მზარდმა საპროცენტო განაკვეთებმა და შესუსტებულმა ეკონომიკამ გაანადგურა უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები 2022 წელს, FTSE Nareit All Equity REIT ინდექსით დღემდე 23%-ით დაეცა.
მაჩვენებლების ზრდა მტკივნეულია REIT-ები იმიტომ, რომ ისინი სესხულობენ ფულს ქონების შესაძენად და რადგან უფრო მაღალი სარგებელი ხდის ობლიგაციებს, რომლებიც ზოგადად უფრო უსაფრთხო ინვესტიციებია, უფრო მიმზიდველს REIT-ებთან შედარებით.
იმავდროულად, დაცემის ეკონომიკა ამცირებს მოთხოვნას უძრავ ქონებაზე.
მაგრამ REIT-ის ვარდნა შეიძლება შემობრუნდეს მომავალ წელს, თუ ვივარაუდებთ, რომ ფედერალური სარეზერვო წყვეტს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას.
აქ არის უძრავი ქონების უძლიერესი სექტორები, რომლებიც მე ჩავდე საკუთარ თავში, მათ შორის ნახსენები აქციების ჩათვლით.
ბინა REITs სახლის ამაღლებულმა ფასებმა და იპოთეკის მზარდმა განაკვეთებმა ბევრი ჩვენგანისთვის სახლის ფლობა მიუწვდომელი გახადა. ეს ნიშნავს ძლიერ მოთხოვნას მრავალსაოჯახო საცხოვრებელზე.
ყველაზე დიდი ბინა REIT არის AvalonBay თემები (AVB მიიღეთ უფასო ანგარიში .
კომპანია „ფლობს და მართავს მაღალი ხარისხის მრავალსაოჯახო შენობებს ურბანული და გარეუბნების სანაპირო ბაზრებზე, დემოგრაფიით, რაც საშუალებას აძლევს AvalonBay-ს შეინარჩუნოს მაღალი დაკავება და განავითაროს ქირის ძლიერი ზრდა“, წერს Morningstar-ის ანალიტიკოსი კევინ ბრაუნი კომენტარში.
ეს ტერიტორიებია ახალი ინგლისი, ნიუ-იორკი/ნიუ ჯერსი, შუა ატლანტიკური, სამხრეთ კალიფორნია, ჩრდილოეთ კალიფორნია და სიეტლი.
„ეს ბაზრები ავლენენ მახასიათებლებს, რომლებიც ქმნიან ძლიერ მოთხოვნას ბინებზე, როგორიცაა სამუშაო ადგილების ზრდა, შემოსავლის ზრდა, სახლის მფლობელობის მაჩვენებლების შემცირება, მარტოხელა საცხოვრებლის მაღალი ფარდობითი ღირებულება და მიმზიდველი ურბანული ცენტრები, რომლებიც იზიდავს ახალგაზრდებს“, - თქვა ბრაუნმა.
ის აქციების სამართლიან ღირებულებას აფასებს 250 დოლარად, რაც 48%-ით აღემატება მის ბოლო ფასს, 169 აშშ დოლარს. ის იძლევა 3.75%-ს.
სამრეწველო REITs ბოლო წლებში ელექტრონული კომერციის აფეთქებამ გაზარდა საწყობებისა და სადისტრიბუციო ცენტრების მნიშვნელობა, რომლებიც შეადგენენ სამრეწველო REIT ჰოლდინგების დიდ ნაწილს.
საწყობის/სადისტრიბუციო ცენტრის მფლობელები პანდემიის დროს შენობებს აწყობდნენ, როცა ინტერნეტ კომერცია გაიზარდა. ახლა, როდესაც ონლაინ შესყიდვები შენელდა, სასაწყობო სექტორს ჭარბი მიწოდება აქვს.
მაგრამ ინტერნეტის ყიდვას ზრდის დიდი ადგილი აქვს. ელექტრონული კომერცია მესამე კვარტალში საცალო გაყიდვების მხოლოდ 14.8%-ს შეადგენდა. ეს ჯამი უდავოდ გაიზრდება მომდევნო წლებში.
ყველაზე დიდი სამრეწველო REIT არის პროლოგი (PLD მიიღეთ უფასო ანგარიში .
„კომპანია აგრძელებს სარგებლობას სამრეწველო უძრავი ქონების ისტორიულად დაბალი ვაკანსიების განაკვეთის გარემოდან“, - წერს Morningstar-ის ანალიტიკოსი Suryansh Sharma კომენტარში. ”სამრეწველო უძრავი ქონების ბაზარი კვლავ ძლიერია.”
რა თქმა უნდა, ”ჩვენ ვხედავთ ზომიერების გარკვეულ ნიშნებს”, - თქვა მან. „ჩვენ გვჯერა, რომ სუსტი მაკროეკონომიკური პირობები, ელექტრონული კომერციის ნელი მიღება და მიწოდების ძლიერი მილსადენი გამოიწვევს დაკავებულობის დონის ნორმალიზებას და ბაზრის ქირის ზრდას… უახლოეს წლებში.
Sharma აფასებს აქციების სამართლიან ღირებულებას $118, 1.7% მეტი მისი ბოლო ფასი $116. ის იძლევა 2.72%-ს
მონაცემთა ცენტრის REITs მონაცემთა მოხმარება სოკოვით იზრდება, მისი დიდი ნაწილი ღრუბელში ხდება. ამისათვის საჭიროა კომპიუტერული და სატელეკომუნიკაციო აღჭურვილობის ნავი, რომელიც ინახება მონაცემთა ცენტრებში. მონაცემთა საჭიროება მხოლოდ უნდა გაიზარდოს, რაც ამ REIT სექტორს კარგ ადგილას აყენებს.
ყველაზე დიდი მონაცემთა ცენტრი REIT არის Equinix (EQIX მიიღეთ უფასო ანგარიში .
კომპანიამ „გააჭარბა გაყიდვებისა და მოგების მოლოდინს მესამე კვარტალში და მიუთითა, რომ მისი ბიზნესი კვლავ ძლიერია, რაც ნიშნავს, რომ მყარი შედეგები უნდა გაგრძელდეს მინიმუმ მომავალ წელს“, - წერს Morningstar-ის ანალიტიკოსი მეთიუ დოლგინი კომენტარში.
”მენეჯმენტმა არ უარყო სუსტი მაკროეკონომიკური გარემოს პოტენციური ეფექტი, მაგრამ ფირმა ჯერ არ აჩვენებს რაიმე ნიშნებს, რაც გვაფიქრებინებს, რომ სეკულარული ნაბიჯი ღრუბლოვანი პროვაიდერებისა და ურთიერთდაკავშირებული მონაცემთა ცენტრებისკენ შეუფერხებელია.”
რა თქმა უნდა, დოლგინი ფიქრობს, რომ აქციები ამჟამად გადაჭარბებულია. ის სამართლიან ღირებულებას აფასებს 570 დოლარად, 15%-ით ქვემოთ მისი ბოლო ფასის 673 დოლარად. ის იძლევა 1.83%-ს.
Cellphone Tower REITs მობილური ტელეფონის მოხმარება კვლავ იზრდება, ხალხი იყენებს მობილურ მოწყობილობებს ყველაფერში, ტელევიზორის ყურებიდან დაწყებული ავიაბილეთის ყიდვამდე.
იმისთვის, რომ მობილურმა ტელეფონებმა იმუშაონ - ყველას სძულს შეწყვეტილი/შეწყვეტილი ზარები - ტელეკომის ოპერატორებს, როგორიცაა Verizon, AT&T და T-Mobile, უნდა ჰქონდეთ ანტენები მობილური ტელეფონის ანძებზე. ასე რომ, ამ კოშკების მფლობელები კატის სავარძელში არიან და გადამზიდველებს უხდიან.
მობილური ტელეფონის ანძების ყველაზე დიდი მფლობელია ამერიკული კოშკი (AMT მიიღეთ უფასო ანგარიში .
„ჩვენ ვფიქრობთ, რომ American Tower-ის სტრატეგია თავისი კოშკების პორტფოლიოს გლობალურად დივერსიფიკაციისთვის ტოვებს მას საუკეთესო პოზიციონირებას აშშ-ს თაუერის სამ კომპანიას შორის, რადგან ის მზად არის ისარგებლოს მუდმივად მზარდი მოთხოვნილებით მობილურ მონაცემებზე მთელ მსოფლიოში“, წერს დოლგინი.
”თუმცა, ჩვენ არ ვფიქრობთ, რომ მონაცემთა ცენტრის ბიზნესში გადახვევა, რაც მან CoreSite-ის შეძენით გააკეთა, შედეგიანი იქნება და ის ყურადღებას ამახვილებს იმ კოშკიდან, რომელიც მოგვწონდა American Tower-ისთვის.”
დოლგინი აქციების სამართლიან ღირებულებას 210 დოლარად აფასებს. ის ახლახან 213 დოლარად ივაჭრებოდა, სამართლიანი ღირებულების 1.4%-ით ზემოთ და აქვს ა დივიდენდის სარგებელი 2.92%.
ავტორი ფლობს AvalonBay Communities, Prologis, Equinix და American Tower-ის წილებს.
წყარო: https://www.thestreet.com/real-estate/reits-could-be-looking-up-after-desultory-2022?puc=yahoo&cm_ven=YAHOO&yptr=yahoo