აზრი: უნდა დაამატოთ თუ არა საცხოვრებელი უძრავი ქონება თქვენს საპენსიო პორტფელში?

ასეთი ფონდის არარსებობის წინაშე დგას გამოწვევა მათთვის, ვისაც სურს საპენსიო პორტფელის გარკვეული ნაწილი საცხოვრებელ უძრავ ქონებაზე გამოყოს, არის ისეთი სახლების პოვნა, რომლებიც სულ მცირე, ისევე როგორც თავად აქტივების კლასი.

ამის თქმა უფრო ადვილია, ვიდრე გაკეთება, სამწუხაროდ. წარმოიდგინეთ, რომ 10 წლის წინ ვცდილობთ ვიწინასწარმეტყველოთ, აშშ-ს რომელ დიდ ქალაქს ექნება ბინის ფასის ყველაზე დიდი ზრდა მომდევნო ათწლეულის განმავლობაში. ბევრი იბრძოდა მის სწორად მიღებაზე: ყველაზე მაღალი მაჩვენებლის მქონე ქალაქმა განიცადა ყოველწლიური ზრდა Case-Shiller-ის სახლის ფასების ინდექსით, რაც თითქმის სამჯერ აღემატებოდა ყველაზე დაბალი მაჩვენებლის მქონე ქალაქს.

ეს ქალაქები, როგორც ხედავთ თანმხლები გრაფიკიდან, არის ფენიქსი და ნიუ-იორკი, წლიური ათწლიანი ზრდით, შესაბამისად 11.4% და 4.3%.

არ იცით სად იცხოვროთ პენსიაზე? შეამოწმეთ MarketWatch's სად არის საუკეთესო ადგილი ჩემთვის პენსიაზე გასასვლელად? ინსტრუმენტი

რაც შეეხება REZ-ს?

დამხმარე მკითხველმა გამომიგზავნა ელექტრონული ფოსტით, რათა შემოგთავაზოთ შესაძლო გადაწყვეტა აქტივების კლასის საშუალო შემოსავლის შესატყვისი გამოწვევისთვის: iShares Residential & Multisector Real Estate ETF
რეზი,
-1.19%.
მე მაინც სკეპტიკურად ვარ განწყობილი.

რა სხვა ღირსებებიც არ უნდა ჰქონდეს ამ ETF-ს, ძნელია იმის მტკიცება, რომ ის წარმოადგენს საცხოვრებელი უძრავი ქონების აქტივების კლასის მთლიანობას. მისი უმსხვილესი მიმდინარე ჰოლდინგი, რომელიც წარმოადგენს მისი პორტფელის 10%-ზე მეტს, არის Public Storage
PSA,
-1.22%,
რომელიც ფლობს და ექსპლუატაციას უწევს თვითშენახვის ობიექტებს. მისი სიდიდით მეორე ჰოლდინგი, რომელიც წარმოადგენს მისი პორტფელის დამატებით შვიდ პროცენტს, არის Welltower
კარგად,
-2.82%,
რომელიც ინვესტიციას ახორციელებს ჯანდაცვის ინფრასტრუქტურაში.

განვიხილოთ კორელაცია ბოლო ათწლეულის განმავლობაში REZ-ის ყოველთვიურ ანაზღაურებასა და Case-Shiller აშშ-ს სახლის ფასების ეროვნულ ინდექსში. მე გამოვთვალე, რომ ამ კორელაციის r-კვადრატი არის მხოლოდ 0.6%, რაც ნიშნავს, რომ ყოველთვიური ცვლილებები Case-Shiller ინდექსში ხსნის REZ-ის თანადროული ყოველთვიური ცვლილებების 1%-ზე ნაკლებს.

რატომ არის მნიშვნელოვანი მაინც სცადოთ

ეს მონაცემები, რა თქმა უნდა, ვარაუდობს, რომ არ არსებობს მარტივი გზა საცხოვრებელ უძრავ ქონებაში, როგორც აქტივების კლასში ინვესტირება. მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ ჩვენ უნდა დავნებდეთ. აქტივების კლასს აქვს რამდენიმე სათნოება, რომლებიც საკმარისად დამაჯერებელია, რათა გვთავაზობდეს, რომ არ უნდა მივცეთ საშუალება მარტივი გადაწყვეტის არარსებობას მიგვიყვანოს, რომ თავიდან ავიცილოთ იგი.

ნედლი ანაზღაურება მხოლოდ ერთ-ერთი იმ ღირსებაა. ასევე მნიშვნელოვანია დაბალი კორელაცია საფონდო ბირჟასა და საცხოვრებელ უძრავ ქონებას შორის. ასევე მნიშვნელოვანია მისი დაბალი ცვალებადობა.

ეს დამატებითი ღირსებები ილუსტრირებულია თანმხლები გრაფიკით, რომელიც ასახავს საცხოვრებელი უძრავი ქონების მთლიან შემოსავალს 1890 წლიდან S&P 500-თან ერთად. გაითვალისწინეთ, რომ საცხოვრებელი უძრავი ქონების კუმულაციური შესრულების ხაზი გაცილებით გლუვია, ვიდრე S&P 500. ასევე ყურადღება მიაქციეთ, თუ როგორ, გარდა დიდი ფინანსური კრიზისისა, საცხოვრებელი უძრავი ქონება ინარჩუნებს საკუთარ თავს აქციების დათვი ბაზრების დროს.

ჩემი აზრით, ეს დამატებითი სათნოებები ხშირად რჩება მაშინაც კი, როდესაც საცხოვრებელ საკუთრებაში კონკრეტული ინვესტიცია აწარმოებს ნედლეულ შემოსავალს, რომელიც დაბალია აქტივების მთლიანი კლასის შემოსავლებზე. თუ ასეა, მაშინ ამ ინვესტიციას შეუძლია კვლავ შეასრულოს ძლიერი როლი იმის უზრუნველსაყოფად, რომ თქვენი საპენსიო პორტფელი გაგრძელდება ისე, როგორც თქვენ.

მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია].