ტომ უილიამსი | CQ-Roll Call, Inc. | გეტის სურათები
წყაროს თქმით, კვანტ სავაჭრო ფირმამ, რომელიც Sam Bankman-Fried-მა დააარსა, შეძლო ჩუმად გამოეყენებინა კლიენტების სახსრები მისი ბირჟიდან FTX-დან ისე, რომ გაფრინდა პროცესში ინვესტორების, თანამშრომლების და აუდიტორების რადარში.
როგორც მათ გააკეთეს ეს იყო მილიარდების გამოყენება FTX მომხმარებლებისგან მათი ცოდნის გარეშე, ამბობს წყარო.
Alameda Research, ფონდმა, რომელიც დაარსდა Bankman-Fried-ის მიერ, ისესხა მილიარდები კლიენტების თანხები მისი დამფუძნებლის ბირჟიდან, FTX, იტყობინება კომპანიის ოპერაციების შესახებ ცნობილი წყარო, რომელმაც სთხოვა დასახელებულიყო, რადგან დეტალები კონფიდენციალური იყო.
წყაროს ცნობით, კრიპტო ბირჟამ მკვეთრად შეუფასა FTX თანხა, რომელიც საჭირო იყო ხელთ, თუ ვინმეს სურდა განაღდება. სავაჭრო პლატფორმებს მათი მარეგულირებლები მოეთხოვებათ იმდენი ფულის შესანახად, რაც შეესაბამებოდეს კლიენტების დეპოზიტებს. მათ სჭირდებათ იგივე ბალიში, თუ არა მეტი, იმ შემთხვევაში, თუ მომხმარებელი ისესხებს ფულს ვაჭრობის გასაკეთებლად. წყაროს თანახმად, FTX-ს თითქმის საკმარისი არ ჰქონდა ხელთ.
მისი ყველაზე დიდი მომხმარებელი, წყაროს მიხედვით, იყო ჰეჯ-ფონდი Alameda. ფონდმა ნაწილობრივ შეძლო ამ საქმიანობის დაფარვა, რადგან აქტივები, რომლითაც ის ვაჭრობდა, არასოდეს შეხებოდა მის ბალანსს. იმის ნაცვლად, რომ რაიმე ფული ჰქონოდა, იგი სესხულობდა მილიარდებს FTX მომხმარებლებისგან, შემდეგ კი ვაჭრობდა, თქვა წყარომ.
CNBC-ის ინფორმაციით, არცერთი ეს არ იყო გამჟღავნებული კლიენტებისთვის. ზოგადად, კლიენტების სახსრების შერევა კონტრაგენტებთან და მათი ვაჭრობა აშკარა თანხმობის გარეშე, აშშ-ს ფასიანი ქაღალდების კანონის თანახმად, უკანონოა. ის ასევე არღვევს FTX-ის მომსახურების პირობებს. სემ ბანკმენ-ფრიდმა უარი თქვა კომენტარის გაკეთებაზე მომხმარებელთა სახსრების მითვისების ბრალდებებზე, მაგრამ განაცხადა, რომ მისი ბოლოდროინდელი გაკოტრების შესახებ განცხადება იყო ბერკეტული სავაჭრო პოზიციის პრობლემების შედეგი.
”ზღვის პოზიციამ დიდი დარტყმა მიიღო,” - განუცხადა ბანკმენ-ფრიდმა CNBC-ს.
ზოგიერთი ამ ბერკეტიანი ვაჭრობის განხორციელებისას, რაოდენობრივი ფონდი გირაოს სახით იყენებდა ბირჟის მიერ შექმნილ კრიპტოვალუტას სახელწოდებით FTT. სესხის ხელშეკრულებაში, გირაო, როგორც წესი, არის მსესხებლის დაპირება დაფარვის უზრუნველსაყოფად. ეს ხშირად დოლარია, ან რაიმე სხვა ღირებული - მაგალითად, უძრავი ქონება. ამ შემთხვევაში, წყარომ თქვა, რომ ალამედა სესხებს ღებულობდა FTX-დან და იყენებდა ბირჟის შიდა კრიპტოვალუტას, FTT ტოკენს, ამ სესხების დასახმარებლად. FTT ტოკენის ფასი დღეში 75%-ით დაეცა, რაც უზრუნველყოფს არასაკმარისს გახდის ვაჭრობის დასაფარად.
გასულ კვირას FTX-მა მიიღო ჩამოვარდა 32 მილიარდი დოლარის კრიპტოვალუტის სადგურიდან გაკოტრებამდე. FTX-სა და Alameda Research-ს შორის ბუნდოვანმა ხაზებმა გამოიწვია ლიკვიდობის მასიური კრიზისი ორივე კომპანიისთვის. ბანკმენ-ფრიდი დატოვა FTX-ის აღმასრულებელი დირექტორის თანამდებობა და განაცხადა, რომ Alameda Research ითიშება. მას შემდეგ კომპანიამ თქვა, რომ ასეა ვაჭრობის და გატანის მოხსნა, და ციფრული აქტივების ხაზგარეშე გადატანა ა ეჭვმიტანილი 477 მილიონი დოლარის ჰაკი.
