(Bloomberg) — ეკონომისტმა ნურიელ რუბინმა პარტნიორობა გაუწია Goldman Sachs Group Inc.-ს, რათა გამოუშვას პირველი დაგეგმილი ფინანსური პროდუქტების კომპლექტი, რომელიც ინვესტორებს სთავაზობს ალტერნატიულ უსაფრთხო თავშესაფარს დიდი ბაზრის კრახის დროს.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
2008 წლის კრიზისის გამომწვევი საბინაო ბუშტის ცოდნით განთქმული რუბინი არის Atlas Capital Team-ის თანადამფუძნებელი, სადაც ის ეხმარება ინვესტიციის სტრატეგიების შემუშავებას, რომლებიც იცავს მაღალი რისკის რეჟიმებს, მათ შორის უკონტროლო ინფლაციას, კლიმატის ცვლილებას და სამოქალაქო. არეულობა.
Atlas Capital Team Index, ან ACT, გვთავაზობს მოკლევადიანი და ინფლაციისგან დაცული აშშ-ს ხაზინის, ასევე ოქროსა და აშშ-ს უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტების ნაზავს, ობლიგაციებისა და აქციების ანაზღაურებისთვის საშინელი წლის შემდეგ, რომელიც ატყდა ე.წ. 60 პორტფელი. იმავდროულად, გლობალურ მონეტარული წესრიგში დოლარის მომავლის შესახებ ყოვლისმომცველმა სპეკულაციამ, როგორიცაა Bridgewater Associates LP-ის რეი დალიო და Credit Suisse AG სტრატეგი ზოლტან პოზზარი, გამოიწვია ინტერესი ალტერნატიული ჰეჯირების მიმართ.
„ტრადიციული უსაფრთხო თავშესაფრის აქტივები არის გრძელვადიანი დოლარის ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტები, როგორიცაა გრძელვადიანი ხაზინა“, - თქვა რუბინმა ინტერვიუში. „ადამიანმა უნდა მოძებნოს ახალი თავდაცვითი აქტივები, რომლებიც დაიცავს ინფლაციის რისკს: მოკლევადიანი ხაზინა, რჩევები, ოქრო და ეკოლოგიურად მდგრადი უძრავი ქონება“, თქვა რუბინმა, რომელიც ცოტა ხნის წინ დაწერა „მეგასაფრთხეები: ათი საშიში ტენდენცია, რომლებიც საფრთხეს უქმნის ჩვენს მომავალს. და როგორ გადავრჩეთ მათ.”
მისი კომენტარები მოვიდა Silicon Valley Bank-ის დაშლის შემდეგ, რამაც გამოიწვია მასიური სვლები უოლ სტრიტზე ხაზინისა და დოლარიდან საბანკო აქციებამდე. სან-ფრანცისკოში დაფუძნებულმა კრედიტორმა დაბალ საპროცენტო განაკვეთების პირობებში მილიარდობით დოლარი ჩადო გრძელვადიან ობლიგაციებში, მაგრამ ვერ მოახერხა საკმარისად ჰეჯირება მისი ზემოქმედების ქვეშ, რადგან ინფლაცია გაიზარდა და მეანაბრეები გამოვიდნენ. ბანკის წარუმატებლობამ გამოიწვია ფედერალური სარეზერვო სისტემის ახალი დაწესებულების გამოცხადება, ასევე ბანკების გრძელვადიანი ვალის უფრო ფართო ზემოქმედების დამატებითი შემოწმება.
მიუხედავად იმისა, რომ Silicon Valley Bank-ი იყო „უნიკალური დაუცველობით უსაფრთხოების არარეალიზებული დანაკარგების მიმართ, რათა წაეშალა თავისი კაპიტალი, ბევრ სხვა ბანკს ზარალის რეალიზების შემთხვევაში მათი კაპიტალის მესამედი ან ნახევარი წაშლიდა“, დასძინა რუბინმა. ”ეს უზარმაზარი დანაკარგები დაკავშირებულია ხანგრძლივი მოსავლიანობის ზრდასთან.”
Atlas ამბობს, რომ გეგმავს შესთავაზოს ანუიტეტები, მთლიანი დაბრუნების სვოპები და სხვა წარმოებულები ACT ინდექსის საფუძველზე. Goldman-ის სპიკერმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე. Atlas-ის აღმასრულებელი დირექტორის რეზა ბუნდის თქმით, პროდუქტები ეფუძნება მოთხოვნას პროაქტიურ ინვესტიციებზე ეგზისტენციალური საფრთხეებისგან დასაცავად მაღალი ინფლაციის, გეოპოლიტიკური რისკის და გარემოსდაცვითი ცვლილებების პირობებში.
„ეს ყველაფერი პოტენციურად ქმნის მაკროეკონომიკურ ზეწოლას და სტრესს ფინანსურ ბაზრებზე“, დასძინა ბანდიმ. „მთავრობების წინაშე დგანან ამ საფრთხეების სამართავად მეტი ფულის დაბეჭდვის მომლოდინე საჭიროება, რაც, სავარაუდოდ, ამ ვალუტების გაუფასურებას გამოიწვევს, რათა ინვესტორები იძულებულნი იყვნენ დაიცვან თავიანთი აქტივები“.
Gulf-ში დაფუძნებული საინვესტიციო ფირმა ამბობს, რომ გეგმავს საბოლოოდ გამოუშვას ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდი, რომელიც ეფუძნება ინდექსს, რომელსაც მოჰყვება უფრო პირდაპირ განაწილებული საცალო შეთავაზებები, მათ შორის ბლოკჩეინზე დაფუძნებული ან ტოკენიზებული ვერსია. ამგვარად, რუბინი დგას წვრილ ხაზს შორის კრიპტო ინდუსტრიის მის ღია კრიტიკასა და მის გაცხადებულ მიზანს შორის, უზრუნველყოს „ფინანსური ჩართვის შესაძლებლობა“ ახალი პროდუქტის შეთავაზებით ინვესტორების ფართო სპექტრს.
Atlas ამბობს, რომ მუშაობს Fireblocks Inc.-თან, კრიპტო სტარტაპთან, რომელსაც მხარს უჭერს Alphabet Inc.-ის ერთ-ერთი ფონდი, ტოკენიზებული ვერსიისთვის, Mysten Labs-ის გარდა, Web3 დეველოპერისთვის, რომელიც დაარსდა Meta Platforms Inc.-ის ყოფილი ინჟინრების მიერ და მხარს უჭერს ანდრესენ ჰოროვიცი. . პროდუქტს ეწოდა "ერთიანი სუვერენული მმართველობის ოქროს ოპტიმიზებული დოლარი". Fireblocks-ის სპიკერმა დაადასტურა თანამშრომლობა.
”თუ საშუალო ინფლაცია ამ ათწლეულში 6% იქნებოდა და არა 2% - მოკრძალებული და სავარაუდო სცენარი - 10-წლიანი სახაზინო შემოსავალი უნდა იყოს მინიმუმ 8%. დღეს ისინი დაახლოებით 3.5%-ს შეადგენს და შარშან ეს იყო სისხლის აბანო ფიქსირებული შემოსავლისა და 60/40 პორტფელებისთვის“, - დასძინა რუბინმა. მიუხედავად ამისა, კლასიკური 60/40 და რისკის პარიტეტის ინვესტიცია ეფუძნება „ნეგატიურ კორელაციას კაპიტალისა და ობლიგაციების ფასებს შორის: რისკი, რისკის შემცირება, ზრდა და რეცესია. მაგრამ ეს გულისხმობს დაბალ და სტაბილურ ინფლაციას“.
-ბენ ბარტენშტეინის დახმარებით.
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html