მოსაზრება: რა დასჭირდება აშშ-ს ნავთობკომპანიებს წარმოების გასაძლიერებლად? Ბევრი.

ეს მიუხედავად ზოგიერთი ზარები გაზარდოს გამომუშავება, რათა დაეხმაროს ბენზინის ფასების შემცირებას.

მაშ, რა დასჭირდება აშშ-ს ფიქალის კომპანიებს წარმოების გაზრდისთვის? გამოდის, რომ რამდენიმე ფაქტორი მოქმედებს.

დამწყებთათვის, ინდუსტრია დილემის წინაშე დგას, ამბობს რობ თუმელი, პორტფელის მენეჯერი და Tortoise-ის უფროსი მმართველი დირექტორი, ფირმა, რომელიც მართავს დაახლოებით 8 მილიარდ დოლარს ენერგიასთან დაკავშირებულ აქტივებს. ამერიკელი მწარმოებლები ელიან ნავთობის ექსპორტიორი ქვეყნების ორგანიზაციის (OPEC) სრულ წარმოებას დაბრუნებას. ის ვარაუდობს, რომ ეს შეიძლება მოხდეს წელს.

თუმცა, როგორც ჩანს, OPEC ელოდება, თუ როგორ გააუქმებენ აშშ და ირანი სანქციების მოხსნას. თუ სანქციები მოიხსნება, ირანის ნავთობმა შეიძლება დატბოროს ბაზარი და OPEC შეიძლება ნაკლებად იყოს დაინტერესებული სრული წარმოების დაბრუნებით, ამბობს თუმელი.

”ეს ცეკვა თამაშობს OPEC-სა და აშშ-ს მწარმოებლებს შორის და ეს არის ის, რაც მე ვფიქრობ, რომ აფერხებს ამერიკელ მწარმოებლებს,” - ამბობს ის.

წაკითხვა: SEC-ის საეტაპო გადაწყვეტილებამ კლიმატის ცვლილების შესახებ შეიძლება მოითხოვოს კომპანიებს ანგარიშის გათვალისწინება დაბინძურების შესახებ, რომელსაც ისინი პირდაპირ არ ქმნიან

სასიამოვნო ინვესტორები

მათ ასევე შეიძლება დასჭირდეთ იმის შემოწმება, თუ რამდენად მიმღებნი არიან ინვესტორები გამომუშავების უფრო მაღალ დონეზე მას შემდეგ, რაც ბოლო რამდენიმე წელი გაატარეს მყიდველების დარწმუნებაში, რომ ფირმები არ უბრუნდებიან თავისუფალ ხარჯებს. ენერგეტიკა იყო S&P 500 სექტორის ყველაზე ცუდი შედეგიანი გასული ათწლეულის განმავლობაში, რადგან აქცენტი გაკეთდა არა აქციების შესრულებაზე, არამედ წარმოების ზრდაზე. ამ დროის განმავლობაში ფიქლის წარმოება არსებითად გაიზარდა და აშშ-ს, როგორც ნედლი ნავთობისა და ბუნებრივი აირის გლობალური მწარმოებლის პოზიცია მნიშვნელოვნად გაიზარდა.

კარი მონტანუსი, 2.8 მილიარდი დოლარის ღირებულების კოლუმბიის სელექციური საშუალო კაპიტალის ფონდის პორტფელის უფროსი მენეჯერი
CMUAX,
+ 0.81%,
რომლის მე-2 ჰოლდინგი არის Devon Energy, ამბობს, რომ აშშ-ს ნავთობის მწარმოებლების ისტორია ბუმ-და-ვარდა, განსაკუთრებით საძიებო და წარმოების კომპანიები.

„მაშინაც კი, როცა ნავთობი გონივრულ დონეზე იყო, ეს კომპანიები ხარჯავდნენ თავისუფალ ფულად ნაკადს და მუდამ გამოსცემდნენ აქციებს, აწარმოებდნენ ნეტო-უარყოფით თავისუფალ ფულად ნაკადებს. აქციები არასოდეს ყოფილა მდგრადი უკეთესი, ”- ამბობს მონტანუსი და დასძენს, რომ ნავთობის ძირითადი მწარმოებლები, როგორიცაა Exxon Mobil
XOM,
+ 2.18%
და შევრონი
CVX,
+ 1.81%
შეიძლება შეესაბამებოდეს ამ კატეგორიას.

წაკითხვა: S&P-ის ენერგეტიკის სექტორი გასულ წელს გაიზარდა 50%-ზე მეტით – მაშ, როგორ შეძლეს მწვანე ფონდებმა საფონდო ბირჟის შენარჩუნება?

კაპიტალის დისციპლინის ხარჯზე ჰიპერ ზრდის აზროვნება დაიწყო პანდემიის წინ ცვლა. თუმცა, Covid-19-ის დაწყებამ გამოიწვია ნავთობის ფასების მნიშვნელოვანი ვარდნა, ხოლო მწარმოებლებმა შეამცირეს ბურღვის აქტივობა, რამაც ასევე გამოიწვია პერსონალის შემცირება და ბევრმა მათგანმა იპოვა სამუშაო სხვა სექტორებში. ამან ასევე ხელი შეუწყო ნავთობის გამომუშავების მდუმარე რეაქციას.

„ნავთობისა და გაზის ბურღვა ჯერ კიდევ ბევრ ხელით პროცესს მოითხოვს. არსებობს მასთან დაკავშირებული ტექნოლოგია, მაგრამ ის მაინც მოითხოვს ხალხს და უბრალოდ არ არის ამდენი ადამიანი წინ. ასე რომ, ჩვენ აქ მივედით“, - ამბობს თუმელი.

წარმოება იზრდება

აშშ-ის ენერგეტიკის დეპარტამენტის ენერგეტიკული ინფორმაციის ადმინისტრაციის ცნობით, მიუხედავად იმისა, რომ საჯარო კომპანიები ზღუდავენ გამომუშავებას, ნედლი ნავთობის წარმოება იზრდება. უახლესი მონაცემები აჩვენებს აშშ-ს Pumped დაახლოებით 11.6 მილიონი ბარელი დღეში (bpd) წებოვანი ნივთიერებიდან, 4.4%-ით მეტი ერთი წლის წინანდელთან შედარებით. პანდემიის დაწყებამდე აშშ ახლოს იყო დღეში 13.3 მილიონი ბარელის წარმოებასთან. თითქმის მთელი ეს ზრდა მოდის პერმის აუზის კერძო კომპანიებზე, ამბობს თუმელი. გარდა ამისა, ნავთობის მაიორებმა Exxon-მა და Chevron-მა განაცხადეს, რომ გეგმავენ წარმოების გაზრდას რეგიონში. 

წაკითხვა: ბაიდენი განაახლებს ნავთობისა და გაზის ფედერალურ განვითარებას უფრო მკაცრი წესებით, რადგან „ნახშირბადის სოციალური ღირებულება“ სასამართლოში იბრძვის

ის ელოდება, რომ ამ წელიწადში დამატებით 500,000 2023 ბარელს ყოველდღიურად იხილავს, მაგრამ აშშ ვერ მიაღწევს კოვიდამდელ დონეს XNUMX წლამდე. თუმელი ასევე აღნიშნავს, რომ კომპანიებს შეიძლება დაახლოებით ექვსი თვე დასჭირდეს წარმოების მნიშვნელოვნად გაზრდისთვის.

მონტანუსი და თუმელი ამბობენ, რომ საჯარო კომპანიების მიერ წარმოების გაზრდის ყოყმანის ნაწილი ნავთობის მოპოვების ბუნდოვანი პერსპექტივაა როგორც მოკლე, ასევე გრძელვადიან პერიოდში. ენერგეტიკული ფიუჩერსების გადავადებული ფასები ვარაუდობს, რომ მეტი ნავთობი დაიღვრება ბაზარზე, რადგან უფრო გრძელი ფასები უფრო დაბალია, ვიდრე ახლომდებარე ფასები.

ეს მწარმოებლები შესაძლოა ასევე ცდილობენ გაარკვიონ სად მოერგებიან მომავალში. ნავთობის მწარმოებელი ქვეყნებიდან ენერგეტიკული დამოუკიდებლობისა და ენერგეტიკული უსაფრთხოებისკენ მისწრაფებაა, მაგრამ ენერგეტიკული დამოუკიდებლობა ასევე ძალიან ჰგავს განახლებად ენერგიას, რომელიც იზრდება. გარემოსდაცვითი, სოციალური და მმართველობის (ESG) ინვესტიციების ზრდა ნიშნავს, რომ ზოგიერთი ადამიანი უარს ამბობს წიაღისეული საწვავის კომპანიების შეძენაზე, დასძენს მონტანუსი.

წაკითხვა: აქ არის ნავთობისა და გაზის კომპანიები, რომელთა მეთანის ემისიის ინტენსივობა 6-ჯერ აღემატება ეროვნულ საშუალოს (მინიშნება: ეს არ არის ძირითადი)

თუმელი თვლის, რომ თუ მსოფლიო ენერგეტიკულ ბაზრებს სჭირდება აშშ-ს ნავთობი, მწარმოებლები საბოლოოდ გაზრდიან წარმოებას. მაგრამ ამავდროულად, ისინი ცდილობენ გაარკვიონ თავიანთი ნიშა და ეს მხოლოდ იმის მტკიცებულებაა, რომ მათი ბიზნეს მოდელები ეკონომიკურად მდგრადია. ფულადი ნაკადების შემოსავალი ფიქლის ნავთობის კომპანიებისთვის, როგორც წესი, სამიდან ოთხჯერ აღემატება S&P 500-ს 70$ ბარელ ნავთობზე. მსგავსი შემოსავალი იზიდავს ინვესტორებს, მათ შორის უორენ ბაფეტს, რომელიც აგროვებს Occidental Petroleum-ის აქციებს.

ნავთობის მწარმოებლებმა იციან, რომ „არავინ იგებს“ 100 დოლარზე მეტი ნავთობით, რადგან ის საბოლოოდ ამცირებს მოთხოვნას გრძელვადიან პერსპექტივაში, დასძენს ის, რომ მწარმოებლებისა და მომხმარებლებისთვის 60-დან 80 დოლარამდე გლობალური ადგილია.

მოგონებები ასევე საკმაოდ სუფთაა ორი მკვეთრი ავარიის შემდეგ, ერთხელ მას შემდეგ, რაც ნავთობი 100 დოლარამდე გაიზარდა 2014 წელს OPEC-ის ფასების ომის და შემდეგ 2020 წლის Covid-ის გარღვევის ფონზე.

”ეს საკმაოდ ბოლოა და დამანგრეველი იყო ინდუსტრიისთვის. პროდიუსერები უბრალოდ ცდილობენ ნავიგაცია და თავიდან აიცილონ ეს განმეორებით, ”- ამბობს Thummel.

დები კარლსონი არის MarketWatch-ის მიმომხილველი. მიჰყევით მას Twitter-ზე @DebbieCarlson1.

მეტი MarketWatch-ზე:

„საბურღი, პატარავ, საბურღი“ დაბრუნდა ენერგეტიკული კრიზისის ფონზე და ეს აიძულებს ESG ძალისხმევას.

ბინძური საიდუმლო: აი, რატომ ფლობს თქვენი ESG ETF აქციებს წიაღისეული საწვავის კომპანიებში

დღევანდელი ფართოდ მიღებული ESG რეიტინგები და წმინდა ნულოვანი დაპირებები ძირითადად უსარგებლოა, ამბობს მდგრადი ინვესტიციის ორი პიონერი