ის
TJX
Cos. TJX-NYSE
უკეთესი შედეგი • ფასი $79.02 16 ნოემბერს
by
Cowen
აქციამ ყველა დროის მაქსიმუმს მიაღწია. თუმცა, კონსენსუსმა შეიძლება შეაფასოს [დარჩენილი] მარკირება და სავაჭრო მარჟის შესაძლებლობა, 2024 ფისკალურ წელს ტვირთის დაბალი ხარჯების შესაძლებლობასთან ერთად. ჩვენ ვეთანხმებით მენეჯმენტის მითითებებს მეოთხე კვარტალში, მაგრამ ჩვენი ფისკალური 2024 წლის შეფასებით ვარაუდობენ. მოგება თითო აქციაზე $3.63, კონსენსუსის $3.50-ზე მეტი. მეოთხე კვარტალში დაყენება ასახავს გარკვეულ სიფრთხილეს, მაგრამ TJX ხედავს "უზარმაზარ შესყიდვის გარემოს". იმპულსი Marmaxx-ის ერთეულში, TJX-ის ფასდაკლებულ ბიზნეს მოდელთან ერთად ტრადიციული საცალო ვაჭრობისთვის ფასდაკლებით [გაყიდვის] ტრენდული ბრენდის საქონლის ფასდაკლებით, გვთავაზობს მიმზიდველ არხს სადღესასწაულო კვარტალში ნაღდი ფულის გარეშე მყიდველებისთვის. სამიზნე ფასი: $84, წინა $78-დან.
ვენდის ის
WEN-ნასდაკი
უკეთესი შედეგი • ფასი $20.72 16 ნოემბერს
ვედბუშის მიერ
ჩვენ განვიხილავთ ვენდის ამჟამინდელ შეფასებას, როგორც ზედმეტად პესიმისტურ შეფასებას მენეჯმენტის უნარის ნავიგაციისკენ ებიტას საშუალო და მაღალი ერთნიშნა წლიური ზრდისკენ [მოგება პროცენტამდე, გადასახადებზე, ცვეთა და ამორტიზაციამდე]. ჩვენ დავშორდით 16 ნოემბერს აღმასრულებელ დირექტორ ტოდ პენეგორთან და მთავარ ფინანსურ დირექტორთან გიუნტერ პლოსთან ვირტუალური შტაბის შეხვედრიდან, უფრო დარწმუნებულები, რომ მდგრადი ზედა ხაზის იმპულსის, მარჟის გაფართოებისა და ერთეულის ზრდის ფაქტორები არსებობს უახლოეს პერიოდში. ჩვენი 24$-იანი საფონდო ფასის სამიზნე ეფუძნება 13.6-ჯერ საწარმოს ღირებულებას/Ebitda-ს მრავალჯერადი 2023 წლისთვის. Wendy's რჩება Wedbush-ის საუკეთესო იდეების სიაში.
ING Groep ING-NYSE
ყიდვა • ფასი $10.43 4 ნოემბერს
BofA Global Research-ის მიერ
ჩვენ ვინარჩუნებთ კონსტრუქციულ დამოკიდებულებას ING-ის მიმართ, ვიწინასწარმეტყველებთ მატერიალური კაპიტალის 12%-ზე მეტ შემოსავალს 2025 წელს, უკეთესი შემოსავლებისა და ხარჯების კონტროლისა და აქტივების კარგი ხარისხის პირობებში. კაპიტალის დაბრუნება მთავარი მამოძრავებელია. ჩვენ გავზარდეთ ჩვენი 2023-25 წლების წმინდა მოგება [შეფასება] 12%-ით, ძირითადად, უფრო მაღალი წმინდა საპროცენტო შემოსავლის გაზრდის მიზნით, რაც გამოწვეულია [ჰოლანდიური საბანკო კომპანიის] სენსიტიურობით ევროპის ცენტრალური ბანკის [საპროცენტო განაკვეთების] მიმართ, ნაწილობრივ კომპენსირდება უფრო მაღალი ხარჯებით. აქციების შეფასება მიმზიდველია 0.77-ჯერ ფასზე/მატერიალურ საბალანსო ღირებულებაზე. ING-მა გამოაცხადა დამატებით 1.5 მილიარდი ევროს აქციების გამოსყიდვა 2022 წლისთვის. 31 დეკემბრის შემდეგ დარჩენილი ნებისმიერი თანხა გადაიხდება ნაღდი ანგარიშსწორებით 16 წლის 2023 იანვარს. ჩვენ გვჯერა, რომ ING-ის შემცირებული ექსპოზიცია რუსეთთან 3.8 მილიარდი ევროს ფარგლებში დიდწილად დაფარულია. საფონდო ფასის მიზანი: $14.50.
Whirlpool
WHR-NYSE
Market Perform • ფასი $148.28 16 ნოემბერს
რეიმონდ ჯეიმსის მიერ
ოქტომბერში ტექნიკის ძირითადი წარმოება წელთან შედარებით კვლავ დაეცა. ერთეულის მიწოდება დღეში და საბითუმო ფასები, როგორც ჩანს, თანმიმდევრულად იკლებს სექტემბრის დონეებთან შედარებით. ერთადერთი ნათელი წერტილი იყო ორწლიანი დაწყობილი ფასების თანმიმდევრული გაუმჯობესება. ინდუსტრია აწარმოებდა დღიურ გადაზიდვებს 200,000-220,000 დიაპაზონში ყოველთვიურად 2020 წლის ივნისიდან 2021 წლის დეკემბრამდე. ყოველდღიური გადაზიდვები უფრო არასტაბილური იყო 2022 წელს, მხოლოდ მარტი, ივნისი და სექტემბერი ამ „სრული ტევადობის“ დიაპაზონში. საინტერესოა, რომ პირველი, მეორე და მესამე კვარტლის პირველ თვეში გამოქვეყნდა ყველაზე დაბალი ყოველდღიური გადაზიდვის ტარიფები. ჩვენი მეოთხე კვარტლის შესწორებული EPS-ის შეფასება Whirlpool-ისთვის 3.13 აშშ დოლარია, ვარაუდობს, რომ ჩრდილოეთ ამერიკის გაყიდვები შემცირდა 4%-ით, ყოველწლიურად.
BXP BXP-NYSE
ნეიტრალური • ფასი $71.99 7 ნოემბერს
პაიპერ სენდლერის მიერ
BXP-ის ბოლო 750 მილიონი აშშ დოლარის ვალის გამოშვება 6.75%-ზე ასახავს დღევანდელი განაკვეთების რეალობას, რომელიც მზად არის უფრო მაღალი იყოს და აჩვენებს ფინანსურ გადაწყვეტილებებს, რომლებსაც უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტები აწყდებიან ორი ათწლეულის შემდეგ „უფრო ხანგრძლივად დაბალი“. BXP-ის ბოლო გამოშვება, 2021 წლის სექტემბერში, ფასი 2.45% იყო და მისი საშუალო ვალის ღირებულება 3.4%.
ჩვენ გაკვირვებული ვიყავით 6.75%-ით ხუთი წლის განმავლობაში, მაგრამ BXP-მ აღნიშნა, რომ [მიუხედავად იმისა, რომ 10 წლიანი გამოშვება] იქნებოდა მხოლოდ 30 საბაზისო პუნქტით [პროცენტული პუნქტის მეასე] მეტი, მოკლევადიან პერიოდში მენეჯმენტის იმედები იქნება. უფრო დაბალია 100 წელს. მკვეთრად გაიზარდა განაკვეთები, დაბრუნების დაბრკოლებები [REIT-ებისთვის] თანაბრად გაიზარდა.
მენეჯმენტის მოლოდინთან ერთად ლიზინგის შენელებასთან ერთად, 2023 წელი უფრო მკაცრი ჩანს. ჩვენ ვამცირებთ ჩვენს სახსრებს ოპერაციების შეფასებიდან ერთი ცენტით 7.52 დოლარამდე, 2022 წლისთვის; რვა ცენტით, $7.11-მდე, 2023 წლისთვის; და 13 ცენტით, $7.21-მდე 2024 წლისთვის. ჩვენ დავწიეთ ჩვენი აქციების ფასი 74$-მდე $75-დან.
BCE
BCE-NYSE
ოთხი ვარსკვლავი ხუთიდან • ფასი $46.87 10 ნოემბერს
by
Ცისკრის ვარსკვლავი
[BCE, სატელეკომუნიკაციო და მედია კომპანია, უზრუნველყოფს უკაბელო, სადენიანი, ინტერნეტისა და სატელევიზიო სერვისებს კანადაში საცხოვრებელ, საქმიან და საბითუმო კლიენტებს.] მისი აბონენტების დამატებების სიდიდე როგორც უკაბელო, ასევე ფიქსირებული ქსელის ფართოზოლში იყო მისი მთავარი ნიშანი. მესამე კვარტალის შედეგები. მაგრამ მედია ბიზნესი ხედავს სისუსტეს ფართო ეკონომიკური გარემოს გამო. ასევე, კონსოლიდირებული მარჟა შედარებით სუსტი იყო და საცალო ფართოზოლოვანი აბონენტების სიძლიერე ძლივს საკმარისია სადენიანი ხმოვანი და საწარმოთა სერვისების სისუსტის ასანაზღაურებლად. ჩვენ ვფიქრობთ, რომ აქცია მიმზიდველია, მაგრამ არა ზედმეტად დამაჯერებელი. სამართლიანი ღირებულება: 49 აშშ დოლარი.
ამ განყოფილებისთვის გასათვალისწინებელია მასალა [ელ.ფოსტით დაცულია].