თქვენს პორტფელში საერთაშორისო ინვესტიციების ჩართვის მიზეზები

შეერთებული შტატები ამჟამად წარმოადგენს გლობალური კაპიტალის ბაზრის 60%-ს.¹ ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორები, რომლებსაც სახლის ექსტრემალური მიკერძოება აქვთ, უგულებელყოფენ აქციების სამყაროს 40%-ს. სინამდვილეში, ეს უკანასკნელი 14.5 წლის განმავლობაში გამოგადგებათ, მაგრამ ბაზრები ციკლურია, ამიტომ ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ეს სამუდამოდ გაგრძელდეს. ასევე არსებობს ტახტის გაცვლის ხანგრძლივი ისტორია აშშ-სა და საერთაშორისო აქციებს შორის (იხ. სქემა). განსაკუთრებით დღევანდელ რთულ საბაზრო გარემოში, ინვესტორებმა ორჯერ უნდა დაფიქრდნენ, სანამ აშშ-ს ყოფილ აქტივებს აძლევენ ცივს.

აშშ საფონდო ბაზარი ყოველთვის არ დომინირებს

შეერთებული შტატები ყოველთვის არ დომინირებს გლობალურ სააქციო ბაზარზე! როდესაც აშშ-ს აქციები საპირისპირო ქარის წინაშე დგანან, საერთაშორისო აქციები შეიძლება გაიზარდოს. ისტორიულად საკმაოდ გავრცელებული იყო ერთი რეგიონის მიერ წარმატებულობის მდგრადი პერიოდები.

ეს შეტევები შეიძლება იყოს მნიშვნელოვანი. მაგალითად, განვიხილოთ „დაკარგული ათწლეული“ აშშ-ს აქციებისთვის, რომელიც დაიწყო 2000-იანი წლების დასაწყისში. 2000-2009 წლებში S&P 500-ის კუმულაციური მთლიანი მოგება იყო უარყოფითი 9.1% vs პოზიტიური 30.7% MSCI All Country World Index-ისთვის აშშ-ში

საერთაშორისო აქციები შეიძლება აღემატებოდეს იმ შემთხვევაში, თუ აშშ-ს აქციები იბრძვიან

ზემოთ მოცემული გრაფიკა ასახავს S&P 500-ის ეფექტურობას MSCI EAFE-ის წინააღმდეგ. იმ პერიოდებში, როდესაც შიდა აქციები აწარმოებდნენ საშუალოზე დაბალი შემოსავალს, საერთაშორისო აქციები უკეთესი იყო, საშუალოდ 2%-ზე მეტით. გარდა ამისა, 10 წლიდან მოყოლებული ყველა მოძრავი 1971-წლიანი პერიოდის განმავლობაში, საუკეთესო შემსრულებელი თითქმის მონეტის ჩაგდება იყო: აშშ უკეთესად მხოლოდ 56%-ს ასრულებდა.

იმის გამო, რომ რეჟიმების ცვლილებების დროის განსაზღვრის მცდელობა რეალურ დროში ძალზედ რთულია აზრების გარეშე, არსებობს მიზეზები, რომ განიხილოს როგორც აშშ, ისე ყოფილი აშშ-ის აქციები. აქტივების გამოყოფა.

ყოფილი აშშ კაპიტალი შეიძლება დაეხმაროს პორტფელში რისკის შემცირებას

2000-იანი წლების დასაწყისში და გლობალური ფინანსური კრიზისის განმავლობაში თქვენს პორტფოლიოში საერთაშორისო ექსპოზიცია იქნებოდა მთავარი ინგრედიენტი საერთო რისკის შესამცირებლად და ინვესტიციის ანაზღაურების გარკვეული დონის შესანარჩუნებლად.

მაგალითად, განიხილეთ ობლიგაციების აქციების ეს ჰიპოთეტური 60/40 პორტფელი. აშშ-ს ერთადერთი პორტფელი მოიცავს S&P 500-ს და Bloomberg Barclays-ს აშშ-ს საერთო ობლიგაციების ინდექსს, ხოლო აშშ და საერთაშორისო პორტფელი გამოყოფს კაპიტალის 20%-ს MSCI All-Country World Index-ზე ყოფილი აშშ.

2000 წლიდან 2009 წლის ბოლომდე, გლობალური გამოყოფა მთლიანობაში თითქმის 8.8%-ით აღემატებოდა.²

სხვა მიზეზები, რომ გაითვალისწინოთ საერთაშორისო აქტივები თქვენს პორტფელში

• სხვადასხვა სექტორის კონცენტრაცია. აშშ საკმაოდ მძიმეა ტექნიკურად. S&P 500 ამჟამად დაახლოებით 27% ტექნოლოგიური კომპანიებია. შეადარეთ ეს ევროპას 7%. განვითარებადი ბაზრების სხვა სექტორების ზემოქმედებამ, როგორიცაა ფინანსური და საქონლის პროდუქტები, შეიძლება გამოიწვიოს საერთო დივერსიფიკაცია.
• სავალუტო რისკი და დაბრუნება. მაღალ დონეზე, უცხოური ვალუტის დოლართან შედარებით სიძლიერეს აქვს პოტენციალი, ხელი შეუწყოს ან ზიანი მიაყენოს შემოსავლებს. აქტივების მენეჯერებს შეუძლიათ ჩაერთონ სხვადასხვა სტრატეგიაში უცხოური ვალუტის კურსის ირგვლივ შემოსავალი ჰეჯირების ან გაზრდის მიზნით, მაგრამ მთავარი ის არის, რომ ვალუტა შეიძლება იყოს დივერსიფიკაციის კიდევ ერთი ფენა.
• შეფასებები. შეერთებული შტატების ფარგლებს გარეთ შეფასებები საკმაოდ იაფი ღირდა გრძელვადიან საშუალო მაჩვენებელზე საკმაოდ დიდი ხნის განმავლობაში. განსაკუთრებით შეერთებულ შტატებთან შედარებით, საერთაშორისო აქციები გაცილებით მიმზიდველად გამოიყურება შეფასების თვალსაზრისით. 2022 წელს გაყიდვის მიუხედავად, S&P 500 მხოლოდ ახლა შეესაბამება 20 წლიანი საშუალო P/E თანაფარდობას.

Takeaway

თქვენს პორტფელში ყოფილი აშშ-ს აქციების დამატებამ შესაძლოა შეამციროს რისკი გრძელვადიან პერსპექტივაში. მაგრამ არსებობს უარყოფითი მხარეები, რომლებიც უნდა იცოდეთ. განსაკუთრებით აღსანიშნავია, რომ საერთაშორისო აქტივები უფრო არასტაბილურია. ეს საქანელები შეიძლება იყოს თავდაყირა ან ქვევით. და როგორც უცხოეთში ინვესტირების უნიკალური ელემენტები (როგორიცაა უცხოური ვალუტის კურსი ან სექტორის ზემოქმედება) შეიძლება დაეხმაროს ინვესტორებს ზოგჯერ, მათ ასევე შეუძლიათ ზიანი მიაყენონ ამერიკელ ინვესტორებს სხვა გარემოებებში.

როგორც ნებისმიერ ინვესტიციაში, გაითვალისწინეთ თქვენი პირადი რისკის ტოლერანტობა, დროის ჰორიზონტი და გარემოებები. დივერსიფიკაცია არ არის ჯადოსნური ტყვიადა თუ თქვენ დაამატებთ საერთაშორისო ექსპოზიციას თქვენს პორტფოლიოში, დარწმუნდით, რომ სწორად შეაფასეთ პოზიცია თქვენი საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.