Prem Watsa აგროვებს Atlas Stake-ს შესყიდვის შეთავაზების შემდეგ

შემაჯამებელი

• პოზიცია გაიზარდა 4.81%-ით.
• აქტივების მენეჯერმა მიიღო შეთავაზება, რომ ის პირადად მიეცა ამ თვის დასაწყისში.

მილიარდერი ინვესტორი პრაიმ ვატსა (გარიგებები, პორტფელიFairfax Financial Holdings-ის ლიდერი (TSX: FFH, ფინანსური), გამოავლინა, რომ მან გაზარდა თავისი ფირმის ექსპოზიცია ტოპ ჰოლდინგზე Atlas Corp. (ატკო, ფინანსური) 4.81%-ით ამ კვირის დასაწყისში.

ცნობილია როგორც „კანადის Warren Buffett (გარიგებები, პორტფელი),” გურუს საინვესტიციო სტრატეგია მიბაძავს Berkshire Hathaway-ის პრაქტიკასBRK.B
(BRK.A, ფინანსური)(BRK.B, ფინანსური) აღმასრულებელი დირექტორი იმით, რომ მისი სადაზღვევო კონგლომერატი ყიდულობს მთელ კომპანიებს და ასევე ინვესტირებას ახორციელებს თავის ფლოტს საჯარო ვაჭრობის კომპანიებში, რათა მიაღწიოს ანაზღაურების მაღალ მაჩვენებელს.

აპრილში აქციების 25.67%-ით გაზრდის შემდეგ, GuruFocus რეალურ დროში მწვერვალებით, Premium ფუნქცია, რომელიც დაფუძნებულია 13D და 13G ფაილებზე, იტყობინება, რომ Watsa-მ 6.04 აგვისტოს ლონდონში დაფუძნებული აქტივების მართვის კომპანიის კიდევ 4 მილიონი საერთო აქცია აიღო.

ტრანზაქციის დღეს Atlas-ის ჩვეულებრივი აქციები ივაჭრებოდა საშუალოდ $11.57 თითო. ბირჟამ აქციების პორტფელზე 2.27%-იანი გავლენა მოახდინა.

Watsa-ს ფირმა ახლა ფლობს სულ 131.76 მილიონ საერთო აქციას, რაც შეადგენს მისი კაპიტალის პორტფელის 49.50%-ს. GuruFocus-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ გურუმ მოიპოვა დაახლოებით 36.38% ინვესტიციაზე 2018 წლის მეორე კვარტალში დაარსების შემდეგ.

გლობალური აქტივების მართვის კომპანია მიზნად ისახავს გრძელვადიან, რისკზე მორგებული ანაზღაურებას ინვესტიციების გზით მაღალი ხარისხის აქტივებში საზღვაო და ენერგეტიკულ სექტორებში, ისევე როგორც სხვა ინფრასტრუქტურულ ვერტიკალებში. Atlas-ს აქვს $3.96 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ივაჭრებოდა დაახლოებით $14.08 სამშაბათს, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 9.26, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 0.97 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 2.26.

GF ღირებულების ხაზიღირებული
ვარაუდობს, რომ აქცია სამართლიანად არის შეფასებული ამჟამად მისი ისტორიული კოეფიციენტების, წარსული ფინანსური მაჩვენებლებისა და ანალიტიკოსების მომავალი შემოსავლების პროგნოზების საფუძველზე.

თუმცა, GF ქულა 74-დან 100 მიუთითებს, რომ კომპანიას სავარაუდოდ ექნება საშუალო წარმადობა მომავალში. მან მიიღო მაღალი ქულები მომგებიანობისა და იმპულსისთვის, საშუალო მაჩვენებლები ზრდისთვის და GF Value და დაბალი შეფასება ფინანსური სიძლიერისთვის.

პირადი შესყიდვის შეთავაზება

4 აგვისტოს Atlas-მა გამოაცხადა, რომ მიიღო $3.64 მილიარდი ფულადი შეთავაზება დარჩენილი საერთო აქციებისთვის. თითო აქციის ფასი 14.45 აშშ დოლარია, თაობაზე კერძო წინადადება გაკეთდა კონსორციუმის მიერ, რომელიც შედგება Atlas-ის თავმჯდომარის დევიდ სოკოლისგან, Fairfax Financial-ის, ვაშინგტონის ოჯახისა და იაპონური გადამზიდავი კომპანიის Ocean Network Express Pte-ს შვილობილი კომპანიებისგან. შ.პ.ს.

ერთად Sokol, Fairfax და Washington Family ამჟამად ფლობენ ან აკონტროლებენ კომპანიის საერთო აქციების 50%-ზე მეტს.

წინადადება ასევე შეიცავს ორ პირობას. პირველი არის ატლასი ჩამოაყალიბებს დამოუკიდებელ დირექტორთა კომიტეტს, რათა განიხილოს შეთავაზება და მიიღოს გადაწყვეტილება. მეორე არის ის, რომ გარიგება უნდა იყოს დამტკიცებული აქციონერების მიერ, რომლებიც არ არიან კონსორციუმის ნაწილი.

თუ შეთავაზება მიიღება და დამტკიცდება, კონსორციუმმა ხაზგასმით აღნიშნა, რომ ეს არ გამოიწვევს კომპანიის კონტროლის შეცვლას.

განცხადებაში სოკოლმა კომენტარი გააკეთა წინადადების პოტენციურ სარგებელზე.

„კონსორციუმი თვლის, რომ შემოთავაზებული ტრანზაქცია მისცემს Atlas-ის საერთო აქციონერებს დაუყოვნებლივ ლიკვიდურობას და ღირებულების დარწმუნებას აქციის მიმდინარე ფასთან შედარებით მნიშვნელოვანი პრემიით, ამასთან, საშუალებას მისცემს ატლასს ფოკუსირება მოახდინოს გრძელვადიან პერსპექტივაზე მოკლევადიანი შედეგების გარეშე და ატლასს მიაწოდოს. იდეალური სტრატეგიული პარტნიორია მისი მომავალი ზრდის მხარდასაჭერად“, - თქვა მან.

Financials

კომპანიის ფინანსური შედეგების მეორე კვარტლის გამოქვეყნება იგეგმება სამშაბათს ბაზრის დახურვის შემდეგ.

GuruFocus-მა შეაფასა Atlas-ის ფინანსური სიძლიერე 3-დან 10. ბოლო სამი წლის განმავლობაში ახალი გრძელვადიანი ვალის გაცემის შედეგად, კომპანიას აქვს ცუდი პროცენტის დაფარვა. დაბალი Altman Z-Score 0.65 ასევე აფრთხილებს კომპანიას შესაძლოა გაკოტრების რისკის ქვეშ აღმოჩნდეს, თუ ის არ გააუმჯობესებს ლიკვიდობას. ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურება ოდნავ აღემატება კაპიტალის საშუალო შეწონილ ღირებულებას, ამიტომ ღირებულების შექმნა ხდება კომპანიის ზრდასთან ერთად.

კომპანიის მომგებიანობა უკეთესად წარიმართა, 7-დან 10 რეიტინგი მზარდი საოპერაციო ზღვრის და ანაზღაურებაზე კაპიტალზე, აქტივებსა და კაპიტალზე, რომელიც აჭარბებს მის კონკურენტების ნახევარზე მეტს. ატლასს ასევე აქვს ზომიერი პიოტროსკის F-ქულა 6-დან 9, რაც ნიშნავს, რომ პირობები დამახასიათებელია სტაბილური კომპანიისთვის. მიუხედავად იმისა, რომ ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში თითო აქციაზე შემოსავალი შემცირდა, მას აქვს პროგნოზირებადობის რანგი ხუთიდან ერთი ვარსკვლავიდან. GuruFocus-ის კვლევის მიხედვით, ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 1.1%-ს აბრუნებენ 10 წლის განმავლობაში.

52.31% წილით Watsa არის Atlas-ის უდიდესი გურუ აქციონერი. სხვა ტოპ გურუ ინვესტორები პირველი კვარტლის ბოლოსთვის იყვნენ ჯიმ სიმონს (გარიგებები, პორტფელირენესანსის ტექნოლოგიები, პოლ Tudor ჯონსი (გარიგებები, პორტფელი) და მაიკლ ფასი (გარიგებები, პორტფელი).

პორტფელის შემადგენლობა და დამატებითი ქონება

გურუს 3.01 მილიარდი დოლარის კაპიტალის ნახევარზე მეტი, რომელიც 13 მარტს დასრულებული სამი თვის განმავლობაში 31F წარდგენისას აღნიშნავდა, შედგებოდა 66 აქციისგან, ინვესტიცია იყო ფინანსური მომსახურების სექტორში, რასაც მოჰყვა გაცილებით მცირე პოზიციები ტექნოლოგიაში, ძირითად მასალებში და უძრავი ქონების სივრცეებში. .

სხვა აქტივების მართვის კომპანიები Watsa-ს ფლობდნენ 2022 წლის პირველი კვარტლის ბოლოსათვის იყო Franklin Resources.BEN
იმეილიBEN, ფინანსური), Brookfield Asset Management Inc.Bam, ფინანსური), KKRKKR
& Co. Inc. (KKR, ფინანსური) და Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, ფინანსური).

ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ 13F შეტანილი დოკუმენტები არ იძლევა სრულ სურათს ფირმის მფლობელობაში, რადგან ანგარიშები მოიცავს მხოლოდ მის პოზიციებს აშშ-ს აქციებში და ამერიკული დეპოზიტარის ქვითრებში, მაგრამ მათ მაინც შეუძლიათ ღირებული ინფორმაციის მიწოდება. გარდა ამისა, ანგარიშები ასახავს მხოლოდ ვაჭრობას და მფლობელობას პორტფელის შეტანის უახლესი თარიღისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ ფლობდეს საანგარიშო ფირმას დღეს ან მაშინაც კი, როდესაც ეს სტატია გამოქვეყნდა.

განმარტებითი

მე/ჩვენ არ გვაქვს პოზიციები აღნიშნულ აქციებში და არ ვგეგმავთ რაიმე ახალი პოზიციების შეძენას აღნიშნულ აქციებში მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.