მოსაზრება: არსებობს დიდი შესაძლებლობა, რომ აქციების დათვი ბაზარი დასრულდა, რადგან ინვესტორებმა იმედი დაკარგეს

კაპიტულაცია ხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორები უარს ამბობენ სასოწარკვეთილების გამო, დათვი ბაზრის მწუხარების ბოლო ემოციური ეტაპი. ამის გარეშე, დიდია შანსები, რომ ნებისმიერი მიტინგი მხოლოდ წარუმატებელია. როდესაც ბოლო ორი თვის წინ მივუძღვენი სვეტი საფონდო ბირჟის განწყობის საპირისპირო ანალიზს, კაპიტულაცია ჯერ არ მომხდარა.

ეს შეიცვალა.

განსახილველად, კაპიტულაციის ინდიკატორი გამორთავს ორი განწყობის ინდექსს, რომელსაც ჩემი ფირმა ითვლის. პირველი ასახავს კაპიტალის ზემოქმედების საშუალო რეკომენდებულ დონეს მოკლევადიან ქრონომეტრებში, რომლებიც ფოკუსირებულია ფართო ბაზარზე, როგორც წარმოდგენილია ისეთი ნიშნით, როგორიცაა S&P 500.
SPX,
-0.12%
და დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო
DJIA,
+ 0.10%.
მეორე მოიცავს Nasdaq ბაზარს
COMP,
-0.18%.
(ინდექსები არის Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index და Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index.)

კაპიტულაციის ინდიკატორი ეფუძნება ვაჭრობის დღეების პროცენტს ბოლო თვის განმავლობაში, როდესაც თითოეული ეს ორი ინდექსი 2000 წლიდან მოყოლებული მისი ისტორიული განაწილების ქვედა დეცილშია. წარსულის ბევრ ძირითად ბაზარზე ეს მაჩვენებელი 80%-მდე გაიზარდა. . ოქტომბრის ბოლო ნახევარში მაჩვენებელი 90.5%-მდე გაიზარდა.

არ იჩქაროთ აყვავებულ ბანდაზე გადახტომას

კიდევ ერთი გამამხნევებელი ნიშანი, საპირისპირო თვალსაზრისით, არის თავშეკავება, რომელიც ბაზრის ქრონომეტრებმა აჩვენეს DJIA-ს 20%-ზე მეტი შეკრების ფონზე მისი დაბალი ორი თვის წინ. დათვი ბაზრის აქციის ერთ-ერთი საპირისპირო ნიშანი არის სწრაფვა, რომ გადახტომა აყვავებულ ბანდაგზე. ამის საპირისპიროდ, გაბატონებული განწყობა ახალი ხარის ბაზრის დასაწყისში არის ჯიუტად დაცული სკეპტიციზმი.

ამ სიჯიუტის საკმაო მტკიცებულება არსებობს. განვიხილოთ Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI). DJIA-ს 20%-ზე მეტის აქციის ფონზე, HSNSI მხოლოდ მოკრძალებულად გაიზარდა. ამჟამად ის 35-ზე დგას^th მისი ისტორიული განაწილების პროცენტული, როგორც ხედავთ ამ სვეტის ბოლოში მოცემული სქემიდან. ეს ნიშნავს, რომ ბოლო ორი ათწლეულის განმავლობაში HSNSI-ის ყოველდღიური წაკითხვის 65% უფრო მაღალი იყო, ვიდრე დღეს არის.

ჩვენ ჩვეულებრივ ველოდებოდით, რომ 20%-ზე მეტი რალი გამოიწვევს ბაზრის მრავალი ქრონომეტრის ზრდას. აღსანიშნავია, რომ მათ არ აქვთ. კონტექსტის უზრუნველსაყოფად, განიხილეთ ბაზრის ტაიმერის განწყობა ოქროს ასპარეზზე ოქროს ფონზე
GC00,
-0.21%
თითქმის $200 ნახტომი გასულ თვეში. მიუხედავად იმისა, რომ პროცენტული თვალსაზრისით ოქროს რალი ძლივს არის DJIA-ს ნახევარი, ჰულბერტ ოქროს საინფორმაციო ბიულეტენის განწყობის ინდექსი გაიზარდა ერთ-ერთ უმაღლეს დონეზე ბოლო წლების განმავლობაში. როგორც ქვემოთ მოცემული გრაფიკიდან ხედავთ, ის ამჟამად 94-ზეა^th მისი ორათწლიანი განაწილების პროცენტული.

საპირისპირო ანალიზის თანახმად, ოქროზე მეტი მარაგი, სავარაუდოდ, ახალ ხარის ბაზარზე შევა.

რაც შეეხება ბაზრის ტაიმერებს სხვა არენებზე?

ქვემოთ მოცემული დიაგრამა აჯამებს იმ ოთხი სენტიმენტალური ინდექსების ამჟამინდელ სტატუსს, რომელიც ჩემს ფირმას აყალიბებს საბაზრო ტაიმერების საშუალო ექსპოზიციის დონეებზე. ზემოთ აღნიშნული სამის გარდა, მეოთხე ინდექსია ჰულბერტ ბონდის საინფორმაციო ბიულეტენის განწყობის ინდექსი, რომელიც ასახავს ბაზრის ქრონომეტრების საშუალო ექსპოზიციას აშშ-ს ობლიგაციების ბაზარზე.

მარკ ჰულბერტი MarketWatch– ის მუდმივი თანამშრომელია. მისი Hulbert Ratings ადევნებს თვალყურს საინვესტიციო ბიულეტენებს, რომლებიც უხდიან გადასახადის გადასახადს. მასთან მისვლა შესაძლებელია საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია].