მოსაზრება: ძლიერი ინსაიდერული შესყიდვა გვთავაზობს 15% Rally S&P 500-ში აქედან

როგორ ვიცით? ორ ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში ვუყურებდი ინსაიდერის შესყიდვების ყოველდღიურ ნაკადს ჩემი საფონდო წერილისთვის (ბმული ბიო ქვემოთ), ასე რომ, მე კარგად ვხვდები, როდის არის მოცულობა და რაც მთავარია ხარისხი ინსაიდერული ყიდვის მწვერვალებით.

„ხარისხი“ ნიშნავს ყიდვას ინსაიდერების მიერ, რომლებსაც აქვთ ძლიერი ჩანაწერები, აღმასრულებლები ყიდულობენ დირექტორებს, რომლებიც უფრო შორს არიან ბიზნესიდან და ზრდის ფორმირებებს, როგორიცაა კლასტერული შესყიდვები. ყველა ეს სიგნალი მნიშვნელოვნად გაუმჯობესდა.

ინსაიდერმა სერვისებმა, რომლებიც აკონტროლებენ შესყიდვების ინტენსივობას, იგივე შენიშნეს. „ჩვენ ნამდვილად დავინახეთ ინსაიდერების ყიდვისა და გაყიდვის მწვერვალების თანაფარდობა“, ამბობს მაიკ სტეინი, The Washington Service-ის კვლევის მენეჯერი. ”ისინი მიდრეკილნი არიან დარეკონ ბოლოში.”

„ვფიქრობ, ინსაიდერები ჭკვიანი ფულია. მათ ესმით კომპანიების“, - ამბობს ნენსი თენგლერი, აღმასრულებელი დირექტორი და მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი Laffer Tengler Investments-ში.

ჩემგან განსხვავებით, სტეინი და თენგლერი თავს არიდებენ იმის თქმას, რომ ბოლოში არის.

მაგრამ ციფრები ნამდვილად გვთავაზობს ამას. აქ მოცემულია მონაცემები, რომლებიც ასახავს ინსაიდერში შესყიდვის ზრდის სიძლიერეს, რასაც მოჰყვება ჩემი აღქმა სამი მსხვილი ქუდის სახელის შესახებ, რომელიც ინსაიდერებს ნამდვილად მოსწონთ ახლა. აღსანიშნავია, რომ ვაშინგტონის სერვისი გამორიცხავს 10%-იან მფლობელებს - ფულის მენეჯერებს, რომლებიც ხშირად ჩამორჩებიან ბაზარს, მაგრამ უწევთ ანგარიშები "ინსაიდერებად" დიდი პოზიციების გამო - ფოკუსირება სუფთა ინსაიდერებზე. ეს ნიშნავს თანამშრომლებს და დირექტორებს.

პირველ რიგში, კომპანიების თანაფარდობა, რომლებსაც ინსაიდერები ყიდულობენ და ყიდიან, გაორმაგდა 0.95-მდე (ქვემოთ დიაგრამა). ვაშინგტონის სამსახურის მიერ მოწოდებული მონაცემების თანახმად, ეს დიდი საქმეა, რადგან ის ორჯერ აღემატება საშუალოდ 0.47-ს 2016 წლიდან. ერთადერთი სხვა შემთხვევა, როდესაც ამ კოეფიციენტმა გადააჭარბა 1-ს მას შემდეგ, იყო პანდემიური პანიკის გაყიდვების დროს, 2020 წლის მარტში. იგი მიუახლოვდა (0.94) 2018 წლის დეკემბერში, იმ წლის გაყიდვის ყველაზე უარეს თვეს. ყიდვის სიგნალიდან სამი თვის შემდეგ S&P 500 16%-ით გაიზარდა.

ტოდ ლოვენშტეინი, სააქციო კაპიტალის სტრატეგი The Private Bank-ში Union Bank-ში, არ არის გაკვირვებული, რომ ინსაიდერებმა ხელით მუშტი ყიდულობდნენ. ”ახლა რაღაც კარგი ღირებულება ჩნდება,” - ამბობს ის. ”თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ ხარისხიანი ბიზნესი გონივრულ ფასად.”

დოლარის ოდენობით, ყიდვა-გაყიდვის თანაფარდობა სამჯერ გაიზარდა და 0.29-მდეა. ეს ადარებს საშუალოდ 0.1-ს 2016 წლიდან. ეს კოეფიციენტი ასევე მიაღწია 0.29-ს 2018 წლის დეკემბრის გაყიდვების კულმინაციაში. სამი თვის შემდეგ, Nasdaq გაიზარდა 20% -ზე მეტი.

