მოსაზრება: მე ყოველთვის რევოლუციურ კომპანიებს ვურტყამდი მაგიდას. ახლა აღმოვაჩინე, რომ Intel-ის აქციებს ვყიდულობ

ნახევარგამტარების ინდუსტრია აწყდება ათწლეულის მანძილზე მიწოდების შეზღუდვის პოტენციურ პრობლემას, რომელიც ამ კომპანიას შეუძლია გამოასწოროს, რაც მას პოტენციურ ტრილიონ დოლარის გვერდით ბიზნესს აძლევს, შესაძლოა, კიდევ ერთ ან ორს.

და მთავარი არის შეფასება: Intel ვაჭრობს 14.2 ფასსა და მოგებაზე ფორვარდული კოეფიციენტით, კონკურენტების Advanced Micro Devices Inc-ის ფორვარდული P/E კოეფიციენტთან შედარებით 26.1.
amd,
-1.05%
და 46.7 Nvidia Corp.
NVDA,
-2.10%.
ინტელს ასევე აქვს დივიდენდების სარგებელი 3%-მდე.

კიდევ ორი ​​შედარება - SPDR S&P 500 ETF
ᲯᲐᲨᲣᲨᲘ,
+ 0.28%
ვაჭრობს 19.7-ჯერ ფორვარდის მოგებაზე და Invesco QQQ Trust-ზე
QQQ,
-0.19%
(რომელიც თვალყურს ადევნებს Nasdaq-100 ინდექსს
NDX,
+ 0.15%
) ვაჭრობს ფორვარდ P/E 26-ით.

ინვესტორების უმეტესობა ფიქრობს, რომ Intel არის მოსაწყენი. ბოლო დრომდე დავთანხმდი. INTC წლების განმავლობაში მკვდარი ფულია. მე წარმოვიდგენდი, რომ როდესაც Intel ვაჭრობდა თინეიჯერების დაბალი P/E-ით და დივიდენდებით 2%-3%-ით ბოლო 10 წლის განმავლობაში, მაშინ როცა თითქმის ყველა სხვა ნახევარგამტარული აქცია პლანეტაზე მცირდება. რაღაც მომენტში მარაგში შესვლა და გასვლა.

იგივე შეგვიძლია ვთქვათ გაყიდვის მხარის ანალიტიკოსებზე, რომელთა უმეტესობამ ამა თუ იმ მომენტში განაახლეს INTC მხოლოდ იმედგაცრუებული, როდესაც აქციები ძირითადად არსად წავიდა. ფაქტობრივად, Intel-ის აქციები ჯერ კიდევ ძალიან დაბალია მისი dot-com ბუშტის პიკზე, როდესაც მან მიაღწია დასასრულს $74.88 31 წლის 2000 აგვისტოს.

ინტელის გრძელვადიანი პრობლემა

Intel-ის მოსაწყენი, ძველი CPU ნახევარგამტარული ბიზნესი კარგავს ბაზრის წილს AMD-ს და Apple Inc-ის მიერ დაპროექტებულ ჩიპებს.
AAPL,
-0.17%
და Google (იმართება Alphabet Inc.
გოგო,
+ 0.75%

GOOGL,
+ 0.78%
) და სხვა წლების განმავლობაში. კომპანია თითქმის გახდა IBM-ის მსგავსი ან GE-ის მსგავსი ფინანსური საინჟინრო ფირმა, რომელიც მცირდება ანუიტეტური ბიზნესით, მოსაწყენი CEO-ებით და რისკის გარეშე.

დიდი გემის შემობრუნება

მაგრამ შემდეგ მათ აიძულეს ეს ბიჭი კომპანიის სათავეში. როგორც ინტელის საიტი წერს:

აღმასრულებელმა დირექტორმა პეტ გელსინგერმა „კარიერა დაიწყო 1979 წელს Intel-ში, გახდა მისი პირველი მთავარი ტექნოლოგიური ოფიცერი და ასევე მუშაობდა Digital Enterprise Group-ის უფროსი ვიცე-პრეზიდენტად და გენერალურ მენეჯერად. მან მოახერხა ისეთი ძირითადი ინდუსტრიის ტექნოლოგიების შექმნა, როგორიცაა USB და Wi-Fi. ის იყო ორიგინალური 80486 პროცესორის არქიტექტორი, ხელმძღვანელობდა 14 მიკროპროცესორულ პროგრამას და ითამაშა საკვანძო როლი Intel Core და Intel Xeon პროცესორების ოჯახებში, რამაც Intel გახდა მიკროპროცესორების გამორჩეული მიმწოდებელი.

