უორენ ბაფეტი იყო ოკეანის ნავთობი (OXY) ყიდვის აურზაური, მილიარდერთან Berkshire Hathaway (BRKA) ივლისიდან პორტფელში დაამატა თითქმის 20 მილიონი დამატებითი აქცია. პარასკევს, Berkshire-მა განაცხადა, რომ ენერგეტიკის მარეგულირებელმა ფედერალურმა კომისიამ მიანიჭა ბაფეტის კომპანიას ნებადართული OXY აქციების 50%-მდე შესყიდვა. Occidental-ის აქციები დაახლოებით 10%-ით გადახტა პარასკევის საბაზრო ვაჭრობის დროს სიახლეებზე.
X
ცხადია, რომ ბაფეტი ნავთობის გიგანტზე მაღლა დგას, მაგრამ უნდა იყოთ ისეთი, როგორიც ეს არის რეკორდული მოგება მეორე კვარტალში?
ნავთობისა და გაზის მარაგები მუდმივად აჭარბებენ ბაზარზე 2022 წელს, Occidental Petroleum-ის აქციები დაახლოებით 100%-ით გაიზარდა 2022 წლის დასაწყისიდან, S&P 500-ის ერთ-ერთი საუკეთესო შემსრულებელი. ჰიუსტონში დაფუძნებულმა კომპანიამ ისარგებლა საწვავის გაზრდილი ფასებით. ინფლაციისა და რუსეთის მიერ თებერვალში უკრაინაში შეჭრით.
2022 წლის პირველი ნახევრის უმეტესი ნაწილისთვის, აშშ-ს ნედლი ნავთობის ფასები იზრდებოდა და მარტის დასაწყისში მიაღწია დაახლოებით 130 დოლარს ბარელზე. ფასებმა ცოტა ხნის წინ დაიწყო უკანდახევა და აგვისტოს დასაწყისში ტექნიკური მხარდაჭერის ქვემოთ დაეცა ბარელზე 94 დოლარამდე. აშშ-ში ბუნებრივი აირის ფასებიც აღმავალი ტენდენციით იყო. ფასები დაეცა ივლისში, მაგრამ კვლავ გაიზარდა დაახლოებით $8 მილიონი ბრიტანული თერმული ერთეულისთვის.
OXY საფონდო საფუძვლები
Occidental Petroleum-ის ბიზნეს ექსპოზიცია ძირითადად ნავთობის, ბუნებრივი აირის სითხეებსა და ბუნებრივ აირშია. თუმცა მას ასევე აქვს ნავთობქიმიური სეგმენტი, რომელიც ბოლო კვარტალებში კარგად მუშაობს.
OXY-მ აჯობა შემოსავლების შეფასებებს რეკორდული მოგება მეორე კვარტალში 2 აგვისტოს. კომპანიამ გამოაცხადა 3.16 აშშ დოლარის მოგება თითო აქციაზე, რაც 888%-ით გაიზარდა წელთან შედარებით. შემოსავალი გაიზარდა 81%-ით 10.7 მილიარდ დოლარამდე.
ეს მოხდა მას შემდეგ, რაც პირველ კვარტალში გაყიდვები 56%-ით გადახტა და 8.5 მილიარდ დოლარზე ცოტა მეტი შეადგინა, რაც უმნიშვნელო შენელებაა წინა სამ კვარტალში სამნიშნა წლიური ზრდისგან. მოგება გაიზარდა 2.12 აშშ დოლარამდე აქციაზე, წინა წლის წინა პერიოდის 15 ცენტის დანაკარგთან შედარებით. სეგმენტების მიხედვით დაყოფილი ნავთობისა და გაზის შემოსავალი 66%-ით გაიზარდა და 6 მილიარდ დოლარს გადააჭარბა. ქიმიური პროდუქტების შემოსავალი გაიზარდა 55%-ით 1.68 მილიარდ დოლარამდე.
OXY გამოაქვეყნებს მესამე კვარტლის მოგებას ნოემბერში. უოლ სტრიტი პროგნოზირებს მოგებას თითო აქციაზე $2.80, 222% მოგება და $9.87 მილიარდი შემოსავალი, 45% ზრდა, FactSet-ის მიხედვით.
ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ სრული ფისკალური წლის EPS-ს 320%-ით 10.72 დოლარამდე. ასევე მოსალოდნელია, რომ გაყიდვები 44%-ით გაიზრდება 37.4 მილიარდ დოლარამდე 2022 ფისკალური წლისთვის.
მიუხედავად იმისა, რომ Occidental-მა გამოაცხადა ძლიერი მოგება მეორე კვარტალში, იგი ძირითადად ნავთობის ფასების გაზრდით იყო განპირობებული, რადგან კომპანიის ნავთობის წარმოების მოცულობა რჩებოდა მითითებების შესაბამისად.
10 მაისს SEC-ის წარდგენაში Occidental-მა განაცხადა, რომ მისი 2022 წლის პრიორიტეტებია „ფულადი სახსრების მაქსიმალური ნაკადის გაზრდა 2021 წლის წარმოების დონის შენარჩუნებით“.
OXY-ის კაპიტალის ხარჯვა
მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობისა და გაზის მრავალი მწარმოებელი ხედავს ძლიერ მოგებას 2022 წელს, ინფლაციამ და მიწოდების ჯაჭვის შეფერხებამ გამოიწვია კაპიტალური ხარჯების გაზრდა, რაც წარმოების მცირე ზრდას იწვევს.
აშშ-ს ენერგეტიკული ინფორმაციის ადმინისტრაციის მონაცემები აჩვენებს, რომ ნავთობისა და გაზის კომპანიებმა შეამცირეს როგორც ხარჯები, ასევე წარმოება მეორე კვარტალში.
აშშ-ს ნავთობისა და გაზის 53 საჯარო კომპანიის EIA-ს სკანირებამ აჩვენა, რომ ერთობლივი ფულადი ნაკადები გაიზარდა 86%-ით და 25.7 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა პირველ კვარტალში. იმავდროულად, კაპიტალური ხარჯები თითქმის გაორმაგდა 2021 წელთან შედარებით. იგივე კომპანიებმა დააფიქსირეს კაპიტალური ხარჯების 5%-იანი კლება მეორე კვარტალში მიმდინარე წლის პირველ კვარტალთან შედარებით.
გზშ-მ დაადგინა, რომ სანამ ნედლი ნავთობის ფასი გაიზარდა, მიწოდების ჯაჭვის საკითხები და წარმოების ხარჯები კვლავ ზეწოლას ახდენს ენერგეტიკულ სექტორზე. გზშ-ის თანახმად, მარაგისა და შრომის ხარჯები გაორმაგდა პანდემიამდელ საშუალო მაჩვენებელთან შედარებით.
თავდაპირველად OXY-ის 250 წლის კაპიტალური ხარჯვის ბიუჯეტიდან დაახლოებით $2022 მილიონი იყო ინფლაციასთან დაკავშირებული ხარჯების დაფარვა. თუმცა კომპანიის ამჟამინდელი შეფასებით ის რეალურად $350-450 მილიონი იქნება.
Occidental-ის მთლიანი კაპიტალის ბიუჯეტი 3.9-4.3 მილიარდი დოლარი უცვლელი დარჩა. თუმცა, კომპანიის აღმასრულებლებმა უთხრეს ინვესტორებს, რომ ისინი ელიან, რომ ხარჯები ამ დიაპაზონის მაღალ ზღვარს მიაღწევს.
Occidental-მა აცნობა ფასების ინფლაციას მილსადენებისა და მილსადენების კრიტიკულ ნავთობისა და გაზის ინფრასტრუქტურაში. OXY-ის ცნობით, ნავთობისა და ბუნებრივი აირის ფრეკინგში გამოყენებული ქვიშის ფასიც გაიზარდა.
OXY-ის აღმასრულებლებმა უთხრეს ინვესტორებს მეორე კვარტალში შემოსავლების ზარის დროს, რომ მარაგი და ფასები უზრუნველყოფილია 2 წლის მეორე ნახევრისთვის.
