პაუელი არ დაარღვიოს S&P 500 Rally; ხელფასების ზრდა ამარტივებს

თუ ბაზრები სწორია, ხვალინდელი ფედერალური სარეზერვო შეხვედრის პოლიტიკის განცხადება გამოაცხადებს ციკლის განაკვეთის ბოლოდან ბოლო მატებას, მეოთხედი პუნქტით, რომელიც მოსალოდნელია 22 მარტს. თუმცა ფედერალური რეზერვის თავმჯდომარე ჯერომ პაუელს სხვა იდეები აქვს. . ამიტომაც S&P 500 უკან დაიხია ორშაბათს ექვსკვირიან მაქსიმუმზე, მაგრამ ბაზრები გამყარდა სამშაბათს მას შემდეგ, რაც დასაქმების ღირებულების ინდექსმა აჩვენა ხელფასების უფრო რბილი ზრდა მეოთხე კვარტალში.

X

პაუელმა შეიძლება დაასაბუთოს, თუ რატომ შეიძლება დასჭირდეს საპროცენტო განაკვეთები ოდნავ უფრო მაღალი და იქ დარჩენა იმაზე მეტხანს, ვიდრე ინვესტორები ფსონს დებენ. მიუხედავად ამისა, უოლ სტრიტი გაორმაგდა მისი რწმენით, რომ განაკვეთების ზრდა დასასრულს უახლოვდება. ფაქტობრივად, მარტში მეოთხედი პუნქტის ზრდის შანსები დაეცა 98%-დან ორშაბათს 82.5%-მდე დღეს, CME Group-ის მიხედვით. FedWatch გვერდზე.

მიუხედავად იმისა, რომ ბაზრები შეიძლება აღმოჩნდეს სწორი, ამ კვირის Fed-ის შეხვედრა ეხება Fed-ის ოფციონების გახსნას. პაუელს ნულოვანი ინტერესი აქვს S&P 500-ისთვის საკვების მიწოდებით, რათა უფრო მაღლა გადავიდეს, ხოლო სახაზინო შემოსავალი უფრო დაბალი იყოს.

მთავარი იქნება ის, თუ როგორ ახასიათებს პაუელი რისკების ბალანსს. თუ ის ამბობს, რომ ისინი ახლა დაბალანსებულია მოსალოდნელზე მაღალ ინფლაციასა და დაბალ ინფლაციას შორის დასუსტებული ეკონომიკის პირობებში, S&P 500 უფრო მაღალი იქნება. მაგრამ მას, ალბათ, ჯერ არ სურს იქ წასვლა და გააგრძელებს იმის თქმას, რომ ინფლაციის რისკები მაღლა დგას.

კიდევ უფრო მკაფიო S&P 500 რალის სიგნალი გამოვა, თუ ფედერაციამ თქვას, რომ პოლიტიკის კომიტეტი მოელის ფედ-ის ძირითადი საპროცენტო განაკვეთის „მიმდინარე ზრდას“. უმეტესობა იმედოვნებს, რომ ენა დარჩება.

Fed-ის შეხვედრის წუთები ხანძრის გაფრთხილება

დეკემბრის შუა რიცხვებში Fed-ის შეხვედრის წუთებში ხაზგასმულია პოლიტიკის შემქმნელების შეშფოთება „ფინანსური პირობების დაუსაბუთებელი შერბილების შესახებ“. ფინანსური ბაზრების გაძლიერებამ შეიძლება „გაართულოს კომიტეტის ძალისხმევა ფასების სტაბილურობის აღსადგენად“, ნათქვამია ოქმში.

ეს შეშფოთება შეიძლება იყოს მთავარი პოლიტიკოსებისთვის, რომლებიც მიდიან Fed-ის ამ კვირის შეხვედრაზე. ეს იმიტომ ხდება, რომ ჩიკაგოს ფედერალური ბანკის ეროვნული ფინანსური პირობების მაჩვენებელმა 20 იანვრამდე აჩვენა, რომ ისინი უფრო ადვილი იყო, ვიდრე ნებისმიერ დროს მას შემდეგ, რაც გასული მარტში დაიწყო განაკვეთების ზრდა.

და მაინც, პაუელის პრესკონფერენცია ხვალ, საღამოს 2:30-ზე, Fed-ის შეხვედრის დასრულების შემდეგ, ძნელად იქნება ბოლო სიტყვა განაკვეთების ზრდის პერსპექტივაზე. სავარაუდოდ, ამ კვირაში შრომის ბაზრის მონაცემების სიმრავლე უფრო მეტ გავლენას მოახდენს ბაზრებზე, ვიდრე პაუელი.

სამუშაოები, ხელფასის მონაცემები არის გასაღები

სამშაბათს დილით, შრომის დეპარტამენტის დასაქმების ხარჯების ინდექსმა აჩვენა, რომ კომპენსაციის ხარჯები გაიზარდა 1%-ით მეოთხე კვარტალში, მოსალოდნელი 4%-ის წინააღმდეგ. თუმცა, კომპენსაცია გაიზარდა 1.1%-ით ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, რაც უმნიშვნელოდ აღემატება მესამე კვარტალში 5.1%-იან ზრდას.

ეკონომისტები დიდ ყურადღებას აქცევენ ხელფასების ზრდას კერძო სექტორის მუშაკებისთვის, გამოკლებით სტიმულით ანაზღაურებად პროფესიებში, როგორც ხელფასების ზრდის კარგი მაჩვენებელი. მეოთხე კვარტალში ამ კატეგორიაში ანაზღაურება გაიზარდა 4%-ით, ანუ წლიური 0.9%-ით. ეს ზომა გამორიცხავს პროფესიებს, რომლებშიც ანაზღაურება განპირობებულია საკომისიოებით, რაც შეიძლება უფრო მეტად იყოს ციკლური მაღალი და დაბალი გავლენის ქვეშ.

ECI-ის ანგარიშს დიდი მნიშვნელობა აქვს, როდესაც Fed ხაზს უსვამს ხელფასების დაბალი ზრდის აუცილებლობას ინფლაციის 2%-იან მიზნამდე დასაბრუნებლად. პაუელმა თქვა, რომ ხელფასების ზრდა 3.5%-მდე საკმარისი იქნება.

როდესაც სამომხმარებლო ხარჯები და წარმოება აჩვენებენ სისუსტის ნიშნებს, პარასკევის იანვრის სამუშაოების მოხსენება უფრო მეტ მტკიცებულებას მოგცემთ იმის თაობაზე, ტოვებს თუ არა ადგილს ეკონომიკის ბოლო ძირითადი წყარო. ანალიტიკოსები ელიან 185,000 სამუშაო ადგილის სოლიდურ ზრდას, მაგრამ საშუალო საათობრივი ხელფასის ზრდა დეკემბრის 4.4%-დან 4.6%-მდე შემცირდება.

S&P 500 Set-Up

სამშაბათს საფონდო ბირჟაზე აქციაზე S&P 500 გადახტა 1.5%-ით ECI ანგარიშის შემდეგ. ორშაბათის დახურვისას S&P 500-მა მოიმატა 12.3%-იანი კლება 12 ოქტომბრის ბაზრის დახურვის ნიშნულზე, მაგრამ მაინც 16.2%-ით დაბალი იყო მის ყველა დროის მაქსიმუმზე.

პარასკევს S&P 500-მა 4094-მდე ავიდა, რაც მესამედ გავიდა 4100-ზე დეკემბრის დასაწყისიდან. ეს არის საკვანძო დონე, რომელსაც ახლა უნდა უყუროთ.

აუცილებლად წაიკითხეთ IBD's დიდი სურათი ყოველდღე დარჩეთ ბაზრის მიმართულებასთან და რას ნიშნავს ეს თქვენი სავაჭრო გადაწყვეტილებებისთვის.

ECI-ის მონაცემების შემდეგ, სახაზინო 10-წლიანი სარგებელი ორშაბათს 3.52%-დან 3.55%-მდე დაეცა.

თქვენ ასევე მოგეწონებათ:

Fed-ის ახალი ძირითადი ინფლაციის მაჩვენებელი დეკემბერში შემცირდა

შემოუერთდით IBD Live– ს და ისწავლეთ პროფესიონალების დადებითი დიაგრამების წაკითხვისა და ვაჭრობის საუკეთესო ტექნიკა

დაიჭირეთ შემდეგი მომგებიანი აქცია MarketSmith-ით

როგორ გამოიმუშაოთ ფული აქციებში 3 მარტივი ნაბიჯით

ფიუჩერსები: საბაზრო აქციები Fed-ში; AMD, Snap არის საკვანძო მოძრავი დაგვიანებით