ანგარიშის ბარათი FedEx-ისა და 2 სხვა ლოგისტიკის კომპანიისთვის

Logistics Stocks უახლესი ამბები

მოსალოდნელია, რომ გლობალური ლოჯისტიკის ბაზარი გაიზრდება 6.8% წლიური ზრდის ტემპით (CAGR) 2022-დან 2030 წლამდე, განსაკუთრებით ელექტრონული კომერციის ლოგისტიკის ზრდის, კონტეინერების დეფიციტის, ძირითადი პორტების დახურვის გამო, რაც იწვევს პორტების გადატვირთულობას, სატვირთო მანქანების მძღოლების ნაკლებობას. და შეზღუდული ტევადობა საჰაერო ტვირთების ბაზარზე.

ელექტრონული კომერციის მზარდი გავრცელების გამო, ლოგისტიკის პროვაიდერები იძულებულნი იქნებიან მიიღონ ავტომატიზაცია და უფრო ახალი ტექნოლოგიები, როგორიცაა ხელოვნური ინტელექტი (AI), გეოფენინგი, ნივთების ინტერნეტი (IoT) და მონაცემთა ანალიტიკა, რათა მიწოდებისა და დაბრუნების გამოცდილება შეუფერხებლად და ეკონომიური იყოს. როგორც მომხმარებლებისთვის, ასევე საცალო ვაჭრობისთვის.

რუსეთ-უკრაინის კონფლიქტმა შეაფერხა ლოგისტიკური ინდუსტრია ამ წლის დასაწყისში. ტვირთი გადავიდა მარშრუტზე, გადავიდა რელსებიდან და შეჩერებულია მიმდებარე ტერიტორიებიდან, რაც არღვევს მიწოდების გლობალურ ქსელს.

FedEx-ის საკმაოდ დიდი შემოსავლის გამოტოვება სექტემბერში იწვევს შეშფოთებას ლოჯისტიკის პერსპექტივის შესახებ. FedEx-მა დაასახელა მოცულობის შემცირება, რადგან მაკროეკონომიკური ტენდენციები მნიშვნელოვნად გაუარესდა კვარტალში, როგორც საერთაშორისო დონეზე, ასევე აშშ-ში მაკროეკონომიკური სისუსტე განსაკუთრებით გავრცელებული იყო აზიასა და ევროპაში. გარდა ამისა, კომპანიამ გააუქმა მთელი წლის მოგების მითითებები. ბევრი შიშობს, რომ სხვა კომპანიებს, როგორიცაა UPS, შეიძლება იგივე ბედი ეწიოს.

ლოგისტიკის აქციების შეფასება AAII-ის A+ საფონდო კლასებით

კომპანიის გაანალიზებისას სასარგებლოა გქონდეთ ობიექტური ჩარჩო, რომელიც საშუალებას მოგცემთ შეადაროთ კომპანიები იმავე გზით. სწორედ ამიტომ, AAII-მ შექმნა A+ საფონდო კლასები, რომლებიც აფასებენ კომპანიებს ხუთი ფაქტორის მიხედვით, რომლებიც მითითებულია კვლევებით და რეალურ სამყაროში ინვესტიციების შედეგებით, რათა გამოავლინოს ბაზრის მომგებიანი აქციები გრძელვადიან პერსპექტივაში: ღირებულება, ზრდა, იმპულსი, შემოსავლის შეფასების შესწორებები (და სიურპრიზები) და ხარისხი.

AAII-ის გამოყენებით A+ ინვესტორის საფონდო კლასები, შემდეგი ცხრილი აჯამებს სამი ლოგისტიკური აქციის მიმზიდველობას - Expeditors International, FedEx და United Parcel Service - მათი საფუძვლებიდან გამომდინარე.

AAII-ის A+ საფონდო კლასის შეჯამება სამი ლოგისტიკის აქციებისთვის

რას ავლენს A + საფონდო შეფასებები

ექსპედიტორები საერთაშორისო
EXPD
გთავაზობთ ლოჯისტიკური გლობალური სერვისების მთელ რიგს. კომპანიის მომსახურება მოიცავს საჰაერო და ოკეანის ტვირთების კონსოლიდაციას და გადაზიდვას, საბაჟო ბროკერს, საწყობს და დისტრიბუციას, შესყიდვის შეკვეთების მართვას, გამყიდველის კონსოლიდაციას, დროით განსაზღვრულ სატრანსპორტო მომსახურებას, ტემპერატურის კონტროლირებად ტრანზიტს, ტვირთის დაზღვევას, ტვირთის სპეციალიზებულ მონიტორინგს და თვალთვალის და მიწოდების ჯაჭვის სხვა გადაწყვეტილებებს. . კომპანიის ძირითადი სერვისების კატეგორიები მოიცავს საჰაერო სატრანსპორტო მომსახურებას, ოკეანის სატვირთო და ოკეანის მომსახურებას და საბაჟო საბროკერო და სხვა მომსახურებას. ის გთავაზობთ საბაჟო გადაწყვეტილებების მთელ რიგს, მათ შორის საბაჟო საბროკერო და იმპორტის მომსახურებას, ასევე სასაწყობო და სადისტრიბუციო მომსახურებას. საჰაერო სატრანსპორტო მომსახურების ფარგლებში, ის ჩვეულებრივ მოქმედებს როგორც ტვირთების კონსოლიდატორი ან აგენტი ავიაკომპანიის, რომელიც ახორციელებს ტვირთს. კომპანია ემსახურება მრეწველობის მთელ რიგს, მათ შორის ჯანდაცვის, კოსმოსური და ავიაციის, წარმოების, ნავთობისა და ენერგეტიკის, ავტომობილებისა და მოდის.

კომპანიას აქვს ღირებულების შეფასება B, მისი ღირებულების ქულის საფუძველზე 71, რაც ითვლება კარგ ღირებულებად. უმაღლესი ქულები მიუთითებს უფრო მიმზიდველ აქციაზე ღირებულების ინვესტორებისთვის და, შესაბამისად, უკეთეს შეფასებაზე.

Expeditors International-ის Value Score რეიტინგი ეფუძნება რამდენიმე ტრადიციულ შეფასების მეტრებს. კომპანიას აქვს 19 რეიტინგი აქციონერებისთვის, 27 ფასი-გაყიდვის (P/S) თანაფარდობისთვის და 32 ფასი-მოგების (P/E) თანაფარდობისთვის (რაც უფრო მაღალია რანგი უკეთესია ღირებულებისთვის). კომპანიას აქვს აქციონერთა სარგებელი 4.0%, ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 0.75 და ფასი-შემოსავლების კოეფიციენტი 9.6. საწარმოს ღირებულების თანაფარდობა მოგებასთან პროცენტამდე, გადასახადებზე, ამორტიზაციამდე (EBITDA) არის 6.6, რაც ნიშნავს 30 ქულას.

ღირებულების შეფასება ეფუძნება ზემოხსენებული შეფასების მეტრიკის პროცენტული რანგის საშუალო პროცენტულ რანჟირებას, ფასი-თავისუფალ ფულად ნაკადთან შეფარდებასთან ერთად (P/FCF) და ფასი-სააღრიცხვო ღირებულებასთან ერთად. (P/B) თანაფარდობა. რანგი მასშტაბირებულია იმისთვის, რომ უფრო მაღალი ქულები მიენიჭოს აქციებს ყველაზე მიმზიდველი შეფასებებით და დაბალი ქულები აქციებს ყველაზე ნაკლებად მიმზიდველი შეფასებებით.

Expeditors International-ს აქვს იმპულსის ხარისხი C, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულს 48. ეს ნიშნავს, რომ ის საშუალოა მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში. ეს ქულა მიღებულია საშუალოზე მაღალი ფარდობითი ფასის სიძლიერიდან უარყოფითი 10.4% მეორე უახლეს კვარტალში და 1.0% უახლეს მეოთხე კვარტალში, კომპენსირდება საშუალოზე დაბალი ფარდობითი ფასის სიძლიერით ნეგატიური 7.2% ყველაზე მეტად. ბოლო კვარტალში და უარყოფითი 18.2% მესამე ყველაზე ბოლო კვარტალში. ქულები არის 44, 71, 28 და 77 ზედიზედ ბოლო კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის უარყოფითი 4.3%, რაც ნიშნავს 48 ქულას. შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის ოთხი მეოთხედი არის ფასის ფარდობითი ცვლილება გასული ოთხი კვარტლიდან, ფასის უახლესი კვარტალური ცვლილების გათვალისწინებით. წონით 40% და თითოეული სამი წინა კვარტლიდან მოცემულია 20%.