დიახ, გელსინჯერმა შექმნა x86 ჩიპ პლატფორმა, რომელმაც შეცვალა სამყარო. ის ბრწყინვალეა და ამის დამადასტურებელი გამოცდილება აქვს. მე მიყვარს ბრწყინვალებაზე ფსონის დადება (იხ ყოველთვის დადეთ ფსონი ბრწყინვალებაზე და რევოლუციაზე or სავაჭრო გაფრთხილება: ფსონი ბრწყინვალებაზე (და EV)).

უახლოეს მომავალში, ყველა მინიშნება იმაზე მეტყველებს, რომ კომპანიის უახლესი ჩიპსეტი, Alder Lake, აშკარად უკეთესია, ვიდრე AMD-ის უახლესი ლეპტოპები და დესკტოპის ჩიპები (იხ. Core i9-12900HK მიმოხილვა: Intel 'Alder Lake' ლეპტოპები ანადგურებს კონკურენციას or Intel's Alder Lake Mobile 12900HK იღებს მაღალ შეფასებას პირველ მიმოხილვებში).

Intel-ის უახლესი ჩიპები, როგორც ჩანს, ისინი უფრო იაფი და უკეთესია, ვიდრე კონკურენცია და ეს არის ისეთი რამ, რამაც შეიძლება გაზარდოს მთლიანი მარჟა, ზრდის ტემპი და საბოლოოდ P/E გამრავლება.

ასევე არის Sapphire Rapids ჩიპსეტი, რომელიც არის Intel-ის Xeon Scalable Processor ბრენდის მონაცემთა ცენტრის სერვერის CPU-ს მეოთხე თაობა. Intel-ის თქმით, ის „შეთავაზებს ყველაზე დიდ ნახტომს მონაცემთა ცენტრის CPU შესაძლებლობებში ათწლეულის ან მეტის განმავლობაში“.

INTC-ის აქციები სავარაუდოდ გაორმაგდება, თუ კომპანია აიღებს რაიმე მნიშვნელოვან წილს ამ ორ ბიზნესში და სავარაუდოდ ოდნავ მაინც იქნება ამჟამინდელი მაღალი $40-იანი დონისგან.

მიმზიდველი რისკი/ჯილდო ბალანსი

ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც ძალიან მომწონს ამ ვაჭრობის რისკი/ანაზღაურება, არის ის, რომ მინუსი შემოიფარგლება დაახლოებით 20%-მდე, მაშინ როცა თქვენ გაქვთ საკმაოდ კარგი შანსები იმისა, რომ აქციები შეიძლება გაორმაგდეს ბაზრის წილის მოგებაზე.

შემდეგ კი თქვენ გაქვთ ვირტუალური ზარის ვარიანტი Intel's MobileEye ავტონომიური მანქანის ტექნოლოგიის პოტენციალზე, რომელიც, რა თქმა უნდა, უახლოვდება პრობლემის გადაჭრას Tesla Inc-თან ერთად.
TSLA,
+ 0.65%,
Waymo და შესაძლოა რამდენიმე სხვა კომპანია.

და რაც მთავარია, ეს არის ვირტუალური ზარის ვარიანტი ფაბრიკაციის ბიზნესში, ჩიპების დამზადება სხვა კომპანიებისთვის, რაც Intel-ს ასე მიმზიდველს ხდის.

ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოების კომპანია
TSM,
-1.41%,
Samsung Electronics Co.
005930,
-0.72%
და Intel შეეცდება ააშენოს ახალი ნახევარგამტარების ქარხნები, რათა დააკმაყოფილოს ჩიპებზე დიდი მოთხოვნა ყველაფერში, მანქანებიდან და კომპიუტერებიდან და ტელეფონებიდან დაწყებული პერანგებით, ჩასაცმელი მოწყობილობებით, ფეხსაცმლით, კარების სახელურებით, ქუჩების განათებით და გზებით - ალბათ თითქმის ყველაფერი კბილის პასტის გარდა.

ნახევარგამტარების ინდუსტრიამ მხოლოდ ნახევარ ტრილიონ დოლარს გადააჭარბა წლიურმა გაყიდვებმა და გააგრძელებს ძირითადად სეკულარული ზრდის ისტორიას მომდევნო ან ორი ათწლეულის განმავლობაში. Intel-მა აიძულა აშშ-ს მთავრობა და სახელმწიფო მთავრობები დაეხმარონ გადაიხადონ ის თანხა, რაც, სავარაუდოდ, იქნება 100 მილიარდი დოლარის ინვესტიცია ახალ ფაბრიკებში მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში. ამ ფაბრიკებმა შეიძლება შექმნან ტრილიონ დოლარის ღირებულება, თუ Intel-ი ამას გააკეთებს და მოთხოვნა ნახევარგამტარულ ჩიპებზე დარჩება ისეთივე ზრდაზე, როგორიც იყო.

Intel-მა საბოლოოდ მიიღო რეალური და გასაოცარი პოტენციური კატალიზატორი და პოტენციალი დაიკავოს ბაზრის წილი პირველად წლების განმავლობაში, მიუხედავად იმისა, რომ საფონდო ბაზარს ეს სძულს. ინტელის ინვესტიციების დაყენება აქ ცოტას მახსენებს, როცა მაგიდას ვასწორებდი, რომ 45 წელს ტესლას 2019 დოლარად გამომეყიდა, რადგან, როგორც ახლა Intel-ის მსგავსად, ტესლასაც ეჭვი ეპარებოდა ინვესტორებისა და ანალიტიკოსების მიერ, მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ საბოლოოდ დაადგინა. თავად უნდა გაიმარჯვოს ახალი პროდუქტებით და დაიკავოს ბაზრის წილი, მანქანებით და ახალი ქარხნებით ნაწილობრივ გადახდილი მთავრობების მიერ.

ჩემი მეგობრების პასუხები მას შემდეგ, რაც მე დავიწყე Intel-ის ყიდვა ცოტა ხნის წინ, მსგავსი იყო, როდესაც პირველად დავიწყე ტესლაზე მაგიდის ყიდვა/დალახვა 2019 წელს, ან მაშინაც კი, როცა პირველად დავიწყე Apple-ის ყიდვა 2003 წელს: შოკი, აღშფოთება ან დაბნეულობა.

Intel-ის ამ ინვესტიციას, ისევე როგორც ნებისმიერს, აქვს თავისი რისკები. მაგრამ დადებითის პოტენციალი და ალბათობა აქცევს პირველ შემთხვევას 2019 წლის ტესლას შემდეგ, როდესაც თქვენ ხედავთ, რომ მაგიდაზე ახალ იდეას ვურტყამ. არაფერია მარტივი და Intel-ს ჯერ კიდევ ბევრი სამუშაო აქვს ამ პოტენციალის რეალიზებისთვის, ასე რომ, მე დავბალანსებული ვიქნები მაშინაც კი, როცა INTC ჩემს პირად ანგარიშსა და ჰეჯ-ფონდში პირველ სამ პოზიციაზე გავხადე.

ვაპირებ მეტის ყიდვას ნებისმიერ სისუსტეზე ორივე ადგილას.

ფრთხილად იყავი, როგორც ყოველთვის.

Cody Willard არის MarketWatch-ის მიმომხილველი და ჟურნალის რედაქტორი რევოლუციის საინვესტიციო ბიულეტენი. უილარდი ან მისი საინვესტიციო ფირმა შეიძლება ფლობდეს ან გეგმავს ფლობდეს ამ სვეტში აღნიშნული ფასიანი ქაღალდების.