გაურკვევლობა რამდენიმე ფრონტზე და სწრაფად ცვალებად სამყაროში - ეკონომიკურად, გეოპოლიტიკურად და სხვაგვარად - იძლევა ცნობილ ცნობებს, ცნობილ უცნობებს და უცნობ უცნობებს ინვესტორებისთვის, მაგალითად, დონალდ რამსფელდის ცნობილი ჭეშმარიტება ერაყის ომის დროს.
ურთიერთდაკავშირებული დარწმუნება არის ის, რომ განაკვეთები უფრო მაღალია, ზრდა შენელდება და ინფლაცია არღვევს სამომხმარებლო ბიუჯეტებს და კომპანიის მარჟებს. თითოეული ცნობილი ცნობილი სიდიდე განსახილველია.
ცნობილი უცნობები მოიცავს კოვიდ-19-ის გახანგრძლივებულ პანდემიას და რუსეთ-უკრაინის ომის შედეგს, რადგან ეს ეხება საქონლის ფასებს და ფართო და პოტენციურად დამღუპველ კონფლიქტზე არასასურველ ლაპარაკს.
და უცნობი უცნობი მხოლოდ ის არის: უცნობი. მაგრამ საერთო სურათი არის ბაზარი, რომელიც სწრაფად მოძრაობს დაჯილდოვებული ზრდისგან ნებისმიერ ფასად, მოგების და ფულადი ნაკადების შეფასებამდე. გასული ათწლეულის მომგებიანი აქციები და სექტორები არაკეთილსაიმედოა და ობლიგაციების ფასების მატება შებრუნებულია.
ბაზარი ძალადობრივად რეაგირებდა ღია ბაზრის ფედერალურ კომიტეტზე, რომელმაც ამ საუკუნეში მხოლოდ მეორედ გაზარდა ფედერალური ფონდების განაკვეთი ნახევარი პროცენტული პუნქტით. ოფიციალური პირები დეტალურად განიხილავდნენ ფედერალური სარეზერვო ბალანსის შემცირების გეგმებს, პროცესი, რომელიც ცნობილია როგორც რაოდენობრივი გამკაცრება.
ის
S&P 500
გადახტა 3%-ით ჯერომ პაუელის პრესკონფერენციის შემდეგ ოთხშაბათს ნაშუადღევს, ეს ზრდა მიეკუთვნება თავმჯდომარის განაკვეთის 0.75 პროცენტული პუნქტის ზრდას ამ დროისთვის. მან თქვა, რომ შემდგომი 0.5 პროცენტული პუნქტის ზრდა შესაბამისი იქნება მომდევნო რამდენიმე შეხვედრებზე.
ხუთშაბათისთვის ინვესტორების ენთუზიაზმი აორთქლდა. S&P 500 3.6%-ით დაეცა, ხოლო Nasdaq Composite 5%-ით დაეცა. ობლიგაციების შემოსავალი გადახტა, რამაც 10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი 3 წლის შემდეგ პირველად დააფიქსირა 2018%-მდე. ეს არის ინვესტორების ფასი ცნობილი საორიენტაციო განაკვეთების მიხედვით, რომლებიც განაგრძობენ ზრდას წელს.
პარასკევის აპრილის სამუშაოების მოხსენებამ დაადასტურა Fed-ის ტრაექტორია, რითაც აქციები კვლავ დაბალია და ობლიგაციების შემოსავალი უფრო მაღალია. ქვეყნის მასშტაბით 11.5 მილიონი სამუშაო ადგილის და ექვს მილიონზე ნაკლები უმუშევარის გამო, შრომის ბაზარი უდავოდ მჭიდროა.
ეს არის ხელფასების ზრდის რეცეპტი, რაც ხელს უწყობს ფართო ინფლაციას. Fed შეიძლება დარჩეს ორიენტირებული ფასების სტაბილურობის ნაწილზე მისი ორმაგი მანდატით და არ ინერვიულოს დასაქმებაზე. საპროცენტო განაკვეთები გააგრძელებს ზრდას - ცნობილია.
ყველაფერი, რაც გავლენას ახდენს ზრდის აქციების შეფასებაზე. და როდესაც ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ 3% ან მეტი რისკის გარეშე სახაზინო ობლიგაციით, არსებობს მნიშვნელოვანი კონკურენცია ნელი ზრდის, დივიდენდის მომტანი აქციებისთვის ისეთ სექტორებში, როგორიცაა კომუნალური და უძრავი ქონება. უფრო მაღალი განაკვეთები ასევე ნიშნავს ობლიგაციების უფრო მაღალ შემოსავალს, განსაკუთრებით სპექტრის უფრო გრძელი პერიოდის განმავლობაში. The
ProShares მოკლე 20+ წლიანი ხაზინა
საბირჟო ვაჭრობის ფონდი (TBF) 2022 წელს აქამდე იყო ღირსეული ჰეჯირება და ასე უნდა გაგრძელდეს, როდესაც განაკვეთები კიდევ უფრო გაიზრდება.
აქამდე ამ შემოსავლის სეზონზე, S&P 500 მოგების მარჟა წელიწადში თითქმის 4%-ით შემცირდა.
Credit Suisse
.
შედარებით დაბალი შეფასების მქონე აქციები და მაღალი ფულადი სახსრების წარმომქმნელი ბიზნესები შეიძლება იყოს საუკეთესო ადგილი ინვესტორებისთვის ცნობილი უცნობი ფაქტორების გასატარებლად. S&P 500-ში ყველაზე მაღალი ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის მქონე აქციები, რომლებიც ვაჭრობენ საშუალოზე დაბალი შემოსავლის მრავლობით, არის საბანკო და ფინანსური სფეროები, იშვიათი ჯგუფი, რომელიც უნდა დაინახოს ძირითადი შემოსავლის ძალა იზრდება განაკვეთების მატებასთან ერთად. იაფი ფარდობითი შეფასებები ასახავს ცნობილ უცნობს, თუ რამდენად გაუარესდება ეკონომიკა წელს და მომავალ წელს და იქნება თუ არა ამის შედეგი სესხების დანაკარგები.
Citigroup
(გ),
მოქალაქეთა ფინანსური ჯგუფი
(CFG),
სინქრონი ფინანსური
(SYF) და
აშშ Bancorp
(USB) ყველა ეკრანი მიმზიდველია ამ მეტრიკის მიხედვით. ისევე როგორც ნავთობისა და გაზის ზოგიერთი მწარმოებელი, რომლებმაც შეაჩერეს მოგების მარჟის შემცირების ტენდენცია ამ შემოსავლის სეზონზე და გააგრძელებენ სარგებელს უკრაინის ომის მიწოდების შოკით, რამაც გამოიწვია ენერგიის ფასების ზრდა.
APA
(APA),
მარათონი ნავთობი
(MRO) და
ოკეანის ნავთობი
(OXY) - ბაფეტის ბოლო შესყიდვა - პოტენციური სახელებია.
არასტაბილურობამ აიღო საჭე. ინვესტორებმა უნდა მოიკიდონ წინ მეტი მუწუკები.
დაწერეთ ნიკოლოზ იასინსკი [ელ.ფოსტით დაცულია]