კომპანიის უფასო ნაღდი ფული არის მაშველი დივიდენდების, ყიდვისა და კაპიტალის სხვა გამოყენებისთვის. თუ ჭაბურღილი გაშრება ან თუნდაც შენელდება, კომპანია შეიძლება აიძულოს შეამციროს თავისი ხარჯები.
ამ ეკრანისთვის, Barron-ს ეძებდა S&P 500 კომპანიებს, რომელთა ფულადი სახსრების შემოსავალი აღემატება მათ დივიდენდების შემოსავალს. როდესაც ეს ორი მეტრიკა ასე შეესაბამება, ეს ვარაუდობს, რომ კომპანიას აქვს უამრავი ფულადი ნაკადი დივიდენდის დასაფარად და გაზრდისთვის.
”ეს იმის ნიშანია, რომ მათ აქვთ დიდი ცეცხლსასროლი ძალა,” - ამბობს ჯულიან მაკმანუსი, თანამმართველი
იანუს ჰენდერსონის გლობალური შერჩევის ფონდი
(ticker: JORAX) "თუ მათ სურთ თავიანთი დივიდენდის გაზრდა, მათ ნამდვილად შეუძლიათ."
ის დასძენს, რომ საკითხავია, რამდენად გამოცდილი მენეჯმენტის გუნდები განსაზღვრავენ ამ ფულადი სახსრების გამოყენების საუკეთესო გზებს „აქციონერებისთვის ყველაზე მეტი ღირებულების შესაქმნელად“.
თუმცა, აქციების შესარჩევად ფულადი ნაკადების შემოსავლის გამოყენება უნდა იყოს ჩართული კომპანიის შესახებ უფრო ღრმა კვლევებთან, მათ შორის მისი ბალანსის ჯანმრთელობის, ზრდის პერსპექტივების, ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადების პერსპექტივისა და კონკურენტული ლანდშაფტის ჩათვლით.
მიუხედავად ამისა, „თავისუფალი ფულადი ნაკადების შემოსავალი არის პირველი ძლიერი ჭრილი იმ კომპანიების პოვნაში, რომლებიც იაფად ფასდებიან და აქვთ დივიდენდების გაზრდის შესაძლებლობა“, ამბობს მაკმანუსი.
ამ ეკრანზე, რომელიც იყენებს ბლუმბერგის მონაცემებს, Barron-ს ვეძებდი S&P 500 კომპანიებს, რომელთა დივიდენდების შემოსავალი მინიმუმ 3%-ს შეადგენს, თითქმის ორჯერ საშუალო ინდექსის დაახლოებით 1.6%-ის, მაგრამ არაუმეტეს 4%-ისა. რაც უფრო მაღალია სარგებელი, მით მეტია შანსი იმისა, რომ აქცია იყოს ღირებულების ხაფანგში.
| კომპანია / ტიკერი | დივიდენდის შემოსავალი | უფასო ფულადი ნაკადების შემოსავალი | საბაზრო ღირებულება (bil) | YTD დაბრუნება |
|---|---|---|---|---|
| ძირითადი ფინანსური ჯგუფი / PFG | 3.8% | 16.6% | $16.9 | -5.7% |
| რეგიონები ფინანსური / RF | 3.8 | 13.9 | 19.8 | -1.3 |
| Exxon Mobil / XOM | 3.6 | 11.9 | 408.3 | 61.8 |
| შევრონი / CVX | 3.5 | 9.6 | 321.8 | 42.2 |
| Cisco Systems / CSCO | 3.4 | 7.1 | 187.9 | -26.8 |
| Pfizer / PFE | 3.2 | 11.2 | 283.4 | -12.5 |
| Northern Trust / NTRS | 3.0 | 5.0 | 20.8 | -15.5 |
მონაცემები 29 ივლისის მდგომარეობით.
წყაროები: Bloomberg და FactSet
ეკრანზე კვალიფიკაციისთვის, კომპანიას უნდა ჰქონოდა ფულადი სახსრების შემოსავალი უფრო მაღალი ვიდრე მისი დივიდენდების შემოსავალი. ფულადი სახსრების შემოსავალი გამოითვალა თითო აქციაზე.
ეკრანის კიდევ ერთი კრიტერიუმი იყო მთლიანი დავალიანება აქციონერთა კაპიტალის თანაფარდობა არაუმეტეს 50%. მსჯელობა იმაში მდგომარეობდა, რომ ვალებით დატვირთულ კომპანიებს საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად უფრო გაუჭირდებოდათ დივიდენდების შენარჩუნება, უფრო ნაკლების გაზრდა.
ეკრანი ასევე ითვალისწინებდა დივიდენდის გადახდის კოეფიციენტებს, ან შემოსავლის პროცენტს, რომელიც გადახდილია დივიდენდებში. Barron-ს ვეძებდით კომპანიებს, რომელთა თანაფარდობა 55%-ზე დაბალია, საკმაოდ კონსერვატიული რიცხვი, რომელიც უზრუნველყოფს უამრავ მოქნილობას დივიდენდების ზრდისთვის.
თანდართულ ცხრილში ნაჩვენებია შვიდი კომპანია, რომლებმაც გააკეთეს ჭრილი ამ ეკრანისთვის.
