არაფერია ჯადოსნური იმაში, რომ საფონდო ინდექსი 10%-იან ვარდნას მიაღწევს, რაც უოლ სტრიტი მიიჩნევს კორექტირებას. ასე რომ, ჩვენ უნდა შევწყვიტოთ ამ 10%-იანი ნიშნის მნიშვნელოვნების მიქცევა. ეს არ არის.
შანსები იმისა, რომ აქციები გაიზრდება, არ განსხვავდება 10%-იანი კლების შემდეგ, ვიდრე ადრე იყო. ეს მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს ახლა, როდესაც Nasdaq Composite Index
COMP,
-2.51%
სწრაფად კარგავს ადგილს, მხოლოდ 2.5 იანვარს 13%-ით და 7.8 წლის 19 ნოემბრის დახურვის მაჩვენებელთან შედარებით 2021%-ით.
იმის დასანახად, რომ ამ 10%-იან კორექტირების ზღურბლს არ აქვს მნიშვნელობა, მე გავაანალიზე ყველა შემთხვევა 1928 წლიდან, როდესაც S&P 500
SPX,
-1.42%
(ან მისი წინამორბედი ინდექსი) წინა მაჩვენებლიდან მინიმუმ 10%-ით დაეცა. ზოგიერთ ამ შემთხვევაში, ბაზარი აგრძელებდა კლებას და შევიდა საბაზრო ბაზარში, საბაზრო მაღალიდან მინიმუმ 20%-ით დაცემით. სხვა შემთხვევებში, ბაზარი თითქმის მაშინვე შემობრუნდა და კვლავ გაიზარდა.
ბაზრის საერთო შანსების გამოსათვლელად ყველა ასეთ შემთხვევაში, მე ყურადღება გავამახვილე ზუსტ დღეებზე, როდესაც S&P 500-მა პირველად დაარღვია 10%-იანი ბარიერი. ასეთ დღეებში არ იქნებოდა იმის გაგება, რომ ბაზრის ვარდნა თითქმის დასრულდა თუ რაღაც ბევრად უარესი დაიწყო. ზემოთ მოცემული დიაგრამა ასახავს S&P 500-ის საშუალო მოგებას ამ კონკრეტული დღეების შემდეგ კვირებში და თვეებში.
ამ დიაგრამაში გამოსახული არცერთი განსხვავება არ არის მნიშვნელოვანი 95%-იანი ნდობის დონეზე, რომელსაც სტატისტიკოსები ხშირად იყენებენ, როდესაც ადგენენ, არის თუ არა ნიმუში ნამდვილი. ნებისმიერ შემთხვევაში, გაითვალისწინეთ, რომ საფონდო ბირჟის საშუალო ანაზღაურება ხშირად უფრო დიდია შემდეგ დღეებში, როდესაც საფონდო ბაზარი პირველი ნაბიჯია ქვიშაში 10%-იანი კლების ხაზზე.
შესაძლოა, ეს შედეგები გადახრილი იყოს რამდენიმე გამოკვეთით. ამ შესაძლებლობის შესამოწმებლად, მე სხვაგვარად გამოვთვალე ბაზრის შანსები: ბაზრის პროცენტული მაჩვენებელი უფრო მაღალი იყო მომდევნო თვეში, კვარტალში, ექვს თვეში და 12 თვეში. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს ამ მეორე გზით გამოთვლილ შანსებს. კიდევ ერთხელ, არც ერთი განსხვავება არ არის სტატისტიკურად მნიშვნელოვანი.
რა ხსნის ამ შედეგებს?
შეიძლება გაგიკვირდეთ ამ სქემების მონაცემებმა, მაგრამ ასე არ უნდა იყოთ. საფონდო ბაზარი მომავლისკენაა მიმართული. ბაზრის დონე ნებისმიერ დროს უკვე ასახავს ყველა ამჟამად ცნობილ ინფორმაციას. ეს მოიცავს იმას, თუ როგორ მუშაობდა ბაზარი ამ დრომდე.
საილუსტრაციოდ, წარმოვიდგინოთ, რომ 10%-იანი კლების ზღვრის დარღვევა ნამდვილად მიუთითებს იმაზე, რომ ბაზრის პერსპექტივები მოულოდნელად გაუარესდა. ამ შემთხვევაში, ინვესტორები დაუყოვნებლივ ყიდიან აქციებს ასეთი დარღვევის შემთხვევაში, რაც კიდევ უფრო დაწევს ფასებს, სანამ ბაზარი წონასწორობას არ მიაღწევს. ასე მუშაობს ბაზრის ეფექტურობა. წმინდა ეფექტი იქნება ის, რომ ბარიერი შეწყვეტს მნიშვნელოვნებას.
რას ნიშნავს ეს ყველაფერი შემდეგ ჯერზე, როდესაც ბაზარი არღვევს ამ 10%-იან ზღვარს? თუ უკან იყურებით, შეგიძლიათ იტიროთ 10%-იანი კლება. მაგრამ, როგორც ინვესტორს, მოუთმენლად ველი ის, რისი გაკეთებაც გსურთ.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
სხვა: S&P 500-ის ეს აქციები კრატერირებულია, მაგრამ ანალიტიკოსები ფიქრობენ, რომ 12-ს შეუძლია მისი შემობრუნება 70%-მდე მობრუნებით.
