მოსაზრება: რესტორნის აქციები ინვესტორების მენიუშია, როდესაც პანდემიის დასასრული უახლოვდება

ამ ფაქტორის გარდა, აქ არის ხუთი მიზეზი, თუ რატომ გამოიყურება რესტორნების აქციები მიმზიდველად, ბანკ of America-ს ანალიტიკოსების აზრით. ქვემოთ გამოვყოფ რესტორნის ხუთ აქციას გასათვალისწინებლად.

1. რესტორნები სარგებლობენ სამუშაო ადგილებით და შემოსავლის ზრდით

რაც უფრო მეტს შოულობს ხალხი, ისინი მიდიან გარეთ სასადილოზე. ეს ტენდენცია განსაკუთრებით სარგებლობს სრული სერვისის რესტორნებზე, ვიდრე სწრაფი კვებისა და საკვების მიღება. ასე რომ, მე მხარს ვუჭერდი სრულ სერვისულ საჭმელს, როდესაც სახელებზე ვნადირობდი, რომლებიც ქვემოთ არის გამოყოფილი.

2019 წელს რესტორნებზე დახარჯული განკარგვადი პირადი შემოსავლის წილი 5.2% იყო. ამჟამად ის 6%-ით დაბალია, შემოსავლის 4.9%-ით. Bank of America-ს მონაცემებით, 2019 წლის დონეზე დაბრუნება 60 მილიარდ დოლარს დაამატებს რესტორნის ხარჯებს, რაც 10 წლის რესტორნის ხარჯების დაახლოებით 2020%-ს შეადგენს.

2. კუდიანი ქარები სიმძლავრის შემცირებით გაგრძელდება

სამწუხაროდ, პანდემიის დროს რესტორნების დაახლოებით 10%-ს დახურვა მოუწია, განსაკუთრებით პატარა, დამოუკიდებელი ოპერატორები. აღდგენას გარკვეული დრო დასჭირდება. 2008-2009 წლების ფინანსური კრიზისის შემდეგ, შესაძლებლობები სრულად არ აღდგა 2012 წლამდე, ამბობს Bank of America. ეს სარგებელს მოუტანს გადარჩენილებს - განსაკუთრებით მათ, ვისაც ზრდის აგრესიული გეგმები აქვს შესაძლებლობების შესავსებად. ასე რომ, მე მხარს ვუჭერდი ჯაჭვებს დიდი ზრდის გეგმებით.

3. სასურსათო მაღაზიებში საკვების ფასები უფრო სწრაფად იზრდება, ვიდრე რესტორნების ფასები

ეს სარგებლობს რესტორნებისთვის, რადგან ისინი შედარებით იაფი ხდება. სწრაფი შემთხვევითი რესტორნები ყველაზე მეტად სარგებლობენ ამ შეუსაბამობით, ამიტომ მე მათ ვემხრობი.

4. ინფლაცია შესაძლოა ახლა პიკს აღწევს

მიწოდების ჯაჭვისა და ტრანსპორტის საკითხები მუშავდება. ეს იმაზე მეტყველებს, რომ ჩვენ ვნახეთ საკვებისა და ხელფასების ყველაზე უარესი ინფლაცია. თუ ასეა, ეს ხელს უწყობს რესტორნებს, რადგან მათი ორი ძირითადი ხარჯი უფრო სწრაფად დაეცემა, ვიდრე სხვა სახის კომპანიების ზედნადები.

5. რესტორნები ბაზართან შედარებით იაფად გამოიყურება

სასადილოები საშუალოდ ვაჭრობენ თავიანთ ისტორიულ დონეს ბაზართან შედარებით. S&P 500 Restaurants ინდექსის ფარდობითი ფასი-მოგების კოეფიციენტი მის ისტორიულ საშუალოზე დაბალია 1.4-ჯერ S&P 500-ის მრავალჯერადზე, როგორც ხედავთ ამერიკის ბანკის ამ სქემაში.

აქციები განიხილავენ

იმისათვის, რომ მეპოვა რესტორნები, რომლებიც ყველაზე მეტად ამ ტენდენციებს ისარგებლებენ, მე ვეძებე სამი რამ.

* კარგი ზრდის მქონე ჯაჭვები ვაჭრობენ ანალიტიკოსის ფასების სამიზნეებზე ყველაზე შორს. მაკდონალდსი
MCD,
+ 0.58%
არის ძლიერი ბრენდი, მაგრამ ის ვაჭრობს მხოლოდ 7%-ით ქვემოთ კონსენსუსის ანალიტიკოსის ფასის სამიზნე $280-ზე. როგორც ჩანს, თითქმის სრულად ფასიანია. ჩემი ხუთი ფავორიტი, ქვემოთ, ვაჭრობს 25%-დან 42%-მდე კონსენსუსის ფასების სამიზნეების ქვემოთ.