PFG
), რომელიც ეხმარება კლიენტებს პენსიაზე გასვლისთვის ინვესტიციებში, მათ შორის აქტივების მენეჯმენტში, აქვს ერთ-ერთი ყველაზე დიდი სპრედი ფულადი სახსრების შემოსავალსა და დივიდენდის შემოსავალს შორის, 16.6%-დან 3.8%-მდე. აქცია დაბრუნდა მინუს 6%-ით წელს 29 ივლისის დახურვის ჩათვლით, დივიდენდების ჩათვლით.
ეს ადარებს მინუს 13%-ს S&P 500-ისთვის.
რეგიონები ფინანსური
(RF), რეგიონალური ბანკი, რომელიც დაფუძნებულია ბირმინგემში, ალა., აქვს ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის შემოსავალი თითქმის 14%, ბევრად აღემატება მის ბოლო დივიდენდულ შემოსავალს 3.8%.
გასულ თვეში კომპანიამ განაცხადა, რომ აპირებდა კვარტალური დივიდენდის გაზრდას აქციაზე 20 ცენტამდე, 3 ცენტით, ანუ თითქმის 18%-ით, 17 ცენტიდან.
ორი დიდი გლობალური ენერგეტიკული კომპანია-
Exxon Mobil
(XOM) და
შევრონის
(CVX) - ორივემ გააკეთა ეკრანის გაჭრაც. ორივე კომპანიამ ისარგებლა ნავთობისა და გაზის ფასების გაზრდით.
მიუხედავად იმისა, რომ პანდემიის დროს ადრე იყო კითხვები იმის შესახებ, თუ არა
Exxon Mobil
საბოლოოდ შეძლებდა მისი დივიდენდის შენარჩუნებას დააყენა ის გასულ კვარტალში ერთი პენიით 88 ცენტამდე დაეცა. ამ ნაბიჯმა მას საშუალება მისცა დარჩენილიყო S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსის წევრი. ყველა იმათ კომპანიები გადაიხადეს უმაღლესი დივიდენდი სულ მცირე 25 ზედიზედ წლის განმავლობაში. კომპანიამ 29 ივლისს იტყობინება, რომ მეორე კვარტლის ფულადი სახსრების თავისუფალმა ნაკადმა შეადგინა $16.9 მილიარდი, რაც დაახლოებით $7 მილიარდი იყო წინა წლის შესაბამის პერიოდში. ბოლო კვარტალში მან 3.7 მილიარდი დოლარის დივიდენდები გადაიხადა.
შევრონის
'S
მეორე კვარტლის თავისუფალმა ფულადი ნაკადმა შეადგინა 10.6 მილიარდი აშშ დოლარი, წინა წელთან შედარებით, 5.2 მილიარდი დოლარი. მისი კვარტალური დივიდენდი არის $1.42 აქციაზე.
ფარმაცევტული გიგანტი
Pfizer
(PFE) ასევე შეადგინა სია. მიმდინარე წლის პირველ ნახევარში კომპანიამ 4.5 მილიარდი დოლარის დივიდენდები გადაიხადა. მისი კვარტალური დივიდენდი შეადგენს 40 ცენტს აქციაზე.
კომპანიის ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადმა 29.9 წელს 2021 მილიარდი დოლარი შეადგინა, 10.5 წლის 2019 მილიარდი დოლარიდან. წლევანდელ პირველ კვარტალში მან შეადგინა დაახლოებით 6 მილიარდი დოლარი.
Pfizer
განსაზღვრავს თავისუფალ ნაღდ ფულს, როგორც აშშ-ს საყოველთაოდ მიღებულ სააღრიცხვო პრინციპებს, ან GAAP-ს, წმინდა საოპერაციო ფულადი ნაკადების გამოკლებით ქარხნის ძირითადი საშუალებებისა და აღჭურვილობის შესყიდვებს.
Cisco Systems
(CSCO) ერთადერთი ტექნოლოგიური კომპანიაა სიაში. მისი თავისუფალი ფულადი ნაკადების შემოსავალი 7.1% იყო ორჯერ მეტი დივიდენდების შემოსავალი 3.4%. კომპანიამ განაცხადა, რომ აპირებს ყოველწლიურად დააბრუნოს თავისი უფასო ნაღდი ფულის მინიმუმ 50% დივიდენდებისა და ჩვეულებრივი აქციების ყიდვის გზით.
კომპანიის ყველაზე მიმდინარე ფისკალური წლის პირველი სამი კვარტლის განმავლობაში, რომელიც დასრულდა ივლისში, კომპანიის ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადმა შეადგინა $9.2 მილიარდი - 10.4 მილიარდი აშშ დოლარიდან ნაკლები, მაგრამ მაინც საკმარისია დივიდენდის დასაფარად და გაზრდისთვის. კომპანიამ გაზარდა თავისი კვარტალური დივიდენდი 38 ცენტამდე აქციაზე, ზრდა ერთი პენიით, ანუ თითქმის 3%.
შვიდი კომპანიის სიას ავსებს
ჩრდილოეთის ნდობა
(NTRS), დიდი ბანკი, რომელიც მდებარეობს ჩიკაგოში. ივლისის შუა რიცხვებში კომპანიამ გამოაცხადა კვარტალური დივიდენდი 75 ცენტი აქციაზე, 5 ცენტით მეტი, 7%-იანი ზრდით.
მისწერეთ ლოურენს C. შტრაუსს მისამართზე: [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/dividends-yields-51659444969?siteid=yhoof2&yptr=yahoo