვირვებული ვართ, როდესაც მზარდი მოთხოვნა შეზღუდული მიწოდებაზე იწვევს უფრო მაღალ ფასებს? ინვესტორებისთვის ისტორიულად უნიკალური შესაძლებლობა არის ამომრჩეველთა და მომიტინგეების ირონია, რომელთაც სურთ შეწყვიტონ წიაღისეული საწვავის გამოყენება, რაც საბოლოო ჯამში ენერგეტიკული დივიდენდების მიღებას უმაღლესი ხარისხის გადარჩენილი ოპერატორებისგან უფრო უსაფრთხოდ აქცევს, ვიდრე ოდესმე ყოფილა.
წაკითხვა: რა დასჭირდებოდა ამერიკულ ნავთობკომპანიებს წარმოების გასაძლიერებლად? Ბევრი.
ყველაზე გასაოცარი დივიდენდი
აქამდე მე ვეყრდნობოდი წმინდა მათემატიკას, რომელიც მიყვარს, რადგან არ ტოვებს ადგილს რაიმე აზრისთვის, მათ შორის ჩემიც. აი, ჩემი ერთადერთი ვარაუდი, რომელიც ეფუძნება კაპიტალიზმის ყველაზე სუფთა მოტივაციას, დააჯილდოოს პრობლემების გადამწყვეტები: ვინ ჯობია მიგვიყვანოს სუფთა ენერგიამდე, ვიდრე მათ, ვინც ზუსტად იცის, სად არის ყველაზე ბინძური?
მე ცოტა ხნის წინ ვესტუმრე ენერგეტიკულ კომპანიას CFO-სთან და ის ყველაზე მეტად აღფრთოვანებული იყო გაზის დახურული მარყუჟის აღდგენის პროექტით, რომელიც მიზნად ისახავს აალებული გაზის შემცირებას. კომპანიამ შეიმუშავა ეს უპირველესი ტექნოლოგია მის მიერ შექმნილი პრობლემის გადასაჭრელად და ის ბევრად უფრო წარმატებული იყო ვიდრე მოსალოდნელი იყო.
ახალი განცხადებული მიზანია "ნულოვანი" რუტინული აყვავება 2025 წლისთვის და კომპანიამ გაორმაგდა კლიმატის ტექნოლოგიების ბიუჯეტი ბოლო სამი წლის განმავლობაში, რათა დაეხმაროს ამის მიღწევას და სცადო მეტი პროექტი.
ტრადიციული ენერგია უკვე უფრო სუფთა და ეფექტური ხდებოდა. ნახშირბადის ემისიის კილოგრამების რაოდენობა აშშ-ის მშპ-ს ყოველ $1-ზე განახევრდა 1990 წლიდან. ეს არ არის გამოსავალი, მაგრამ ეს არის სწორი მიმართულება და ამ პლანეტის დაინტერესებული მხარეების საერთო ინტერესი.
ინოვაცია უფრო ეფექტურია, ვიდრე რეგულირება. ენერგეტიკულ კომპანიებს შეერთებულ შტატებში უკვე აქვთ მსოფლიოში საუკეთესო კლიმატის ტექნოლოგია და ის არც კი ახლოსაა და მათ მაინც შეუძლიათ არსებითად გააუმჯობესონ ეს ყველაფერი. აქ ჩვენ უნდა მივხედოთ ჩვენს უპირატესობებს. ტრადიციული ენერგეტიკული კომპანიები დიდ როლს ასრულებენ უფრო მდგრადი მომავალში და გადაიხდიან გაზრდილ დივიდენდებს იქამდე მისასვლელად.
რაიან კრუგერი არის Freedom Day Solutions-ის აღმასრულებელი დირექტორი, ჰიუსტონში დაფუძნებული ფულის მენეჯერი და ფირმის დივიდენდების ზრდის სტრატეგიის CIO. მიჰყევით მას Twitter-ზე @RyanKruegerROI.
მეტი MarketWatch-დან
აზრი: დროა იყიდოთ გაყიდვები ენერგეტიკულ აქციებში, დაწყებული ამ 4 სახელით
ნავთობის ფასი გაიზარდა. მიუხედავად ამისა, ეს სამი ენერგეტიკული ETF რჩება შედარებით გარიგებად. შეგიძლიათ განაღდება?
ეს დივიდენდების ფონდი წელს მხოლოდ 3%-ით შემცირდა S&P-ის 20%-იანი კლების წინააღმდეგ. აქ არის მენეჯერის საუკეთესო აქციები.
თუ მხარს უჭერთ მწვანე ენერგიას, უნდა იყიდოთ კომუნალური და ნავთობის მარაგი - აი, რატომ
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-have-a-sustainable-future-their-dividends-11659306510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo