რეცესიამ შესაძლოა S&P-ს კიდევ 22% შეაგროვოს — მაგრამ Tesla-მ და ამ სხვა აქციებმა შეიძლება გაუძლოს ვარდნას

ზევით

ტრილიონ დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაცია ქვეყნის უმსხვილესი საჯარო კომპანიებისთვის წელს გაქრება ყველაზე უარესი რეცესიის სცენარით, რომელიც ასახულია Goldman Sachs-ის სტრატეგების მიერ. ანალიტიკოსები თვლიან, რომ რამდენიმე აქცია კარგად არის განლაგებული, რომ მძიმე სიტუაციიდან შედარებით დაუზიანებელი გამოვიდეს.

საკვანძო ფაქტები

S&P 500 ამ გაზაფხულზე 3,150-მდე კრატირებს 2023 წლის დახურვამდე 3,750 რეცესიის სცენარით, რაც წარმოადგენს 22% და 6% კლებას სამშაბათს 4,000 დონიდან, წერენ Goldman Sachs-ის სტრატეგები დევიდ კოსტინის ხელმძღვანელობით. ორშაბათს გვიან კლიენტებს გაგზავნილ შენიშვნაში, გაფრთხილება, რომ კორპორატიული მოგება შემცირდება, რადგან სესხის აღების ხარჯები იზრდება და მომხმარებლები ამცირებენ ხარჯებს.

ნაკლებად მძიმე „რბილი დაშვების“ შემთხვევაში, S&P დაიკლებს 10%-ით ამ წლის დასაწყისში, სანამ გამოჯანმრთელდებოდა და 2023 წელს დაიხურება, პროგნოზით კოსტინმა. მზარდი კონსენსუსი რომ აშშ წელს რაიმე სახის რეცესიაში შევა.

კოსტინის ხელმძღვანელობით Goldman-ის ანალიტიკოსებმა გამოავლინეს ათობით აქცია, რომლებიც უნდა აჯობონ შეფერხებულ ბაზარს რეცესიის თითოეულ სცენარში შაბათ-კვირის შენიშვნაში, რამდენიმე მეტრიკის სკრინინგის მიზნით, მათ შორის ფასისა და მოგების შეფარდება, სამომავლო ზრდის მაჩვენებელი, რომელიც ადარებს მოსალოდნელ მოგებას აქციების მიმდინარე ფასთან. .

ამ ინდიკატორებზე დაყრდნობით, ყველაზე უკეთ პოზიციონირებულ აქციებს მიეკუთვნება ძირითადი საცალო ვაჭრობა Home Depot და Costco, ჯანდაცვის ფირმები Pfizer და Labcorp, კვების გიგანტები Kroger და Tyson Foods და ვიდეო თამაშების ტიტანები Activision Blizzard და Electronic Arts და Microsoft, უმსხვილესი კომპანია. საბაზრო კაპიტალი სიაში.

მიუხედავად იმისა, რომ Tesla-ს აქციები 65 წელს 2022% შემცირდა, ელექტრომობილების ფირმა, რომელსაც ელონ მასკი ხელმძღვანელობს, სათაურია Goldman-ის აქციების არჩევანს რბილი დაშვებისთვის, რომელსაც შეუერთდნენ ტექნოლოგიური აპარატურის და პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანიები Qualcomm, Advanced Micro Devices და Garmin და ფინანსური მომსახურების ფირმები Carlyle Group და Capital One. .

საფონდო არჩევანის მოსაფიქრებლად, საინვესტიციო ბანკმა ასევე განიხილა ფირმის მომგებიანობა და დავალიანება, რათა დაედგინა, რომელი ფირმებია ყველაზე ნაკლებად გაკოტრების წინაშე.

გასაკვირი ფაქტი

ფედერალური მთავრობის სწრაფი მიდგომა მისი ვალის ზღვარი, რომელიც სავარაუდოდ ამ ზაფხულს იქნება მიღწეული, პოტენციურად საფრთხეს უქმნის 30 აქციას, რომლებიც ძლიერ არიან დამოკიდებულნი აშშ-ს მთავრობაზე შემოსავლების გამო, გააფრთხილა გოლდმანმა ორშაბათს. თავდაცვის აქციები, მათ შორის Lockheed Martin, Northrop Grumman და Huntington Ingalls, ყველაზე მეტად ექვემდებარება კრიზისს, ხოლო კომპანიები, რომლებიც ეყრდნობიან სახელმწიფო კონტრაქტებს თავიანთი ბიზნესის 95%-ზე მეტზე, მათ შორის საკონსულტაციო ფირმა Booz Allen Hamilton და Medicare სერვისის Oak Street Health, ასევე შეიძლება აღმოჩნდნენ. საფრთხე ემუქრება.

ძირითადი ფონი

2022 წელი იყო ყველაზე უარესი წელი აქციებისთვის 2008 წლის დიდი რეცესიის შემდეგ, Dow Jones Industrial Average, S&P და ტექნიკურად მძიმე Nasdaq შესაბამისად 9%, 19% და 33% შემცირდა. მიუხედავად იმისა, რომ აქციები 2023 წელს ცხელ დაწყებას იწყებს, ყოველი ძირითადი ინდექსით 3%-დან 7%-მდე გაიზარდა, ინდუსტრიის მრავალმა ლიდერმა გააფრთხილა აქციებისთვის პოტენციურად მკაცრი წლის შესახებ. Morgan Stanley-ის მთავარმა ინვესტიციების ოფიცერმა მაიკლ უილსონმა იწინასწარმეტყველა, რომ S&P შეიძლება შემცირდეს 3,000-მდე მომდევნო თვეებში, რაც მიუთითებს 25%-იან შემცირებაზე, ხოლო JPMorgan გააფრთხილა მისი ეკონომიკური პროგნოზის „გაუარესების“ პარასკევი „ზომიერი რეცესიის“ შემთხვევაში, სავარაუდოდ, 2023 წლის ბოლო თვეებში.

Tangent

Goldman-ის აქციები დაეცა დაახლოებით 6%-ით სამშაბათს ადრეულ ვაჭრობაში მას შემდეგ, რაც ბანკის შემოსავალი ბევრად ჩამოუვარდა ანალიტიკოსების მოლოდინს, მისი ბოლო კვარტალური მოგება $1.3 მილიარდი იყო თითქმის 70%-ით, წინა წლის იმავე სამთვიან პერიოდთან შედარებით.

საკვანძო ციტატა

„დათვების ბაზრები სარკეების დარბაზს ჰგავს, შექმნილია ჩვენს დასაბნევად“, - წერდა უილსონი სამშაბათს ჩანაწერში.

შემდგომი Reading

იელენი აფრთხილებს, აშშ-ს ნაღდი ფული ივნისის დასაწყისში ამოეწურება, თუ ვალის ლიმიტი არ გაიზარდა (Forbes)

ვალის ლიმიტის დაშლა და მთავრობის დახურვა უდიდეს რისკს წარმოადგენს ათწლეულის განმავლობაში — აი, რას უნდა ველოდოთ (Forbes)

მორგან სტენლი ამბობს, რომ S&P წელს შეიძლება 24%-ით დაეცეს, მაგრამ ერთი სექტორი შეიძლება იყოს საუკეთესო ფსონი სლაიდის თავიდან ასაცილებლად (Forbes)