მიუხედავად იმისა, რომ 2022 წლის ბოლო კვარტალში მოსალოდნელზე ბევრად უფრო ძლიერი შედეგების მოხსენება იყო, Hudson Technologies-ის (HDSN) აქციებს მძიმე დღე ჰქონდა და 9%-ით დაეცა. კონკრეტულად, კომპანიამ გამოაცხადა მეოთხე კვარტალში შემოსავალი 4 მილიონი აშშ დოლარი და მოგება 47.4 ცენტი ერთ აქციაზე, რაც კომფორტულად აჭარბებდა 11 მილიონ დოლარს და 37.4 ცენტს, რომელსაც ანალიტიკოსები პროგნოზირებდნენ, მოსალოდნელზე მაღალი გაყიდვის ფასებისა და გარკვეული მაცივრების გაყიდვის მოცულობის წყალობით. მიუხედავად ამისა, იმის გათვალისწინებით, თუ რამდენად ძლიერი იყო ზედა ხაზი მოლოდინებთან შედარებით, მე მჯერა, რომ ინვესტორები იმედგაცრუებულნი იყვნენ იმით, რომ ქვედა ხაზის დარტყმა უკეთესი არ იყო. ეს ასახავს იმ ფაქტს, რომ HDSN-ის მთლიანი მარჟა 7%-იანი პერიოდისთვის მნიშვნელოვნად დაბალი იყო, ვიდრე 32%-ზე მეტი მენეჯმენტი, რომელიც მენეჯმენტმა მიანიშნა მესამე კვარტალში, ნოემბერში და გრძელვადიანი მიზნის 40%-ზე დაბალიც კი.

Image

მიუხედავად იმისა, რომ ეს ვარაუდობს, რომ უფსკრული მისი ინვენტარის დანახარჯებსა და გაყიდვების ფასებს შორის ოდნავ უფრო სწრაფად შემცირდა, ვიდრე მოსალოდნელი იყო, მე მჯერა, რომ მნიშვნელოვანია გავითვალისწინოთ, რომ Q4 არის სეზონურად HDSN-ის ყველაზე სუსტი კვარტალი, რადგან ის არ არის მისი ცხრათვიანი გაყიდვების სეზონი იანვრიდან სექტემბრამდე. . შესაბამისად, შემოსავალი და მთლიანი მარჟა ჩვეულებრივ გაცილებით დაბალია, ვიდრე გაყიდვების სეზონში მიღწეული. ამრიგად, გამაგრილებელი აგენტის ფასების ოდნავ უფრო სწრაფმა ზომიერებამაც კი შეიძლება დიდი გავლენა იქონიოს ზღვრულ შესრულებაზე იმ პერიოდისთვის. მე მჯერა, რომ სწორედ ამიტომ რჩება კომპანია დარწმუნებული, რომ შეუძლია ამ დაბალ დონეზე ასვლა და მაინც მიაღწიოს ნორმალიზებულ საბაზისო მთლიან ზღვარს მინიმუმ 35% წელს და მის შემდგომ.

რაც უფრო მნიშვნელოვანია, მაშინაც კი, თუ 2023 წელს არ ითვლებოდა მაღალი დონის ზრდა, ისევე როგორც ბევრად უფრო მაღალი ეფექტური გადასახადის განაკვეთი 26%-იანი HDSN ახლა მოელის წინსვლას (დაბალ 11%-თან შედარებით, რომელიც 2022 წელს სარგებლობდა უფრო მეტის რეალიზაციის გამო. ვიდრე 14 მილიონი აშშ დოლარის საგადასახადო შეღავათი, რომელიც დაკავშირებულია საშემოსავლო გადასახადის შეფასების შეღავათების გამოშვებასთან), ეს ნიშნავს, რომ მოგება თითო აქციაზე მიმდინარე წლისთვის არ იქნება ისეთი შორს, ვიდრე 1.21 დოლარი ანალიტიკოსები ეძებდნენ ამ მიზანმიმართული მთლიანი მარჟის განაკვეთზე. უფრო მეტიც, როდესაც ვუახლოვდებით HFC-ის წარმოებისა და მოხმარების დონეების შემდეგ შემცირებას AIM აქტის მიხედვით 60 წლისთვის დაგეგმილი საბაზისო დონის 2024%-მდე (ამჟამად 90%-დან), გამაგრილებელი აგენტის ფასები და მოთხოვნა HDSN-ის ბევრად უფრო მაღალი მარჟის აღდგენილ მაცივრებზე. განაგრძობს ზრდას, რადგან 125 მილიონზე მეტი სტაციონარული ერთეული, რომლებიც კომპანიის შეფასებით კვლავ იყენებს HFC-ებს, ალტერნატივების ძიებას იწყებს. მთლიანი მარჟის უფრო ეტაპობრივი კლების მოლოდინთან ერთად შარშანდელი რეკორდიდან 50%-დან მის 35%-მდე მიზნამდე, ვიდრე ამ უკანასკნელის მყისიერად დაცემასთან ერთად, ვფიქრობ, რომ არსებობს პოტენციალი მნიშვნელოვანი წინსვლისთვის მომავალ წელს.

Hudson Technologies (HDSN) არის ერთ-ერთი აქცია, რომელიც რეკომენდირებულია ჩვენი ბაზრის ძლევამოსილი საინვესტიციო ბიულეტენი Forbes Investor-ში. იმისთვის, რომ იპოვოთ მეტი გაუფასურებული, დაუფასებელი აქციები, მნიშვნელოვანი აღმავლობით, როგორიცაა HDSN, სცადეთ Forbes Investor აქ.

და არ უნდა დაგვავიწყდეს, რომ AIM აქტი იწყება მხოლოდ მცირე 10%-იანი შემცირებით HFC წარმოების 90%-მდე 2022 წელს და არ მოითხოვს რაიმე დამატებით გადადგომას 2023 წელს, HDSN-ის მომავალი მუშაობის რეალური მამოძრავებელი იქნება ეს დამატებითი 30%-იანი ეტაპობრივი შემცირება. 2024 წელს, რასაც მოჰყვება შემდგომი შემცირება 30%-ით 2029 წელს, 10%-ით 2034 წელს და 5%-ით 2036 წელს, ამ პერიოდის განმავლობაში წარმოების დონეების მთლიანი შემცირებისთვის 85%-ით. როგორც ეს გრძელდება, მე მჯერა, რომ HDSN რჩება შესანიშნავ მდგომარეობაში, რათა მიაღწიოს ადრე გამოცხადებულ ამბიციას, მიაწოდოს წლიური შემოსავალი 400 მილიონ დოლარზე მეტი 2025 წლისთვის. მისი მიზნობრივი მთლიანი მარჟის გაშვების კურსით, ჩემი შეფასებით, მოგება შეიძლება აღემატებოდეს. ამ დროისთვის 1.50 დოლარი თითო აქციაზე. მაგრამ იმის გამო, რომ აქციების დღევანდელი დაუმსახურებელი ვარდნა ახლა ის ვაჭრობს წარმოუდგენლად იაფად 7.2-ჯერ, თუნდაც მისი შემცირებული მოგების მოლოდინი 1.19 აშშ დოლარით თითო აქციაზე 2023 წლისთვის, ვფიქრობ, დაბრუნება მატერიალურად მაღალ დონეზე, რომელიც უფრო გამოხატავს ამ ძლიერ მოსალოდნელ შესრულებას, ბევრად დაიწყება. უფრო ადრე.