2021 წელს ესპანეთის ბანკის აშშ-ს საბანკო ოპერაციების შეძენით
BBVA
,
PNC ახლა წარმოდგენილია აშშ-ს 30 საუკეთესო ბაზარზე, იგი საკუთარ თავს უწოდებს ეროვნულ Main Street ბანკს. აღმასრულებელი დირექტორი ბილ დემჩაკი, 59 წლის, რომელიც ბანკს ცხრა წლის განმავლობაში მართავდა, ქვეყნის ერთ-ერთ საუკეთესო საბანკო აღმასრულებლად ითვლება.
PNC-ის მეორე კვარტლის მოგება გაიზარდა 30%-ით წინა წელთან შედარებით, 3.42 დოლარამდე აქციაზე. შემოსავალი გაიზარდა 10%-ით, ხოლო უპროცენტო ხარჯები გაიზარდა 6%-ით, რამაც გამოიწვია ხელსაყრელი საოპერაციო ბერკეტი. მისი თანატოლების მსგავსად, PNC ხედავს წმინდა საპროცენტო მარჟის გაფართოებას, რადგან ფედერალური სარეზერვო ამაღლებს მოკლე განაკვეთებს და საკრედიტო ხარჯები რჩება ისტორიულად დაბალი. მეორე კვარტალში სესხების ზრდა იყო ჯანსაღი 5%-ით, ხოლო ბანკი წელიწადში 8%-იან ზრდას ხედავს.
მოსალოდნელია, რომ მომავალი წლის მოგება გაიზრდება 14%-ით, დაახლოებით 16.50 დოლარამდე აქციაზე, რადგან მარჟები კიდევ უფრო ფართოვდება, მაშინაც კი, როდესაც PNC პოტენციურად შთანთქავს უფრო მაღალ საკრედიტო ხარჯებს.
„PNC–ს აქვს მასშტაბები, რომ კონკურენცია გაუწიოს უდიდეს ბანკებს, მაგრამ შეიმუშავა ძლიერი დაკრედიტების ნიშა საშუალო ბაზრის კომპანიებთან მთელი ქვეყნის მასშტაბით და ძლიერი საცალო საბანკო შეთავაზება“, - ამბობს ჯეისონ გოლდბერგი, საბანკო ანალიტიკოსი.
Barclays
.
გოლდბერგი აფასებს აქციებს Overweight, 222 დოლარის ფასის სამიზნე.
"PNC არის ზედმეტად ინდექსირებული Main St. საბანკო და კომერციული დაკრედიტების tailwinds-ზე, ნაკლებად ინდექსირებულია Wall St.-ის სუსტი საბანკო ქარების მიმართ და, სავარაუდოდ, ლიდერია ბანკებს შორის", - წერს მაიკ მაიო, Wells Fargo-ის საბანკო ანალიტიკოსი, ბანკის შემდეგ. ივლისის შუა რიცხვებში იტყობინება მეორე კვარტლის შედეგები.
უთხრა მაიომ Barron-ს რომ საბანკო ინდუსტრია ხედავს „საუკეთესო კომერციული სესხების ზრდას 15 წლის განმავლობაში. ეს არის PNC-ის პური და კარაქი. PNC აჩვენებს ხარჯების კონტროლს და ჯერ კიდევ ძლიერ საკრედიტო ხარისხს. ”
მას აქვს ჭარბი წონის რეიტინგი და ფასი 202 დოლარი.
541 მილიარდი დოლარის ქონებით, PNC კონკურენტებთან იმავე ლიგაშია
აშშ Bancorp
(USB) და
ტრუისტი ფინანსური
(TFC), მაგრამ ბევრად ჩამორჩება დიდ ოთხ ბანკს - JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC),
Citigroup
(C) და
Wells Fargo
(WFC) - თითოეული აქტივი $2-დან $4 ტრილიონ დოლარამდეა.
მარეგულირებლებმა დააკისრეს უფრო დიდი კაპიტალის ტვირთი უმსხვილეს ბანკებს, მიიჩნიეს ისინი გლობალურ სისტემურად მნიშვნელოვან ბანკებად ან G-SIB-ებად. ეს ზღუდავს მათ შესაძლებლობას შეისყიდონ აქციები. JPMorgan ახლა ექვემდებარება 1% კაპიტალის მინიმალურ თანაფარდობას. PNC-ს აქვს 11.2% მინიმალური კაპიტალის კოეფიციენტი და მისი 7.4% მეორე კვარტლის კოეფიციენტი კომფორტულად აღემატება ამას.
ეს აძლევს PNC-ს შესაძლებლობას გადაიხადოს დიდი დივიდენდი და შეისყიდოს დიდი რაოდენობით აქციები. ბანკი აპირებს წელს 3 მილიარდ დოლარზე მეტი აქციების დაბრუნებას, მისი საბაზრო ღირებულების დაახლოებით 4%-ს და თითქმის მთელი შემოსავალი დააბრუნოს მფლობელებს დივიდენდებში და აქციების შესყიდვით.
ბანკებისთვის დიდი რისკი არის რეცესია და ერთის შიშმა დათრგუნა აქციები წელს. PNC მზად არის გაუმკლავდეს ვარდნას, რომელმაც კომფორტულად გაიარა Fed-ის სტრეს ტესტი, რომელიც სიმულაციას უწევს მძიმე ეკონომიკურ რეცესიას.
დემჩაკი არ იყო ხელმისაწვდომი კომენტარისთვის. გასულ თვეში ბანკის საკონფერენციო ზარზე მან თქვა, რომ Fed-ის ნაბიჯები ინფლაციის გასაკონტროლებლად უფრო რთული მისაღწევი იქნება და იმაზე მეტხანს დასჭირდება, ვიდრე ბევრი ბაზრის ვარაუდი იყო. „მაგრამ მაკროეკონომიკურად მომავალი გზის მიუხედავად, ჩვენ გვჯერა, რომ ძლიერი ბალანსი, საფასურზე დაფუძნებული ბიზნესების მყარი ნაზავი, ხარჯების მართვაზე მუდმივი ფოკუსირება და ორგანული ზრდის დიფერენცირებული სტრატეგიები გააგრძელებს ჩვენი წარმატების საფუძველს. თქვა აღმასრულებელმა დირექტორმა.
მისი დიდი აქტივების ბაზისა და 71 მილიარდი დოლარის საბაზრო ღირებულების გათვალისწინებით, PNC ნაკლებად სავარაუდოა, რომ გახდეს მფლობელობის კანდიდატი, განსაკუთრებით ბაიდენის ადმინისტრაციის მკაცრი ანტიმონოპოლიური მიდგომის გათვალისწინებით. თუ გარიგება შესაძლებელი იყო,
Goldman Sachs Group
(GS) შეიძლება დაინტერესდეს. PNC გააძლიერებს თავის სამომხმარებლო და კორპორატიულ საბანკო ბიზნესს.
პიტსბურგში დაფუძნებული PNC გაიზარდა ბოლო 15 წლის განმავლობაში შესყიდვებისა და ორგანული გზით. კომპანიამ BBVA შეიძინა დიდი ხნის 22% ჰოლდინგის გაყიდვით
BlackRock
(BLK), მსოფლიოს უმსხვილესი აქტივების მენეჯერი, 2020 წლის მაისში. PNC-მ გადაიხადა დაახლოებით 1.3-ჯერ ხელშესახები წიგნი BBVA-სთვის, შედარებით დაბალი ფასი. PNC-ის სისტემებისა და ოფისის სიძლიერე აშკარა იყო BBVA გარიგების სწრაფ ინტეგრაციაში.
PNC-ს აქვს ახალი სესხების გაცემის საკმარისი შესაძლებლობა, იმის გათვალისწინებით, რომ მისი სესხების თანაფარდობა დეპოზიტებთან არის მხოლოდ 68%. მას აქვს "ბევრი მშრალი ფხვნილი", ამბობს მაიო.
ბანკი შემოსავლის დაახლოებით 60%-ს იღებს წმინდა საპროცენტო შემოსავლიდან, დანარჩენს კი საკომისიოზე ორიენტირებული ბიზნესების ნაზავიდან, მათ შორის აქტივების მენეჯმენტი, კაპიტალის ბაზრები და კორპორატიული ფულადი სახსრების მართვა. სხვა ბანკების მსგავსად, PNC ათავისუფლებს სამომხმარებლო გადასახადებს და მან გააუქმა ოვერდრაფტის გადასახადი სამომხმარებლო ანგარიშებზე ამ თვის დასაწყისში.
კარგად მართული ბანკი, PNC გთავაზობთ კარგ დივიდენდულ შემოსავალს და ჯანსაღ პერსპექტივას.
დაწერეთ ენდრიუ ბარი [ელ.ფოსტით დაცულია]
