ოპენჰაიმერი ამბობს, რომ ეს სექტორი მიმზიდველი ადგილია

ბაზრები ციკლურად მოძრაობს, ზოგი დიდი, ზოგი პატარა. 2021 წელს დაფიქსირდა ძლიერი ზრდის ტენდენცია, ყველაზე ძლიერი ბოლო ათწლეულების განმავლობაში; მას მოჰყვა ძლიერი დაცემის ტენდენცია, ყველაზე ძლიერი ბოლო ათწლეულების განმავლობაში, 2022 წელს. ეს წელი გაიხსნა უკან დაბრუნებაზე, რომელიც გაგრძელდა იანვრის უმეტესი ნაწილი. თებერვალში კი პაუზა იყო. ხანმოკლე პაუზა, სავარაუდოდ, სანამ მომდევნო ეტაპს დავიწყებთ, ყოველ შემთხვევაში, ოპენჰაიმერის მთავარი ტექნიკური სტრატეგის არი უოლდის თქმით.

უოლდი აღნიშნავს, რომ S&P 500 მან შეცვალა შარშანდელი დათვი, და რომ მიუხედავად არასტაბილურობისა ამ თვეში, შებრუნება ხელუხლებელი რჩება 3,950-ზე ზემოთ. ფაქტობრივად, S&P 500 ინდექსი ახლა 4,137-ზეა და მიმართულია უკან ზემოთ.

„მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ ველით, რომ ხარის ბაზარი გაგრძელდება“, ამბობს უოლდი, „ჩვენ ვიმეორებთ, რომ არც ის იქნება სწორი ხაზით მაღალი. და მაინც, საქმე იმაშია, რომ ჩვენი აზრით, ინვესტორებმა უნდა იფიქრონ სისუსტის ყიდვაზე და არა სიძლიერის გაყიდვაზე. ზემოდან ქვემოთ საპირისპირო ქარების შემსუბუქებისას, ჩვენ ასევე გირჩევთ მეტი აქცენტის გაკეთებას წარმოშობის შედარებითი სიძლიერის იდენტიფიცირებაზე და ნაკლები აქცენტი ბაზრის დროზე. ამის გათვალისწინებით, ჩვენ ვამტკიცებთ, რომ ფინანსური სექტორი პოზიციონირებულია წინსვლის შემდეგი ეტაპის სათავეში. ”

დეტალების გაცნობისას, უოლდი დასძენს, რომ „კაპიტალის ბაზრები არის ჩვენი მთავარი ინდუსტრიის იდეა ფინანსური სექტორის ზემოქმედებისთვის, რომელიც ეფუძნება 2012 წლიდან მოყოლებული უფრო მაღალი შედარებით დაბალი ტენდენციის გრძელვადიან ტენდენციებს. ინდუსტრია მხარდაჭერილია უფრო ფართო შიდა სიგანით და ასევე უფრო ახლოს არის შედარებით გარღვევასთან. ჩვენი ანალიზით“.

ამ ფონზე, ჩვენ გამოვიყენეთ TipRanks მონაცემთა ბაზა მოიძიეთ დეტალები ორი აქციის შესახებ, კაპიტალის ბაზრის ინდუსტრიიდან, რომლებიც Oppenheimer-მა 2023 წლის საუკეთესო იდეებად გამოიყენა. არის თუ არა ეს სწორი აქციები თქვენი პორტფელისთვის? მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ.

KKR & Co. Inc. (KKR)

Oppenheimer-ის პირველი არჩევანი, რომელსაც ჩვენ განვიხილავთ, არის KKR, გლობალური საინვესტიციო და აქტივების მართვის ფირმა, რომელიც სთავაზობს მომსახურებას მსოფლიო კლიენტებს. KKR მიჰყვება მოდელს, რომელიც აკავშირებს მესამე მხარის კაპიტალს კაპიტალის ბაზრის ბიზნესთან, აძლევს რესურსებს ყველაფრის გასაკეთებლად დაწყებული კომპანიების საჯაროდ გასვლის პროცესიდან ახალი საბაზრო გარიგებების დადებამდე ვალსა და კაპიტალში ინვესტირებამდე. კომპანია ამ მიზნებისთვის ახორციელებს გრძელვადიან კაპიტალს მობილიზებას, რაც დროთა განმავლობაში ქმნის მყარ ანაზღაურებას ფონდის ინვესტორებისთვის და აქციონერებისთვის.

ამბავი გრძელდება

მე-4 კვარტალში ბოლოსთვის კომპანიას ჰქონდა 22 მილიარდ დოლარზე მეტი მთლიანი აქტივების მართვა, რაც 504 მილიარდ დოლარს აღემატებოდა ერთი წლის წინ. აქტივების მენეჯმენტის პორტფელმა მოიტანა $470.6 მილიონზე მეტი შემოსავალი, კიდევ 693 მილიარდი დოლარი სადაზღვევო სერვისების სეგმენტიდან, GAAP-ის მთლიანი შემოსავალი კვარტალში $1.835 მილიარდი. ეს შემცირდა გასული წლის იმავე კვარტალში 2.53 მილიარდი დოლარიდან, მაგრამ უოლ სტრიტის მოლოდინებს 4.05 მილიარდი დოლარის ოდენობით გადააჭარბა. კომპანია რჩება სტაბილურად მომგებიანი, როგორც ად. EPS შემოვიდა $1.41-ად, რითაც აჯობა Street-ის მოწოდებას $0.92.

მთლიანობაში, KKR-მ 2022 წელი დაასრულა კარგი კაპიტალის მეტრიკებით. კომპანიას ჰქონდა 108 მილიარდი დოლარის გამოუყენებელი ვალდებულებები, რაც წარმოადგენს განლაგებისთვის ხელმისაწვდომ კაპიტალს და ისიც კი ფიქრობდა, რომ გასულ წელს რთული ეკონომიკური გარემო იყო, KKR–მ 16 წლის განმავლობაში 2022 მილიარდი დოლარის კაპიტალი მოიზიდა.

5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი კრის კოტოვსკი Oppenheimer-ისთვის ამ აქციების გაშუქებისას აგრძელებს ოპტიმისტურ პოზიციას KKR-ის პერსპექტივებზე, მიუხედავად მომავალი გამოწვევებისა. ის წერს: ”ჩვენ ჯერ კიდევ არ ვართ გამოსულები, რადგან გამოწვევები რჩება 2022 წლის ფონზე; თუმცა, ჩვენ გვჯერა KKR ძრავის მიმართ მისი გამძლეობის ყველა ფრონტზე (ფინანსების მოზიდვა, განლაგება, შესრულება) და მიმდინარე, ბალანსის გაძლიერებული მოქნილი ზრდა - როგორც ორგანული, ასევე სტრატეგიული… ჩვენ ვაგრძელებთ ფიქრს, რომ KKR არის ძალიან დამაჯერებელი ინვესტიცია. .”

კოტოვსკი აგრძელებს გაიმეოროს თავისი Outperform (ანუ ყიდვა) რეიტინგი KKR აქციებზე და მისი 80$ ფასის სამიზნე გულისხმობს ერთწლიან მოგებას 35%-ით, რომელიც ელოდება ფრთებში. (კოტოვსკის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)

მთლიანობაში, KKR აქციებს აქვთ ძლიერი შესყიდვის რეიტინგი ანალიტიკოსთა კონსენსუსიდან, რაც აჩვენებს, რომ უოლ სტრიტი ეთანხმება კოტოვსკის შეფასებას. რეიტინგი ეფუძნება ბოლო 9 თვეში დაყენებულ 2 შესყიდვას და 3 დაკავებას. (იხ KKR საფონდო პროგნოზი)

Goldman Sachs Group (GS)

შემდეგი აქცია, რომელსაც ჩვენ ვუყურებთ, არის საბანკო საქმიანობის ერთ-ერთი მთავარი სახელი, Goldman Sachs Group. GS არის საერთაშორისო საბანკო ჰოლდინგი, ერთ-ერთი ჩამოთვლილი ფირმა Dow Jones Industrial Average-ში და ცნობილი მოთამაშე ვაჭრობისა და ინვესტიციების, აქტივების მართვისა და ფასიანი ქაღალდების სერვისებში. Goldman ძირითადად ემსახურება სხვა ინსტიტუტებს, როგორიცაა ბანკები, კორპორაციები და მთავრობები, მაგრამ ცნობილია, რომ იღებს მცირე რაოდენობის ინდივიდუალურ კლიენტებს ულტრა მაღალი წმინდა ღირებულებით.

გასული თვის ფინანსურ გამოცემაში მე-4 კვარტალში და 2022 წლის სრული წლისთვის, ბანკმა გამოაცხადა ვარდნა, როგორც შემოსავლებში, ასევე შემოსავლებში. პირველი ხაზიდან დაწყებული, გოლდმანს ჰქონდა $10.59 მილიარდი შემოსავალი, რაც 16%-ით ნაკლებია წინა წლის კვარტალთან შედარებით. საბოლოო ჯამში, მოგება დაეცა 66%-ით წინა წელთან შედარებით და 1.33 მილიარდ დოლარამდე, ანუ 3.32 დოლარად აქციაზე. ორივე ფიგურამ გამოტოვა ქუჩის მოლოდინი.

თუმცა, საერთო აქციონერები არც ისე ცუდად მოიქცნენ. გოლდმანმა შეინარჩუნა ROE 10.2% მთელი 2022 წლისთვის და 4.4% მეოთხე კვარტალში; ეს მაჩვენებლები შეიძლება შევადაროთ წინა წლის 4%-ს და 11%-ს. მთლიანობაში, მაღალი ინფლაციისა და მზარდი საპროცენტო განაკვეთების გამო, GS-ის აქციებმა კარგი ანაზღაურება მოუტანა ინვესტორებს.

ოპენჰაიმერის კრის კოტოვსკი ხედავს, რომ კაპიტალის ანაზღაურებას აქვს აქ მთავარი წერტილი და წერს: „მაშინაც კი, თუ ნელი საინვესტიციო საბანკო გარემო შენარჩუნდება, ჩვენ ველით, რომ GS შეინარჩუნებს ორნიშნა ROTCE-ს და ვიფიქრებთ, რომ აქციები გადაჭარბებულია მხოლოდ 1.2-ჯერ ხელშესახებ წიგნში… Goldman's შედარებით ახალმა უფროსი მენეჯმენტის გუნდმა წამოიწყო მთელი რიგი ინიციატივები ROTE-ის ასამაღლებლად, რომელიც ბოლო წლებში საშუალოდ 11%-ს შეადგენს, სულ მცირე 15%-მდე. ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ამ ძალისხმევას აქვს წარმატების დიდი შესაძლებლობა, რადგან კომპანიას აქვს ძლიერი ფრენჩაიზია და არსებობს შემოსავლების, ხარჯების და კაპიტალის ოპტიმიზაციის მრავალი სტრატეგია, რომელიც შეიძლება განხორციელდეს, მაგრამ ბაზარი კვლავ აფასებს აქციებს, თითქოს ანაზღაურება განუსაზღვრელი ვადით უცვლელი დარჩება. .”

მომავლის ყურებით, კოტოვსკი ადგენს უკეთესი შესრულების (ანუ ყიდვის) რეიტინგს GS-ის აქციებზე, 441$-ის ფასის სამიზნეთან ერთად, რაც გვთავაზობს ერთწლიან პოტენციალს ~24%.

ასე რომ, ჩვენ გვყავს ერთი 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი, რომელიც გამოდის კუროებისთვის ამ ერთზე – მაგრამ რას აფასებს ქუჩის დანარჩენი ნაწილი GS-ის პერსპექტივებს? აქციამ აიღო 15 ბოლოდროინდელი ანალიტიკოსის მიმოხილვა და მათ შორისაა 9 შესყიდვა და 6 დაკავება, ზომიერი ყიდვის კონსენსუსის ხედვისთვის. (იხ Goldman Sachs-ის საფონდო პროგნოზი)

აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციები, ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks-ის კაპიტალის ყველა ინფორმაციას.

პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.