ყიდვისა და გაყიდვის ინსაიდერების რაოდენობის თანაფარდობა გაორმაგდა 1.08-მდე. ეს ჩემთვის სოლიდური ყიდვის სიგნალია, რადგან ეს კოეფიციენტი 0.39 წლიდან საშუალოდ 2016-ს შეადგენს. 1 წლის შემდეგ ერთადერთი სხვა დროს, როდესაც ის 2016-ს გატყდა, იყო პანდემიის პანიკის დროს 2020 წლის მარტში, როდესაც ის 2.2-მდე გაიზარდა.

Vickers Insider Weekly-ზე იგივე ამბავია. „კორპორატიული ინსაიდერები რეაგირებენ მზარდი ოპტიმიზმით და გამოთქვამენ ნდობას, რომ ისტორიულად მნიშვნელოვანი აქციები წინ უსწრებს“, - ნათქვამია Vickers-ის მიერ ორშაბათს გამოქვეყნებულ ნოტაში.

Vickers-ის ერთკვირიანი ინსაიდერის გაყიდვა/ყიდვის კოეფიციენტი ცოტა ხნის წინ დაეცა 0.91-მდე. (დაბალი ნიშნავს მეტ ოპტიმიზმს.) ეს აღნიშნავს „ძალიან იშვიათ პერიოდს უფრო მეტი ინსაიდერული შესყიდვის ტრანზაქციებით, ვიდრე გაყიდვების ტრანზაქციები“, ამბობს ვიკერსი. ბოლოს ეს მოხდა 2020 წლის მარტში. სამი თვის შემდეგ Dow Jones Industrial Average 35%-ით გაიზარდა, ერთი წლის შემდეგ კი 70%-ით. ეს კოეფიციენტი ასევე დაეცა 1-ზე დაბლა 2018 წლის დეკემბერში. ამის შემდეგ Dow 14%-ით დაწინაურდა სამ თვეში.

საბოლოოდ, დიდი ბლოკის გაყიდვები მკვეთრად შემცირდა. Leuthold Group-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი დუგ რემსი ურჩევნია ინსაიდერების შეფასებას 100,000 აქციის ან 1 მილიონი დოლარის დიდი ტრანზაქციის გაზომვით. ის აკლებს შესყიდვებს გაყიდვებიდან, რათა აღმოაჩინოს „წმინდა გაყიდვები“, როგორც პროცენტი NYSE-ზე ვაჭრობის საკითხებზე. 1 მაისს ეს მაჩვენებელი 20%-ზე დაბლა დაეცა, რაც ამ ზომას "მაქსიმალურ ზრდამდე" აძლიერებს, ამბობს ის.

სამი აქციების ინსაიდერებს უყვართ

ფაქტიურად ათობით მიმზიდველი აქციაა გასათვალისწინებელი, რაც დაფუძნებულია ზრდის ინსაიდერის შესყიდვებზე. აქ არის სამი დიდი ქუდის სამყაროდან.

მთავარი დეპოს

ინსაიდერი ყიდულობს: ცოტა ხნის წინ დირექტორმა იყიდა $431,000 აქცია $288 $ თითო აქციაზე.

მთავარი დეპოს აქციები
HD,
+ 3.15%,
მსოფლიოში უმსხვილესი სახლის კეთილმოწყობის საცალო ვაჭრობა, წელს 31%-ზე მეტით დაეცა. ამას ნამდვილად არ აქვს აზრი, რადგან შესრულება შესანიშნავია, განსაკუთრებით საცალო ვაჭრობისთვის. პირველი კვარტალის შედეგებმა დაადასტურა ეს.

„კომპანია აჯობა შემოსავალს. მან დაამარცხა მოგება და გაზარდა მითითებები. მაგრამ ისინი მაინც დაისაჯნენ ბაზრის მიერ“, - ამბობს თენგლერი, რომელიც საცალო ვაჭრობის მფლობელია მისი კლიენტების სახელით Laffer Tengler Investment-ში. ”პირველი კვარტალი ჩვეულებრივ ნელია და ეს იყო მათი ყველაზე მაღალი კვარტალური გაყიდვები ოდესმე.”

Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსი სიმეონ გუტმანი ფიქრობს, რომ მითითებების გაზრდა კონსერვატიული იყო.

ერთი შიში ის არის, რომ საბინაო ბაზარი შენელდება სახლის იპოთეკის ზრდის გამო. მაგრამ თენგლერი ამტკიცებს, რომ ეს ნამდვილად არ არის ნეგატიური, რადგან ადამიანები უფრო მიდრეკილნი არიან გააკეთონ სახლის გაუმჯობესება, როდესაც ისინი ადგილზე რჩებიან.

”სახლის გაუმჯობესების სამუშაოებზე შეჩერებული მოთხოვნის გათვალისწინებით და მუშახელის სიმცირის გათვალისწინებით, პროექტების ნარჩენი უნდა შენარჩუნდეს 2022 წლის განმავლობაში”, - ამბობს გუტმანი.

Home Depot ასევე აქვს ფასების ძალა, პლუს ინფლაციის ეპოქაში. ჩვენ ვიცით ეს იმიტომ, რომ მაშინ, როცა მომხმარებელთა ტრანზაქციების რაოდენობა პირველ კვარტალში 8%-ით შემცირდა, საშუალო ბილეთი 11.4%-ით გაიზარდა და 91.72 აშშ დოლარამდე შეადგინა. ეს ხელს უწყობს კომპანიის 15.5% საოპერაციო მარჟის მხარდაჭერას, რაც მაღალია სექტორისთვის, ამბობს ლოვენშტეინი. მას ასევე მოსწონს 2.7% დივიდენდის სარგებელი და ის ფაქტი, რომ Home Depot-ს შეუძლია გააგრძელოს დივიდენდის გაზრდა, რადგან ის აწარმოებს ამდენი ფულადი სახსრების ნაკადს - მოსალოდნელია $15 მილიარდი ამ წელს.

JP Morgan-ის ანალიტიკოსს კრისტოფერ ჰორვერსს აქვს ჭარბი წონის რეიტინგი კომპანიის შესახებ, ნაწილობრივ იმიტომ, რომ იგი თვლის, რომ ის მდგრადია Amazon.com-ის მიმართ.
AMZN,
+ 4.03%.
სახლის გაუმჯობესების პროექტებით ადამიანებს ურჩევნიათ შეეხონ და ნახონ პროდუქცია სანამ იყიდიან და რჩევის თხოვნა. Morningstar Direct-ის ანალიტიკოსი Jaime Katz მოჰყავს Home Depot-ის ზომასა და ბრენდის სიძლიერეს სახელის სასურველი ფართო რეიტინგის მხარდასაჭერად.

Morgan Stanley

ინსაიდერი ყიდულობს: რეჟისორმა ახლახან იყიდა 2 მილიონი დოლარის აქცია 79.30 დოლარად.

როგორც საინვესტიციო ბანკი, Morgan Stanley's
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
+ 3.37%
შესრულება პირდაპირ კავშირშია საფონდო ბირჟასთან და ეკონომიკასთან. ეს მას ციკლურ სახელად აქცევს არასტაბილური შედეგებით. შემოსავალი პირველ კვარტალში 5.7%-ით შემცირდა და $14.8 მილიარდი შეადგინა. აქცია 25%-ით დაეცა ამ წლის დასაწყისში მაჩვენებელთან შედარებით.

შეხედეთ ქუდის ქვეშ და იპოვით ბიზნესის დივერსიფიკაციას, რომელიც ანაზღაურებს ციკლურობას და ცვალებადობას, ამტკიცებს სონი ლინი, პორტფელის უფროსი მენეჯერი Wealth Enhancement Group-ში, რომელსაც აქვს პოზიცია ამ სახელით. მაგალითად, გასულ კვარტალში ბაზრის ცვალებადობამ ხელი შეუწყო მის სავაჭრო ჯგუფს შემოსავლების ძლიერ მატებას, რამაც აანაზღაურა სისუსტე საინვესტიციო ბანკში და სიმდიდრის მენეჯმენტში.

Tengler, რომლის სახელიც Laffer Tengler Investments-ს ეკუთვნის, ამბობს, რომ სიმდიდრის მართვის ბიზნესი მიმზიდველია გადასახადის შემოსავლის შედარებით პროგნოზირებადობის გამო. "ეს ჰგავს ანუიტეს," ამბობს ის.

