აზრი: "საფონდო ბაზარი არ მიდის ნულამდე": როგორ ვაჭრობს ეს ინდივიდუალური ინვესტორი, რომელსაც აქვს 70 წლიანი გამოცდილება

ფინანსურ ბაზრებზე ამდენი დაბნეულობისა და ცვალებადობის გამო, შესაფერისი დრო ჩანდა კაპლანის დასაჭერად, რომელიც ცხოვრობს ალტამონტე სპრინგსში, ფლორიდაში და კვლავ მართავს თავისი ოჯახის ინვესტიციებს. აქ მოცემულია ოთხი სტრატეგია, რომელსაც კაპლანმა გამოიყენა წარმატების მისაღწევად, რომელთა კოპირებაც ნებისმიერ ინვესტორს შეუძლია:

1: შეიძინეთ "დივიდენდის არისტოკრატები": არაფერია რაც კაპლანს უფრო მეტად უყვარს, ვიდრე დივიდენდის გადამხდელი აქციების ყიდვა, განსაკუთრებით „დივიდენდის არისტოკრატების“. ეს ის კომპანიებია, რომლებმაც დივიდენდები აიღეს ზედიზედ სულ მცირე 25 წლის განმავლობაში. ”მნიშვნელოვანი დივიდენდის გადახდით მინიმუმ 3% ან 4%,” ამბობს კაპლანი, ”ეს აჩვენებს, რომ საბჭო აცნობიერებს მის პასუხისმგებლობას აქციონერების წინაშე იმ კომპანიებთან შედარებით, რომლებიც არ იხდიან დივიდენდებს და სამაგიეროდ უხდიან დიდ ხელფასს აღმასრულებლებს.”  

ერთი აქციის შეძენამდე, კაპლანი პირველ რიგში ათვალიერებს აქციების P/E თანაფარდობას, დივიდენდს და დივიდენდების ისტორიას. ”მე მსურს კომპანია, რომელიც ნამდვილად არის მოწოდებული მათი დივიდენდების გაზრდისკენ,” - ამბობს ის. ”მე არ მაინტერესებს ბოლო სამი წელი, მაგრამ თუ კომპანია რამდენიმე წლის განმავლობაში გაზრდის დივიდენდს, ეს ჩემთვის რაღაცას ნიშნავს. ეს არის აქცია, რომელსაც ჩემს სანახავ სიაში ჩავდებ. თქვენ უნდა იყოთ მოთმინება და დაელოდოთ ყიდვას კარგ ფასში. ” 

აქციები კაპლანს მოეწონა მათი დივიდენდისთვის, მოიცავს Walgreens Boots Alliance-ს
wba,
-0.20%
და AT&T
T,
-1.57%.
თუმცა, მისი თქმით, "სწორი ფასის მიღება უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ყველაფერი". ის აღიარებს, რომ ხშირად გამოწვევაა იმის ცოდნა, როდის უნდა იყიდო. 

კაპლანი ვარაუდობს, რომ ინვესტორებმა დაიწყეს არისტოკრატის აქციების მცირე რაოდენობის ყიდვით. „იყიდეთ 100 აქცია 40$-ად, იყიდეთ 10 აქცია 400$-ად. ეს არის ის, რასაც ახლაც ვაკეთებ. ” 

2: იყიდეთ დივიდენდის გადამხდელი ETF: კაპლანი ყიდულობს დივიდენდის გადამხდელ ETF-ებს (ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდებს), რომლებსაც ინვესტიციების მკვლევარი Morningstar აფასებს სამ, ოთხ ან ხუთ ვარსკვლავად. ETF-ები, რომლებსაც კაპლანი მოსწონს, მოიცავს ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
SPDR S&P დივიდენდი ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+ 0.75%
და ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
ის ასევე მხარს უჭერს ტექნოლოგიურ კომპანიებს, რომლებმაც გაზარდეს თავიანთი დივიდენდები მინიმუმ ბოლო შვიდი წლის განმავლობაში. აქციები, როგორიცაა IBM
IBM,
+ 0.45%
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
Apple
AAPL,
+ 0.67%
და Microsoft
MSFT,
+ 0.92%
შეესაბამება მის დღევანდელ კრიტერიუმებს.