Expeditors International-ს აქვს ხარისხის ხარისხი A ქულით 92. კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე უკუგების (ROA), ანაზღაურების შემოსავლის და აქტივების მთლიანი შემოსავლის თვალსაზრისით. კომპანიას აქვს აქტივების ანაზღაურება 20.5%, 2.4% გამოსყიდვის სარგებელი და მთლიანი შემოსავალი აქტივების თანაფარდობა 65.4%. ინდუსტრიის საშუალო შესყიდვის სარგებელი მნიშვნელოვნად უარესია, ვიდრე Expeditors International-ის უარყოფითი 0.5%. კომპანია იკავებს ინდუსტრიის მედიანას ქვემოთ აქტივების მთლიანი ვალდებულებების და აქტივების დარიცხვის ცვლილებით.

FedEx
FDX
გთავაზობთ ტრანსპორტირების, ელექტრონული კომერციის და ბიზნესის პორტფელს FedEx ბრენდის ქვეშ. კომპანიის სეგმენტები მოიცავს FedEx Express, FedEx Ground, FedEx Freight და FedEx Services. FedEx Express სეგმენტი გთავაზობთ აშშ-ს შიდა და საერთაშორისო გადაზიდვის სერვისების მთელ რიგს პაკეტებისა და ტვირთების მიწოდებისთვის. FedEx Ground სეგმენტი უზრუნველყოფს მცირე პაკეტის სახმელეთო მიტანის სერვისებს, რომელიც მოიცავს დღის გარკვეულ მომსახურებას აშშ-სა და კანადაში ნებისმიერ ბიზნეს მისამართზე, ასევე საცხოვრებლის მიტანის სერვისებს მისი FedEx Home Delivery სერვისის მეშვეობით. FedEx სატვირთო სეგმენტი გთავაზობთ სატვირთოზე ნაკლებ სატვირთო მომსახურებას. FedEx Services სეგმენტი გთავაზობთ გაყიდვებს, მარკეტინგის, საინფორმაციო ტექნოლოგიებს, კომუნიკაციებს, მომხმარებელთა მომსახურებას, ტექნიკურ მხარდაჭერას, ბილინგის და შეგროვების სერვისებს და გარკვეულ ოფისის ფუნქციებს, რომლებიც მხარს უჭერენ კომპანიის საოპერაციო სეგმენტებს.

უფრო მაღალი ხარისხის აქციას გააჩნია თვისებები, რომლებიც დაკავშირებულია აღმავალ პოტენციალთან და შემცირებულ რისკთან. ხარისხის შეფასების უკანა ტესტირება აჩვენებს, რომ უფრო მაღალი კლასის აქციები, საშუალოდ, აჯობებდნენ დაბალი კლასის აქციებს 1998 წლიდან 2019 წლამდე პერიოდში.

FedEx-ს აქვს ხარისხის A ხარისხი 89 ქულით. A+ ხარისხის შეფასება არის აქტივების ანაზღაურების პროცენტული რანგის საშუალო პროცენტული რანგი, ინვესტირებულ კაპიტალზე (ROIC), მთლიანი მოგება აქტივებზე, ანაზღაურებადი სარგებელი, ცვლილება. აქტივების მიმართ მთლიან ვალდებულებებში, აქტივებზე დარიცხვებში, Z გაკოტრების რისკის (Z) ორმაგი ძირითადი ქულა და F-ქულა. F-Score არის რიცხვი ნულიდან ცხრამდე, რომელიც აფასებს კომპანიის ფინანსური პოზიციის სიძლიერეს. იგი ითვალისწინებს კომპანიის მომგებიანობას, ბერკეტს, ლიკვიდობას და ოპერაციულ ეფექტურობას. ქულა ცვლადია, რაც იმას ნიშნავს, რომ მას შეუძლია რვავე საზომი განიხილოს ან, თუ რვა საზომიდან რომელიმე არ არის მართებული, მოქმედი დარჩენილი ზომები. თუმცა, ხარისხის ქულის მინიჭებისთვის, აქციებს უნდა ჰქონდეთ მოქმედი (არანულო) საზომი და შესაბამისი რეიტინგი რვა ხარისხის საზომიდან მინიმუმ ოთხისთვის.

კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივების მთლიანი შემოსავლის, F-Score და ანაზღაურების შემოსავლის თვალსაზრისით. FedEx-ს აქვს აქტივების მთლიანი შემოსავალი 75.3%, F-Score 7 და 2.6% ყიდვის სარგებელი. სექტორის მედიანური მთლიანი შემოსავალი აქტივებზე და F-Score არის 22.5% და 5, შესაბამისად. კომპანია ასევე მაღალ ადგილს იკავებს აქტივებზე 4.2%-იანი ანაზღაურებით, რომელიც 70-ე პროცენტულშია. თუმცა, FedEx ცუდად იკავებს ინვესტიციურ კაპიტალზე ანაზღაურების მხრივ, მე-18 პროცენტულში.

მოგების შეფასების გადასინჯვა გვთავაზობს მითითებას, თუ როგორ უყურებენ ანალიტიკოსები ფირმის მოკლევადიან პერსპექტივებს. მაგალითად, FedEx-ს აქვს მოგების შეფასების რევიზიის ხარისხი F, რაც ძალიან უარყოფითია. შეფასება ეფუძნება მისი ბოლო ორი კვარტალური შემოსავლის სიურპრიზის სტატისტიკურ მნიშვნელობას და მის კონსენსუსის შეფასების პროცენტულ ცვლილებას მიმდინარე ფისკალური წლისთვის გასული თვის და ბოლო სამი თვის განმავლობაში.

FedEx-მა გამოაცხადა უარყოფითი მოგების სიურპრიზი 2023 წლის პირველ კვარტალში 33.1%-ით, ხოლო წინა კვარტალში 0.1%-იანი შემოსავლის დადებითი სიურპრიზი. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2023 წლის მეორე კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა 5.501 აშშ დოლარიდან 2.817 დოლარამდე აქციაზე 20 დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო სამი თვის განმავლობაში, კონსენსუსის შემოსავლების შეფასება 2023 წლის სრული წლისთვის შემცირდა 35.3%-ით 22.466 აშშ დოლარიდან 14.528 დოლარამდე აქციაზე 24 დაღმავალი გადასინჯვის გამო.

კომპანიას აქვს ღირებულების შეფასება B, მისი ღირებულების ქულის მიხედვით 77, რომელიც ღირებულების დიაპაზონშია. ეს გამომდინარეობს ფასი-გაყიდვის ძალიან დაბალი თანაფარდობიდან 0.39 და მაღალი აქციონერის სარგებელი 5.9%, რომელიც იკავებს მე-15 და მე-13 პროცენტულს, შესაბამისად. FedEx-ს აქვს ზრდის ხარისხი A-ზე დაფუძნებული 90 ქულაზე. კომპანიას აქვს ძლიერი ხუთწლიანი გაყიდვების წლიური ზრდა 9.2%.

ერთიანი ამანათი სამსახურის
UPS
არის პაკეტის მიწოდების კომპანია და მიწოდების ჯაჭვის მართვის გლობალური გადაწყვეტილებების მიმწოდებელი. მისი სეგმენტები მოიცავს აშშ-ს შიდა პაკეტს და საერთაშორისო პაკეტს. აშშ-ს შიდა პაკეტი და საერთაშორისო პაკეტი ერთად მოიხსენიება, როგორც მისი გლობალური მცირე პაკეტის ოპერაციები. ეს უზრუნველყოფს ექსპრეს წერილების, დოკუმენტების, პაკეტების და პალეტირებული ტვირთების მიწოდების მომსახურებას საჰაერო და სახმელეთო სერვისებით. აშშ-ს შიდა პაკეტის სეგმენტი გთავაზობთ მცირე პაკეტის მიწოდების სერვისებს აშშ-ში და გთავაზობთ აშშ-ს შიდა გარანტირებული საჰაერო და სახმელეთო პაკეტის ტრანსპორტირების სერვისების სპექტრს. საერთაშორისო პაკეტის სეგმენტი შედგება მისი მცირე პაკეტის ოპერაციებისგან ევროპაში, აზიის წყნარ ოკეანეში, კანადაში, ლათინურ ამერიკასა და ინდოეთის ქვეკონტინენტზე, ახლო აღმოსავლეთსა და აფრიკაში (ISMEA). მისი დარჩენილი ბიზნესები მოიცავს მიწოდების ჯაჭვის გადაწყვეტილებებს, რომელიც შედგება მისი ექსპედიციის, სატვირთო მანქანების საბროკერო, ლოგისტიკისა და დისტრიბუციის და სხვა ბიზნესებისგან.

UPS-ს აქვს ხარისხის ხარისხი A ქულით 98. კომპანია ძლიერ ადგილს იკავებს აქტივებზე დაბრუნების, აქტივების მთლიანი შემოსავლისა და F-Score-ის მიხედვით. UPS-ს აქვს აქტივების ანაზღაურება 15.9%, მთლიანი შემოსავალი აქტივებზე 108.0% და F-Score 7. კომპანია დგას ინდუსტრიის მედიანაზე მაღლა ყველა სხვა ხარისხის მეტრიკებით.

UPS-ს აქვს იმპულსური ხარისხი B, რომელიც ეფუძნება მომენტის ქულას 61. ეს ნიშნავს, რომ იგი საშუალოზე მაღალია მისი შეწონილი ფარდობითი სიძლიერის თვალსაზრისით ბოლო ოთხი კვარტლის განმავლობაში. ეს ქულა გამომდინარეობს ფასის ფარდობითი სიძლიერიდან უარყოფითი 6.0% ბოლო კვარტალში, უარყოფითი 2.9% მეორე უახლესი კვარტალში, 8.2% მესამე უახლესი კვარტალში და 5.8% მეოთხე ყველაზე ბოლო კვარტალში. ბოლო კვარტალი. ქულები არის 46, 48, 73 და 87 ზედიზედ ბოლო კვარტალში. შეწონილი ფარდობითი ფასის ოთხი მეოთხედი არის უარყოფითი 0.2%, რაც ნიშნავს 61 ქულას.

UPS-მა გამოაცხადა დადებითი შემოსავლის სიურპრიზი 2022 წლის მეორე კვარტალში 4.2%, ხოლო წინა კვარტალში გამოაცხადა დადებითი მოგების სიურპრიზი 5.8%. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2022 წლის მესამე კვარტლის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა 2.883 აშშ დოლარიდან 2.876 დოლარამდე აქციაზე ორი დაღმავალი გადასინჯვის გამო. ბოლო ერთი თვის განმავლობაში, 2022 წლის სრული წლისთვის კონსენსუსის შემოსავლის შეფასება შემცირდა 0.1%-ით 12.874 დოლარიდან 12.858 აშშ დოლარამდე აქციაზე, ორი დაღმავალი გადახედვის საფუძველზე.

კომპანიას აქვს ღირებულების ხარისხი C, მისი ღირებულების ქულის საფუძველზე 48, რაც საშუალოა. ეს გამომდინარეობს საშუალოზე დაბალი ფასი-მოგების კოეფიციენტიდან 13.2 და მაღალი აქციონერების სარგებელი 3.9%, რომელიც 45-ე და 20-ე პროცენტულშია, შესაბამისად. UPS-ს აქვს ზრდის ხარისხი A-ზე დაფუძნებული 98 ქულაზე. კომპანიას აქვს ძლიერი ხუთწლიანი გაყიდვების წლიური ზრდის ტემპი 9.6%.

____

აქციები, რომლებიც აკმაყოფილებს მიდგომის კრიტერიუმებს, არ წარმოადგენს „რეკომენდებულ“ ან „ყიდვის“ ჩამონათვალს. მნიშვნელოვანია სათანადო გულმოდგინედ შესრულება.

თუ გნებავთ ამ ბაზრის არამდგრადობა, გახდი AAII წევრი.