ამ ბიზნესს ასევე აქვს მაღალი მოგების მარჟა, რაც ხელს უწყობს მატერიალური კაპიტალის საერთო 20%-იან ანაზღაურებას. Tengler-ს ასევე მოსწონს ძლიერი თავისუფალი ფულადი ნაკადი, რომელიც მხარს უჭერს 3.4% დივიდენდის შემოსავალს.

მონეტა

ინსაიდერი ყიდულობს: რეჟისორმა ცოტა ხნის წინ იყიდა 75 მილიონი დოლარი 63.92-დან 72.85 დოლარამდე.

როგორც მიდის კრიპტო, ისე მიდის Coinbase
მონეტა,
+ 4.02%.
ეს იმიტომ, რომ ეს კომპანია არის აშშ-ში დაფუძნებული კრიპტოვალუტის წამყვანი ბირჟა. იმის გამო, რომ ბიტკოინი, ეთერიუმი და სხვა კრიპტოვალუტები ნოემბრის შემდეგ 50%-ით ან მეტით შემცირდა, ტრანზაქციის საფასური მკვეთრად დაეცა. პირველი კვარტლის შემოსავალი წინა კვარტალთან შედარებით 53.2%-ით შემცირდა 1.16 მილიარდ დოლარამდე.

გარდა ამისა, საოპერაციო ხარჯები მკვეთრად გაიზარდა 111%-ით. ამან წმინდა შემოსავალი ღრმა წითელში აიყვანა. შედეგი: Coinbase-ის აქციები ნოემბრის შემდეგ 83%-ით დაეცა და ახლახანს 62 დოლარად იყიდებოდა. ქვემოთ, დირექტორმა თქვა, რომ საკმარისია, 75 მილიონი დოლარის ღირებულების აქცია შეიძინა.

რა არის ბულინგის შესახებ? ბიტკოინი და სხვა კრიპტოვალუტები აქ დარჩებიან მარეგულირებელი გამოწვევების მიუხედავად. Coinbase-მა შექმნა რეპუტაცია და გამოცდილება, რომელიც მხარს უჭერს მის დარჩენის ძალას და ტრანზაქციის მაღალ საფასურს, ამბობს Morningstar Direct ანალიტიკოსი მაიკლ მილერი. მას აქვს $131 სამართლიანი ღირებულების შეფასება აქციაზე და ოთხი ვარსკვლავიანი რეიტინგი შესაძლო ხუთიდან.

სხვა პლატფორმებისგან განსხვავებით, Coinbase-ს აქვს მრავალი შემოსავლის ნაკადი. ის მოქმედებს როგორც აქტივების მეურვე და ბროკერი და გთავაზობთ გირაოს სესხებს, კრიპტო სადებეტო ბარათს, ბლოკჩეინის ინფრასტრუქტურის მხარდაჭერას და მონაცემთა ანალიტიკას. ახალი პროდუქტების ხაზების გაფართოება ახლა უფრო ადვილი იქნება კრიპტოვალუტის ვარდნის გამო, ამბობს აღმასრულებელი დირექტორი ბრაიან არმსტრონგი. ”ჩვენ ვხედავთ დაღმასვლის პერიოდს, როგორც დიდ შესაძლებლობას, რადგან ჩვენ შეგვიძლია შევიძინოთ დიდი ნიჭი, როდესაც სხვები ტრიალებენ, იშლებიან და იმედგაცრუებულნი ვართ. ჩვენ მიდრეკილნი ვართ ვაკეთოთ ჩვენი საუკეთესო სამუშაო დროის დაქვეითების პერიოდში.”

JP Morgan-ის ანალიტიკოსი კენეთ უორთინგტონი ინარჩუნებს თავის "ჭარბი წონის" რეიტინგს, მიუხედავად იმისა, რომ ფასის სამიზნე $171-მდე შეამცირა $258-დან, მოჰყავს არმსტრონგის სტრატეგია განაგრძოს ინვესტიციები ბიზნესში, მიუხედავად იმისა, რომ ტალღა შეიცვალა. უორტინგტონს ასევე მოსწონს კომპანიის ძლიერი ბალანსი.

მაიკლ ფუნჯი არის MarketWatch-ის მიმომხილველი. გამოქვეყნების დროს ის ფლობდა AMZN-ს. Brush-მა შესთავაზა HD, MS და AMZN თავის საფონდო ბიულეტენში, გაიხეხეთ აქციებზე. გაჰყოლოდა on Twitter @mbrushstocks.