ახალი, შემცირებული კვირა დაიწყო სულ მცირე ერთი დიდი გადახურვის მოხსნით, რადგან ვალის ჭერის ბრძოლა, როგორც ჩანს, ჩვენს უკანაა. გასულ კვირას, პალატის ლიდერმა მაკკარტიმ გამოაცხადა, რომ მან მიაღწია კომპრომისს ბაიდენის ადმინისტრაციასთან, რომელიც მისაღები იყო მისი რესპუბლიკური ჯგუფისთვის და კანონპროექტი შესაძლოა ამ კვირაში კონგრესის კენჭისყრაზე მოვიდეს.
სხვა სიახლეებში, ძირითადი ინფლაცია ჯერ კიდევ ამაღლებულია, შრომის ბაზარი ძლიერია და საბინაო მონაცემები შესაძლოა მაღლა იბრუნოს - ეს ყველაფერი მიუთითებს იმაზე, რომ Fed უფრო დიდხანს ინარჩუნებს საპროცენტო განაკვეთებს. თუმცა, სამსახურიდან გათავისუფლების მაჩვენებლები, უმუშევრობის პრეტენზიები და სამუშაო ადგილების გახსნა მიუთითებს შრომის ბაზრის შენელებაზე. როგორც ჩანს, მთლიანი ინფლაცია ეცემა და Fed-ის მაღალი განაკვეთები იწვევს საკრედიტო კრიზისს რეცესიის რისკით - ეს ყველაფერი მიუთითებს Fed-ის პოტენციურ გადატრიალებაზე წელს.
ამ ფონზე, პოლიტიკის შემქმნელებს ბევრი აქვთ განსახილველი, როგორც Raymond James-ის CIO ლარი ადამი აღნიშნავს. „ეკონომიკის ცურვის გზა გაურკვეველი რჩება,“ თქვა ადამმა, „ის ბადებს კითხვას: ისევ კომფორტულად გრძნობენ პოლიტიკის შემქმნელებს 5.1% (შუა წერტილი 5.0%-5.25% სამიზნე დიაპაზონს შორის) ტერმინალური განაკვეთი? შეგახსენებთ, კომიტეტის შვიდი (19-დან) წევრი ელოდა, რომ ფულადი სახსრების პიკს მიაღწევდა 5.25%-ზე მეტს მარტის წერტილოვან ნაკვეთებში, მედიანური პროგნოზით 4.1%-ით 2024 წელს. ჩვენი ეკონომისტი თვლის, რომ Fed დასრულებულია, ან უნდა გაკეთდეს, მოზიდვა. განაკვეთები წელს, თუმცა არანაირი შემცირება არ არის უახლოეს ჰორიზონტზე. ”
იმავდროულად, რაიმონდ ჯეიმსის 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი, სტივენ ლოუსი, ეძებს აქციებს, რომლებიც, მისი აზრით, მომავალ თვეებში უკეთესი იქნება, მიუხედავად მაკროგარემოსა. კანონები კონკრეტულად რეკომენდაციას უწევს მაღალშემოსავლიან დივიდენდების აქციებს. ასე რომ, თუ თქვენ ეძებთ დივიდენდის აქციას, რომელიც გამოიმუშავებს 15%-ს, რათა გარანტირებული იყოს ანაზღაურება დღევანდელ გარემოში, კანონების წყვილი არჩევანი შეიძლება იყოს მხოლოდ ბილეთი.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
ჩვენ დავიწყებთ კომერციული უძრავი ქონების სამყაროში, უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრასტით (REIT). ეს კომპანიები დიდი ხანია ცნობილია, როგორც დივიდენდების ჩემპიონები; ისინი არსებობენ სხვადასხვა უძრავი ქონების შესაძენად, ფლობისთვის, იჯარით, ექსპლუატაციისა და მართვისთვის, ხოლო მთავრობის მარეგულირებლები მათ ავალდებულებენ შემოსავლის მაღალი წილი პირდაპირ აქციონერებს გადაუხადონ. დივიდენდები შესაბამისობის საერთო მეთოდია.
TPG არის ჯიშის ტიპიური მაგალითი, განსაკუთრებული აქცენტით კომერციულ თვისებებზე. კომპანია ინვესტირებას განახორციელებს კომერციული უძრავი ქონების აქტივების ყველა ძირითად კლასში და მისი სასესხო ოპერაციები მიმართულია მსხვილ ჰოლდინებზე. კომპანია იღებს 50 მილიონ დოლარზე მეტ სესხს და მიზნად ისახავს თავის ოპერაციებს აშშ-ს კომერციული ქონების ტოპ 25 ბაზარზე. რუკის დათვალიერება აჩვენებს, რომ TPG ფლობს საკუთრებებს კალიფორნიაში, აღმოსავლეთ და ყურის სანაპიროებზე ახალი ინგლისიდან ტეხასამდე და შუა დასავლეთში.