* ჯაჭვები ამბიციური ზრდის გეგმებით, რადგან სწორედ ისინი შეავსებენ რესტორნის მასობრივი დახურვით გამოწვეულ ხარვეზებს.

* ჯაჭვები, რომლებიც გვთავაზობენ მჯდომარე სადილს. სადილის რესტორნებში პასუხისმგებელი იყო Covid-ის ეპოქის დაცემის უმეტესი ნაწილი სექტორის ბიზნესში, ამიტომ მათ მეტი საფუძველი აქვთ გასაკეთებელი. Dutch Bros
ძმები,
-1.64%
არის ახალი საინტერესო ყავის ქსელი, რომელიც გამოქვეყნდა ივნისში. ის ვაჭრობს ჯანსაღად 35%-ით ქვემოთ კონსენსუსის ანალიტიკოსის ფასის სამიზნეზე. მაგრამ ის მხოლოდ დისკზე მუშაობს. ასე რომ, ის ნაკლებად წავა ეპიდემიურ კოვიდზე გადასვლიდან.

Chipotle მექსიკური გრილი

იმ ეპოქაში, სადაც ადამიანები დიდ აქცენტს აკეთებენ „ნამდვილობაზე“, ჩიპოტლის
CMG,
-2.96%
"სრულყოფილების საკვები" რეზონანსს განიცდის. მანტრა ნიშნავს, რომ Chipotle ცდილობს მიირთვას მდგრადი წარმოების ხორცი ჰორმონების ან არათერაპიული ანტიბიოტიკების გარეშე. მესამე კვარტალში გაყიდვები გაიზარდა 21.9%-ით 2 მილიარდ დოლარამდე, ხოლო შედარებითი რესტორნების გაყიდვები გაიზარდა 15%-ით. მოგება აქციაზე გაიზარდა 155%-ით 7.18 დოლარამდე და საოპერაციო მარჟა თითქმის გაორმაგდა.

მოკლედ, ჯაჭვი საკმაოდ პოპულარულია. ასე რომ, სასადილოში ნებისმიერი ზრდა მას უფრო მეტად დაეხმარება, ვიდრე სხვა ჯაჭვები. კომპანიას ასევე აქვს გასაფართოვებლად დიდი ადგილი. ნათქვამია, რომ საბოლოოდ გააორმაგებს 2,892 რესტორნის რაოდენობას, რაც ჰქონდა მესამე კვარტლის ბოლოს. Chipotle ვაჭრობს 25%-ით ქვემოთ კონსენსუსის ანალიტიკოსის ფასის 2,000 დოლარის ნიშნულზე.

Yum China Holdings

ჩინეთი არ ერიდება დაბლოკვის დაწესებას Covid-ის გავრცელების შესანელებლად - განსაკუთრებით თებერვალში დაგეგმილი ზამთრის ოლიმპიადის წინ. ეს ავნებს იუმ ჩინეთს
YUMC,
-0.02%,
რომელიც ოპერირებს KFC და Pizza Hut რესტორნებს ჩინეთში, ისევე როგორც კვების სხვა ბრენდებს, როგორიცაა Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang და East Dawning. მაგრამ ის ასევე აყალიბებს Yum China-ს გაყიდვების უზარმაზარი აღდგენისთვის, თუ Omicron ნამდვილად აღნიშნავს პანდემიის დასასრულს.

Yum China-ს აქვს გაფართოების დიდი პოტენციალი, რადგან მისი ბრენდები ძალიან პოპულარულია. KFC არის უმსხვილესი სწრაფი სერვისის რესტორნის ბრენდი, ხოლო Pizza Hut არის ყველაზე დიდი ჩვეულებრივი სასადილო რესტორნების ბრენდი ჩინეთში, გაყიდვების მიხედვით. Yum ჩინეთში 1987 წლიდან იმყოფება, ამიტომ მას ესმის, როგორ გაფართოვდეს იქ. მესამე კვარტალში მან დაამატა 524 მაღაზია, რამაც რიცხვი 11,415-მდე მიიყვანა 1,600-ზე მეტ ქალაქში. Yum-მა მესამე კვარტალში გაყიდვების ზრდა 9%-ით დაფიქსირდა, მიუხედავად იმისა, რომ იმავე მაღაზიებში გაყიდვები 7%-ით შემცირდა დელტა ვარიანტის გამო. Yum China-ის აქციები ვაჭრობს 30%-ით ქვემოთ კონსენსუსის ანალიტიკოსის ფასის 68.50 დოლარის ნიშნულზე.

ბრინკერი საერთაშორისო

ამ კომპანიის
ჭამე,
-0.91%
Chili's Grill & Bar გთავაზობთ ზომიერ ფასად კლასიკურ ამერიკულ ტრაპეზს, მათ შორის ბურგერებს, ფაჰიტას და ნეკნებს.

გაყიდვების ზრდა აქ ჩამოთვლილ სახელებს შორის დაბალია, 5.5%-ით მესამე კვარტალში 2019 წელთან შედარებით. მისი მაღაზიის გახსნის გეგმები ასევე საკმაოდ მოკრძალებულია - წელს 15-დან 21-მდე მაღაზიაში დაახლოებით 1,650 ბაზაზე. მაგრამ ბრინკერი გასათვალისწინებელია, რადგან მისი აქციები 27%-ით დაბალია, ვიდრე კონსენსუსის ანალიტიკოსების შეფასებით, $51.90. როგორც დაბალი დონის რესტორანი, ის უფრო მეტ სარგებელს მიიღებს შემოსავლის ზრდისგან. "ჩილიჰედსმა" შარშან გადაიხადა $8-20 $ შესვლისთვის.

პირველი საყურებელი რესტორნის ჯგუფი

მე ყოველთვის ვეუბნები აბონენტებს ჩემი საფონდო წერილის Brush Up on Stocks (ბმული ბიო ქვემოთ) დაელოდონ პირველადი საჯარო შეთავაზებების (IPOs) გადაქცევას დანგრეულ IPO-ებად სანამ იყიდიან. ეს ნიშნავს, რომ ისინი ვაჭრობენ თავიანთი IPO ფასის ქვემოთ. ეს არის ის, რაც გვაქვს First Watch Restaurant Group-თან
FWRG,
-0.80%.
გასული წლის ოქტომბერში ის 18 დოლარად გამოვიდა და გახსნის დღეებში 25.46 დოლარამდე ვაჭრობდა. მაგრამ ახლა მისი ყიდვა 16 დოლარად შეგიძლიათ.

დაარსდა 1987 წელს, First Watch სპეციალიზირებულია ახალი საუზმე, ბრანჩი და ლანჩი. მისი დევიზია "დიახ, ეს ახალია". აქ არ არის მიკროტალღური ღუმელები, სითბოს ნათურები ან ღრმა შემწვარები. მენიუში შედის Quinoa Power Bowl, Avocado Toast და Vodka Kale Tonic. First Watch მიმართავს ახალგაზრდა, ჯანმრთელ და მდიდარ სასადილოებს.

Omicron-მდე ზრდა ცეცხლში იყო. 2021 წლის მესამე კვარტალში იგივე რესტორნების გაყიდვები გაიზარდა 46.2%-ით 2020 წელთან შედარებით და 19.7%-ით 2019 წელთან შედარებით. ეს გაძლევს წარმოდგენას იმაზე, თუ რამდენად სწრაფი შეიძლება იყოს ზრდა, თუ პანდემია მართლაც გადაიქცევა ეპიდემიად. ქსელი მცირეა, მესამე კვარტლის ბოლოსთვის 428 რესტორნით, რაც სწრაფი ზრდისთვის დიდ ადგილს გვთავაზობს. ის 130 წლისთვის ელოდება კომპანიის საკუთრებაში არსებული 2024-ზე მეტი რესტორნის გახსნას. First Watch ვაჭრობს 42%-ით ქვემოთ კონსენსუსის სამიზნე $26.20-ზე.

პორტილოს

პორტილოს
PTLO,
-2.85%
თითქმის განახევრდა იმ მაჩვენებლიდან, რომელიც $57.72-ს მიაღწია ოქტომბერში გამოქვეყნებიდან რამდენიმე კვირაში. ეს პატარა, სწრაფი შემთხვევითი რესტორნების ქსელი ემსახურება ჩიკაგოს ქუჩის საკულტო კერძებს „შექმნილი გრძნობების გასაღვივებლად და დასამახსოვრებელი სასადილო გამოცდილების შესაქმნელად“. 1963 წელს გამოშვებული ჰოთ-დოგის სტენდის სახელწოდებით The Dog House, Portillo's გადაიქცა ნიშურ ბრენდად, რომელსაც ვნებიანი მიმდევრები ჰყავს.

მესამე კვარტალში იმავე რესტორნის გაყიდვები გაიზარდა 6.8%-ით. ჯაჭვი პატარაა, დაახლოებით 70 რესტორნით - გვთავაზობს ადგილს მრავალი ზრდისთვის. ის გეგმავს გაზარდოს თავისი გაყიდვების რაოდენობა წელიწადში 10%-ით და საბოლოოდ გაზარდოს იგი 10-ჯერ 600-მდე მის ცენტრალურ ბაზარზე და მის ფარგლებს გარეთ. Portillo-ის ვაჭრობა 42%-ით დაბალია კონსენსუსის სამიზნე $51.30-ზე.

მაიკლ ფუნჯი არის MarketWatch-ის მიმომხილველი. გამოქვეყნების დროს მას არ ჰქონდა თანამდებობა ამ სვეტში ნახსენებ არცერთ აქციაში. Brush-მა შესთავაზა MCD და CMG თავის საფონდო ბიულეტენში, Brush Up on Stocks. მიჰყევით მას Twitter-ზე @mbrushstocks.