დაიცავით თქვენი პორტფოლიო ასეთი დამცავი აქციებით

თავდაცვითი აქციები ბოლო ამბები

საინვესტიციო ლანდშაფტი 2022 წელს გამოირჩეოდა არა მხოლოდ ზარალის სიმძიმით, არამედ მათი სიგანით: ეს იყო პირველი წელი, სულ მცირე 1870-იანი წლებიდან, როდესაც აშშ-ს აქციები და გრძელვადიანი ობლიგაციები ორივე დაეცა 10%-ზე მეტით. შედეგად, ინვესტორები თავდაცვითი აქციებისკენ მიმართეს.

თავდაცვითი აქციები არის კომპანიები, რომლებიც, როგორც წესი, კარგად ინარჩუნებენ თავს ეკონომიკური გაჭირვების დროს. მთავარ თავდაცვით სექტორებად, ზოგადად, განიხილება კომუნალური მომსახურება, ჯანდაცვა და სამომხმარებლო ძირითადი პროდუქტები, ყველა მათგანმა 2022 წელს აჯობა ბაზარს. ვარდნის პირობებშიც კი, მომხმარებლები აგრძელებენ ფულის დახარჯვას ამ პროდუქტებზე.

29 დეკემბრის მდგომარეობით, S&P 500 ინდექსის კომუნალური მარაგები მთლიანობაში 0.5%-ით დაეცა 2022 წელს, ხოლო სამომხმარებლო პროდუქცია ამ პერიოდში 2.7%-ით დაეცა. ეს შეიძლება ცუდი ჩანდეს, მაგრამ ფართო ბაზარი წლის განმავლობაში დაახლოებით 20%-ით დაეცა. უკეთესი წარმადობის მიუხედავად, ციკლურმა სექტორებმა, როგორიცაა სამრეწველო და მომხმარებელთა დისკრეცია, აჯობა თავდაცვითი მარაგებს მოგების ზრდის თვალსაზრისით. მეოთხე კვარტლის მოგება Colgate-ის, Kimberly Clark-ისა და Procter & Gamble-ისთვის დიდწილად შეესაბამება მოლოდინებს.

მთლიანობაში, თავდაცვითი აქციები უპირატესობას ანიჭებენ ინვესტორებს მძიმე ეკონომიკური პერიოდის განმავლობაში, რადგან სივრცეში მოქმედი კომპანიები ნაკლებად გრძნობენ გავლენას უფრო ფართო ეკონომიკური ვარდნისგან. სანამ ფედერალური სარეზერვო სისტემა განაგრძობს საპროცენტო განაკვეთების ზრდას, ეკონომიკა გააგრძელებს შენელებას. ინვესტორები, სავარაუდოდ, კვლავ მიმართავენ თავდაცვით აქციებს თავიანთი პორტფელის დასაცავად.

დამცავი აქციების შეფასება AAII-ის A+ საფონდო შეფასებებით

კომპანიის გაანალიზებისას სასარგებლოა გქონდეთ ობიექტური ჩარჩო, რომელიც საშუალებას მოგცემთ შეადაროთ კომპანიები იმავე გზით. სწორედ ამიტომ, AAII-მ შექმნა A+ საფონდო კლასები, რომლებიც აფასებენ კომპანიებს ხუთი ფაქტორის მიხედვით, რომლებიც მითითებულია კვლევებით და რეალურ სამყაროში ინვესტიციების შედეგებით, რათა გამოავლინოს ბაზრის მომგებიანი აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში: ღირებულება, ზრდა, იმპულსი, შემოსავლის შეფასების შესწორებები (და სიურპრიზები) და ხარისხი.

AAII-ის გამოყენებით A+ ინვესტორის საფონდო კლასები, შემდეგი ცხრილი აჯამებს სამი თავდაცვითი აქციების მიმზიდველობას - Colgate, Kimberly Clark და Procter & Gamble - მათი საფუძვლების მიხედვით.

AAII-ის A+ საფონდო კლასის შეჯამება სამი თავდაცვითი აქციებისთვის

რას ავლენს A + საფონდო შეფასებები

Colgate-Palmolive
CL
არის საყოფაცხოვრებო და სამომხმარებლო პროდუქტების კომპანია. კომპანია მუშაობს ორი პროდუქტის სეგმენტში: ზეპირი, პირადი და სახლის მოვლა; და შინაური ცხოველების კვება. პირის ღრუს, პირადი და სახლის მოვლის სეგმენტი გეოგრაფიულად იმართება ხუთი სეგმენტით - ჩრდილოეთ ამერიკა, ლათინური ამერიკა, ევროპა, აზია წყნარი ოკეანე და აფრიკა/ევრაზია - ეს ყველაფერი ძირითადად ყიდის სხვადასხვა ტრადიციულ და ელექტრონული კომერციის საცალო ვაჭრობას, საბითუმო მოვაჭრეებს, დისტრიბუტორებს, სტომატოლოგები და კანის ჯანმრთელობის პროფესიონალები. Hill's Pet Nutrition-ის მეშვეობით კომპანია ასევე ჩართულია შინაური ცხოველების კვების ბაზარზე, ყიდის პროდუქტებს ძირითადად უფლებამოსილი ცხოველების საცალო ვაჭრობის, ვეტერინარებისა და ელექტრონული კომერციის საცალო ვაჭრობის მეშვეობით. ის ასევე ყიდის თავის ზოგიერთ პროდუქტს პირდაპირ მომხმარებელზე. ის ყიდის თავის კბილის პასტებს ისეთი ბრენდებით, როგორიცაა Colgate, Darlie, elmex, hello, meridol, Sorriso და Tom's of Maine; მისი კბილის ჯაგრისები ბრენდების მიხედვით, როგორიცაა Colgate, Darlie, elmex და meridol; და მისი პირის ღრუს სარეცხი საშუალებები ისეთი ბრენდებით, როგორიცაა Colgate, elmex და meridol.

უფრო მაღალი ხარისხის აქციას გააჩნია თვისებები, რომლებიც დაკავშირებულია აღმავალ პოტენციალთან და შემცირებულ რისკთან. ხარისხის შეფასების უკანა ტესტირება აჩვენებს, რომ უფრო მაღალი კლასის აქციები, საშუალოდ, აჯობებდნენ დაბალი კლასის აქციებს 1998 წლიდან 2019 წლამდე პერიოდში.

Colgate-ს აქვს ხარისხის A ხარისხი 98 ქულით. A+ ხარისხის შეფასება არის პროცენტული რანგი აქტივებზე უკუგების პროცენტული რანგის (ROA), ინვესტირებულ კაპიტალზე (ROIC), მთლიანი მოგება აქტივებზე, ანაზღაურება. სარგებელი, აქტივების მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება, აქტივების დარიცხვა, Z გაკოტრების რისკის ორმაგი ძირითადი (Z) ქულა და F-ქულა. F-Score არის რიცხვი ნულიდან ცხრამდე, რომელიც აფასებს კომპანიის ფინანსური პოზიციის სიძლიერეს. იგი ითვალისწინებს კომპანიის მომგებიანობას, ბერკეტს, ლიკვიდობას და ოპერაციულ ეფექტურობას. ქულა ცვლადია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია რვავე საზომი განიხილოს ან, თუ რვა საზომიდან რომელიმე არ არის მართებული, მოქმედი დარჩენილი ზომები. თუმცა, ხარისხის ქულის მინიჭებისთვის, აქციებს უნდა ჰქონდეთ მოქმედი (არანულო) საზომი და შესაბამისი რეიტინგი რვა ხარისხის საზომიდან მინიმუმ ოთხისთვის.

კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე დაბრუნების, F-Score და მთლიანი შემოსავლის კუთხით აქტივებზე. Colgate-ს აქვს აქტივების შემოსავალი 12.4%, F-Score 7 და მთლიანი შემოსავალი აქტივებზე 62.9%. სექტორის მედიანური ანაზღაურება აქტივებზე და F-Score არის 1.8% და 4, შესაბამისად. Colgate საშუალოზე მაღალია ყველა ხარისხის მეტრიკისთვის, გარდა აქტივების მთლიანი ვალდებულებების ცვლილებისა.

მოგების შეფასების გადასინჯვა გვთავაზობს მითითებას, თუ როგორ უყურებენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიან პერსპექტივებს. მაგალითად, Colgate-ს აქვს შემოსავლის შეფასების რევიზიის ხარისხი D, რომელიც უარყოფითია. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური შემოსავლის სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული თვის და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

Colgate-მა გამოაცხადა მოგების სიურპრიზი 2022 წლის მეოთხე კვარტალში 0.8%-ით, ხოლო წინა კვარტალში შემოსავლების სიურპრიზი 1.1%-ით. ბოლო თვის განმავლობაში, 2023 წლის პირველი კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა $0.745-დან $0.713-მდე თითო აქციაზე ორი აღმავალი და 11 დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო სამი თვის განმავლობაში, 2023 წლის სრული წლისთვის კონსენსუსის შემოსავლების შეფასება შემცირდა 1.4%-ით 3.166 დოლარიდან 3.122 დოლარამდე აქციაზე ხუთი აღმავალი და 13 დაღმავალი გადასინჯვის გამო.

კომპანიას აქვს ღირებულების შეფასება F, მისი ღირებულების ქულის საფუძველზე 17, რომელიც ითვლება ულტრა ძვირად. ეს გამომდინარეობს ფასი-სააღრიცხვო ღირებულების მაღალი თანაფარდობიდან (P/B) 97.92 და ფასის ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადთან (P/FCF) 89.9 თანაფარდობიდან, რომელიც 99-ე და 89-ე პროცენტულებშია. შესაბამისად. Colgate-ს აქვს ზრდის A ხარისხი 89 ქულაზე დაყრდნობით. კომპანიას ჰქონდა გაყიდვების მკვეთრი ზრდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.

კიმბერლი კლარკი (KMB) ეწევა ნატურალური ან სინთეზური ბოჭკოებისგან დამზადებული პროდუქციის წარმოებასა და მარკეტინგს, ბოჭკოების, არაქსოვილებისა და შთანთქმის ტექნოლოგიების გამოყენებით. კომპანიის სეგმენტები მოიცავს პერსონალურ მოვლას, რომელიც გთავაზობთ გადაწყვეტილებებს და პროდუქტებს, როგორიცაა ერთჯერადი საფენები, სავარჯიშო და ახალგაზრდული შარვალი, საცურაო შარვალი, ბავშვის ტილოები, ქალური და შეუკავებლობის მოვლის საშუალებები და სხვა მსგავსი პროდუქტები, რომლებიც იყიდება Huggies, Pull-Ups, Little Swimmers, GoodNites. , DryNites, Sweety, Kotex, U by Kotex, Intimus, Depend, Plenitud, Softex, Poise და სხვა ბრენდების სახელები. სამომხმარებლო ქსოვილის სეგმენტი გთავაზობთ სახის და აბაზანის ქსოვილს, ქაღალდის პირსახოცებს, ხელსახოცებს და მათთან დაკავშირებულ პროდუქტებს, რომლებიც იყიდება Kleenex, Scott, Cottonelle, Viva, Andrex, Scottex, Neve და სხვა ბრენდების სახელებით. KC Professional სეგმენტი გთავაზობთ გადაწყვეტილებებს და დამხმარე პროდუქტებს, როგორიცაა საწმენდები, ხელსახოცი, პირსახოცები, ტანსაცმელი, საპნები და სადეზინფექციო საშუალებები. მის ბრენდებში შედის Kleenex, Scott, WypAll, Kimtech და KleenGuard.

კომპანიას აქვს D Value Grade, მისი ღირებულების ქულის მიხედვით 22, რომელიც ითვლება ძვირად. უმაღლესი ქულები მიუთითებს უფრო მიმზიდველ აქციაზე ღირებულების ინვესტორებისთვის და, შესაბამისად, უკეთეს შეფასებაზე.

კიმბერლი კლარკის ღირებულების ქულის რეიტინგი ეფუძნება რამდენიმე ტრადიციულ შეფასების მეტრიკას. კომპანიას აქვს 22-ე რეიტინგი აქციონერთა სარგებელისთვის, 99-ია ფასი-წიგნის თანაფარდობისთვის და 95-ია ფასი-ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადებთან თანაფარდობისთვის (უფრო მაღალი რანგები უკეთესია ღირებულებისთვის). კომპანიას აქვს აქციონერთა სარგებელი 3.4%, ფასი-წიგნის თანაფარდობა 99.65 და ფასის თავისუფალ ფულად ნაკადს 164.5. კომპანიას აქვს ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 2.16, რაც ნიშნავს 52-ს.

ღირებულების შეფასება ეფუძნება ზემოხსენებული შეფასების მეტრიკის საშუალო პროცენტული რანგის პროცენტულ რანჟირებას, საწარმოს ღირებულების თანაფარდობას მოგებასთან პროცენტთან, გადასახადებთან, ამორტიზაციამდე და ამორტიზაციამდე (EBITDA), ფასი-გაყიდვამდე ( P/S) თანაფარდობა და ფასი-მოგების (P/E) თანაფარდობა. რანგი მასშტაბირებულია იმისთვის, რომ უფრო მაღალი ქულები მიენიჭოს აქციებს ყველაზე მიმზიდველი შეფასებებით და დაბალი ქულები აქციებს ყველაზე ნაკლებად მიმზიდველი შეფასებებით.

კიმბერლი კლარკს აქვს იმპულსის ხარისხი C, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულს 50. ეს ნიშნავს, რომ ის საშუალოა მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტალში. ეს ქულა მიღებულია საშუალოზე მაღალი ფარდობითი ფასის სიძლიერიდან -2.8% ბოლო კვარტალში, -0.3% მეორე ბოლო კვარტალში, -1.7% მესამე უახლეს კვარტალში და 3.5% ბოლო კვარტალში. მეოთხე უახლესი კვარტალი. ქულები არის 54, 48, 53 და 66 ზედიზედ ბოლო კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის –0.8%, რაც ნიშნავს 50 ქულას. შეწონილი ფარდობითი სიმტკიცის რანგი არის ფასის ფარდობითი ცვლილება გასული ოთხი კვარტლიდან, ფასის უახლესი კვარტალური ცვლილების გათვალისწინებით. წონა 40% და თითოეული სამი წინა კვარტლიდან მოცემულია 20%.

კიმბერლი კლარკს აქვს ხარისხის A ხარისხი 90 ქულით. კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე დაბრუნების, F-ქულის და აქტივების მთლიანი შემოსავლის თვალსაზრისით. კიმბერლი კლარკს აქვს აქტივების შემოსავალი 9.9%, F-Score 7 და მთლიანი შემოსავალი აქტივებზე 34.9%.

Procter & Gamble
PG
ორიენტირებულია ბრენდირებული სამომხმარებლო შეფუთული საქონლის მიწოდებაზე მომხმარებლებისთვის მთელ მსოფლიოში. კომპანია მუშაობს ხუთი სეგმენტით: სილამაზე; მორთვა; ჯანმრთელობის დაცვა; ქსოვილი და სახლის მოვლა; და ბავშვის, ქალური და ოჯახის მოვლა. კომპანია ყიდის თავის პროდუქტებს დაახლოებით 180 ქვეყანაში და ტერიტორიებზე, ძირითადად მასობრივი მოვაჭრეების, სასურსათო მაღაზიების, წევრობის კლუბის მაღაზიების, აფთიაქების, უნივერმაღების, დისტრიბუტორების, საბითუმო მოვაჭრეების, ბავშვთა მაღაზიების, სპეციალიზებული სილამაზის მაღაზიების, ელექტრონული კომერციის, მაღალი სიხშირის მაღაზიების, აფთიაქების მეშვეობით. , ელექტრონიკის მაღაზიები და პროფესიონალური არხები. ის გთავაზობთ პროდუქტებს Head & Shoulders, Herbal Essences, Pantene, Rejoice, Olay, Old Spice, Safeguard, Secret, SK-II, Braun, Gillette, Venus, Crest, Oral-B, Metamucil, Neurobion, Pepto-Bismol, ბრენდების ქვეშ. Vicks, Ariel, Downy, Gain, Tide, Cascade, Dawn, Fairy, Febreze, Mr. Clean, Swiffer, Luvs, Pampers, Always, Always Discreet, Tampax, Bounty, Charmin და Puffs.

Procter & Gamble-ს აქვს ხარისხის A ხარისხი 97 ქულით. კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე უკუგების, F-Score და ყიდვის შემოსავლის თვალსაზრისით. Procter & Gamble-ს აქვს აქტივების შემოსავალი 11.9%, F-Score 7 და 2.0% ანაზღაურება.

Procter & Gamble-ს აქვს Momentum Grade C, მისი იმპულსის 45-ის საფუძველზე. ეს ნიშნავს, რომ ის საშუალოა მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის -1.7%.

Procter & Gamble-მა 0.1 წლის მეოთხე კვარტალში პოზიტიური 2022%-იანი შემოსავლის სიურპრიზი გამოაცხადა, ხოლო წინა კვარტალში 1.8%-იანი მოგების სიურპრიზი. გასული თვის განმავლობაში, 2023 წლის პირველი კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა $1.352-დან $1.334-მდე აქციაზე, ოთხი აღმავალი და 13 დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო თვის განმავლობაში, კონსენსუსის შემოსავლების შეფასება 2023 წლის სრული წლისთვის გაიზარდა 5.814 აშშ დოლარიდან 5.841 დოლარამდე აქციაზე, 16 აღმავალი და ორი დაღმავალი რევიზიის საფუძველზე.

კომპანიას აქვს ღირებულების ხარისხი F, მისი ღირებულების ქულის მიხედვით 19. ეს გამომდინარეობს ფასი-მოგების კოეფიციენტიდან 24.8 და აქციონერთა სარგებელი 4.6%, რომელიც იკავებს შესაბამისად 67-ე და 17-ე პროცენტულს. Procter & Gamble-ს აქვს ზრდის ხარისხი A 89 ქულაზე დაყრდნობით. კომპანიას ჰქონდა გაყიდვების ძლიერი ზრდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.

___

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.