(ბლუმბერგი) - მათთვის, ვისაც აწუხებს, რომ ათწლეულის მანძილზე გატარებულმა სუპერ-ადვილმა მონეტარული პოლიტიკამ შექმნა აქტივების ბუშტები მთელს მსოფლიოში, პრობლემების პირველი ნიშნები შეიძლება იყოს გაბერილი ბაზრებისთვის.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
Bank of America-ს სტრატეგებისთვის, მათ შორის მაიკლ ჰარტნეტისთვის, ბუშტი "ერთდროულად ჩნდება" აქტივებში, მათ შორის კრიპტოვალუტაში, პალადიუმში, გრძელვადიანი ტექნოლოგიების აქციებსა და ბაზრის სხვა ისტორიულად სარისკო სფეროებში. სპეკულაციურ სფეროებში შეჩერება ხდება მას შემდეგ, რაც ინვესტორები ემზადებიან აშშ-ს ფედერალური სარეზერვო სისტემისთვის, რათა გააგრძელოს პოლიტიკის გამკაცრების ტემპი.
„ფედერაციის მხრიდან ლიკვიდობის შემცირება გამოიწვევს როგორც კაპიტალის რისკის პრემიის, ასევე საპროცენტო განაკვეთების ზრდას, რაც კვლავაც არაპროპორციულად იმოქმედებს ბაზარზე ყველაზე სარისკო აქტივებზე, მათ შორის იმპულსზე დაფუძნებულ ინვესტიციებზე ფულის წაგების ტექნოლოგიაში, მემ აქციებში და განსაკუთრებით. კრიპტოვალუტებს, რომლებსაც არ აქვთ შინაგანი ღირებულება“, - ამბობს ჯეი ჰეტფილდი, Infrastructure Capital Advisors-ის პორტფელის მენეჯერი.
აქ არის რვა დიაგრამა, რომლებიც აჩვენებენ სპეკულაციის გადინებას სხვადასხვა აქტივების კლასებში:
Ark Investment Management-ის ფლაგმანი Innovation ETF დაეცა დაახლოებით 46%-ით მისი რეკორდული მაჩვენებლიდან 2021 წლის თებერვალში. Fed-ის მკვეთრი სიგნალი მძიმედ დაარტყა ძვირად ღირებული ტექნოლოგიების სახელებს და ბევრი მათგანი, მათ შორის Tesla Inc. და Roku Inc., დომინირებს Ark-ის ფონდებში. .
სპეკულაციები ასევე იშლება კაპიტალის ბაზრების სხვა უფრო სარისკო კუთხიდან. Goldman Sachs Group Inc.-ის არამომგებიანი ტექნოლოგიური აქციების კალათა დაეცა მრავალწლიანი პერსპექტივის შემდეგ, მაშინ როცა ინდექსი, რომელიც აკონტროლებს SPAC-ებს, მისი მაქსიმუმებიდან 35%-ით დაეცა.
”პოტენციურად მზარდი საპროცენტო განაკვეთის გარემო აიძულებს ინვესტორებს ხელახლა შეაფასონ რისკი, რომელიც მათ სურთ მიიღონ”, - თქვა ტოდ როზენბლუტმა, CFRA-ს ETF კვლევის ხელმძღვანელმა. ”მაღალი ზრდის პოტენციალი, მაგრამ ნაკლებად სტაბილური ბიზნესები კარგავენ, ხოლო ინვესტორები უპირატესობას ანიჭებენ უფრო სტაბილურს.”
მიუხედავად ამისა, ის არ თვლის ბაზრის ამ ტერიტორიების არცერთ განტვირთვას, როგორც ბუშტუკს.
"მე არ მომწონს ფრაზა ბუშტი, რადგან ის მხოლოდ უკანდახედვით ჩანს", დასძინა როზენბლუტმა. ”ჩვენ ამ ტენდენციის შუაში ვართ და მან შეიძლება შეცვალოს კურსი ან არა.”
Nasdaq Biotech ინდექსი, რომელიც მოიცავს კომპანიებს, როგორიცაა Amgen Inc. და Gilead Sciences Inc., დაკარგა 6.5% ახალი წლის პირველ კვირაში, რაც ყველაზე ცუდი ხუთდღიანი მონაკვეთია 2020 წლის მარტის შუა რიცხვებიდან. გაყიდვების ან მოგების გენერირებაზე და გავლენა მოახდინა ინვესტორის როტაციამ მაღალი რისკის მქონე, მაღალი ჯილდოს მქონე აქციებიდან.
იმავდროულად, Invesco Solar ETF-მა, TAN-მა, ხუთშაბათს დაინახა 70 მილიონ დოლარზე მეტი გადინება, რაც ყველაზე დიდია გასული წლის მარტიდან მოყოლებული. ფონდმა, რომელმაც 2020 წელს დააფიქსირა 230%-ზე მეტი მოგება, ბოლო დღეებში დაკარგა ბრწყინვალება, რადგან ფედერალური ბანკი უფრო ქორისტული ხდება.
კრიპტოვალუტები არ დარჩენილა სპეკულაციური რეცხვისგან. ბიტკოინი დაახლოებით 40%-ით დაეცა პარასკევის ბოლოს, მას შემდეგ რაც ნოემბერში თითქმის $69,000-ის რეკორდულ მაჩვენებელს მიაღწია. ეთერი, სიდიდით მეორე კრიპტოვალუტა საბაზრო ღირებულებით, ნოემბრის მაჩვენებელთან შედარებით 35%-ით დაეცა.
ბიტკოინის შემცირება „როგორც ჩანს, უფრო მეტად გამოწვეულია მოკლევადიანი ტრეიდერებით და ინვესტორებით, რომლებიც თვლიან BTC-ს, როგორც რისკის აქტივს და მიდრეკილნი არიან პოზიციების ლიკვიდაციას თავიანთი პორტფელების რისკის შესამცირებლად“, ამბობს ნოელ აჩესონი, Genesis Global Trading-ის ბაზრის იდეების ხელმძღვანელი. Inc. „ასევე, ბერკეტები ბაზარზე არ არის ზედმეტ დონეზე, მაგრამ იქმნებოდა, რაც ნიშნავს, რომ წარმოებული პოზიციების ლიკვიდაცია ხელს უწყობს ბაზრის დაწევას“.
ტექნოლოგიებისა და კრიპტოვალუტის სისუსტე ორმაგი უბედურებაა საბირჟო ვაჭრობის ფონდისთვის, რომელიც ორიენტირებულია ორივე ინდუსტრიაზე: Global X Fintech ETF. ფონდი - რომელიც ფლობს როგორც ახალ ტექნოლოგიურ ფირმებს, მათ შორის Affirm Holdings Inc.-ს და კრიპტო-დაკავშირებულ კომპანიებს, როგორიცაა Coinbase Global Inc. - 30%-ით დაეცა მას შემდეგ, რაც ოქტომბერში რეკორდი დაფიქსირდა.
იმავდროულად, Hang Sang ტექნიკური ინდექსი დაახლოებით 50%-ით დაეცა 2021 წლის დასაწყისში მის მაქსიმუმთან შედარებით, რადგან ფართო კორპორატიული რეგულაციები და საბინაო ბუშტის შიში ამძიმებს ჩინურ ტექნოლოგიების აქციებს.
გაუფასურდა საქონელიც. მრავალწლიანი ზრდის შემდეგ, რამაც მაისში პალადიუმი რეკორდულ მაჩვენებელს მიაღწია, ლითონი დაახლოებით 35%-ით დაეცა.
”ის, რაც ჩვენ ვნახეთ წარსულში, როდესაც განაკვეთები იზრდება ან Fed-ის განაკვეთების ზრდის მოლოდინების წინ წამოწევის ან 10-წლიანი ზრდის გამო, როგორც ჩანს, ტექნიკური და ზრდის ზოგიერთი მოდელი უფრო მეტად დაზარალდება შეფასების მხარეს.” ჯერი ბრააკმანმა, მთავარმა ინვესტიციების ოფიცერმა და First American Trust-ის პრეზიდენტმა სანტა ანაში, კალიფორნია, განაცხადა ტელეფონით.
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/risk-bubbles-deflating-everywhere-market-143000498.html