უზრუნველყოს 8% დივიდენდები ამ ძირითადად იგნორირებული სახსრებიდან

გასულ წელს მხოლოდ „ჩვეულებრივი აქციები“ 18%-ით დაეცა. მაგრამ ესენი მოხსნა აქციები უკეთესი იქნება. განსაკუთრებით ჩვენნაირი საპირისპირო შემოსავლის მაძიებლებისთვის.

მე ვსაუბრობ უსაფრთხო 7%-დან 8%-მდე მოსავლიანობაზე. მხარდაჭერილი კარგი ძველმოდური ფულადი ნაკადებით. თან ორნიშნა ფასი მაღლაასევე, რადგან ეს აქციების ფასები უხეში პერსპექტივის შემდეგ ბრუნდება.

სწრაფი პრაიმერი, თუ ახალი ხართ პრიორიტეტულ აქციებში. ისინი არიან ნაწილი საფონდო, ნაწილი ობლიგაციები და ყველა მოსავლიანობა, როგორც ერთ წუთში ვნახავთ.

პრივილეგირებული აქციები ვაჭრობენ ნომინალური ღირებულების ირგვლივ და აწვდიან რეგულარული შემოსავალი ფიქსირებულ რაოდენობას, ისევე როგორც ობლიგაციებს. მათ არ აქვთ ხმის მიცემის უფლება, რაც ასევე ობლიგაციებს ჰგავს. მაგრამ ჩვენ შეგვიძლია ვიყიდოთ და გავყიდოთ ისინი საფონდო ბირჟაზე, ისევე როგორც ტიპიური ჩვეულებრივი აქციები. ასევე ჩვეულებრივი აქციების მსგავსად, პრიორიტეტები წარმოადგენს საკუთრებას კომპანიაში.

იმის გამო, რომ პრივილეგირების ფასები აქციებზე ნაკლებად მკვეთრად მოძრაობს (გარდა გასული წლისა, რაზეც ცოტა ხანში ვისაუბრებთ), პრივილეგიები პრაქტიკულად არ აშუქებენ ფინანსურ მედიას. მე მათ არ ვადანაშაულებ! თუ თქვენ დაინტერესებული ხართ კომპანიის ნარატივით და ზრდის პერსპექტივებით, ჩვეულებრივი აქციები — არა პრიორიტეტული — გზაა გასავლელი.

მაგრამ თუ თქვენ უბრალოდ გიყვართ შემოსავლის ნავიდან შეგროვება, ყურადღება მიაქციეთ უპირატესობებს.

მიიღეთ Citigroup
C
(C), მაგალითად.

Citigroup-მა, ისევე როგორც სხვა საბანკო აქციებმა, შეამცირა დივიდენდი დიდი რეცესიის დროს. Citi-მ საბოლოოდ დაიწყო ანაზღაურების აღდგენა რამდენიმე წლის წინ და მიუხედავად იმისა, რომ ანაზღაურება უცვლელი იყო 2019 წლიდან, ის გაცილებით მაღალია, ვიდრე 2008 წლის შემცირების შემდეგ იყო. ინვესტორებისთვის შედეგი იყო სარგებელი, ძირითადად, 2%-დან 5%-მდე, თუმცა Citi-მ ამ დიაპაზონის მაღალ ზღვარს მხოლოდ ღრმა ვარდნის დროს მიაღწია.

ასე რომ, ეს არის Citigroup-ში ინვესტირების ერთ-ერთი გზა: იყიდეთ მისი საერთო აქციები, რომლებიც დიდწილად არასაკმარისად მუშაობდნენ ბოლო წლებში და მიიღეთ დაახლოებით 4% სარგებელი.

ან შეგვეძლო შეგვეძინა მისი სერიის J პრიორიტეტები, რომლებიც არც თუ ისე ცვალებადია და სანაცვლოდ 7% მსუქანი გამოვიმუშავოთ.

ახლა მოდით ვიყოთ ნათელი: Preferreds-ს ჰქონდა საშინელი 2022 წელი, დაკარგა ისევე, როგორც ბაზარი - უჩვეულოდ ღრმა ზარალი გამოწვეული საპროცენტო განაკვეთების ზრდით. მდე ცუდი გარემო ჩვეულებრივი აქციებისთვის.

მაგრამ შედეგად, ისინი ვაჭრობენ ახალ ფულზე უფრო მიმზიდველი შეფასებებით და აშკარა წვნიანი შემოსავლით.

პროფესიონალური რჩევა: საცალო ინვესტორების უმეტესობისთვის რთულია ინდივიდუალური პრიორიტეტების კვლევა, ამიტომ იყიდეთ ისინი სახსრების მეშვეობით და მიიღეთ მყისიერი დივერსიფიკაცია. მაგრამ მოერიდეთ ETF-ებს -დახურული ფონდები (CEF) საშუალებას მოგვცემს, ერთობლივად შევიძინოთ პრიორიტეტები უფრო დიდი ფასდაკლებით, ვიდრე ინდივიდუალურად შეგვეძინა, და მივიღებთ დამატებით სარგებელს აქტიური მენეჯერებისგან, რომლებიც სპეციალიზირებულნი არიან ამ ტიპის აქტივებში.

სინამდვილეში, ჩვენ გადავხედავთ ბაზარზე არსებულ სამ ყველაზე პოპულარულ სასურველ ETF-ს, რომლებიც პასუხისმგებელნი არიან ათობით მილიარდი დოლარის „მუნჯი ფულის“ აქტივებზე და მე მოგახსენებთ სამ „შემცვლელ“ CEF-ს, რომლებიც იღებენ 7%-ს შორის. და ნაცვლად 8%.

ვანილის ETF: ინვესკოს სასურველი ETF (PGX)

სარგებელი: 6.4%

ის ინვესკოს სასურველი ETF (PGX) არის სიდიდით მესამე სასურველი ETF აქტივების მიხედვით, სულ რაღაც 5 მილიარდ დოლარზე ნაკლები AUM-ში, როცა ამას ვწერ. და არ არსებობს ბევრი გამართლება იმ ფულის დაგროვების გარდა ასაკისა - ეს ETF, რომელიც 2008 წლის დასაწყისში დაიწყო, სრულიად შეუმჩნეველია. მისი თითქმის 300 საკუთრება არის ის, რასაც ჩვეულებრივ იღებთ სასურველი ფონდიდან: ფინანსური სექტორის მაღალი კონცენტრაცია (დაახლოებით 70%), კომუნალური და უძრავი ქონების ღირსეული ზომის ზონებით. პორტფელის დაახლოებით 60% საინვესტიციო ხარისხისაა. ის იხდის ყოველთვიურად, მაგრამ ეს ჩვეულებრივია სასურველ ფონდებში. და 0.50% ხარჯების კოეფიციენტი საკმაოდ შუალედურია ამ აქტივისთვის. კარგია - არც მეტი, არც ნაკლები.

CONTRARIAN PLAY: Nuveen-ის სასურველი და შემოსავლის ვადის ფონდი (JPI)

სარგებელი: 7.0%

ის Nuveen-ის სასურველი და შემოსავლის ვადის ფონდი (JPI) ასევე არ არის გამორჩეული, მაგრამ მას აქვს რამდენიმე საინტერესო პუნქტი, რაც ეხმარება მას გამოირჩეოდეს PGX-ისგან.

სადაც მსგავსია: JPI-ს აქვს საკმაოდ დივერსიფიცირებული პორტფელი დაახლოებით 230 პრივილეგირებული აქციისგან. ამ უპირატესობებში ლომის წილი ფინანსურ სექტორშია. საკრედიტო ხარისხი ოდნავ უკეთესია, აქტივების დაახლოებით ორი მესამედი საინვესტიციო კლასის პრიორიტეტებშია.

სად გამოირჩევა: მიუხედავად იმისა, რომ JPI ძირითადად შექმნილია პრივილეგირებული აქციების შესანახად, მის მენეჯერებს აქვთ მოქნილობა, განახორციელონ აქტივების 20%-მდე ინვესტიცია სხვა სავალო ფასიან ქაღალდებში. ის ასევე აქვს მენეჯერები, ხოლო PGX არის მხოლოდ ინდექსის ფონდი. ასევე, CEF-ის გამო, Nuveen-ის პრიორიტეტულ ფონდს შეუძლია ვაჭრობა განსხვავებული ღირებულებით, ვიდრე მისი წმინდა აქტივების ღირებულება, და ამას აკეთებს - მცირე 3% ფასდაკლება NAV-ზე, რაც ნიშნავს, რომ ჩვენ ვყიდულობთ ამ პრიორიტეტებს დოლარზე 97 ცენტად. . და ბოლოს, JPI მენეჯმენტს შეუძლია გამოიყენოს ვალის ბერკეტი, რათა კიდევ უფრო მეტი ფული გადაიტანოს თავის არჩევანში - და ამას აკეთებენ. ფონდი ამაყობს 36%-იანი ბერკეტით ბოლო შემოწმებისას.

ყოველივე ზემოთქმული გახადა JPI უფრო არასტაბილური, მაგრამ ასევე ბევრად უფრო პროდუქტიული, სასურველი ფონდი დროთა განმავლობაში PGX-თან შედარებით.

ვანილის ETF: First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE)

სარგებელი: 6.0%

ის First Trust Preferred Securities & Income ETF (FPE) არის სიდიდით მეორე სასურველი ETF 6 მილიარდი დოლარის აქტივებით. მისი დიდი ნაწილი PGX-ს ჰგავს: დაახლოებით 300 ჰოლდინგი, რომელთაგან 62% საინვესტიციო დონისაა, ხოლო ბანკები და სხვა ფინანსური სახსრები ფონდის წონის უზარმაზარ ნაწილს წარმოადგენს.

მაგრამ აღსანიშნავია ორი დეტალი. 1.) პორტფელის მხოლოდ ნახევარზე ოდნავ მეტია აშშ-ში დაფუძნებული - ჰოლდინგების 47% საერთაშორისო ხასიათისაა, გაერთიანებული სამეფო და კანადა ლიდერობენ. 2.) FPE არის აქტიურად მართული ETF, რაც ნიშნავს გაცილებით მაღალ გადასახადს (0.85%), ვიდრე მისი ETF კონკურენცია - რაც თქვენ იმედოვნებთ, რომ უკეთესი შესრულება იქნება.

CONTRARIAN PLAY: First Trust შუალედური ხანგრძლივობის სასურველი და შემოსავლის ფონდი (FPF)

სარგებელი: 7.4%

შედარებისთვის შესანიშნავი საფუძველი მოდის First Trust-დან - იგივე ფონდის მაღაზია, რომელიც გთავაზობთ FPE-ს.

ის პირველი ტრასტის შუალედური ხანგრძლივობის სასურველი და შემოსავლის ფონდი (FPF) არის… კარგი, კიდევ ერთხელ, არც ისე განსხვავებული, ყოველ შემთხვევაში არა ნომინალური ღირებულებით. ფონდს აქვს როგორც მსგავსი საკრედიტო პროფილი, ასევე მსგავსი გეოგრაფიული გაყოფა, რომელსაც აქვს სახსრების დაახლოებით ნახევარი საერთაშორისო ინვესტიციით. Heck, FPF და FPE კი იზიარებენ რამდენიმე მსგავს ემიტენტს თავიანთ ტოპ 10 ჰოლდინგში, მათ შორის AerCap ჰოლდინგები
EAR
(AER) მდე Barclays PLC (BCS).

მაგრამ, როგორც წინა დახურული ფონდის შემთხვევაში, FPF-ის მენეჯმენტს შეუძლია მეტი ფული დადოს თავისი ყველაზე დამაჯერებელი იდეების მიღმა, ვიდრე შეუძლია FPE-ს მაღალი 30%-ზე მეტი ბერკეტის წყალობით. ერთის მხრივ, ეს ნიშნავს, რომ FPF უფრო მგრძნობიარეა ვარდნის მიმართ მის ძირითად უპირატესობებში და მართლაც, მისი ამჟამინდელი სლაიდი უფრო დრამატული იყო, ვიდრე მისი ETF კოლეგა. უკანა მხარე? ეს ითარგმნა კარგ 8%-იან ფასდაკლებაში — ფასდაკლება, რომელიც ორჯერ აღემატება მის ხუთწლიან ფასდაკლებას. ასე რომ, ყოველ შემთხვევაში, შედარებისთვის, FPF-ის ჰოლდინგი არის ქურდობა FPE-სთან შედარებით.

ასევე აღსანიშნავია: უფრო ველური მგზავრობისას, FPF-ს მეტი პოტენციალი აქვს გრძელვადიან პერსპექტივაში.

ვანილის ETF: iShares Preferred & Income Securities ETF (PFF
PFF
)

სარგებელი: 6.5%

ის iShares სასურველი და შემოსავლის ფასიანი ქაღალდები ETF (PFF) არის ნომერ 1 პრიორიტეტულ-ETF თამაშში და ახლოსაც არ არის. მისი თითქმის 14 მილიარდი დოლარის აქტივები ორჯერ მეტია, ვიდრე FPE-მ დააგროვა.

PGX-ის მსგავსად, iShares-ის ზომა დიდწილად დაკავშირებულია მის ხანგრძლივობასთან - ის გაცოცხლდა 2007 წელს - თუმცა გონივრული ხარჯებიც ეხმარება. და როგორც თქვენ მოელით ფონდისგან, რომელიც გახდა სივრცეში დე ფაქტო ნიშნული, PFF აგებულია თქვენი სტანდარტული სასურველი ფონდის მსგავსად. ეს iShares ETF ინვესტიციას ახორციელებს თითქმის 500 აშშ-ს პრეფერენციებში, რომელთა ორი მესამედი მოდის ფინანსური სექტორის სახელებზე, როგორიცაა Wells Fargo
WFC
(WFC) მდე ბანკი ამერიკის
BAC
(LAC). თუ არის რაიმე გამორჩეული PFF-ის შესახებ, ეს არის შედარებით დაბალი საკრედიტო ხარისხი - მისი უპირატესობის ნახევარზე ნაკლები ითვლება ინვესტიციის ღირსად - ამ სიის სხვა ფონდებთან შედარებით. მაგრამ თქვენ მაინც ანაზღაურებთ ამისთვის, ერთ-ერთი ყველაზე მაღალი შემოსავლით სასურველ ETF-ებს შორის.

საპირისპირო თამაში: Cohen & Steers შეზღუდული ხანგრძლივობის სასურველი და შემოსავლის ფონდი (LDP)

სარგებელი: 8.0%

სამწუხაროდ PFF-სთვის, Cohen & Steers სასურველი ხანგრძლივობის სასურველია და შემოსავლის ფონდი (LDP) აღემატება ამ შედარებით მაღალ მოსავლიანობას და, ზოგადად, დროთა განმავლობაში ბევრად უფრო პროდუქტიული იყო.

LDP ცოტა უცნაურია იმით, რომ, როგორც სახელი ამბობს, ეს არის „შეზღუდული ხანგრძლივობის“ ფონდი. ხედავთ, პრიორიტეტების უმეტესობა მუდმივი ხასიათისაა, რაც იმას ნიშნავს, რომ მათ არ აქვთ რეალური ხანგრძლივობა - მაგრამ შეზღუდული ხანგრძლივობის სახსრები ყიდულობენ პრეფერენციებს, რომლებსაც აქვთ ვადის გასვლის თარიღი, რაც თეორიულად დაგეხმარებათ შეამციროთ საპროცენტო განაკვეთის რისკი. როგორც წესი, სასურველი ფონდის ხანგრძლივობა იქნება ექვსი წელი ან ნაკლები; LDP-ები ამჟამად სამზე ნაკლებია.

და მაინც, მიუხედავად იმისა, რომ აქვს მსგავსი საკრედიტო პროფილი, როგორც PFF მდე მოკლე ხანგრძლივობით, LDP-ს შეუძლია გამოიმუშაოს წლიური შემოსავალი სრული 8%. ამისთვის შეგიძლიათ მადლობა გადაუხადოთ 30%-ზე მეტი ბერკეტის გამოყენებას.

კიდევ უკეთესი? FPF-ის მსგავსად, LDP არის გარიგება. დახურული ფონდი ამჟამად ვაჭრობს 7%-იან ფასდაკლებით NAV-ზე, რაც ორჯერ აღემატება მის ხუთწლიან საშუალო ფასდაკლებას.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფოლიო: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი