უორენ ბაფეტმა ასევე ერთხელ თქვა: ”შანსები იშვიათად მოდის. როცა ოქრო წვიმს, გამორთე … [+]
გეტის სურათები
ეს სურათი ადრეც გვინახავს.
1800-იან წლებში რკინიგზის კოლაფსიდან დაწყებული 1930-იანი წლების დიდ დეპრესიამდე, 80-იანი წლების ბოლოს და 90-იანი წლების დასაწყისში შემნახველი და სესხების კრიზისამდე, 2008/2009 წლებში დიდ ფინანსურ კრიზისამდე – სპეკულაციები ინვესტიციების, ბერკეტების და ძალიან ბევრის შესახებ. რაც, როგორც ჩანს, კარგია, ხშირად ცუდად მთავრდება ინვესტორებისთვის და იმ ფინანსური ინსტიტუტებისთვის, რომლებიც თამაშობენ ამ თამაშის ნაწილს. სილიკონის ველის ბანკი ახლა არის უახლესი მსხვერპლი ხანგრძლივი, მაგრამ ზოგჯერ მივიწყებული ნიმუშის საფრთხის საფრთხის შესახებ, რომელიც ზედმეტად დაუცველია ეკონომიკის სფეროსთან, რომელიც მაღალია სპეკულაციებითა და გადაფასებებით.
როგორც ერთხელ უორენ ბაფეტმა თქვა: „ვინ ცურავს შიშველი მხოლოდ მაშინ გაიგებ, როცა ტალღა ჩაქრება“.
ბაფეტმა ასევე ერთხელ თქვა: ”შანსები იშვიათად მოდის. როცა ოქრო წვიმს, ამოიღეთ ვედრო და არა თითი“.
სილიკონის ველი ბანკის ფონის ისტორია
Silicon Valley Bank-ისთვის და ზოგიერთი ტექნიკური სტარტაპისთვის, რომლებიც მათთან საქმიანობდნენ, ვარდნა დაიწყო ინფლაციის მზარდი მატებით 2021 წლის ბოლოს, რამაც გამოიწვია მნიშვნელოვნად მაღალი საპროცენტო განაკვეთები. ამან გამოიწვია აქციების დათვი ბაზარი, განსაკუთრებით აქციების ზრდა 2022 წელს, რაც გადაიზარდა კერძო ბაზრის შეფასებებში. საწარმოს მხარდაჭერილ კომპანიებს უჭირდათ სახსრების მოზიდვა, ამიტომ ბევრმა დაიწყო ნაღდი ფულის ბალანსის ამოღება ხარჯების დასაფარად.
უფრო უარესი, Silicon Valley Bank-მა ინვესტიცია მოახდინა გრძელვადიან სახელმწიფო ობლიგაციებში და საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, ამ ობლიგაციების ღირებულება დაეცა. კაპიტალის საჭიროებისას, კომპანიას გეგმები ჰქონდა კაპიტალის მოზიდვა, მაგრამ FDIC არ აპირებდა ლოდინს.
8 მარტს სილიკონ ველი ბანკი გადახდისუნარიანი იყო, 9 მარტს მომხმარებლებმა სცადეს 42 მილიარდი დოლარის ამოღება და 10 მარტს FDIC-მა აიღო ბანკის კონტროლი. ეს იყო კლასიკური გაშვება ბანკზე.