ასევე წაიკითხეთ: აი, რატომ არ უნდა შეგაშინოთ S&P 500-ის უკანდახევა
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
აზრი: Nasdaq 10%-იანი შესწორების მახლობლად არ არის გაყიდვის სიგნალი, რომელიც თქვენ ალბათ ფიქრობთ, რომ ეს არის
არაფერია ჯადოსნური იმაში, რომ საფონდო ინდექსი 10%-იან ვარდნას მიაღწევს, რაც უოლ სტრიტი მიიჩნევს კორექტირებას. ასე რომ, ჩვენ უნდა შევწყვიტოთ ამ 10%-იანი ნიშნის მნიშვნელოვნების მიქცევა. ეს არ არის.
შანსები იმისა, რომ აქციები გაიზრდება, არ განსხვავდება 10%-იანი კლების შემდეგ, ვიდრე ადრე იყო. ეს მნიშვნელოვანია გვახსოვდეს ახლა, როდესაც Nasdaq Composite Index
-2.51%
COMP,
სწრაფად კარგავს ადგილს, მხოლოდ 2.5 იანვარს 13%-ით და 7.8 წლის 19 ნოემბრის დახურვის მაჩვენებელთან შედარებით 2021%-ით.
იმის დასანახად, რომ ამ 10%-იან კორექტირების ზღურბლს არ აქვს მნიშვნელობა, მე გავაანალიზე ყველა შემთხვევა 1928 წლიდან, როდესაც S&P 500
-1.42%
SPX,
(ან მისი წინამორბედი ინდექსი) წინა მაჩვენებლიდან მინიმუმ 10%-ით დაეცა. ზოგიერთ ამ შემთხვევაში, ბაზარი აგრძელებდა კლებას და შევიდა საბაზრო ბაზარში, საბაზრო მაღალიდან მინიმუმ 20%-ით დაცემით. სხვა შემთხვევებში, ბაზარი თითქმის მაშინვე შემობრუნდა და კვლავ გაიზარდა.
ბაზრის საერთო შანსების გამოსათვლელად ყველა ასეთ შემთხვევაში, მე ყურადღება გავამახვილე ზუსტ დღეებზე, როდესაც S&P 500-მა პირველად დაარღვია 10%-იანი ბარიერი. ასეთ დღეებში არ იქნებოდა იმის გაგება, რომ ბაზრის ვარდნა თითქმის დასრულდა თუ რაღაც ბევრად უარესი დაიწყო. ზემოთ მოცემული დიაგრამა ასახავს S&P 500-ის საშუალო მოგებას ამ კონკრეტული დღეების შემდეგ კვირებში და თვეებში.
ამ დიაგრამაში გამოსახული არცერთი განსხვავება არ არის მნიშვნელოვანი 95%-იანი ნდობის დონეზე, რომელსაც სტატისტიკოსები ხშირად იყენებენ, როდესაც ადგენენ, არის თუ არა ნიმუში ნამდვილი. ნებისმიერ შემთხვევაში, გაითვალისწინეთ, რომ საფონდო ბირჟის საშუალო ანაზღაურება ხშირად უფრო დიდია შემდეგ დღეებში, როდესაც საფონდო ბაზარი პირველი ნაბიჯია ქვიშაში 10%-იანი კლების ხაზზე.
შესაძლოა, ეს შედეგები გადახრილი იყოს რამდენიმე გამოკვეთით. ამ შესაძლებლობის შესამოწმებლად, მე სხვაგვარად გამოვთვალე ბაზრის შანსები: ბაზრის პროცენტული მაჩვენებელი უფრო მაღალი იყო მომდევნო თვეში, კვარტალში, ექვს თვეში და 12 თვეში. ქვემოთ მოყვანილი დიაგრამა ასახავს ამ მეორე გზით გამოთვლილ შანსებს. კიდევ ერთხელ, არც ერთი განსხვავება არ არის სტატისტიკურად მნიშვნელოვანი.
რა ხსნის ამ შედეგებს?
შეიძლება გაგიკვირდეთ ამ სქემების მონაცემებმა, მაგრამ ასე არ უნდა იყოთ. საფონდო ბაზარი მომავლისკენაა მიმართული. ბაზრის დონე ნებისმიერ დროს უკვე ასახავს ყველა ამჟამად ცნობილ ინფორმაციას. ეს მოიცავს იმას, თუ როგორ მუშაობდა ბაზარი ამ დრომდე.
საილუსტრაციოდ, წარმოვიდგინოთ, რომ 10%-იანი კლების ზღვრის დარღვევა ნამდვილად მიუთითებს იმაზე, რომ ბაზრის პერსპექტივები მოულოდნელად გაუარესდა. ამ შემთხვევაში, ინვესტორები დაუყოვნებლივ ყიდიან აქციებს ასეთი დარღვევის შემთხვევაში, რაც კიდევ უფრო დაწევს ფასებს, სანამ ბაზარი წონასწორობას არ მიაღწევს. ასე მუშაობს ბაზრის ეფექტურობა. წმინდა ეფექტი იქნება ის, რომ ბარიერი შეწყვეტს მნიშვნელოვნებას.
რას ნიშნავს ეს ყველაფერი შემდეგ ჯერზე, როდესაც ბაზარი არღვევს ამ 10%-იან ზღვარს? თუ უკან იყურებით, შეგიძლიათ იტიროთ 10%-იანი კლება. მაგრამ, როგორც ინვესტორს, მოუთმენლად ველი ის, რისი გაკეთებაც გსურთ.
მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
სხვა: S&P 500-ის ეს აქციები კრატერირებულია, მაგრამ ანალიტიკოსები ფიქრობენ, რომ 12-ს შეუძლია მისი შემობრუნება 70%-მდე მობრუნებით.
ასევე წაიკითხეთ: აი, რატომ არ უნდა შეგაშინოთ S&P 500-ის უკანდახევა
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo