მოსაზრება: ხარისხი და მაღალი დივიდენდები განასხვავებს ნახევარგამტარების ამ ხუთ აქციას კონკურენტებისგან

გაყიდვა ნიშნავს, რომ ხარისხიანი სახელების გარიგებები უხვადაა - ანუ მათთვის, ვინც საკმარისად მოთმინებულია, რომ იფიქროს გრძელვადიან პერსპექტივაში.

„უკანასკნელად, მსგავსი პერიოდები ყიდვის წარმოუდგენელ შესაძლებლობებს წარმოადგენენ“, ამბობს დევიდ ჯეფრესი, პორტფელის მენეჯერი. Laffer Tengler Investments.

სანამ ჯეფრესისა და ჩიპების სექტორის ორი სხვა ექსპერტის ხუთ საყვარელ აქციას მივაღწევთ, აქ არის სამი ძირითადი კონცეფცია, რომელიც უნდა გვახსოვდეს სივრცეში გარიგებებზე ნადირობისას.

წაკითხვა: ნახევარგამტარების აქციები 2022 წლის დაბალიდან აიწია - ანალიტიკოსები მომავალ წელს დიდ ზრდას ელიან

1. ცუდთან ერთად გამოგდებული კარგი

საუკეთესო სიახლე ახალი ინვესტორებისთვის არის ის, რომ კარგი სახელები ცუდთან ერთად იშლება მიმდინარე დეგუსტაციაში. ”ნახევარგამტარების სახელები საკმაოდ ფართო ფუნჯით არის შეღებილი. მაგრამ ყველა კომპანია არ არის შექმნილი თანაბარი, ”- ამბობს ჯეფრესი. ”ჩვენ ფოკუსირებული ვართ უფრო მაღალ ხარისხზე, ამიტომ მსგავსი გაყიდვები ყიდვის უზარმაზარი შესაძლებლობებია.”

ამის საპირისპიროდ, ფრთხილად იყავით სუპერ-მაღალი ზრდის, სპეკულაციური სახელების მიმართ, მაღალი მომხმარებელთა კონცენტრაციით.

2. თქვენ არ შეგიძლიათ ციკლის დრო

დაივიწყეთ დაბალზე დარეკვის მცდელობა.

„შეუძლებელია ინვალიდობა, როდესაც ციკლის ბოლოა“, - ამბობს ტოდ ლოვენშტეინი, The Private Bank-ის მთავარი სტრატეგი Union Bank-ში. ”დაცემის დროს საშუალოდ შემოტანა გზაა გასავლელი.”

მაგრამ არსებობს რამდენიმე მიზეზი იმისა, რომ ვიფიქროთ, რომ ჩიპების აქციები შესაძლოა ოქტომბრის შუა რიცხვებში არ იყოს დაბლა. სექტორში მიმდინარე კონსოლიდაციამ გაზარდა კაპიტალის ანაზღაურება. და მასთან დაკავშირებული გაუმჯობესებული დივერსიფიკაცია და ხარჯების შემცირება ვარაუდობს, რომ ჩიპების კომპანიები ნაკლებად ციკლურია, ვიდრე ადრე იყო.

გარდა ამისა, ნებისმიერი მოსალოდნელი რეცესია შეიძლება არც ისე ცუდი იყოს. ლოვენშტეინი ფიქრობს, რომ ჩვენ გავდივართ მოძრავი რეცესიის გავლით, რომელიც სხვადასხვა დროს გამოარჩევს სხვადასხვა სექტორს. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ნებისმიერი რეცესია ხანმოკლე და ზედაპირული იქნება.

3. ჩიპები ხდება ყველგან

ნახევარგამტარები შედიან ცხოვრების ბევრ ასპექტში, მათზე მოთხოვნა ადრე თუ გვიან აღდგება და გაზრდის ჩიპების აქციებს, რომლებსაც ახლა ყიდულობთ.

„ყველას აწუხებს რა მოხდება, თუ რეცესიაში ჩავალთ და რას ნიშნავს ეს ჩიპების აქციებისთვის. მაგრამ რაც მათ აკლიათ არის ის, რომ ჩიპების საჭიროება ფართოვდება“, - ამბობს ჯეფრესი.

დიდი სურათის სეკულარული მოთხოვნის ტენდენციები, როგორიცაა ღრუბლოვანი გამოთვლა, ხელოვნური ინტელექტი, ელექტრო მანქანები, რობოტიკა, 5G და ნივთების ინტერნეტი არ ქრება.

„ჩიპები ყველგან გავრცელებულია. ისინი თანამედროვე ეკონომიკის ხერხემალია“, - ამბობს ლოვენშტეინი.

აქ არის ხუთი ჩიპური აქცია, რომლებიც ახლა მიმზიდველად გამოიყურება, რადგან ისინი ფასდაკლებით ვაჭრობენ ხარისხიან სახელებს. ისინი ანბანური თანმიმდევრობით არიან.

გაითვალისწინეთ, რომ ისინი ყველა იხდიან დივიდენდებს, რაც ინვესტორებისა და ბაზრის ანაზღაურების დიდ ნაწილს შეადგენს, დროთა განმავლობაში. ფულს იღებ იმისთვის, რომ დაელოდო, როგორც ამბობენ. სინამდვილეში, ოთხ კომპანიას აქვს უფრო მაღალი ანაზღაურება, ვიდრე S&P 500-ის 1.8%-იანი დივიდენდის სარგებელი.

1. ანალოგური მოწყობილობები. დივიდენდების სარგებელი: 2.1%

ანალოგური მოწყობილობები
ADI,
+ 1.42%
სპეციალიზირებულია ანალოგური სიგნალის დამუშავების ჩიპებსა და ნახევარგამტარებში, რომლებიც გამოიყენება ენერგიის მართვაში. ეს ხდის მას თამაშს ყველაფერზე, მანქანებიდან და უკაბელო საბაზო სადგურებიდან, 5G-მდე, ქარხნული რობოტებით და სამედიცინო აღჭურვილობით.

„მისი ჩიპები ყალიბდება ავტო და ინდუსტრიულ სექტორებში ხანგრძლივი ციკლის ტენდენციებში“, ამბობს ლოვენშტეინი. ეს უზრუნველყოფს სტაბილურობას და ხილვადობას მოგებაზე. ასევეა მისი ძალიან მრავალფეროვანი მომხმარებელთა ბაზა.

ეს თვისებები განასხვავებს მას ჩიპური კომპანიებისგან, რომლებიც თამაშობენ ერთი ან ორი დიდი პროდუქტის ციკლის და ბაზრის ტენდენციებისგან, რომლებიც შეიძლება სწრაფად გამოვიდეს კეთილგანწყობილებისგან. ამას დამატებული ფასი-მოგების (P/E) თანაფარდობა 14.8 ხუთწლიანი საშუალო 20.7-ის წინააღმდეგ, უმატებს „ხარისხს გონივრულ ფასად“ Lowenstein-ისთვის.

ანალოგურ მოწყობილობებს აქვს ფართო ღარი თავისი საკუთრების ჩიპების დიზაინის გამო და იმის გამო, რომ როგორც კი მისი ჩიპები პროდუქტად გადაიქცევა, მომხმარებლებისთვის ძვირი ჯდება სხვა მომწოდებელზე გადასვლა, ამბობს ბრაიან კოლელო, Morningstar-ის საფონდო ანალიტიკოსი, რომელიც დიდ აქცენტს აკეთებს. თხრილების მნიშვნელობა ინვესტირებაში. ეს უზრუნველყოფს შემოსავლების ტენდენციებსა და ფასების ძალას.

ანგარიშები მოგებაზე 22 ნოემბერი.

2. ASML Holding. დივიდენდის სარგებელი: 1.4%

ჩიპების შემქმნელები იყენებენ ფოტოლითოგრაფიას ნახევარგამტარებზე შაბლონების ამოსაჭრელად ისე, რომ გაზრდის ტრანზისტორების რაოდენობას, რომლებსაც შეუძლიათ იმავე რაოდენობის სილიციუმის ჩაყრა.

ამის ყველაზე ცხელ გამეორებას ეწოდება უკიდურესი ულტრაიისფერი (EUV) ლითოგრაფია. ASML
ASML,
+ 4.18%
არის ფოტოლითოგრაფიული აღჭურვილობის მთავარი მიმწოდებელი, რომელიც აკეთებს EUV ლითოგრაფიას. ეს მოწყობილობა იმდენად მნიშვნელოვანია, რომ ASML-ის სამი საუკეთესო მომხმარებელი - Intel
INTC,
+ 0.25%,
Samsung Electronics და Taiwan Semiconductor
TSM,
+ 3.60%
— აიღო წილი ASML-ში, რათა დაეხმარა EUV განვითარების კვლევის დაფინანსებას.

ASML ვაჭრობს ფორვარდული P/E 23.8-ით, რაც არ არის იაფი S&P 500 P/E 16.5-თან შედარებით.

”ASML სამართლიანად და გონივრულად არის დაფასებული. მაგრამ თუ თქვენ აპირებთ გადაიხადოთ ბიზნესისთვის, ASML არის ის, ვინც უნდა გადაიხადოთ, ”- ამბობს ჯონ როტონტი, რომელიც ფარავს ჩიპების სექტორს Motley Fool-ისთვის. „მათ ხელმძღვანელობდნენ 11%-იანი წლიური შემოსავლების ზრდაზე მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში. ეს არის ის, რასაც ბაზარი აფასებს. ”

ამის თქმით, ASML რეალურად გამოიყურება იაფი, საკუთარი ისტორიის შედარებით. ამჟამინდელი ფორვარდი P/E 23.8-ზე საკმაოდ დაბალია ბოლო ხუთწლიანი საშუალო 33.9-ზე. ASML-ს აქვს ფართო ეკონომიკური ღარი, რომელიც დაფუძნებულია მის საკუთრებაში არსებულ ცოდნაზე, რაც ბევრად უსწრებს კონკურენტებს. იმ დროს, როდესაც ტექნიკური კომპანიები აცხადებენ გაყიდვების სუსტი ტენდენციების შესახებ, ASML-მა გაზარდა 2022 წლის გაყიდვების ზრდის შეფასება 13%-მდე 10%-დან, როდესაც მან გამოაცხადა მოგება 19 ოქტომბერს.

ანგარიშები 25 იანვარს.

3. ბროდკომი. დივიდენდების სარგებელი: 3.5%

ბროკომი
AVGO,
+ 1.45%
ყიდის რადიოსიხშირის ფილტრებს, რომლებიც გამოიყენება სმარტფონებში მონაცემთა სხვადასხვა ნაკადების მართვისა და ჩარევის გასაფილტრად. Apple
AAPL,
+ 0.42%
არის მისი მთავარი მომხმარებელი.

ეს ხდის მას თამაშს 5G-ზე. ის ასევე ყიდის ჩიპებს, რომლებიც გამოიყენება ქსელის გადამრთველებში, ფართოზოლოვან ქსელში, საწარმოს საცავში და უკაბელო კავშირში. Broadcom-ის მრავალფეროვანი პროდუქციის ხაზი სათავეს იღებს წლების განმავლობაში შერწყმის სერიიდან და კიდევ ერთი მოლოდინშია - VMware-ის შეძენა
VMW,
+ 0.56%.
ეს კიდევ ერთხელ გააფართოვებს მათ პროდუქციის შეთავაზებას. Broadcom-ს აქვს კარგი გამოცდილება ინდუსტრიის ლიდერების შესყიდვისა და მათი არა-ძირითადი ბიზნესების გაყიდვისთვის.

ყოველივე ეს გვეხმარება იმის ახსნაში, თუ რატომ არის Broadcom ჯეფრესის ერთ-ერთი „12 საუკეთესო იდეა“, განსაკუთრებით პოპულარული აქციები, რომლებიც Laffer Tengler Investments-ის კონცენტრირებული კაპიტალის სტრატეგიის ნაწილია. მას ასევე მოსწონს შეკვეთების დიდი რაოდენობა.

"ეს ალბათ რეალურია და არა მიზანმიმართული ორმაგი შეკვეთის შედეგი, რამაც შეიძლება გაყიდვების ზრდის საჰაერო ჯიბეები შექმნას", - ამბობს ჯეფრესი. ეს იმიტომ ხდება, რომ Broadcom სთხოვს მომხმარებლებს დაამტკიცონ, რომ სჭირდებათ მათ მიერ შეკვეთილი ინვენტარი.

„მზარდი ნაკლოვანება და მათი ჩიპების შეთავაზების სიგანე ვარაუდობს, რომ Broadcom-ი ეკონომიკურ შენელებას განიცდის“, - ამბობს ჯეფრესი. „მათ პროდუქტებზე მოთხოვნა დაუოკებელია. ისინი ხედავენ, რომ მოთხოვნა აგრძელებს დაჩქარებას, რადგან მონაცემთა ცენტრის მშენებლობა გრძელდება. ”

ჯეფრესი ამტკიცებს, რომ Broadcom არის იაფი და ასახელებს მის ისტორიულად მაღალ დივიდენდულ შემოსავალს. დივიდენდების შემოსავალი იზრდება, როდესაც აქციების ფასები იკლებს. როდესაც აქციები საკმარისად ეცემა ისე, რომ დივიდენდების შემოსავალი შედარებით მაღალ დონემდე გაიზარდოს, ეს ღირებულების კარგი ნიშანია.

ანგარიშები შემოსავლების შესახებ 7 დეკემბერი.

4. ტაივანის ნახევარგამტარების წარმოება. დივიდენდის სარგებელი: 3%

ტაივანის ნახევარგამტარული
TSM,
+ 3.60%
არის ჩიპების მსოფლიო მიმწოდებელი. მისი ქარხნები აწვდიან ჩიპებს, რომლებიც გამოიყენება პრაქტიკულად ყველა მოწყობილობაში. ეს ხდის მას თამაშს ყველაფერზე, სმარტფონებიდან და ხელოვნური ინტელექტიდან, ნივთების ინტერნეტით და ღრუბლით დამთავრებული.

Taiwan Semiconductor ასევე სარგებლობს ორი სექტორის ტენდენციით. ერთი ის არის, რომ ჩიპების მწარმოებლები უსათუოდ აპირებენ წარმოებას სხვისთვის დატოვონ. შემდეგი, მომხმარებლები ითხოვენ უფრო რთულ ჩიპებს. Taiwan Semiconductor-ს აქვს დახვეწილი ტექნოლოგია, რომელიც ასრულებს სამუშაოს. მისი ცოდნა და ზომა მას ფართო თხრილს აძლევს.

Taiwan Semiconductor გამოიყურება იაფი ვაჭრობა ფორვარდული P/E 12.8-ით, ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში საშუალოდ 21.4-თან შედარებით და S&P 16.5-ისთვის 500-თან შედარებით.

"ამ შეფასებას ჩემთვის აზრი არ აქვს", - ამბობს Motley Fool's Rotonti. „Taiwan Semiconductor არის ყველაზე მიმზიდველი ფასიანი ნახევარგამტარული კომპანია, რომელიც მე დღეს მაინტერესებს. ეს უკიდურესად დაუფასებელია. ”

ის პროგნოზირებს, რომ შემოსავალი და თავისუფალი ფულადი ნაკადი გაიზრდება თინეიჯერობის საშუალო პროცენტული ტემპით მომდევნო ხუთი წლის განმავლობაში.

დაბალი შეფასება განსაკუთრებით უცნაურია, რადგან, როგორც ჩანს, ფასი აქვს ბიზნესის ციკლურ ვარდნას.

„ტაივანის ნახევარგამტარების ფაბრიკებზე მოთხოვნა ძალიან ძლიერი და გრძელვადიანია. არ მგონია, რომ Taiwan Semiconductor-ის ბიზნესი წინ წავა ძალიან ციკლური“, - ამბობს როტონტი.

ანგარიშები 11 იანვარს.

5. Texas Instruments. დივიდენდის სარგებელი: 3.1%

ანალოგური მოწყობილობების მსგავსად, Texas Instruments
TXN,
+ 1.46%
არის ანალოგურ ჩიპებში. მისი ყველაზე დიდი საბოლოო ბაზარი არის ინდუსტრიული სექტორი და განსაკუთრებით ავტოსექტორი. კომპანიები, რომლებიც ექვემდებარებიან ეკონომიკის ამ ციკლურ სფეროებს, დაზარალდებიან, როდესაც რეცესიის შეშფოთება მრავლდება. ეს განმარტავს, თუ რატომ არის Texas Instruments-ის მარაგი იაფი. ის ვაჭრობს ისტორიულად მაღალი დივიდენდური შემოსავლით, აღნიშნავს ჯეფრესი.

Texas Instruments-ს აქვს პრობლემები უახლოეს პერიოდში. მიუხედავად იმისა, რომ მან გამოაქვეყნა 13% წლიური გაყიდვების ზრდა მესამე კვარტალში, მან შესთავაზა უარყოფითი მეოთხე კვარტლის მითითებები. ეს იმიტომ ხდება, რომ ინდუსტრიული სექტორის მოთხოვნა საოცრად სუსტია.

მაგრამ ეს უახლოესი სახელმძღვანელო არ არის დიდი საქმე, რადგან Texas Instruments არის ხარისხის ჩიპის სექტორის სახელი, ამბობს ჯეფრესი. ჩვენ ეს ნაწილობრივ ვიცით, რადგან აქციამ წელს შედარებით კარგად იმოქმედა, ამბობს ის. ის 14.5%-ით დაეცა S&P 19.6-ის 500%-თან შედარებით და iShares Semiconductor ETF-ისთვის 40%-ით.

შემდეგი, Texas Instruments-ს აქვს შეკვეთების უზარმაზარი რაოდენობა.

"ჩვენ გვჯერა, რომ ბიზნესი უფრო გამძლეა, ვიდრე სხვა ინვესტორები აძლევენ მათ კრედიტს", - ამბობს ჯეფრესი.

და ის უბრუნებს ნაღდ ფულს აქციონერებს ყიდვისა და მისი დივიდენდის მეშვეობით, რომელიც მან ახლახან მოიმატა.

”მენეჯმენტი ზრდის დივიდენდებს მხოლოდ მაშინ, როდესაც მათ აქვთ მაღალი ხარისხის ნდობა, რომ შეუძლიათ გაუძლონ ეკონომიკურ გარემოს,” - ამბობს ის.

Texas Instruments-ს ასევე აქვს კარგი ეკონომიკური თხრილი მისი საკუთრების ანალოგური ჩიპების გამო და ის ფაქტი, რომ კლიენტებს ძვირი უჯდებათ მომწოდებლების გადართვა მას შემდეგ, რაც ისინი დააპროექტებენ ჩიპებს თავიანთ პროდუქტებში.

ანგარიშები 23 იანვარს.

მაიკლ ფუნჯი არის MarketWatch-ის მიმომხილველი. გამოცემის დროს ის ფლობდა SOXX-ს და ADI-ს. Brush-მა შესთავაზა ADI, INTC და TXN თავის საფონდო ბიულეტენში, გაიხეხეთ აქციებზე. მიჰყევით მას Twitter-ზე @mbrushstocks.