რისკი OXY საფონდო ბაფეტის ეფექტში
სანამ ბაფეტს მიიღებდნენ OXY-ის 50%-ის შეძენის ნებართვას, Berkshire Hathaway-მა გადაიხადა დაახლოებით 390 მილიონი აშშ დოლარი თითქმის 7 მილიონი დამატებითი აქციისთვის 4-8 აგვისტოს შორის, რამაც კომპანიის წილი 20%-ზე მეტს მიაღწია. ეს მოხდა მას შემდეგ, რაც BRKA-მ მილიონობით აქცია დაამატა თავის პორტფელში ივლისში. Berkshire Hathaway-მა დაამატა 1.94 მილიონი აქცია მხოლოდ 14-18 ივლისიდან, აჩვენა მარეგულირებელი დოკუმენტები.
Like ნავთობისა და გაზის მრავალი მწარმოებელი 2022 წელს Occidental-მა აჩვენა შემოსავლების მზარდი ზრდა ბოლო კვარტალებში და მიუხედავად იმისა, რომ ერთი შეხედვით, ბაფეტის ინტერესი OXY-ით პოზიტიური ჩანს, Occidental Petroleum-ის ფასი და შეფასება შეიძლება გადაჭარბებული იყოს მილიარდერის ყიდვის სხარტით, განსაკუთრებით ამჟამინდელ გარემოში.
როგორც ჩანს, ბაფეტი ყიდულობს OXY-ს, რადგან აქციები დაბრუნდა 56-59 აშშ დოლარამდე თითო აქციაზე, ივლისის SEC-ის წარდგენის მიხედვით. ბაფეტის პორტფოლიოს შესახებ დამატებითი ინფორმაციისთვის, აქ არის სხვა სიღრმისეული ნახვა აქციებში ბაფეტი ინვესტიციას ახორციელებს.
ბოლო Goldman Sachs (GS) აღნიშნავს, რომ OXY-ის ზემოქმედება საქონლის ფასების ცვალებადობაზე არის რისკი კომპანიისთვის. ნახვები ზე JPMorgan (JPM) Occidental-ზე მსგავსი იყო.
JP Morgan-ის ანალიტიკოსმა ჯონ როიალმა დაწერა, რომ ძირითადი უარყოფითი რისკები მოიცავს ნავთობის ფასების შემცირებას და კომპანიის მოსალოდნელზე მაღალი კაპიტალის ხარჯვას.
OXY ასევე წერდა 10 მაისს ფედერალურ განცხადებაში, რომ მისი ფინანსური მდგომარეობა დიდად იყო დამოკიდებული ნავთობისა და ბუნებრივი აირის ფასებზე.
„მოსალოდნელია, რომ ნავთობის ფასი ცვალებადი იქნება უახლოეს მომავალში, არსებული გეოპოლიტიკური რისკებისა და ნავთობზე მოთხოვნილების ზემოქმედების გათვალისწინებით, რომელიც გამოწვეულია COVID-19-თან დაკავშირებული სამოგზაურო შეზღუდვებითა და სახლში დარჩენის შეკვეთებით ზოგიერთ საერთაშორისო ქვეყანაში“, - Occidental. იტყობინება Petroleum.
ნახშირბადის დაჭერა: რისკი თუ პოტენციალი OXY მარაგისთვის?
ორივე Goldman Sachs და JP Morgan მოიცავს Occidental-ის ბოლო აქცენტს ნახშირბადის დაჭერის პროექტებზე, როგორც ზრდის დამაინტრიგებელ შესაძლებლობას. თუმცა, როგორც ჩანს, ანალიტიკოსები არ არიან დარწმუნებული, არის თუ არა ფინანსური რისკი, რომ OXY ფოკუსირებულია ემისიების შემცირებაზე.
ნახშირბადის დაჭერა, ძველი ენერგეტიკული ინდუსტრიის ტექნიკა, რომელიც ხელს უწყობს ნავთობის წარმოების გაძლიერებას, დაიწყო განიხილება, როგორც ნავთობის მწარმოებელი კომპანიებისთვის, რათა მიაღწიონ თავიანთ წმინდა ნულოვანი ემისიების მიზნებს.
ნახშირბადის დაჭერის, გამოყენების და შენახვის (CCUS) პროექტები ახლა უკვე განხორციელდა ენერგეტიკის სექტორის ბევრმა გიგანტმა განაცხადა. Occidental იყო ადრეული მიმღები, რომელიც ინვესტირებას აკეთებდა ტექნიკაში, რომელიც ცნობილია როგორც პირდაპირი საჰაერო დაჭერა (DAC).
ეს განსხვავდება უფრო დამკვიდრებული წერტილოვანი წყაროსგან, რომლის დროსაც ნახშირბადის გამწმენდი მოწყობილობა პირდაპირ არის მიმაგრებული ქარხნების, ელექტროსადგურების ან ნახშირბადის სხვა სამრეწველო წყაროების კვამლზე.
ჰაერის პირდაპირი დაჭერა ასუფთავებს სამიზნე აირებს პირდაპირ ატმოსფეროდან, გამონაბოლქვის წყაროსთან მიმაგრების გარეშე. ეს უზრუნველყოფს უფრო ფართო მოქნილობას განლაგების ობიექტებში, რაც საშუალებას აძლევს გაწმენდის ტექნოლოგიას უფრო ახლოს იყოს გეოლოგიურ ზონასთან, სადაც ნახშირბადი ტრანსპორტირდება ინექციისთვის.
OXY ნახშირბადის შემცირების გეგმები
Occidental ამჟამად გეგმავს, რომ დაიწყოს მისი პირდაპირი ჰაერის დაჭერის ქარხნის მშენებლობა, რომელიც შეძლებს წელიწადში დაახლოებით 1 ტონა ნახშირბადის შეწოვას.
მარტში Occidental-მა განუცხადა ინვესტორებს, რომ დახარჯავს 5 წლის კაპიტალური ხარჯების დაახლოებით 2022%-ს პერმის აუზის ქარხანაზე. კომპანიის პროგნოზით, 100 წელს დანახარჯები 300-დან 2022 მილიონ დოლარამდე იქნება. ქარხანა მთლიანობაში 800-დან 1 მილიარდ დოლარამდე დაჯდება.
Occidental-ის საგზაო რუკა ითვალისწინებს 2025 წლისთვის ნახშირბადის სეკვესტრირების სამი ჰაბის ონლაინ შემოტანას. კომპანია ასევე გეგმავს 70 პირდაპირი საჰაერო დაჭერის ქარხნის აშენებას მთელს მსოფლიოში 2035 წლისთვის. OXY-მა ასევე შექმნა შვილობილი კომპანია. დაბალი ნახშირბადის საწარმოები გაუმკლავდეს ნახშირბადის შემცირების ძალისხმევას.
„ჩვენ ოპტიმისტურად ვართ განწყობილნი ნახშირბადის დაჭერის პერსპექტივაში, როგორც გლობალური დეკარბონიზაციის ერთ-ერთი მთავარი გადაწყვეტა“, წერს Goldman Sachs-ის ანალიტიკოსი ნილ მეჰტა 11 ივლისს.
"OXY-ის კიდევ ერთი მახასიათებელია მისი CCUS შესაძლებლობა EOR/DAC-ში", დასძინა JP Morgan's Royall-მა. „თუმცა, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ აღმავლობა საკმაოდ დიდი ხანია დათარიღებულია მძიმე წინასწარი ინვესტიციებით, პოტენციური შეფერხებით საშუალოვადიან კაპიტალზე“.
Occidental-ის ნახშირბადის პარადოქსი
მიუხედავად იმისა, რომ Occidental-მა საჯაროდ გაამახვილა ყურადღება ნახშირბადის შემცირების მცდელობებზე, ის არის ერთ-ერთი ყველაზე დიდი გაზის გამონაბოლქვი აშშ-ში.
Კერძო საკუთრებაში Hilcorp EnergyExxon Mobil, ConocoPhillips (COP) და OXY არიან აშშ-ს ნავთობისა და გაზის ინდუსტრიის სათბურის გაზების მთავარი გამომშვებები, ეკოლოგიური არაკომერციული Ceres-ისა და Clean Air Task Force-ის ფედერალური მონაცემების საფუძველზე.