3: იყიდეთ და გააჩერეთ (მაგრამ არა სამუდამოდ): ბევრი ინვესტორისგან განსხვავებით, რომლებიც ყიდულობენ და ატარებენ განუსაზღვრელი ვადით, კაპლანი ფლობს აქციებს მანამ, სანამ ბაზრის გარემო არ შეიცვლება. ეს კატალიზატორი შეიძლება იყოს მენეჯმენტის ცვლილება, დივიდენდის შემცირება, ტექნიკური სისუსტე, ცუდი მოგება ან გადაფასება. თუ რომელიმე ამ სცენარით მოხდება, კაპლანს შეუძლია შეამციროს თავისი აქციები ან გაყიდოს თავისი აქციები. .

4: გაყიდეთ დაფარული ზარის ვარიანტები: კაპლანი რეგულარულად ყიდის დაფარულ ზარებს თავის დივიდენდის გადამხდელ აქციებზე. დაფარული ზარების გაყიდვა ქმნის პრემიას და საშუალებას აძლევს მას გაყიდოს აქციები მის მიერ განსაზღვრულ ფასად. მას შემდეგ რაც აქციები ავტომატურად გაიყიდება (ოფციონის წესების მიხედვით, მას "გამოძახება"), კაპლანი ელოდება დაბალ ფასს და ყიდულობს აქციას უკან. შემდეგ ის ყიდის სხვა დაფარულ ზარს. 

კაპლანი განმარტავს, თუ რატომ მოსწონს მას ეს სტრატეგია: „დაფარული ზარების გაყიდვა ერთ-ერთი ყველაზე ეფექტური გზაა ჩემთვის, რომ გავაგრძელო შემოსავალი, ხოლო ფულის გამომუშავება აქციების მატებასთან ერთად. არასდროს მაწუხებს, როცა აქცია, რომელსაც ვყიდი, მაღლა იწევს და გამოძახებულია. მე ყოველთვის შემიძლია მისი ყიდვა, თუ მსურს. ” 

კაპლანი აჯამებს: „შეიძლება დავიწყო არისტოკრატის აქციის ექვსი აქციის ყიდვით და თუ ის დაიკლებს, შეიძლება ვიყიდო კიდევ რვა ან ცხრა აქცია. მას შემდეგ რაც დავაგროვებ 100 აქციას, მასზე ვყიდი დაფარული ზარების ვარიანტებს. გასაყიდად ვიყენებ ოფციონების ბაზარს. ეს გამორიცხავს გაყიდვის შფოთვას. ” 

ის მოჰყავს უფრო კონკრეტულ მაგალითს: „თუ ჩემს მფლობელობაში მყოფი აქცია 38 დოლარად არის, მე შეიძლება გავყიდო ზარები 45 დოლარად, ერთიდან ორ თვემდე ვადის გასვლის თარიღით. მე არ მაინტერესებს პრემიის ზომა. ხან რამდენიმე ცენტს ვიღებ, ხან მეტს“. ის ზოგჯერ ყიდის დაფარულ ზარებს ერთიდან ორ კვირამდე ვადის გასვლის თარიღით, მაგრამ, როგორც წესი, ის ირჩევს თვეს. 

კაპლანის ფილოსოფია მდგომარეობს იმაში, რომ მას ურჩევნია რამდენიმე პენის პრემია გამოიმუშაოს, ვიდრე არაფერი გამოიღოს (ან შესაძლოა ფული დაკარგოს უფრო სპეკულაციური სტრატეგიებით). ეს გროშები დროთა განმავლობაში ემატება.

”როდესაც თქვენ ყიდით დაფარულ ზარს,” ამბობს კაპლანი, ”თქვენ დაუყოვნებლივ იღებთ ფულს. Მე მიყვარს ეს. მეც სიამოვნებით ვინახავ მარაგს და თუ გამოძახებულია, სიამოვნებით გავყიდი და ვეცდები ისევ დაბალ ფასად ვიყიდო. ნებისმიერ შემთხვევაში, ეს გამომდის." 

როგორ გავუმკლავდეთ დათვების ბაზრებს

კაპლანს უყვარს დაცემის ბაზრები - დათვების ბაზრების ჩათვლით. ეს აძლევს მას შანსს, შეიძინოს თავისი საყვარელი აქციები შეღავათიან ფასებში. ”მე მოუთმენლად ველი დათვების ბაზარს,” - ამბობს ის. „მე შევიტან Good til Canceled (GTC) შეკვეთას აქციებზე, რომელთა ყიდვა მსურს დაბალ ფასებში. მაგალითად, მე შეიძლება ვიყიდო 10-, 15- ან 20 აქცია, რაც დამოკიდებულია აქციების ფასზე“.

