რეცესიის შანსები 100%-ს აღწევს (და ეს 7.3% დივიდენდი ვერ მოითმენს)

რეცესია გზაზეა და აქციები… მზარდია? ხდის ნულოვანი გრძნობა ზედაპირზე, მაგრამ იქ is კარგი მიზეზი იმ აჩქარებისთვის, რომელიც ამ კვირაში ვნახეთ. და ჩვენ ვაპირებთ ვითამაშოთ 7.3%-იანი გადამხდელი ფონდით, რომელიც უფრო მაღალი იქნება გამოჯანმრთელების ბაზრით.

არა, ჩვენ არ ვსაუბრობთ ინდექსურ ფონდზე, როგორიცაა SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY
PY
SPY
). ჩემი კოლეგა ბრეტ ოუენსი ჯაშუშს „ამერიკის ტიკერს“ უწოდებს კარგი მიზეზის გამო: საკმაოდ კარგად ყველას ეკუთვნის!

ამის ნაცვლად, ჩვენ მივდივართ ფონდით, რომელიც დღეს გვიხდის 7.3%-იან დივიდენდს. ეს 4-ჯერ აღემატება SPY-ის მიზერულ 1.7%-იან ანაზღაურებას. და ეს ფონდი მოგება ცვალებადობისგან, რომელიც, აჩქარების მიუხედავად, სავარაუდოდ დარჩება.

მეტი ამ უნიკალური ფონდის შესახებ წამში. (მინიშნება: თქვენ ჩააგდებთ „Y“-ს „SPY“ ტიკერში და დაამატეთ „XX“)

პირველ რიგში, მინდა მოგაწოდოთ ჩემი პერსპექტივა ამ ახალი ბაზრის რალის შესახებ.

შედეგი? ის, რაც ახლა ჩვენ წინაშე გვაქვს, არის თითქმის სრულყოფილი წყობა იმ ფონდისთვის, რომელსაც ქვემოთ შევეხებით - სპეციალური სახის ფონდი, რომელსაც ეწოდება "დაფარული ზარის ფონდი".

წარსულის რეცესიების მოგონებები

ალბათ გსმენიათ მედიის ჭიკჭიკი Bloomberg Economics-ის უახლესი პროგნოზის შესახებ: რომ ჩვენ წინაშე ა შანსი რეცესია 2023 წელს.

პატიოსნად, ისინი სავარაუდოდ მართლები არიან, მაგრამ ეს პროგნოზი ნაკლებად მნიშვნელოვანია, ვიდრე ის ფაქტი, რომ თაობის ნებისმიერი რეცესიისგან განსხვავებით, ტკივილი უკვე ფასდება აქციებში.

გაითვალისწინეთ, რომ 12 წლის კრიზისამდე პირველი 2008 თვის განმავლობაში ბაზრები გუგუნებდნენ. S&P 500 გაიზარდა 10%-ზე მეტი ერთი წლის განმავლობაში, სანამ 2007 წლის ბოლოს დაიწყებდა რყევას და მაშინაც კი, ის 2008 წლის ბოლოს არ შევიდა დათვების ტერიტორიაზე.

თუმცა, ამჯერად, საორიენტაციო ინდექსი არის კარგად ქვემოთ (როგორც ვიცით!), რაც ვარაუდობს, რომ რეცესია უკვე ფასიანია.

S&P 500 უკვე დათვი ბაზრის ტერიტორიაზე, აქციების ფასი რეცესიაშია რეცესიის დაწყებამდე. ეს ნიშნავს, რომ ეკონომიკური შეკუმშვა არის ბაზრების საბაზისო შემთხვევა. ამის საპირისპირო მხარე, როგორც ჩვენ პირიქით ვიცით, არის ის ნებისმიერი მსოფლმხედველობის უმნიშვნელო გაბრწყინება საკმარისია აქციის გასააქტიურებლად.

და არსებობს საფუძველი, ვიფიქროთ, რომ სურათი შეიძლება მართლაც იყოს უფრო ნათელი, ვიდრე ბაზრები ფიქრობენ, რაც გვაძლევს უკეთეს შანსს რაიმე კარგი წინსვლისთვის („მხარე“ 7.3% დივიდენდებით, როგორც ამას წამში ვნახავთ).

ნება მომეცით გაჩვენოთ, საიდან შეიძლება მოვიდეს ეს კარგი ამბავი, დაწყებული ერის ვალის სურათით.

ვალის შეშფოთება ისტორიის მხოლოდ ნახევარია

იმის გამო, რომ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება და ვალი ძვირდება, ვალის ნაშთების გადახედვა უნდა იყოს ჩვენი პირველი გაჩერება აშშ-ს ეკონომიკის სიჯანსაღის განსაზღვრაში. და ამ მასშტაბით, მთლიანი დავალიანება 16 ტრილიონ დოლარზე ოდნავ აღემატება 11.4 ტრილიონ აშშ დოლარს ათი წლის წინ. ეს არის 42%-იანი ზრდა მხოლოდ 10 წლის განმავლობაში.

მაგრამ ვალი სურათს მხოლოდ ნახევარს გიქმნით. ვთქვათ, გითხარით, რომ ვიცნობდი ვინმეს, რომელმაც 6 მილიონი დოლარი ისესხა სახლის საყიდლად. მხოლოდ ამ ინფორმაციის საფუძველზე, შეიძლება იფიქროთ, რომ ეს ადამიანი ვალებით იყო გაფუჭებული ზედმეტი ხარჯვის გამო. მაგრამ მე რომ გითხრათ, რომ ეს კაცი იყო მარკ ცუკერბერგი და რომ 6 მილიონი დოლარი მისი წმინდა ღირებულების მიკროსკოპული ნაწილია, თქვენ სხვა აზრს გექნებათ. აქ საქმე ისაა, რომ ჩვენ ყოველთვის უნდა შევხედოთ ვალს სიმდიდრესთან მიმართებაში.

მოდით გავაკეთოთ ეს.

სიმდიდრე იზრდება — თუნდაც 2022 წლის უკანდახევით

ცხადია, აქციების და ობლიგაციების ფასების დაცემამ წელს ქვეყნის სიმდიდრე დაარტყა, მაგრამ ასეც რომ იყოს, ამერიკაში ყველა ოჯახის წმინდა ღირებულება გაიზარდა 136 ტრილიონ დოლარამდე, 108%-იანი მატებით ათწლეულში. ეს ასევე ნიშნავს, რომ საშუალო ამერიკელი მესამედია ნაკლები ვალში იყვნენ ვიდრე ათი წლის წინ იყვნენ.

დიახ, ამ ვალებზე საპროცენტო განაკვეთები უფრო ძვირი ხდება, მაგრამ ამერიკელებს უკეთეს მდგომარეობაში აქვთ ამ დავალიანების გატარება, ვიდრე ეს იყო მთელი ისტორიის განმავლობაში. სწორედ ამიტომ, ეკონომიკის შენელება, თუნდაც ღრმა და ციცაბო რეცესია, სავარაუდოდ ნაკლებად მტკივნეული იქნება 2023 წელს, ვიდრე ეს იყო 2008 წელს.

მაგრამ ამას ვერასოდეს გაიგებთ წლევანდელი ბაზრის ეფექტურობით.

თუ გადავხედავთ დიდ დეპრესიას, აღრიცხვაზე მხოლოდ ხუთი წელია უარესი, ვიდრე 2022 წელი. და თუ ამოვიღებთ მეორე მსოფლიო ომის წინა წლებს, მხოლოდ ორი წელია უარესი, ვიდრე ეს: 1974 და 2008. ამ ორიდან, 1974 ყველაზე მეტად ჰგავს 2022 წელს. მაშინ OPEC-ის ემბარგომ გამოიწვია ენერგიის დეფიციტი აშშ-ში, ყველა სახის საქონლის დეფიციტთან ერთად.

დღეს განსხვავება ისაა, რომ ჩვენ უკვე დავინახეთ ნიშნები, რომ დეფიციტი მცირდება, განსაკუთრებით საკვებისა და საწვავის (ინფლაციის ყველაზე დიდი მამოძრავებელი 1970-იან წლებში). იმავდროულად, ამერიკა ახლა უფრო მეტ ნავთობს გამოიმუშავებს, ვიდრე იყენებს, რაც იმას ნიშნავს, რომ OPEC-ის ემბარგო ახლა არ არის შეშფოთება. ჩვენ ამას ვხედავთ ნავთობის ფასების ბოლო ვარდნაში.

მაშ სად გვტოვებს ეს? გრძელვადიანი ტენდენცია დაბალი ვალისა და სიმდიდრის თანაფარდობის, უფრო მაღალი შემოსავლის, დაბალი ენერგიის ფასებისა და მაღალი პროდუქტიულობის ნიშნებია იმისა, რომ აშშ-ს რეცესია შეიძლება იყოს უფრო რბილი, ვიდრე ამჟამად არის ფასი.

და ჩვენ CEF-ის ინვესტორებს გვაქვს მოგების გზა: დაფარული ზარის ფონდები, როგორიც ახლა ვისაუბრებთ.

მოგება არასტაბილურობისგან მდე აღდგენა SPXX-ით

ის Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX) ჰგავს „ამერიკის ტიკერს“ SPY-ს ერთი მხრივ: ის ფლობს ყველა აქციას S&P 500-ში, როგორც სახელიდან ჩანს.

ეს ნიშნავს, რომ შესაძლოა არ დაგჭირდეთ თქვენი მიმდინარე ინვესტიციების შეცვლა SPXX-ისა და მისი 7.3% დივიდენდის მისაღებად. უბრალოდ „გაცვალეთ“ თქვენი ამჟამინდელი ქონება microsoft
MSFT
(MSFT), Apple
AAPL
(AAPL), Visa
V
(V) ან რაც არ უნდა იყოს ამ ფონდისთვის.

თქვენ ასევე იღებთ ამ აქციებს მას შემდეგ, რაც ისინი გაიყიდა და ფასიანია დიდი რეცესიის გამო. გარდა ამისა, SPXX-ის შემოსავლის ნაკადი მხარს უჭერს ფონდის დაფარული ზარის სტრატეგიას, რომელიც სარგებლობს მაღალი ცვალებადობით. (ამ სტრატეგიის მიხედვით, ფონდი ყიდის ქოლ ოფციონებს თავის პორტფელზე და სანაცვლოდ იღებს ფულადი პრემიებს, არ აქვს მნიშვნელობა რა შედეგი იქნება ოფციონის ვაჭრობა.)

ეს კარგი კონფიგურაციაა ახლა, (ჯერ კიდევ) ზედმეტად გაყიდული ბაზრით და ახლო პერსპექტივაში ცვალებადობის კარგი შანსით, რადგან გაურკვევლობა აგრძელებს Fed-ის შემდეგ ნაბიჯებს.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი