მოემზადეთ საზაფხულო მოგზაურობისთვის ამ სამი სასტუმროს აქციებით

კოროვირუსული პანდემიის დროს სასტუმროების ინდუსტრია ერთ-ერთი ყველაზე მძიმე დარტყმა იყო. ბევრი ამერიკული სასტუმრო დაიხურა, განსაკუთრებით ძვირადღირებული სასტუმროები. პანდემიის მწვერვალზე, დასაქმება იყო 15%-ზე ნაკლები ძვირადღირებული სასტუმროებისთვის და დაახლოებით 40% ინდუსტრიის მასშტაბით. 670,000 წელს სასტუმროს ინდუსტრიაში 2020 2022-ზე მეტი სამუშაო ადგილი დაიკარგა და სტუმართმოყვარეობაზე თითქმის ოთხი მილიონი სამუშაო ადგილი დაიკარგა. რჩება ძლიერი წინააღმდეგობა და სრული აღდგენის პოტენციური შემაფერხებელი. მიუხედავად იმისა, რომ დასასვენებლად მოგზაურობა, სავარაუდოდ, სრულად დაბრუნდება XNUMX წელს, საქმიანი მოგზაურობა სავარაუდოდ დარჩება მნიშვნელოვნად დაბალი პანდემიის დონემდე.

როდესაც დასვენების მოთხოვნა აგრძელებს თავის ტრაექტორიას პანდემიამდელი დონეებისკენ, სასტუმროები აწყდებიან გამოწვევას, რომელიც აწუხებს კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მომხმარებელთა მომსახურების როლები ინდუსტრიებში: საკმარისი ხალხის დაქირავება. 2021 წლის ოქტომბრის მდგომარეობით, სასტუმროს ინდუსტრიაში 300,000 2019-ით ნაკლები მუშა იყო, ვიდრე XNUMX წელს. ამის მიუხედავად, მუშებზე დიდი მოთხოვნაა. სასტუმროები იბრძვიან იმ პერსონალის დონის მისაღწევად, რომელიც საჭიროა მოგზაურობის მზარდი მოთხოვნის დასაკმაყოფილებლად, მუშათა მიწოდების დეფიციტისა და მზარდი შრომის ინფლაციის გამო. ხელფასების ზრდასთან საბრძოლველად, საცხოვრებლის ბევრმა პროვაიდერმა გადაიტანა სახლის მოვლა მხოლოდ მოთხოვნის მოდელზე და შეამცირა საკვებისა და სასმელის კეთილმოწყობა, მათ შორის ოთახის მომსახურება და რესტორნები.

დისტანციურად მუშაობა ბევრი თანამშრომლისთვის ჩვეულებრივი მოვლენა გახდა და მოსალოდნელია, რომ ის უფრო მეტი გახდება, ვიდრე უბრალოდ წარმავალი ტენდენცია. მაღალი დონის კომპანიების უპრეცედენტო რაოდენობამ გამოაცხადა, რომ ისინი მიიღებენ ჰიბრიდულ ან მოქნილ მიდგომას დისტანციური მუშაობისთვის, მსხვილ ტექნიკურ კომპანიებთან, როგორიცაა Twitter, Facebook და Amazon.
AMZN
მიმავალი გზა. ეს ნიშნავს, რომ სტუმართმოყვარეობის ადგილები გამოიყენება როგორც იმპროვიზირებული ოფისები საქმიანი დასვენებისთვის მოგზაურთათვის, ისევე როგორც ადგილობრივებისთვის, რომლებიც სამუშაო გარემოს შეცვლას ეძებენ. ეს არის შესანიშნავი შესაძლებლობა სასტუმროებისთვის, გამოიყენონ ტენდენცია და მოარგონ თავიანთი შეთავაზებები ამ განვითარებადი სეგმენტის საჭიროებებისა და სურვილების დასაკმაყოფილებლად.

2022 წლის განმავლობაში სასტუმროების ინდუსტრია კვლავ იქნება პანდემიასთან დაკავშირებული გამოწვევების წინაშე და გაზრდილი პასუხისმგებლობა მოგზაურებისა და მუშაკების უსაფრთხოების უზრუნველსაყოფად. ავიაკომპანიებისთვის ინფლაციისა და საწვავის ხარჯების მატება ერთ-ერთი წამყვანი მოგზაურობის პრობლემაა წლის წინსვლისას. მაგრამ მოგზაურობის აღდგენა ძლიერდება და ჩნდება მუდმივი ზრდის წახალისების შესაძლებლობები. იმისათვის, რომ დარჩეს კონკურენტუნარიანი, სასტუმროებმა უნდა აღიარონ და დაგეგმონ საქმიანი მოგზაურობის შემცირება. ახალი დისტანციური სამუშაო გარემოს მიწოდება საქმიანი დასვენების დროს მოგზაურთათვის უკეთესი კეთილმოწყობის მიწოდებით შეიძლება იყოს შესანიშნავი შესაძლებლობა სასტუმროებისთვის პანდემიის შემდგომი ზრდისთვის.

სასტუმროს აქციების შეფასება AAII-ის A+ საფონდო შეფასებებით

კომპანიის ანალიზისას სასარგებლოა გქონდეთ ობიექტური ჩარჩო, რომელიც საშუალებას მოგცემთ შეადაროთ კომპანიები იმავე გზით. ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც AAII შექმნა + საფონდო შეფასებები, რომელიც აფასებს კომპანიებს ხუთ ფაქტორზე, რომლებიც აჩვენა, რომ გრძელვადიან პერსპექტივაში იდენტიფიცირებს ბაზრის წამყვან აქციებს: ღირებულება, ზრდა, იმპულსი, შემოსავლების შეფასების გადახედვა (და სიურპრიზები) და ხარისხი.

AAII-ის A+ საფონდო კლასების გამოყენებით, შემდეგი ცხრილი აჯამებს სამი სასტუმროს აქციების მიმზიდველობას მათ საფუძვლებზე დაყრდნობით.

AAII-ის A+ საფონდო შეფასების შეჯამება სასტუმროს სამი აქციისთვის

რას ავლენს A + საფონდო შეფასებები

Hilton Worldwide Holdings (HLT) არის სტუმართმოყვარე კომპანია. კომპანია დაკავებულია სასტუმროების და კურორტების მენეჯმენტით, ფრანჩაიზინგით, ფლობით და იჯარით და მისი ბრენდებისა და ინტელექტუალური საკუთრების ლიცენზირებაში. კომპანია მართავს, ფრენჩაიზს აძლევს, ფლობს ან იჯარით გასცემს დაახლოებით 6,832 ქონებას, რომელიც მოიცავს დაახლოებით 1,073,239 ოთახს 122-ზე მეტ ქვეყანაში და ტერიტორიაზე. მის ბრენდებს მიეკუთვნება Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts და Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton და სხვები. ის მოქმედებს ორი სეგმენტით: მენეჯმენტი და ფრენჩაიზია და საკუთრება. მენეჯმენტისა და ფრენჩაიზის სეგმენტი მოიცავს ყველა სასტუმროს, რომელსაც კომპანია მართავს მესამე მხარის მფლობელებისთვის, ისევე როგორც ყველა ფრენჩაიზირებულ სასტუმროს, რომელსაც ოპერირებს ან მართავს ვინმე სხვა კომპანიის მიერ. მენეჯმენტისა და ფრენჩაიზის სეგმენტი მოიცავს დაახლოებით 740 მართულ სასტუმროს და 6,038-ზე მეტ ფრენჩაიზირებულ სასტუმროს, რომელიც შედგება დაახლოებით 1,055,088 ნომრისგან. საკუთრების სეგმენტი მოიცავს დაახლოებით 54 საკუთრებას, საერთო ჯამში 18,151 ოთახს.

ჰილტონს აქვს A+ ზრდის ხარისხი B. ზრდის ხარისხი ითვალისწინებს შემოსავლის როგორც ახლო, ისე გრძელვადიან ისტორიულ ზრდას, მოგება თითო აქციაზე მდე საოპერაციო ფულადი ნაკადი. კომპანიამ გამოაცხადა 2021 წლის მეოთხე კვარტლის შემოსავალი 1.84 მილიარდი აშშ დოლარი, რაც თითქმის 107%-ით მეტია წინა კვარტალში 890 მილიონი აშშ დოლარიდან. კომპანიის კვარტალური შემცირებული მოგება აქციაზე იყო 0.52 აშშ დოლარი, წლიური წლიურიდან 0.81 აშშ დოლარის დანაკარგთან შედარებით. საოპერაციო ფულადი ნაკადები იყო 131 მილიონი აშშ დოლარი, წინა წლის კვარტალში 138 მილიონი დოლარის ზარალთან შედარებით.

ჰილტონს აქვს იმპულსური ხარისხი A, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულას 86. ეს ნიშნავს, რომ ის ყველა აქციების პირველ ადგილზეა ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით. ეს ქულა მიღებულია ფასის მაღალი ფარდობითი სიძლიერიდან 16.9% ბოლო კვარტალში და 7.3% მესამე უახლეს კვარტალში, კომპენსირდება დაბალი ფარდობითი ფასის სიძლიერით 2.9% და –5.4% ორი და ოთხი კვარტლის წინ, შესაბამისად. . ქულები არის 83, 74, 78 და 57 ზედიზედ ბოლო კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის 7.7%, რაც ითარგმნება როგორც 86 ქულა. წონა 40% და თითოეული სამი წინა კვარტლიდან მოცემულია 20%.

კომპანიას აქვს F Value Grade, მისი ღირებულების ქულის მიხედვით 95, რომელიც ითვლება ულტრა ძვირად. ეს გამომდინარეობს ძალიან მაღალი ფასების გამომუშავება (P/E) თანაფარდობა 106.9 და ფასი-თავისუფალ ფულადი სახსრების (P/FCF) თანაფარდობა 608.4, რომელიც მე-100 პროცენტულშია. ჰილტონს აქვს ხარისხის B ხარისხი, რასაც იწვევს მთლიანი ვალდებულებების ძლიერი ცვლილება აქტივებთან -12.8%-ით და ინვესტირებულ კაპიტალზე (ROIC) 46.3%-ით.

Marriott International (MAR) არის სასტუმროს, საცხოვრებელი და ვადიანი საკუთრების ოპერატორი, ფრენჩაიზორი და ლიცენზიანტი. ის მუშაობს ორ ბიზნეს სეგმენტში: აშშ და კანადა და საერთაშორისო. მისი კლასიკური ძვირადღირებული სასტუმროების ბრენდებია JW Marriott, Ritz-Carlton და St. Regis. მისი გამორჩეული ძვირადღირებული სასტუმროების ბრენდები მოიცავს W Hotels, Luxury Collection, Edition და Bulgari. მისი კლასიკური პრემიუმ სასტუმროს ბრენდები მოიცავს Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments და Marriott Vacation Club. მისი გამორჩეული პრემიუმ სასტუმრო ბრენდები მოიცავს Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio და Design Hotels. მისი კლასიკური შერჩეული სასტუმროს ბრენდები მოიცავს Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites და Protea Hotels. მისი გამორჩეული შერჩეული სასტუმროს ბრენდები მოიცავს Aloft, AC Hotels, Element და Moxy.

უფრო მაღალი ხარისხის აქციას გააჩნია თვისებები, რომლებიც დაკავშირებულია აღმავალ პოტენციალთან და შემცირებულ რისკთან. ხარისხის შეფასების უკანა ტესტირება აჩვენებს, რომ უფრო მაღალი კლასის აქციები, საშუალოდ, აჯობებდნენ დაბალი კლასის აქციებს 1998 წლიდან 2019 წლამდე პერიოდში.

Marriott-ს აქვს ხარისხის B ხარისხი 72 ქულით. A+ ხარისხის შეფასება არის პროცენტული რანგის საშუალო ცენტილი აქტივების დაბრუნება (ROA), დაბანდებული კაპიტალის ანაზღაურება, მთლიანი მოგება აქტივებზე, ანაზღაურებადი შემოსავალი, აქტივების მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება, აქტივების დარიცხვა, Z ორმაგი ძირითადი გაკოტრების რისკის (Z) ქულა და F-Score. ქულა ცვლადია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია რვავე საზომი განიხილოს ან, თუ რვა საზომიდან რომელიმე არ არის მართებული, მოქმედი დარჩენილი ზომები. თუმცა, რომ მიენიჭოს ხარისხის ქულა, აქციებს უნდა ჰქონდეთ მოქმედი (არანულო) საზომი და შესაბამისი რეიტინგი რვა ხარისხის საზომიდან მინიმუმ ოთხისთვის.

კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე დაბრუნებისა და F-Score-ის მხრივ. Marriott-ს აქვს აქტივების შემოსავალი 4.4% და F-Score 8. აქტივების ანაზღაურება მიუთითებს რამდენად მომგებიანია კომპანია მთლიან აქტივებთან მიმართებაში. რაც უფრო მაღალია აქტივების ანაზღაურება, მით უფრო ეფექტური და პროდუქტიულია კომპანია თავისი ბალანსის მართვაში მოგების გამომუშავების მიზნით. F-Score არის რიცხვი ნულიდან ცხრამდე, რომელიც აფასებს კომპანიის ფინანსური პოზიციის სიძლიერეს. იგი ითვალისწინებს კომპანიის მომგებიანობას, ბერკეტს, ლიკვიდობას და ოპერაციულ ეფექტურობას. თუმცა, მარიოტი ცუდად იკავებს აქტივებს მთლიანი შემოსავლის თვალსაზრისით, 29-ე პროცენტულში.

კომპანიას აქვს ძალიან ძლიერი Momentum Grade of A ქულით 87, რაც გამოწვეულია ფასების ძლიერი ფარდობითი სიძლიერით ბოლო ოთხი კვარტლიდან სამში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის 8.3%, რაც ნიშნავს 87 ქულას. მარიოტს აქვს საშუალო ზრდის ქულა 55, კვარტალური მოგების ზრდის ქულით 96, დიდწილად კომპენსირდება 18 ქულით ხუთი წლის განმავლობაში. გაყიდვების ზრდის ტემპი.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) არის სასტუმროს ფრენჩაიზინგის კომპანია. კომპანია მუშაობს ორი სეგმენტით: სასტუმროს ფრანჩაიზინგი და სასტუმროს მენეჯმენტი. სასტუმროს ფრენჩაიზინგის სეგმენტი ლიცენზირებს მის საცხოვრებელ ბრენდებს და უწევს შესაბამის მომსახურებას მესამე მხარის სასტუმროს მფლობელებს და სხვებს. სასტუმროს მენეჯმენტის სეგმენტი უზრუნველყოფს სასტუმროს მენეჯმენტის მომსახურებას სრული სერვისით და შეზღუდული სერვისით, ასევე ორი სასტუმროსთვის, რომლებიც კომპანიის საკუთრებაშია. კომპანია მართავს ქონებას თავისი ბრენდების ქვეშ, ძირითადად Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days. Inn, Baymont და AmericInn ბრენდები. კომპანია ფუნქციონირებს როგორც სასტუმროს ფრენჩაიზერი და ლიცენზირებს 22 სასტუმროს ბრენდს დაახლოებით 9,000 შვილობილი სასტუმროთი 813,300 ნომრით 95-ზე მეტ ქვეყანაში.

კომპანიას აქვს D Value Grade, მისი ღირებულების ქულის 70 საფუძველზე, რომელიც ითვლება ძვირად.

Wyndham's Value Score რეიტინგი ეფუძნება რამდენიმე ტრადიციულ შეფასების მეტრიკას. კომპანიას აქვს ქულა 24 აქციონერთა სარგებელისთვის, 64 საწარმოს ღირებულებისა და მოგებამდე პროცენტის, გადასახადების, ცვეთისა და ამორტიზაციის (EBITDA) და 58 ფასისა და ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადის თანაფარდობისთვის (გახსოვდეთ, ქვედა ქულა მით უკეთესი ღირებულებისთვის). კომპანიას აქვს აქციონერთა სარგებელი 2.4%, EV/EBITDA კოეფიციენტი 15.6 და 23.1 ფასისა და ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადის თანაფარდობა. უფრო დაბალი ფასი-თავისუფალ ნაღდი ფულის ნაკადის კოეფიციენტი ითვლება უკეთესად, ხოლო Wyndham-ის ფასი-თავისუფალ ნაღდი ფულის ნაკადის კოეფიციენტი აღემატება სექტორის მედიანას 15.7-ს. Wyndham-ის აქციონერთა სარგებელი არის ერთადერთი შეფასების მეტრიკა კომპანიისთვის, რომელიც უკეთესია ინდუსტრიის საშუალოზე.

ღირებულების შეფასება არის ზემოხსენებული შეფასების მეტრიკის საშუალო პროცენტული რანგების პროცენტული რანგი, ფასი-სააღრიცხვო-ღირებულების თანაფარდობა, ფასი-გაყიდვის თანაფარდობა და ფასი-შემოსავლის თანაფარდობა.

შემოსავლების შეფასების შესწორებები გთავაზობთ მითითებას, თუ როგორ უყურებენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიან პერსპექტივებს. Wyndham-ს აქვს მოგების შეფასების გადასინჯვის ხარისხი B, რომელიც დადებითად ითვლება. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური მოგების სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული თვის და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

Wyndham-მა გამოაცხადა დადებითი შემოსავლის სიურპრიზი 2022 წლის პირველი კვარტლისთვის 47.5%-ით, ხოლო წინა კვარტალში 28.5%-იანი შემოსავლის დადებითი სიურპრიზი. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2022 წლის პირველი კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება გაიზარდა $2.005-დან $2.071-მდე აქციაზე ექვსი აღმავალი და სამი დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო სამი თვის განმავლობაში, კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა 2.1%-ით 0.952 დოლარიდან თითო აქციაზე ორი აღმავალი და ოთხი დაღმავალი გადასინჯვის საფუძველზე.

Wyndham-ს აქვს ხარისხის A ხარისხი, მისი ხარისხის ქულის 97 საფუძველზე, რომელიც ითვლება ძალიან ძლიერად. ეს ეფუძნება მაღალ F-ქულას 9-ზე და მთლიანი ვალდებულებების ცვლილებას აქტივების ქულამდე 89. კომპანიას აქვს ძალიან ძლიერი იმპულსური ხარისხი A, ქულით 85. კომპანიას ამჟამად აქვს დივიდენდების სარგებელი 1.5%. რომელიც ყველა აქციების 77-ე პროცენტულშია.

____

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.