როგორც წესი, ეს შეკვეთები კაპლანის „შავი გედების“ პორტფოლიოშია. სწორედ აქ ცდილობს აქციების შეძენას უკიდურესად დაბალ ფასებში უარესი სცენარის შემთხვევაში (ანუ კრახი). მაგალითად, მან ცოტა ხნის წინ შეიტანა პატარა GTC-ის შეკვეთა Hormel Foods-ის შესაძენად
HRL,
-0.24%
39.99 აშშ დოლარად თითო აქციაზე (იგი დაიხურა 14 ივნისს დაახლოებით 45 დოლარად აქციაზე). 

კაპლანს აქვს სხვა წინადადებები იმის შესახებ, თუ რა უნდა გააკეთოს დაბალ ბაზრებზე. ”მე მაქვს ჩვეულებრივზე დიდი ფულადი პოზიცია დათვი ბაზრის დროს,” - ამბობს ის. „რაც უფრო დაბალია აქციების ფასი, მით უფრო მეტ გარიგებას მივიღებ. თქვენ უნდა იყოთ მოთმინება დათვების ბაზარზე ვაჭრობისას. თუმცა, ყველაზე ცუდი დათვიური ბაზრის დროსაც კი, საფონდო ბაზარი ნულამდე არ მიდის. ამიტომ უნდა ისწავლო შიშების კონტროლი“. 

როდის იყიდება

კაპლანს აქვს გაყიდვის მნიშვნელოვანი წესი: „მე ვიღებ ფულს ჩემი სავაჭრო ანგარიშიდან, თუ ძალიან ბევრ ფულს ვიშოვი“. მისი თქმით, მიზეზი ის არის, რომ არ უყვარს დიდი რისკების გაღება და მომგებიანი პოზიციის დიდი ხნის განმავლობაში დაკავება ზრდის რისკს. 

"როდის გავყიდო?" ის კითხულობს. „შეიძლება გავყიდო, თუ ბაზრის ტონი არ არის სწორი, ან თუ დივიდენდის სარგებელი ძალიან დაბალია. ჩემი განზრახვა არის იგივე აქციების დაბრუნება უფრო დაბალ ფასებში. ” ის აღიარებს, რომ უხალისო გამყიდველია, მაგრამ საჭიროების შემთხვევაში გაყიდის ოფციონების ბაზრის გამოყენებით გაყიდვის დასასრულებლად. 

ნაღდი ფული არ არის ნაგავი 

კაპლანი აღნიშნავს, რომ ფულის შენახვა ცუდი არ არის. „შეიძლება მიიღოთ მხოლოდ 1%, როდესაც ინფლაცია 7%-ია“, ამბობს ის, „მაგრამ ჩემი 1% ფულადი ანაზღაურება ბევრად უკეთესი გარიგებაა, ვიდრე აქცია, რომელიც 20%-დან 50%-მდე იკლებს. ზოგიერთი ადამიანი უჩივის ინფლაციის გამო 7%-ის დაკარგვას, როცა მათი აქციები შესაძლოა 40%-ით დაკარგოს“. 

მიუხედავად ამისა, კაპლანი მტკივნეულად აცნობიერებს იმ ზარალს, რომელსაც დათვი ბაზრები იწვევს. „ხანდახან მეკითხებიან: „რა არის ყველაზე ცუდი დათვი ბაზარი?“ მე ყოველთვის ვპასუხობ: ის, რომელშიც მე ვარ. 

მაიკლ სინჯერი (michaelsincere.com) არის ავტორი "ოპციონების გაგება" და "საქონლების გაგება". მისი უახლესი წიგნი, „როგორ მივიღოთ მოგება საფონდო ბირჟაზე“ (McGraw Hill, 2022), წარმოგიდგენთ წარმატებულ ხარისა და დათვის ბაზრის ინვესტირებისა და სავაჭრო სტრატეგიებს. 

სხვა: მათ, ვინც ყიდულობს აქციებს იმ დღეს, როდესაც S&P 500 შემოდის დათვების ბაზარზე, 22.7 თვეში საშუალოდ 12% შეადგინა.

ასევე წაიკითხეთ: Dow და S&P 500 ეცემა, მაგრამ თქვენი პორტფელი მათთან ერთად არ უნდა ჩაიძიროს