გააკარით კამათელი ამ სამი კაზინოს აქციებით

კაზინოს აქციები უახლესი ამბები

ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, კაზინოს ინდუსტრიის შემოსავალი გაიზარდა შიდა ეკონომიკის და სამომხმარებლო ხარჯების ზრდის გამო. როგორც მრავალი ინდუსტრიის შემთხვევაში, კოროვირუსული პანდემიამ გამოიწვია ბიზნესის ვარდნა. პანდემიიდან გამოსვლის შემდეგ, შესამჩნევი ცვლა მოხდა აშშ-დან აზიის მიმართულებით შემოსავლების ზრდაში. კაზინოების წარმატებულმა დაარსებამ ისეთ ადგილებში, როგორებიცაა მაკაო და სინგაპური, განაპირობა შემოსავლების ზრდა აზიის ბაზრებზე, რაც ბევრად აღემატება აშშ-ს ტრადიციულ კაზინოს ბაზრებს, როგორიცაა ლას-ვეგასი.

აზიის ბაზრებზე ზრდა დამოკიდებული იქნება კორონავირუსის პანდემიის შეზღუდვებზე. თუ აზიის ქვეყნები გააგრძელებენ შეზღუდვების გამკაცრებას - როგორც ეს ჩინეთშია - კაზინო კომპანიები შესაძლოა რამდენიმე წლის განმავლობაში ვერ აღდგეს პანდემიამდელ დონემდე. თუმცა, გასული კვირის განმავლობაში იყო გარკვეული ოპტიმიზმი, რომ ჩინეთი იწყებს გარკვეული მკაცრი კოროვირუსული პოლიტიკის შემსუბუქებას.

მოსალოდნელია, რომ კაზინო-თამაშების მსოფლიო ბაზარი 50 წელს მიაღწევს $2025 მილიარდს, 4.85% წლიური ზრდის ტემპით (CAGR). არსებობს კაზინოს თამაშების ორი ძირითადი ტიპი: მიწისზე დაფუძნებული კაზინო თამაშები და ონლაინ კაზინო თამაშები. ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში აშშ-ს რიგ შტატებში სპორტული ფსონების ლეგალიზებით, ონლაინ სპორტული ფსონები მნიშვნელოვნად გაფართოვდა. 2022-დან 2030 წლამდე, გლობალური ონლაინ აზარტული თამაშებისა და ფსონების ბაზარი სავარაუდოდ გაიზრდება 12% CAGR-ით.

საერთო ჯამში, კაზინოს ინდუსტრიას მნიშვნელოვანი მომავალი რამდენიმე წელი ელის. არასტაბილური პირობები და ცვლილებები მის საკვანძო ბაზრებზე შეიძლება გაგრძელდეს მაკროეკონომიკური შეშფოთებით და მოსალოდნელი კოროვირუსული შეზღუდვებით. ონლაინ კაზინოს თამაშები და კერძოდ სპორტული ფსონები მნიშვნელოვან შესაძლებლობას აძლევს კაზინოებს. ონლაინ ბაზრით სარგებლობა, რადგან აშშ-ს შტატებმა სპორტულ ფსონების ლეგალიზება მოახდინეს, მომავალი წლების შემოსავლის გადამწყვეტი ფაქტორი იქნება.

კაზინოს აქციების შეფასება AAII-ის A+ საფონდო შეფასებებით

კომპანიის გაანალიზებისას სასარგებლოა გქონდეთ ობიექტური ჩარჩო, რომელიც საშუალებას მოგცემთ შეადაროთ კომპანიები იმავე გზით. სწორედ ამიტომ, AAII-მ შექმნა A+ საფონდო კლასები, რომლებიც აფასებენ კომპანიებს ხუთი ფაქტორის მიხედვით, რომლებიც მითითებულია კვლევებით და რეალურ სამყაროში ინვესტიციების შედეგებით, რათა გამოავლინოს ბაზრის მომგებიანი აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში: ღირებულება, ზრდა, იმპულსი, შემოსავლის შეფასების შესწორებები (და სიურპრიზები) და ხარისხი.

AAII-ის გამოყენებით A+ ინვესტორის საფონდო კლასები, შემდეგი ცხრილი აჯამებს სამი კაზინოს აქციების მიმზიდველობას - Caesars Entertainment, MGM Resorts და PENN Entertainment - მათი საფუძვლებიდან გამომდინარე.

AAII-ის A+ საფონდო კლასის შეჯამება სამი კაზინოს აქციებისთვის

რას ავლენს A + საფონდო შეფასებები

ცეზარის გასართობი
CZR
არის სათამაშო და სტუმართმოყვარე კომპანია, რომელიც ფლობს და მართავს სათამაშო ობიექტებს. მისი ძირითადი საოპერაციო საქმიანობა მოხსენებულია გეოგრაფიული რეგიონებისა და საანგარიშო სეგმენტების მიხედვით, მათ შორის დასავლეთი, შუა დასავლეთი, სამხრეთი, აღმოსავლეთი და ცენტრალური. დასავლეთის სეგმენტი მოიცავს Silver Legacy Resort კაზინოს და Tropicana Laughlin Hotel-სა და კაზინოს. Midwest სეგმენტი მოიცავს Isle Casino Hotel Waterloo-ს და Isle Casino Hotel Bettendorf-ს. სამხრეთ სეგმენტში შედის Isle Casino Racing Pompano Park, Isle of Capri Casino Hotel Lula, Horseshoe Lake Charles Hotel და კაზინო, Tropicana Casino Hotel Greenville და Belle of Baton Rouge Casino Hotel. აღმოსავლეთის სეგმენტი მოიცავს Presque Isle Downs-ს და Casino-ს, Eldorado Gaming Scioto Downs-ს და Tropicana Atlantic City-ის კაზინოს და კურორტს. ცენტრალური სეგმენტი მოიცავს Tropicana Evansville Casino, Horseshoe St. Louis Casino და Grand Victoria Casino Elgin.

უფრო მაღალი ხარისხის აქციას გააჩნია თვისებები, რომლებიც დაკავშირებულია აღმავალ პოტენციალთან და შემცირებულ რისკთან. ხარისხის შეფასების უკანა ტესტირება აჩვენებს, რომ უფრო მაღალი კლასის აქციები, საშუალოდ, აჯობებდნენ დაბალი კლასის აქციებს 1998 წლიდან 2019 წლამდე პერიოდში.

Caesars Entertainment-ს აქვს ხარისხის ხარისხი C 57 ქულით. A+ ხარისხის შეფასება არის პროცენტული რანგი აქტივებზე ანაზღაურების პროცენტული რანგის (ROA), ინვესტიციური კაპიტალის უკუგების (ROIC), მთლიანი მოგების აქტივებზე, გამოსყიდვის სარგებელი, აქტივების მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება, აქტივების დარიცხვა, Z გაკოტრების რისკის ორმაგი ძირითადი (Z) ქულა და F-ქულა. F-Score არის რიცხვი ნულიდან ცხრამდე, რომელიც აფასებს კომპანიის ფინანსური პოზიციის სიძლიერეს. იგი ითვალისწინებს კომპანიის მომგებიანობას, ბერკეტს, ლიკვიდობას და ოპერაციულ ეფექტურობას. ქულა ცვლადია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია რვავე საზომი განიხილოს ან, თუ რვა საზომიდან რომელიმე არ არის მართებული, მოქმედი დარჩენილი ზომები. თუმცა, ხარისხის ქულის მინიჭებისთვის, აქციებს უნდა ჰქონდეთ მოქმედი (არანულო) საზომი და შესაბამისი რეიტინგი რვა ხარისხის საზომიდან მინიმუმ ოთხისთვის.

კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს მისი F-Score-ის, მთლიანი ვალდებულებების აქტივების და აქტივების დარიცხვების კუთხით. Caesars Entertainment-ს აქვს F-ქულა 5, მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება აქტივებზე -12.9% და დარიცხვები აქტივებზე -5.6%. სექტორის მედიანა F-Score და მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება აქტივებთან არის 4 და 2.4%, შესაბამისად. თუმცა, Caesars Entertainment-ს ცუდი ადგილი უკავია ინვესტირებული კაპიტალისა და Z-Score-ის კუთხით, შესაბამისად 22-ე და 28-ე პროცენტულში.

მოგების შეფასების გადასინჯვა გვთავაზობს მითითებას, თუ როგორ უყურებენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიან პერსპექტივებს. მაგალითად, Caesars Entertainment-ს აქვს შემოსავლის შეფასების რევიზიის ხარისხი D, რომელიც უარყოფითია. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური შემოსავლის სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული თვის და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

Caesars Entertainment-მა გამოაცხადა დადებითი შემოსავლის სიურპრიზი 2022 წლის მესამე კვარტალში 65.5% -ით, ხოლო წინა კვარტალში -433.3% -ით. გასული თვის განმავლობაში, 2022 წლის მეოთხე კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა $0.187-დან $0.163-მდე აქციაზე ერთი აღმავალი და ერთი დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო სამი თვის განმავლობაში, კონსენსუსის შემოსავლების შეფასება 2022 წლის სრული წლისთვის შემცირდა 0.3%-ით 3.379 აშშ დოლარის ზარალიდან 3.388 აშშ დოლარამდე ზარალამდე თითო აქციაზე ერთი აღმავალი და ერთი დაღმავალი გადასინჯვის გამო.

კომპანიას აქვს ღირებულების ხარისხი C, მისი ღირებულების ქულის საფუძველზე 44, რაც საშუალოა. ეს გამომდინარეობს ფასი-სააღრიცხვო ღირებულების (P/B) თანაფარდობიდან 2.8 და ფასი-გაყიდვების (P/S) თანაფარდობიდან 1.02, რომლებიც 72-ე და 34-ე პროცენტულში არიან, შესაბამისად. Caesars Entertainment-ს აქვს B ზრდის ხარისხი, რომელიც ეფუძნება 76 ქულას. ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში კომპანიას ჰქონდა გაყიდვების ძლიერი ზრდა წელთან შედარებით.

MGM Resorts International (MGM) არის ჰოლდინგის კომპანია. კომპანია თავისი შვილობილი კომპანიების მეშვეობით ფლობს და ოპერირებს ინტეგრირებულ კაზინოს, სასტუმროსა და გასართობ კურორტებს აშშ-სა და მაკაოში. კომპანიის სეგმენტები მოიცავს ლას-ვეგასის ზოლის კურორტებს, რეგიონულ ოპერაციებს და MGM China-ს. ლას-ვეგასის ზოლიანი კურორტების სეგმენტი შედგება Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (მათ შორის The Signature), Mandalay Bay (მათ შორის Delano და Four Seasons), Mirage, Luxor, New York-New York (მათ შორის The Park), Excalibur და Park MGM (მათ შორის NoMad Las Vegas). რეგიონალური ოპერაციების სეგმენტი შედგება MGM Grand Detroit-ისგან დეტროიტში, მიჩიგანში; Beau Rivage in Biloxi, მისისიპი; Gold Strike Tunica ტუნიკაში, მისისიპი; ბორგატა ატლანტიკ სიტიში, ნიუ ჯერსი; MGM National Harbor პრინც ჯორჯის ოლქში, მერილენდი; MGM Springfield სპრინგფილდში, მასაჩუსეტსი; იმპერიის ქალაქი იონკერსში, ნიუ-იორკში; და MGM ნორთფილდის პარკი ნორთფილდის პარკში, ოჰაიო. MGM China შედგება MGM Macao და MGM Cotai.

კომპანიას აქვს ღირებულების შეფასება B, მისი ღირებულების ქულის საფუძველზე 67, რომელიც ითვლება კარგ ღირებულებად. უმაღლესი ქულები მიუთითებს უფრო მიმზიდველ აქციაზე ღირებულების ინვესტორებისთვის და, შესაბამისად, უკეთეს შეფასებაზე.

MGM Resorts-ის Value Score რეიტინგი ეფუძნება რამდენიმე ტრადიციულ შეფასების მეტრიკას. კომპანიას აქვს 3 რეიტინგი აქციონერთა შემოსავლისთვის, 37 ფასი-გაყიდვის თანაფარდობისთვის და 40 ფასი-მოგების (P/E) თანაფარდობისთვის (რაც უფრო მაღალია რანგი უკეთესია ღირებულებისთვის). კომპანიას აქვს აქციონერთა სარგებელი 17.8%, ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 1.15 და ფასი-შემოსავლის კოეფიციენტი 12.6. კომპანიას აქვს საწარმოს ღირებულების თანაფარდობა მოგებასთან პროცენტამდე, გადასახადებზე, ამორტიზაციამდე და ამორტიზაციამდე (Ebitda) 8.2, რაც ნიშნავს 44-ს.

ღირებულების შეფასება ეფუძნება ზემოაღნიშნული შეფასების მეტრიკის პროცენტული რანგის საშუალო პროცენტულ რანჟირებას, ფასი-თავისუფალ ფულად ნაკადთან (P/FCF) და ფასი-წიგნის თანაფარდობასთან ერთად. რანგი მასშტაბირებულია იმისთვის, რომ უფრო მაღალი ქულები მიენიჭოს აქციებს ყველაზე მიმზიდველი შეფასებებით და დაბალი ქულები აქციებს ყველაზე ნაკლებად მიმზიდველი შეფასებებით.

MGM Resorts-ს აქვს იმპულსური კლასი B, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულს 67. ეს ნიშნავს, რომ ის საშუალოზე მაღალია მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში. ეს ქულა მიღებულია საშუალოზე მაღალი ფარდობითი ფასიდან 8.5% ბოლო კვარტალში, 9.9% მეორე ბოლო კვარტალში და 9.9% მეოთხე ყველაზე ბოლო კვარტალში, კომპენსირდება საშუალოზე დაბალი ნათესაობით. ფასის სიძლიერე -18.0% მესამე ყველაზე ბოლო კვარტალში. ქულები არის 76, 77, 28 და 68 ზედიზედ ბოლო კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის 3.7%, რაც ნიშნავს 67 ქულას. წონა 40% და თითოეული სამი წინა კვარტლიდან მოცემულია 20%.

MGM Resorts-ს აქვს ხარისხის C ხარისხი 60 ქულით. კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს მისი F-Score და შესყიდვის შემოსავლის თვალსაზრისით. კომპანიას აქვს F-Score 8 და გამოსყიდვის სარგებელი 17.8%. ინდუსტრიის საშუალო გამოსყიდვის სარგებელი არის -0.1%, MGM Resorts-ზე ბევრად დაბალი. კომპანია ინდუსტრიის მედიანას ქვემოთ იკავებს აქტივებზე დარიცხვის, ინვესტირებული კაპიტალის ანაზღაურების, აქტივების მთლიანი ვალდებულებების ცვლილებას, Z-Score და მთლიანი შემოსავლის აქტივებს.

PENN გასართობი (PENN), ყოფილი Penn National Gaming, არის ინტეგრირებული გასართობი, სპორტული შინაარსისა და კაზინოს სათამაშო გამოცდილების მიმწოდებელი. კომპანია ოპერირებს დაახლოებით 44 ქონებას 20-ზე მეტ შტატში, ონლაინ სპორტულ ფსონებს 13-ზე მეტ იურისდიქციაში და iCasino ხუთში ბრენდების პორტფოლიოს ქვეშ, მათ შორის Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook და theScore Bet. კომპანია ასევე ორიენტირებულია მედია და ფსონების პლატფორმაზე და შიდა iCasino-ს კონტენტ სტუდიაზე. მისი პორტფოლიო შედგება mychoice მომხმარებელთა ლოიალობის პროგრამისგან, რომელიც სთავაზობს 26 მილიონზე მეტ წევრს ჯილდოებისა და გამოცდილების კომპლექტს ბიზნეს არხებზე. კომპანიის კაზინოები და იპოდრომების ბრენდები მოიცავს Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel და Cactus Petes Resort Casino. მისი სპორტული ფსონების ბრენდები მოიცავს Barstool Sportsbook და theScore Bet. მისი სასტუმროები და კურორტები მდებარეობს მთელ ჩრდილოეთ ამერიკაში. მას აქვს საცალო სათამაშო კვალი ჩრდილოეთ ამერიკაში, 50,000-ზე მეტი სათამაშო აპარატით და ვიდეო ლატარიის ტერმინალით.

PENN Entertainment-ს აქვს ხარისხის C ხარისხი 45 ქულით. კომპანიას ცუდი ადგილი უკავია ინვესტირებული კაპიტალის ანაზღაურების, აქტივების მთლიანი ვალდებულებების და აქტივების მთლიანი შემოსავლის ცვლილების თვალსაზრისით. PENN Entertainment-ს აქვს დაბანდებული კაპიტალის ანაზღაურება 7.0%, მთლიანი ვალდებულებების ცვლილება აქტივებთან 7.1%-ით და მთლიანი შემოსავალი აქტივებთან 15.7%-ით.

PENN Entertainment-ს აქვს Momentum Grade C, მისი მომენტის ქულის მიხედვით 55. ეს ნიშნავს, რომ ის საშუალოა მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის 0.2%.

PENN Entertainment-მა გამოაცხადა დადებითი შემოსავლის სიურპრიზი 2022 წლის მესამე კვარტალში 90.5%, ხოლო წინა კვარტალში გამოაცხადა მოგების სიურპრიზი -72.4%. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2022 წლის მეოთხე კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება გაიზარდა 1.427 აშშ დოლარიდან 1.428 დოლარამდე აქციაზე ერთი აღმავალი და ორი დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2022 წლის სრული წლისთვის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება გაიზარდა $1.561-დან $1.562-მდე აქციაზე, ერთი აღმავალი და ორი დაღმავალი გადასინჯვის საფუძველზე.

კომპანიას აქვს ღირებულების ხარისხი C, მისი ღირებულების ქულის მიხედვით 58. ეს გამომდინარეობს საშუალოზე მაღალი ფასი-მოგების კოეფიციენტიდან 25.1 და საშუალოზე დაბალი აქციონერების სარგებელი -1.0%, რომელიც 68-ე და 57-ე ადგილზეა. პროცენტული, შესაბამისად. PENN Entertainment-ს აქვს ზრდის ხარისხი A 85 ქულაზე დაყრდნობით. კომპანიას ჰქონდა გაყიდვების ძლიერი ზრდა ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში.

____

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.