ანალიტიკოსების თქმით, Peloton-ის შემოსავალმა შეიძლება იმედი გაუცრუოს ინვესტორებს

პელოტონის პრობლემები ახალ წელს გაგრძელდა.

JPMorgan-ის ანალიტიკოსმა დუგ ანმუთმა ოთხშაბათს განაცხადა, რომ Peloton-ის ვებსაიტზე ვიზიტების შემცირებამ და ჩვეულებრივზე მაღალმა სარეკლამო აქტივობამ აიძულა იგი დაემცირებინა ფიტნეს სტრიმერის პროგნოზი.

ანმუთმა შეამცირა შემოსავლებისა და აბონენტების ზრდის შეფასებები ფისკალურ მეორე კვარტალში, რომელიც დასრულდა დეკემბერში. ის ელოდება, რომ მეორე კვარტალში გაყიდვები 1.1 მილიარდ დოლარამდე იქნება 1.06 მილიარდი დოლარიდან წინა წლის წინა პერიოდში. ადრე მან ნახა გაყიდვები 1.2 მილიარდ დოლარს.

აბონენტების შესყიდვის შენელება გავლენას ახდენს გაყიდვების ზრდაზე და Anmuth ელის Peloton-ს 2.79 მილიონი აბონენტის შესახებ, რაც ადრე პროგნოზირებული იყო 2.83 მილიონი.

ორივე შეფასება პელოტონის შიდა მოლოდინებზე დაბალია. კომპანია ხედავს 1.1-დან 1.2 მილიარდ დოლარამდე გაყიდვებს და 2.8-დან 2.85 მილიონ აბონენტს შორის.

მთელი წლის განმავლობაში, Anmuth პროგნოზირებს გაყიდვებს $4.2 მილიარდს, რაც მისი წინა ზარის 4.6 მილიარდი დოლარის შემცირებით და აბონენტთა ბაზის ზრდას წელიწადში 42%-ით, 47%-დან ნაკლებია.

თუ განხორციელდება, ეს იქნება წინა წლების შესამჩნევი შენელება. 2021 წელს Peloton-ის აბონენტთა ბაზა 114%-ით გადახტა და წინა წელთან შედარებით 113%-ით გაიზარდა.

ნოემბრის დასაწყისში Peloton-მა შეამცირა 2022 წლის შემოსავლის მოლოდინი $4.4-დან $4.8 მილიარდამდე, $5.4 მილიარდიდან. მან ასევე შეამცირა აბონენტების მოლოდინი 3.35 მილიონიდან 3.45 მილიონამდე, 3.63 მილიონიდან. 

პელოტონს, სავარაუდოდ, ახლო პერსპექტივაში აწყდება მომხმარებელთა რბილი მოთხოვნა და გაურკვევლობა წლის უკანა ნახევარში, თქვა ანმუთმა. Similarweb-ის მონაცემებზე დაყრდნობით, მან თქვა, რომ Peloton.com-ზე ვიზიტები დესკტოპ კომპიუტერებზე და მობილურ მოწყობილობებზე 5%-ით შემცირდა დეკემბერში დასრულებულ კვარტალში, წინა წელთან შედარებით.

პელოტონმა კომენტარის გაკეთებაზე უარი თქვა. თებერვლის დასაწყისში შემოსავლების გამოქვეყნება იგეგმება.

Peloton-ისთვის ზრდა არც ისე ადვილია, როგორც ეს მოხდა პანდემიის დაწყებისას, როდესაც კომპანიის აქციები განიხილებოდა, როგორც ძლიერი თამაში სახლში დარჩენისთვის. ახლა კონკურენცია მოდის სახლში ფიტნესის სხვა ვარიანტებიდან და სპორტული დარბაზის ქსელებიდან, როგორიცაა Planet Fitness და ნიუ-იორკში დაფუძნებული Equinox. ამან აიძულა პელოტონი მეტი დახარჯოს ახალი მომხმარებლების შესაძენად.