აგვისტოში მის კომპანიებს შორის ბუნდოვანი ხაზების შესახებ კითხვაზე, ბანკმენ-ფრიდმა უარყო ინტერესთა კონფლიქტი და თქვა, რომ FTX იყო „ბაზრის ინფრასტრუქტურის ნეიტრალური ნაწილი“.
"ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში ბევრი ვიშრომე ინტერესთა კონფლიქტის აღმოფხვრის მცდელობაში", - განუცხადა 30 წლის ბანკმენ-ფრიდმა CNBC-ს ინტერვიუში. „აღარ ვმართავ ალამედას. მე არ ვმუშაობ ამისთვის, არცერთი FTX არ მუშაობს. ჩვენ გვყავს ცალკე პერსონალი - არ გვინდა შეღავათიანი მოპყრობა. ჩვენ გვსურს, როგორც შეგვიძლია, ყველას სამართლიანად მოვექცეთ“.
მარჟის სავაჭრო
საკითხის ნაწილი, იმავე წყაროს მიხედვით, იყო FTX-ის რთული ბერკეტების და მარჟის ვაჭრობის ქსელი. მისი "წერტილის ზღვარი” სავაჭრო ფუნქცია საშუალებას აძლევს მომხმარებლებს ისესხონ სხვა მომხმარებლებისგან პლატფორმაზე. მაგალითად, თუ მომხმარებელმა შეიტანა ერთი ბიტკოინი, მას შეუძლია სესხი მისცეს სხვა მომხმარებელს და მიიღო სარგებელი.
მაგრამ ყოველ ჯერზე, როცა აქტივი ისესხებოდა, FTX აკლებდა ნასესხები აქტივებს, რაც მას სჭირდებოდა საფულეში შესანახად, რათა შეესაბამებოდეს კლიენტების დეპოზიტებს, ამბობს წყარო. ტიპიურ სიტუაციაში, ბირჟის საფულეები უნდა შეესაბამებოდეს იმას, რასაც მომხმარებლები დეპონირებენ. მაგრამ ამ პრაქტიკის გამო, აქტივები არ იყო მხარდაჭერილი ერთ-ერთზე და კომპანია არ აფასებდა იმ თანხას, რომელიც მათ კლიენტებს ეკისრებოდათ.
სავაჭრო ფირმა Alameda-მ ასევე შეძლო ისარგებლა ამ spot margin-ით. წყარო ამბობს, რომ ალამედას შეეძლო კლიენტების სახსრების სესხება, არსებითად უფასოდ.
წყარომ განმარტა, რომ Alameda-ს შეუძლია გამოაქვეყნოს FTT ტოკენები, რომლებიც მას ინახავდა, როგორც გირაოს სახით და ისესხოს კლიენტების სახსრები. მაშინაც კი, თუ FTX-მა შექმნა მეტი FTT ტოკენი, ეს არ შეამცირებს მონეტის ღირებულებას, რადგან ეს მონეტები არასოდეს მოხვდა ღია ბაზარზე. შედეგად, ამ ტოკენებმა შეინარჩუნეს თავიანთი საბაზრო ღირებულება, რაც ალამედას საშუალებას აძლევდა სესხის აღებას მათ წინააღმდეგ - არსებითად იღებდა უფასო ფულს ვაჭრობისთვის.
FTX-ს შეეძლო შეენარჩუნებინა ეს ნიმუში მანამ, სანამ ის ინარჩუნებდა FTT-ის ფასს და არ იყო მომხმარებელთა გაყვანის დიდი რაოდენობა ბირჟაზე. გაკოტრების შეტანამდე ერთი კვირის განმავლობაში, FTX-ს არ გააჩნდა საკმარისი აქტივები, რათა შეესაბამებოდეს კლიენტების გატანას, თქვა წყარომ.
გარე აუდიტორებმა სავარაუდოდ გამოტოვეს ეს შეუსაბამობა, რადგან მომხმარებელთა აქტივები არის ბალანსის გარეშე ელემენტი და, შესაბამისად, არ იქნება მოხსენებული FTX-ის ფინანსურ ანგარიშგებაზე, თქვა წყარომ.
ეს ყველაფერი გასულ კვირას დაინგრა.
CoinDesk იტყობინება რომ Alameda-ს ბალანსის უმეტესი ნაწილი შედგებოდა FTT ტოკენებისგან, რაც შეარყია მომხმარებლებისა და ინვესტორების ნდობა. ჩანგპენგ ჟაო (CZ), მისი ერთ-ერთი უმსხვილესი კონკურენტის, Binance-ის აღმასრულებელი დირექტორი, საჯაროდ დაემუქრა თავისი FTT ტოკენების გაყიდვით ღია ბაზარზე, რითაც დაანგრია FTT-ის ფასი.
მოვლენების ამ ჯაჭვმა გამოიწვია ბირჟაზე გაშვება, მომხმარებლებმა დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარი გამოიტანეს, სანამ FTX შეაჩერებდა გატანას. როდესაც მომხმარებლები წავიდნენ ფულის გასატანად, FTX-ს არ ჰქონდა სახსრები, ამბობენ წყაროები.