ოთხი კომპანია ასევე არის მეთანის ყველაზე ემიტირებული კომპანია. გარემოს დაცვის სააგენტო ამბობს, რომ მეთანი 25-ჯერ უფრო ძლიერია, ვიდრე ნახშირორჟანგი ატმოსფეროში სითბოს დაჭერაში.
„კომპანიები, რომლებსაც შეუძლიათ ეფექტურად შეამცირონ საკუთარი ემისიები, საუკეთესოდ მომზადებულნი იქნებიან მომავალი ნულოვანი ემისიების ეკონომიკისთვის“, - თქვა ენდრიუ ლოგანმა, ცერესის ნავთობისა და გაზის უფროსმა დირექტორმა განცხადებაში.
კლიმატის კანონპროექტი კონგრესში
კვირას აშშ-ის სენატმა დაამტკიცა ა ფართო ხარჯების კანონპროექტი, ცნობილია როგორც ინფლაციის შემცირების აქტი. კენჭისყრა გაიმართა პარტიული ხაზის გასწვრივ, კანონმდებლობის გაგზავნა აშშ-ს წარმომადგენელთა პალატაში. წინადადება მოიცავს დაახლოებით 370 მილიარდი დოლარის დაფინანსებას და პროგრამებს, რათა დააჩქაროს წიაღისეული საწვავისგან დაშორება და მწვანე ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის შექმნა მთელი ქვეყნის მასშტაბით.
კანონპროექტს აქვს რამდენიმე დებულება, რომელიც კონკრეტულად ეხება ნავთობისა და გაზის ინდუსტრიას. წინადადება გააცოცხლებს და გაზრდის გადასახადს ნედლზე და იმპორტირებულ ნავთობპროდუქტებზე 16.4 დოლარამდე ბარელზე. ამ გადასახადით დაზარალდებიან აშშ-ს გადამამუშავებელი ქარხნები, რომლებიც იღებენ ნედლ ნავთობს და ნავთობპროდუქტების იმპორტიორებს. ამერიკის ნავთობის ინსტიტუტმა განაცხადა, რომ ეს იქნება 25 მილიარდი დოლარის გადასახადის გაზრდა ნავთობის სექტორზე.
კანონმდებლობა ასევე დააწესებს მეთანის ემისიის საფასურს და ფედერალურ მიწაზე წარმოებულ ნავთობსა და გაზზე.
პოლიტიკის გაძლიერება OXY საფონდო
კლიმატის წინადადება ასევე შეიცავს ენას გაზრდის 45Q ნახშირბადის დაჭერის გადასახადის კრედიტს $50-დან $85-მდე ტონაზე.
45Q საგადასახადო კრედიტი იყო მთავარი ფედერალური სტიმული, რომელიც მოუწოდებდა კომპანიებს, დაიჭირონ და შეინახონ ნახშირბადი. ეს პროგრამა ათ წელზე მეტია არსებობს. იგი ითვალისწინებს საგადასახადო შეღავათს $30-დან $50-მდე ნახშირორჟანგის მეტრულ ტონაზე.
გაზი მუდმივად უნდა დარჩეს მიწისქვეშეთში. ნახშირბადის გაზი, რომელიც არ გამოიყენება ნავთობის წარმოების გასაძლიერებლად, იღებს უფრო მაღალ საგადასახადო კრედიტს. საგადასახადო წახალისება დაიწყო, როგორც 2008 წლის ენერგეტიკის გაუმჯობესებისა და გაფართოების აქტის ნაწილი. იმ დროს იგი ითვალისწინებდა $10-$20 მეტრულ ტონაზე.
თუ ამჟამინდელი კანონპროექტი დაამტკიცდება კონგრესის მიერ, იქნება "ძლიერი სარგებელი" ნახშირბადის დაჭერაზე ორიენტირებული საძიებო და წარმოების კომპანიებს, როგორიცაა OXY, კალიფორნიის რესურსები (CRC), დენბერი (DEN) და ტალოსი ენერგია (ტალოMKM Partners-ის ანალიტიკოსის ლეო მარიანის თქმით.
Occidental-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ვიკი ჰოლუბმა 3 აგვისტოს განაცხადა, რომ კანონმდებლობის 45Q გაუმჯობესებები „ალბათ ყველაზე გავლენიანია“ კომპანიისთვის.
”ეს ჩვენთვის იქცევა წმინდა, ძალიან პოზიტიურ კანონპროექტად, თუ ის მიიღება,” - თქვა მან.
OXY საფონდო სქემა
Occidental Petroleum-ის აქციების კონსოლიდაცია ივნისში დაიწყო, აგვისტოს დასაწყისში დაწყებული ნავთობის ფასის დაწევის წინ.
ჩამოყალიბდა აქციები ა ჭიქა სახელურით ერთად 66.26 ყიდვის წერტილი. მარაგი ზოგადად შენარჩუნებულია უკეთესია, ვიდრე ბევრი სხვა ენერგია აქციები ნავთობის ფასების დაცემის გამო. შემოსავლების შესახებ ანგარიშები Exxon Mobil (XOM) და შევრონის (CVX) 29 ივლისს დაეხმარა აქციების ამაღლებას 10 კვირიანი ხაზის მაღლა.
OXY-მა პარასკევს 9.8% მოიპოვა საბაზრო ვაჭრობა, არღვევს ბაზის ყიდვის წერტილის ზემოთ.
ის IBD MarketSmith დიაგრამა აჩვენებს აქციების ამჟამინდელი თასის ბაზის უმეტეს ნაწილს, რომელიც ჩამოყალიბებულია მისი 10 კვირის მოძრავი საშუალოზე ქვემოთ. ეს შეიძლება იყოს სისუსტის ნიშანი. თუმცა აქციების გარღვევა განხორციელდა ძლიერი მოცულობით, რაც დაუყოვნებლივ სცილდება შესყიდვის დიაპაზონს.
Occidental Petroleum-ი პირველ ადგილზეა ნავთობისა და გაზის მოძიება და წარმოება ინდუსტრიის ჯგუფი. OXY მარაგს აქვს ა კომპოზიტური რეიტინგი 96-დან. მას აქვს 98 შედარებითი სიძლიერის რეიტინგი, ექსკლუზიური IBD Stock Checkup, რომელიც აფასებს აქციების ფასის მოძრაობას. აქციას აქვს EPS რეიტინგი 80.
ასე რომ, Occidental-ის აქციების შესყიდვაა: OXY აქციები იყო ყიდვა მოკლედ პარასკევს, რადგან ისინი გადავიდნენ 5% ყიდვის ზონაში 66.26 შესვლის ზემოთ. შესყიდვის დიაპაზონი 69.57-მდე გაიზარდა. თუ აქციები დაბრუნდება ყიდვის ზონაში, ინვესტორებს კიდევ ერთი დარტყმა ექნებათ. მაგრამ წილი სავარაუდოდ არაპროგნოზირებადი იქნება პარასკევის დიდი ნაბიჯის შემდეგ. ამ დროისთვის აქცია გახანგრძლივებულია და არა ყიდვა.
გთხოვთ, მიჰყევით კიტ ნორტონს Twitter-ზე @KitNorton მეტი გაშუქებისთვის.
თქვენ ყოველთვის მოგწონთ
რა არის CAN SLIM? თუ გსურთ მოიგოთ მომგებიანი აქციები, ეს უკეთესად იცოდეთ
ტოპ სახსრები იყიდეთ ნომერ 1 ინდუსტრიის ლიდერი 364%-იანი ზრდით
ვაჭრობა ექსპერტებთან IBD Live-ზე
მიიღეთ უპირატესობა საფონდო ბაზარზე IBD Digital-ით
Apple, ARK-ის აქციები ლიდერობენ რისკ-On Rally; 5 შემოსავლის გადამტანი ყიდვის ქულების მახლობლად
წყარო: https://www.investors.com/research/oxy-stock-is-warren-buffetts-energy-play-a-buy-or-a-sell/?src=A00220&yptr=yahoo