ანალიტიკოსების თქმით, Peloton-ის შემდეგი გამოწვევა არის ახალი სავარჯიშო მოწყობილობების დანერგვა მისი ველოსიპედებისა და სარბენი ბილიკების მიღმა, ასევე არსებული აბონენტების მოზიდვა, რომ ააშენონ თავიანთი სახლის სპორტული დარბაზი. ის ასევე ითვალისწინებს საერთაშორისო გაფართოებას, მაგრამ ამას გააჩნია მოკლევადიანი ხარჯები.

ანმუთმა 2022 წლის დეკემბერში Peloton-ის აქციების სამიზნე ფასი 50 დოლარიდან 70 დოლარამდე შეამცირა. ეს ჯერ კიდევ დაახლოებით 48%-ით აღმატებულია სამშაბათის დახურვის ფასთან შედარებით $33.82. ოთხშაბათს აქციებმა მიაღწიეს 52 კვირიან მინიმუმს 32.02 აშშ დოლარს და დღე დახურეს 4.7%-ით 32.23 დოლარამდე.

ანალიტიკოსები, რომლებიც აშუქებენ კომპანიას, მოელიან, რომ აქციები დაბრუნდება. აქციების საშუალო ფასი 72.42 დოლარია, FactSet-ის მიხედვით. BMO Capital Markets-ის ანალიტიკოსს სიმეონ სიგელს აქვს ჯგუფის ყველაზე დაბალი სამიზნე, $45.

ამ ეტაპზე, პელოტონმა თითქმის გაანადგურა მისი პანდემიით გამოწვეული საფონდო მოგება. 2021 წელს აქციები 76%-ით დაეცა, მას შემდეგ რაც 440 წელს 2020%-ზე მეტი გაიზარდა.

გასული კვირის დასაწყისში, რაიმონდ ჯეიმსმა ანალიტიკოსმა აარონ კესლერმა ასევე თქვა, რომ ის ელოდა იმედგაცრუებულ დეკემბერს, რამაც შეიძლება აიძულოს კომპანია კვლავ შეამციროს მთელი წლის პროგნოზი.

„როდესაც Peloton-მა მითითებები წარმოადგინა, ჩვენ გვჯერა, რომ კომპანია ვარაუდობდა უფრო ძლიერ სეზონურობას დეკემბრის კვარტალში ზაფხულის ნელი სეზონურობის შემდეგ“, - თქვა კესლერმა კლიენტებისთვის მიწერილ შენიშვნაში.

წმინდა აბონენტების დამატება მეორე კვარტალში შეიძლება მიუახლოვდეს 220,000-ს პირველ კვარტალთან შედარებით, თქვა მან. რეიმონდ ჯეიმსს აქვს "დათვი ქეისის" რეიტინგი აქციაზე $27 და "ხარის ქეისის" რეიტინგი $51. კესლერმა თქვა, რომ სამართლიანი ღირებულება იქნება დაახლოებით $38 თითო აქციაზე.

ორი დღის შემდეგ, Baird-ის ანალიტიკოსმა ჯონათან კომპმა თავისი ფასი 70 დოლარიდან 90 დოლარამდე შეამცირა. ფირმამ ასევე ამოიღო Peloton მისი "ახალი არჩევანის" სიიდან.

„რამდენიმე ინდიკატორმა შეამცირა ჩვენი ნდობა უახლოესი შეფასებების მიმართ“, - თქვა კომპმა კვლევის ჩანაწერში. თუმცა, მან თქვა, რომ ის უფრო ოპტიმისტურია პელოტონის გრძელვადიანი პერსპექტივების შესახებ ჯანმრთელობისა და ფიტნეს ინდუსტრიის განვითარებაში.

JPMorgan-ის Anmuth-ის მსგავსად, კომპმა თქვა, რომ წმინდა აბონენტების დამატება მეორე კვარტალში შეიძლება იყოს დაახლოებით 300,000 და გამოტოვოს კომპანიის მიერ მოწოდებული მოლოდინები.

მან ასევე თქვა, რომ პელოტონის ინსტრუქტორები ამ ბოლო დროს არ იძენენ იმდენი მიმდევარი სოციალური მედიის პლატფორმებზე, რაც იყო წინა სპექტაკლების ძლიერი მაჩვენებელი, თქვა მან.