რისკი და შესაძლებლობები
ინვესტორებს შეუძლიათ შეხედონ ამ მოვლენას Silicon Valley Bank-თან ორი გზით. პირველი ეხება გადამდები ეფექტებს, რამაც შეიძლება გავლენა მოახდინოს ბაზრებზე, სხვა ბანკებსა და კომპანიებზე. წელისტრიმინგის სერვისს ბანკში 500 მილიონი დოლარის დეპოზიტი ჰქონდა. კომპანიას სულ 1.9 მილიარდი დოლარი ჰქონდა ნაღდი ფული, ასე რომ, ფირმის ფულადი სახსრების 25% შეიძლება არ იყოს ამოღებული. კომპანიები, როგორიცაა Roku, მიიღებენ მიმღების სერთიფიკატებს მისი დაუზღვევი ნაშთებისთვის და მოუწევთ ლოდინი, რომ დაინახონ, დაუბრუნებენ თუ არა მის ნაწილს ან მთელ ფულს. უდავოდ კიდევ იქნება მსგავსი ისტორიები და საბოლოო შედეგი ჯერ კიდევ უცნობია.
მაგრამ ამ ისტორიულ მოვლენებთან ერთად ხშირად ჩნდება შესაძლებლობა გრძელვადიანი, მომთმენი ინვესტორისთვის, რაც სიტუაციის შეხედვის მეორე გზაა.
ოპორტუნისტ ინვესტორებს, რომლებიც ათვალიერებენ საბანკო სექტორს, შეიძლება სურდეთ დაიწყონ ყიდვის სიების მომზადება, როდესაც ფასეულობები გამოჩნდება. 2021 წლის ბოლოდან, ფინანსური შერჩევის სექტორი SPDR ETF
ურთიერთდახმარების ფონდის დიდმა მენეჯერმა პიტერ ლინჩმა ერთხელ თქვა: „ინვესტიცია კვლევის გარეშე ჰგავს პოკერის თამაშს და არასდროს უყურებ კარტს“. ჩემი კვლევა ეყრდნობა დიდი ინვესტორების აქციების შეგროვების მეთოდებს, როგორიცაა პიტერ ლინჩი და უორენ ბაფეტი და მრავალი სხვა. მე გამოვყავი ბაფეტის, ლინჩის და სხვების მიერ ასახული საინვესტიციო კრიტერიუმები კომპიუტერიზებულ საინვესტიციო მოდელებში და ვაფასებ აქციებს ამ სისტემის მეშვეობით, რომელიც შედგება 22 განსხვავებული აქციების შერჩევის მოდელისგან, დაწყებული ღირებულებით, ხარისხით, ზრდა-გონივრული ფასით, სუფთა. ზრდა და იმპულსი. მოდელების ყოვლისმომცველი და მრავალფეროვანი ნაკრების გამო, შემიძლია გავაანალიზო აქციები სხვადასხვა საინვესტიციო მიდგომებით და ვნახო, როგორ აფასებენ კომპანიები ფუნდამენტურად ფართო სპექტრს. მაგალითად, მე შევამოწმე აშშ-ში 10 საუკეთესო ფულის ცენტრი ბანკი, რომლებიც იღებენ ყველაზე მაღალ რეიტინგს ამ დროისთვის.
მიუხედავად იმისა, რომ Silicon Valley Bank-ის ბოლოდროინდელ დაშლას შეიძლება ჰქონდეს გადამდები ეფექტი, რომელიც გავლენას მოახდენს სხვა ბაზრებზე, ბანკებსა და კომპანიებზე, ასევე არსებობს პოტენციალი დისციპლინირებული, გრძელვადიანი ინვესტორისთვის საბანკო სექტორში შესაძლებლობების პოვნის მიზნით. როგორც ერთხელ ლინჩმა თქვა: „იცოდე რა გაქვს და იცოდე რატომ ფლობ მას“. საფუძვლიანი კვლევის ჩატარებით, ზედმეტი რისკის თავიდან აცილებით და ბაზრის არეულობის პერიოდში დისციპლინისა და ფოკუსირების შენარჩუნებით, ინვესტორებს შეუძლიათ ისარგებლონ კრიზისებით შექმნილი შესაძლებლობებით.
წყარო: https://www.forbes.com/sites/investor/2023/03/13/lessons-from-buffett-and-lynch-on-investing-amid-crises-opportunities-for-the-patient-investor/