დევიდ ლი, გუანგდონგის სიმდიდრის მენეჯმენტის ფირმის საშუალო დონის აღმასრულებელი, იცის, რომ მას არ შეუძლია დაეყრდნოს თავის ძირითად სამთავრობო პენსიას ან თუნდაც დამატებით პირად ინვესტიციას საპენსიო დაზღვევაში, რათა შეინარჩუნოს თავისი ცხოვრების დონე პენსიაზე გასვლის შემდეგ.
”მე ვნერვიულობ, როდესაც ვსაუბრობ პენსიაზე,” - თქვა 43 წლის, რომელიც წუხს, რომ მისი პენსია და დაზღვევა შეიძლება არ შეეგუოს ინფლაციას.
თუმცა, ლისთვის ახალი ვარიანტი გამოჩნდა აპრილის ბოლოს, როდესაც ჩინეთის მთავრობამ ახალი ჩარჩო გამოუშვა გააფართოვოს ქვეყნის კერძო საპენსიო სქემა. ახალი ვარიანტი კვალიფიციურ თანამშრომლებს საშუალებას აძლევს შექმნან კერძო საპენსიო ანგარიშები, რისთვისაც მათ შეეძლებათ არჩევანის გაკეთება საინვესტიციო მანქანების მენიუდან.
გაქვთ შეკითხვები მსოფლიოს უდიდეს თემებსა და ტენდენციებზე? მიიღეთ პასუხები SCMP ცოდნა, ჩვენი ახალი კურირებული კონტენტის პლატფორმა ახსნა-განმარტებით, ხშირად დასმული კითხვებით, ანალიზებითა და ინფოგრაფიკით, რომელიც მოგაწოდათ ჩვენი ჯილდოს მფლობელი გუნდის მიერ.
ეს ე.წ ჩინეთის საპენსიო ინფრასტრუქტურის მესამე საყრდენი უერთდება პირველ სვეტს, სახელმწიფო სავალდებულო პენსიას და მეორე სვეტს, სახელმწიფო სუბიექტების, კომპანიებისა და მათი მუშაკების ნებაყოფლობით დამატებით შენატანებს. მესამე სვეტი სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია ჩინეთის სწრაფად დაბერებული მოსახლეობის 1.4 მილიარდი მოსახლეობის გათვალისწინებით და შობადობის შემცირება არიან ზეწოლა მის არსებულ საპენსიო სისტემაზე. პროგნოზების ფონზე, რომ სისტემას შეეძლო გაშრება 2035 წლისთვისჩინეთმაც მიანიშნა, რომ ეს იქნება გაიზარდოს სავალდებულო საპენსიო ასაკი შვიდი ათწლეულის განმავლობაში ფირმის ჩატარების შემდეგ.
გეგმა ასევე ქმნის ბაზარს, რომელიც იქნება დაახლოებით 10 ტრილიონი იუანი (1.5 ტრილიონი აშშ დოლარი) 2030 წლისთვის, McKinsey & Company-ის თანახმად. ეს შესაძლებლობა - 5.5 წელს მის ზომაზე 2020-ჯერ მეტი - აქვს ყველა დონის ფინანსურ-მომსახურების კომპანიებს, როგორც ჩინეთში, ისე საზღვარგარეთ, რომლებიც ემზადებიან კონკურენციისთვის.
”ბაზრის კონსენსუსი არის ის, რომ სვეტი 3 იქნება მთავარი ბრძოლის ველი საპენსიო ბაზარზე კონკურენტუნარიანი მოთამაშეებისთვის”, - თქვა ჩარლინ ვუმ, McKinsey-ის პარტნიორმა. თითოეული ტიპის მოთამაშისთვის „გაკეთების ან შესვენების“ მომენტი არის თუ არა მას შეუძლია განსაზღვროს თავისი ღირებულების წინადადება და ითამაშოს თავისი ძლიერი მხარეებით.
ფინანსური ინსტიტუტები, მათ შორის ბანკები, სადაზღვევო კომპანიები და სიმდიდრის მართვის კომპანიები ემზადებიან ახალი ბაზრისთვის. მესამე სვეტის განვითარების მიზნით, მთავრობა ხელმძღვანელობს საპილოტე პროგრამებს, რომლებიც მოიცავს ოთხი სახელმწიფო ბანკის შემნახველ პროდუქტებს, რომლებიც სავარაუდოდ მალე დაიწყება. ამას მოჰყვა პეკინის გაფართოების საპილოტე პროგრამები სიმდიდრის მართვის პროდუქტებში და კომერციულ საპენსიო დაზღვევაში ოთხი ქალაქიდან 10-მდე.
ხანდაზმულები ვარჯიშობენ ჩანგჯოუში, ჩინეთის ჯიანგსუს პროვინციაში, 22 წლის 2020 ივლისს. შეფასებით, 20 წელიწადში ჩინეთის მოსახლეობის 28 პროცენტი იქნება 60 წელზე მეტი ასაკის. ფოტო: Getty Images alt=მოხუცი ადამიანები ვარჯიშობენ ჩანგჯოუში, ჩინეთის ძიანგსუს პროვინციაში, 22 წლის 2020 ივლისს. შეფასებით, 20 წელიწადში ჩინეთის მოსახლეობის 28 პროცენტი იქნება 60 წელზე მეტი ასაკის. ფოტო: Getty Images>
McKinsey-ის თანახმად, 2018 წლის საპილოტე პროგრამამ, რომელიც ახორციელებს ფონდების მიზნობრივი საპენსიო ფონდის (FOFs) შემოღებას, პირველად აღნიშნა, რომ მესამე სვეტის ბაზარი გაიხსნა არადაზღვევისთვის.
ამის შესახებ ზოგიერთმა საერთაშორისო მოთამაშემ განაცხადა თბილისი წერილი რომ ისინი აძლევდნენ რჩევებს ჩინეთის მთავრობასა და მარეგულირებელ ორგანოებს საპენსიო სისტემის განვითარებაში.
კომპანია Manulife, მაგალითად, თავიდანვე მონაწილეობდა ფონდის მიზნობრივი საპენსიო ფონდის (FOF) ინიციატივაში.
„Manulife უკვე დიდი ხანია არის სანდო მრჩეველი მთავრობის, შესაბამისი მარეგულირებელი ორგანოებისა და ინდუსტრიის ორგანოებისთვის ჩინეთის საპენსიო სისტემის დიზაინში“, - თქვა კალვინ ჩიუმ, Manulife Investment Management-ის აზიის საპენსიო სამსახურის ხელმძღვანელმა. „კერძოდ, Manulife მიწვეული იყო, რათა სახელმწიფო საბჭოს მიეწოდოს ჩვენი რეკომენდაციები მესამე სვეტის საპენსიო ჩარჩოს შემუშავებისა და ხელშეწყობის შესახებ.
Fidelity International ასევე აძლევდა რჩევებს მთავრობას და არის იმ კომპანიებს შორის, რომლებიც მზად არიან გაზარდონ შეთავაზებები ჩინეთის ბაზარზე.
„წლების განმავლობაში, ჩვენ ვიყენებდით ჰოლისტიკური მიდგომას, რათა მონაწილეობა მივიღოთ ჩინეთის საპენსიო სისტემის განვითარებაში, რომელიც მოიცავს წვლილს პოლიტიკის შემუშავებაში და ინვესტორების განათლებაში“, - თქვა ლილი კონგმა, Fidelity International-ის პეკინის წარმომადგენლობითი ოფისის მთავარმა წარმომადგენელმა. დროთა განმავლობაში, ჩვენ ვგეგმავთ ჩინელ ხალხს მივაწოდოთ პროფესიული საპენსიო პროდუქტები და სერვისები.
აშშ-ში დაფუძნებული Invesco ჩაერთვება თავისი ერთობლივი საწარმოს, Invesco Great Wall-ის მეშვეობით, რომელმაც დაიწყო საპენსიო საპილოტე პროდუქტების დანერგვა 2019 წელს ამ პროგრამის მოლოდინში, თქვა რენე კვოკმა, ფირმის ოპერაციულმა ხელმძღვანელმა აზია-წყნარი ოკეანეში. ”ეს მოგვცემს სათავეს, როგორც კი პროგრამა ოფიციალურად ამოქმედდება.”
ჰონგ კონგში დაფუძნებული აქტივების მენეჯერები დევნიან სახსრების დიდ გროვას მატერიკიდან. ჰონგ კონგის საინვესტიციო ფონდების ასოციაციამ, ინდუსტრიულმა ორგანომ, რომელიც წარმოადგენს ქალაქში ფონდების მართვის სექტორს, წარადგინა წინადადება მეორე და მესამე სვეტებიდან სახსრების ინვესტირებაზე ჰონგ კონგის სავალდებულო პროვიდენტის ფონდის მიერ დამტკიცებულ გაერთიანებულ საინვესტიციო ფონდებში.
„Renminbi (RMB) აქციების კლასი შეიძლება დაემატოს, რათა თანამშრომლებმა განახორციელონ ინვესტიცია და გამოისყიდონ RMB-ში, და მისცენ პროფესიონალებს საშუალება გაუმკლავდნენ სავალუტო გადაცვლას“, - თქვა სალი ვონგმა, ასოციაციის აღმასრულებელმა დირექტორმა. „ამას ასევე შეუძლია პროდუქციის მრავალფეროვნების გაზრდა და თანამშრომლებს მეტი არჩევანის მიცემა. თუ ჩვენ გვსურს ხელი შევუწყოთ ინდივიდებს შორის საკუთრების გრძნობას, მნიშვნელოვანია პროდუქციის საკმაოდ ფართო სპექტრი. ”
სხვა საერთაშორისო ინსტიტუტები, რომლებიც ჩართულნი არიან, მოიცავს BlackRock, Standard Life Aberdeen და Deloitte.
BlackRock-ის დაყენება BlackRock CCB Wealth Management, ერთობლივი საწარმო China Construction Bank-თან, რომელმაც თავისი პირველი პროდუქტი აპრილში გამოუშვა. Standard Life Aberdeen გახდა ჩინეთის პირველი უცხოელი აქციონერი საპენსიო სადაზღვევო კომპანიაში 2021 წლის დასაწყისში, როდესაც მან შექმნა Heng An Standard საპენსიო დაზღვევა, ერთობლივი საწარმო Tianjin TEDA International-თან. საკონსულტაციო კომპანია Deloitte მზადაა ურჩიოს როგორც კონტინენტზე, ასევე ბაზრით დაინტერესებულ საერთაშორისო მოთამაშეებს, ნათქვამია მასში.
ჩინეთის მთავრობა ცდილობს შექმნას მდგრადი ეკოსისტემა, რომელიც მოიცავს ფინანსურ-მომსახურების კომპანიებს როგორც ჩინეთში, ასევე საზღვარგარეთ. მაგალითად, ეროვნულ საპენსიო სადაზღვევო კომპანიას, რომელიც დაარსდა მარტში, ჰყავს ძირითადი აქციონერები, მათ შორის ბანკების ქონების მართვის ერთეულები, კერძო კომპანიები, ფასიანი ქაღალდების კომპანიები და მზღვეველები.
ქვეყანა აღიარებს, რომ მას სჭირდება უცხოური ფინანსური ინსტიტუტების მდიდარი გამოცდილება და საპენსიო ცოდნა.
„განსაკუთრებით სიმდიდრის მენეჯმენტსა და აქტივების განაწილებაში, ბევრი კომპანიაა საზღვარგარეთ, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან საპენსიო ბიზნესში და იციან, როგორ მოერგონ [საპენსიო სისტემის მონაწილეთა] საჭიროებებს“, თქვა ჯიმი ჟოუმ, PwC-ის პარტნიორმა. „საპენსიო სისტემა, რომელიც მოიცავს 1 მილიარდზე მეტ მოსახლეობას, თანხის ჩარიცხვისა და გატანის ამდენი ტრანზაქციის საშუალებით, ძალიან რთული და მომთხოვნია ინფრასტრუქტურული და ტექნიკური ასპექტების თვალსაზრისით.
საპენსიო ფონდების ზომა, სტაბილურობა და გრძელვადიანი ბუნება საშუალებას მისცემს ფინანსურ ინსტიტუტებს, როგორიცაა აქტივების მენეჯერები, გააფართოვონ და მხარი დაუჭირონ კაპიტალის ბაზრების ზრდას, განაცხადეს ინდუსტრიის მონაწილეებმა და ექსპერტებმა. მესამე სვეტი მოსალოდნელია ყოველწლიურად 17.8 მილიარდი აშშ დოლარის შემოტანა აქტივების მართვის ბაზარზეფინანსური მომსახურებისა და პროფესიული რჩევების მოთხოვნა ასევე უზრუნველყოფს ბიზნესის ახალ ხაზებს.
„საპენსიო ფონდებიდან მიღებული კაპიტალი არსებითი მასშტაბისაა, თანხები, სავარაუდოდ, გამოყენებული იქნება ინვესტიციებისთვის სტაბილურად და გრძელვადიან პერსპექტივაში“, - თქვა ვანგ ლინგმა, E Fund Management-ის ფონდის მენეჯერმა, ჩინეთის ფონდების მართვის უმსხვილეს კომპანიაში 2.6 ტრილიონი. იუანი 31 მარტის მდგომარეობით მენეჯმენტს ექვემდებარება. ვანგი მართავს ექვს საპენსიო ფონდს, მას შემდეგ რაც კომპანია დამტკიცდა, როგორც ერთ-ერთმა პირველმა, რომელმაც 2018 წელს საპენსიო FOF-ები გამოუშვა. „ეს კარგი გზაა სოციალური პასუხისმგებლობისა და ბიზნესის განვითარებისთვის“.
ის სამომავლოდ პროგნოზირებს საპენსიო პროდუქტების უფრო მრავალფეროვან კატეგორიას, დაწყებული ობლიგაციებიდან, აქციებიდან, ფულადი და ჰიბრიდული ფონდებიდან, საზღვარგარეთული გამოცდილების საფუძველზე.
ხანდაზმული ჩინელების ჯგუფი 2007 წლის აპრილში პეკინში ერთ დღეს ატარებს. 2021 წელს ჩინეთში 267.36 წელზე უფროსი ასაკის 60 მილიონი ადამიანი იყო და 200.56 წელზე უფროსი ასაკის 65 მილიონი ადამიანი. ფოტო: AFP alt=მოხუცი ჩინელების ჯგუფი ერთ დღეს ატარებს პეკინში 2007 წლის აპრილში. 2021 წელს ჩინეთში იყო 267.36 წელზე უფროსი ასაკის 60 მილიონი ადამიანი და 200.56 წელზე უფროსი ასაკის 65 მილიონი ადამიანი. ფოტო: AFP>
ბაზრის ზრდა ასევე ხელს შეუწყობს ჩინეთის კაპიტალის ბაზარს და საპენსიო მომსახურებას, განაცხადეს ინდუსტრიის მოთამაშეებმა.
„ჩვენ ასევე ვხედავთ შესაძლებლობებს კაპიტალის ბაზრების ზრდაში და ბაზრის სტრუქტურისა და აქტივების ხარისხის გაუმჯობესებაში“, - თქვა ჩიუმ Manulife-დან. ”კაპიტალის ბაზრების მდგრადი განვითარება და გრძელვადიანი კაპიტალი განუყოფელია.” მათი დიდი პოტენციური მოცულობით და ხანგრძლივი ხანგრძლივობით, საპენსიო ფონდების თანმიმდევრული ნაკადები ინსტიტუციური ინვესტიციების ზრდის მთავარი მამოძრავებელია, თქვა მან.
ამავდროულად, ფინანსური ინსტიტუტები, კერძოდ კი მზღვეველები, მუშაობენ საპენსიო და საექთნო მომსახურების მიმწოდებლებთან, რათა გაზარდონ მათი ღირებულება პენსიაზე გასული ადამიანების საჭიროებებში.
„ფული, რომელიც გამოტანილი იქნება, გამოიყენება ხანდაზმულებისთვის საცხოვრებლის ხარჯებისთვის ან სხვა სერვისებისთვის, მათ შორის საექთნო და ჯანდაცვის მენეჯმენტისთვის“, - თქვა ჟოუმ PwC-დან. „თუ ამ ანგარიშებზე არსებული თანხები პირდაპირ გადაირიცხება ასეთ სერვისებში, ისინი სიამოვნებით ისარგებლებენ. ბანკები, დაცვითი ფირმები, ფონდები, სადაზღვევო კომპანიები და სატრასტო კომპანიები ყველა ცდილობენ გააკეთონ რაღაც ამაში, რათა დააკავშირონ წერტილები მთელ ღირებულების ჯაჭვსა და ეკოსისტემაში. ყველაზე ტიპიური ის არის, რომ მზღვეველები აშენებენ საპენსიო თემებს. ”
სხვადასხვა გამოწვევები არსებობს მესამე სვეტის შეუფერხებლად წინსვლისთვის.
კომპლექსურ სისტემას, რომელიც მოიცავს ასეთ უზარმაზარ მოსახლეობას, დრო დასჭირდება განვითარებას, მით უმეტეს, რომ ის ასევე მოიცავს უამრავ მარეგულირებელს და სხვადასხვა სექტორს.
მგზავრები პეკინის გზაჯვარედინზე ელოდებიან 25 წლის 2021 აგვისტოს. ქვეყნის საპენსიო სქემის ახალი საყრდენი საშუალებას მისცემს კვალიფიციურ მუშაკებს წელიწადში 12,000 იუანი მიმართონ თვითშერჩეულ საინვესტიციო მანქანებს. ფოტო: Bloomberg alt=მოგზაურები პეკინის გზაჯვარედინზე ელოდებიან 25 წლის 2021 აგვისტოს. ქვეყნის საპენსიო სქემის ახალი საყრდენი საშუალებას მისცემს კვალიფიციურ მუშაკებს წელიწადში 12,000 იუანი გამოიყენონ თვითშერჩეულ საინვესტიციო მანქანებში. ფოტო: Bloomberg>
თუმცა, ერთ-ერთი ყველაზე დიდი გამოწვევა შეიძლება იყოს კულტურული, რადგან ჩინელი უხუცესები ტრადიციულად იმედოვნებენ თავიანთ შვილებს პენსიაზე გასვლის დასაფინანსებლად. ამ აზროვნების შეცვლა მოითხოვს სწორ პოლიტიკას, სისტემებს, ინფრასტრუქტურას და საპენსიო პროდუქტებს, ისევე როგორც მარკეტინგის, რათა ბაზარი გააცნობიეროს კონცეფციის შესახებ, ამბობენ ექსპერტები.
„საპენსიო პროდუქტები, დაბალი ლიკვიდურობით და ხანგრძლივი საინვესტიციო დროის ჰორიზონტით, ახალია ჩინელი ინვესტორებისთვის“, - თქვა ლეო შენმა, გერმანიის ფინანსური გიგანტის Allianz Global Investors-ის ჩინეთში ფონდების მართვის ბიზნესის ხელმძღვანელმა. „მეტი ძალისხმევა დაიხარჯება ინვესტორების განათლებასა და პროდუქტის დიზაინზე, რათა დაარწმუნონ ინვესტორები საჭიროებებში და სარგებლობაში“.
პეკინის კერძო საპენსიო სქემა საშუალებას აძლევს ინდივიდებს ნებაყოფლობით შეიტანონ 12,000 იუანამდე წელიწადში. მარეგულირებელი ორგანოების თანახმად, კვოტა კორექტირებული იქნება, როდესაც ეს მიზანშეწონილია. მთავრობა შესთავაზებს საგადასახადო შეღავათებს მონაწილეობის წახალისებისთვის, მაგრამ ეს არ არის დასრულებული ან გამოცხადებული. და მომავალში, ინდუსტრიის მოთამაშეები მოელიან, რომ მთავრობა გამოიყენებს მეტ ზომებს მონაწილეობის გასაძლიერებლად.
იმავდროულად, მზარდი კონკურენცია, სავარაუდოდ, აიძულებს ზოგიერთ მოთამაშეს. ”ბევრ ბაზარზე, საპენსიო ბიზნესი არ არის მაღალი მარჟის ბიზნესი,” - თქვა დუან ლეიმ, Deloitte China-ს საკონსულტაციო პარტნიორმა. „მძაფრი კონკურენცია განდევნის დაბალ შემსრულებლებს. ბევრი საპენსიო პროვაიდერი ჰონგ კონგში გაქრა MPF-ის შემოღებიდან რამდენიმე წლის შემდეგ.
რაც შეეხება ლი, გუანგდონგის აღმასრულებელი დირექტორი გეგმავს საპენსიო ანგარიშის შექმნას ახალი საპენსიო სქემის მიხედვით, რათა მოემზადოს მისი პენსიაზე გასვლისთვის.
”ეს კარგი გზაა ხალხის წახალისებისთვის, ინვესტიციები განახორციელონ პენსიაზე გასვლისთვის და გადასახადების შემცირების მეტმა პოლიტიკამ [მომავალში] შეიძლება სტიმული მომცეს მეტი ინვესტიციის განსახორციელებლად,” - თქვა მან და დასძინა, რომ განიხილავს სახსრებს როგორც აქციებში, ასევე ობლიგაციებში.
ლიმ აღიარა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ მუშაობს სიმდიდრის მენეჯმენტში, სისტემატურად არ უფიქრია პენსიაზე გასვლაზე. ”ვფიქრობ, სხვა ადამიანების უმეტესობას შეიძლება არ ჰქონდეს პენსიის ეს კონცეფცია პენსიაზე გასვლისთვის,” - თქვა მან. ”კარგი მოწოდებაა მთავრობისგან, თუმცა ცოტა გვიან, მაგრამ უკეთესია, ვიდრე არაფერი.”
ეს სტატია თავდაპირველად გამოქვეყნდა სამხრეთ ჩინეთის დილის პოსტი (SCMP), ყველაზე ავტორიტეტული ხმის მოხსენება ჩინეთსა და აზიის შესახებ საუკუნეზე მეტი ხნის განმავლობაში. დამატებითი SCMP ისტორიების შესახებ, იხილეთ SCMP პროგრამა ან ეწვიეთ SCMP-ს Facebook მდე Twitter გვერდები. საავტორო უფლებები დაცულია © 2022 სამხრეთ ჩინეთის Morning Post Publishers Ltd. შპს ყველა უფლება დაცულია.
საავტორო უფლებები (გ) 2022. შპს სამხრეთ ჩინეთი დილის გამომქვეყნებლების ყველა უფლება დაცულია.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html