აზრი: არის თუ არა ნახევარგამტარული კომპანიების ეფექტურობა გამოყოფილი ეკონომიკიდან? ტაივანის ნახევრად შემოსავალი ამბობს დიახ, მაგრამ მალე უფრო ნათელ სურათს მივიღებთ

აშშ-ში დაფუძნებული ტექნიკური კომპანიების ტექნოლოგიური შემოსავლების შემდეგი ტალღით, რომელიც ამ კვირაში დაიწყებს ანგარიშგებას, შეგიძლიათ დარწმუნებული იყოთ, რომ ინვესტორები ცდილობენ დაინახონ, რამდენად დეფლაციური შეიძლება იყოს ტექნოლოგია. 

თუ თქვენ ეძებთ გადახედვას იმის შესახებ, თუ რა ელის წინ ჩიპების მწარმოებლებს, შესაძლოა, მხოლოდ ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოება დაგჭირდებათ.
TSM,
+ 0.69%,
რომელიც იტყობინება გასულ კვირასნახევარგამტარების მოთხოვნის წინასწარი მიმოხილვის მიცემა.

ტაივანის ნახევარგამტარი წამყვანი მაჩვენებელია

TSMC, რომელიც 55 წელს გლობალური სამსხმელო ბაზრის დაახლოებით 2021%-ს აკონტროლებდა, პირველ კვარტალში აჯობა მოგებისა და შემოსავლების პროგნოზს. მან გამოაქვეყნა $1.40 თითო აქციაზე და $17.57 მილიარდი შემოსავალი $1.27 და $16.74 მილიარდი დოლარის სამიზნეზე. შედეგები ასახავს შემოსავლის 47%-იან ნახტომს და გაყიდვების 36%-იან ზრდას. კომპანიამ ასევე გაზარდა შემოსავლების მითითებები მომდევნო კვარტალში.

თუმცა, მიუხედავად ამ ძლიერი მოთხოვნისა და მითითებებისა, TSMC-მა და მისმა ბევრმა უმსხვილესმა მომხმარებელმა დაინახეს მნიშვნელოვანი გაყიდვები, ფასები AMD-ზე.
amd,
+ 3.24%,
Qualcomm
QCOM,
+ 1.24%,
Nvidia
NVDA,
+ 1.91%
და თავად დაეცა 30%-ით ან მეტით ფასდაკლებით. ინვესტორები ფაქტობრივად დებენ ფსონს, რომ ეკონომიკური აქტივობის მოსალოდნელი შენელება და განაკვეთების ზრდა სავარაუდოდ შეაფერხებს ამ კომპანიების ზრდას. 

იმპულსი რჩება მაღალი 

TSMC აწარმოებს მსოფლიოში მოწინავე ჩიპების დაახლოებით 90%-ს, რაც წარმოადგენს მისი ვაფლის შემოსავლის დაახლოებით 50%-ს ბოლო კვარტალში. საერო ტენდენციების იმპულსი, როგორიცაა ხელოვნური ინტელექტი (AI), ინტელექტუალური მანქანები, 5G და მობილურობა, ემსახურება უკანა ქარს. 

TSMC მოელის მოთხოვნის შენარჩუნებას საავტომობილო და მაღალი ხარისხის გამოთვლებზე. მუწუკები სმარტფონების ციკლებიდან იქნება მთელი წლის განმავლობაში, განსაკუთრებით Apple-ისგან
AAPL,
+ 1.41%.
 

ნახევარგამტარების მარაგი პესიმიზმს ასახავს 

ბაზრის გარე ძალები აჭიანურებენ აქციების ფასებს ყველაფერ ტექნოლოგიასა და ზრდაში. გასაკვირი არ არის, რადგან ბაზრის რეაქცია ისტორიულად თანმიმდევრული იყო, როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება. სხვა მნიშვნელოვანი შეშფოთებით, ის უფრო მეტად იწონის ტექნოლოგიას. 

თუმცა, ნახევარგამტარების ბაზრის პერსპექტივა, როგორც ჩანს, უფრო ძლიერია, რადგან ნახევარგამტარების მოცულობა იზრდება მრავალი ბიზნესისა და მომხმარებლის მიმართულების მხარდასაჭერად. და როდესაც ნახევარგამტარების მოცულობა იზრდება, მიმდებარე ტექნოლოგიები, რომლებსაც ისინი უჭერენ მხარს, მატულობენ მასთან ერთად. ეს ნიშნავს, რომ ღრუბლოვანი გამოთვლების, პროგრამული უზრუნველყოფის, როგორც სერვისის (SaaS), კომპიუტერების, მობილური მოწყობილობების, ხელოვნური ინტელექტის, 5G და ავტომობილების, სხვათა შორის, კომპანიები, სავარაუდოდ, უკეთესად მუშაობენ, ვიდრე მოსალოდნელი იყო. 

მიუხედავად იმისა, რომ TSMC-ის შედეგებს არ შეუძლია უკარნახოს ტექნიკური და ნახევარგამტარების ფორმა და მიმართულება, ის უზრუნველყოფს ბაზარზე ტექნოლოგიურ პროდუქტებსა და გადაწყვეტილებებს რეალური მოთხოვნის რამდენიმე ძირითად ინდიკატორს. და ამ კვარტლის შედეგებისა და მისი მითითებების საფუძველზე, როგორც ჩანს, ტექნოლოგიაზე მოთხოვნა სტაბილურია მაშინაც კი, თუ მაკროგარემო არ არის.

ეს კიდევ ერთი მანიშნებელია, რომ ტექნოლოგიის დეფლაციური თვისებები კვლავაც აჯობებს, რაც არ უნდა უარყოფითი იყოს მის მიმართ განწყობა. 

დენიელ ნიუმენი კომპანიის მთავარი ანალიტიკოსია ფუტურუმის კვლევა, რომელიც აწვდის ან უწევს კვლევას, ანალიზს, კონსულტაციას ან კონსულტაციას Nvidia-ს, Intel-ს, Qualcomm-ს და ათობით სხვა კომპანიას. არც მას და არც მის ფირმას არ უკავია თანამდებობები მითითებულ კომპანიებში. მიჰყევით მას Twitter-ზე @danielnewmanUV.