კომპანიის პორტფელი ამჟამად 5.3 მილიარდ დოლარად არის შეფასებული. აქედან 35% მდებარეობს აღმოსავლეთში, 31% დასავლეთში და მხოლოდ 18% სამხრეთ-დასავლეთში. TPG-ის ჰოლდინგების უდიდესი ნაწილი მრავალსაოჯახო საცხოვრებელ სახლებშია, რომლებიც პორტფელის 45%-ზე მეტს შეადგენს. კომპანიას ასევე აქვს მნიშვნელოვანი საოფისე ფართები (26.5%) და სასტუმროები (10.8%).
თავის ბოლო მოხსენებულ კვარტალში, 1-ე კვარტალში, TPG-მ განახორციელა EPS 23 ცენტი, რაც დაფუძნებულია 5 მილიონი აშშ დოლარის წმინდა შემოსავალზე, რომელიც მიეკუთვნება საერთო აქციონერებს. EPS-ის ამ მაჩვენებელმა, მიუხედავად იმისა, რომ მომგებიანი იყო, პროგნოზები 3.8 ცენტით გამოტოვა. დადებითი შენიშვნისას, TPG-მ დაასრულა Q20 დიდი ლიკვიდობით - $1 მილიონზე მეტი ხელმისაწვდომი. ამ ჯამიდან, დაახლოებით 662 მილიონი აშშ დოლარი იყო ნაღდი ფული და სხვა დაუყოვნებლივ ინვესტირებადი ლიკვიდური აქტივები.
კომპანიის აქტივებმა განამტკიცა მისი დივიდენდი, რომელიც გამოცხადდა მარტში და გადაიხადა აპრილში, 24 ცენტად თითო საერთო აქციაზე. ამ ტემპით, დივიდენდის შემოსავალი შთამბეჭდავი 15.7%-ია.
რეიმონდ ჯეიმსისთვის თავის გაშუქებაში, მთავარი ანალიტიკოსი Laws უყურებს TPG-ს და პოულობს ოპტიმიზმის მიზეზს. ის ოპტიმისტურად არის განწყობილი დივიდენდის მიმართ და თვლის, რომ კომპანია ადაპტირებს პორტფელის შემადგენლობას, რათა უკეთ მოერგოს მიმდინარე პირობებს.
„ჩვენი პორტფელის დაბრუნების შეფასებით, ჩვენ ველით, რომ TRTX შეინარჩუნებს მიმდინარე დივიდენდს. ჩვენი ძლიერი შესყიდვის რეიტინგი ასახავს დამაჯერებელ რისკ-ჯილდოს პორტფელის მიმზიდველი მახასიათებლების გათვალისწინებით (მცურავი განაკვეთი უფროსი სესხები, ოფისის ექსპოზიციის კლება, დაფინანსების მაღალი ნაზავი და CLO რეინვესტირების შესაძლებლობა) და შედარებით შეფასებას, როგორც აქციების ვაჭრობა. მატერიალური ფასდაკლებით თანატოლებს,” - განაცხადა Laws.
ამ Strong Buy რეიტინგს მხარს უჭერს 9$ ფასის სამიზნე, რაც გულისხმობს მყარ ~47%-იან ზრდას მომავალ წელს. მიმდინარე დივიდენდის შემოსავალზე და ფასის მოსალოდნელ მატებაზე დაყრდნობით, აქციას აქვს ~63% პოტენციური მთლიანი ანაზღაურების პროფილი. (ლაუსების ჩანაწერის სანახავად დააწკაპუნეთ აქ)
ახლავე აწყობთ ქუჩის დანარჩენ ნაწილს, სადაც დამატებით 2 ყიდვის და 3 შენახვის საფუძველზე, ეს აქცია ამტკიცებს ზომიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგს. აქციები იყიდება 6.11 დოლარად და 7.70 აშშ დოლარის საშუალო ფასის სამიზნე ვარაუდობს ერთწლიან მოგებას 26%. (იხ TRTX საფონდო პროგნოზი)
არესის კომერციული უძრავი ქონება (ACRE)
მეორე დივიდენდის აქცია, რომელსაც ჩვენ განვიხილავთ არის Ares Commercial Real Estate, კიდევ ერთი REIT და კიდევ ერთი ოპერატორი კომერციული უძრავი ქონების სექტორში. Ares-ს აქვს პორტფელი, რომელიც დაფუძნებულია ვალთან დაკავშირებულ ინვესტიციებზე კომერციულ საკუთრებაში და ფოკუსირებულია აქციონერებისთვის ღირებულებისა და შემოსავლის გამომუშავებაზე. კომპანიას პორტფელში აქვს 53 სესხი, მთლიანი წარმოშობილი სასესხო ვალდებულებებით 2.5 მილიარდი აშშ დოლარი.
პორტფელი ძირითადად შედგება უფროსი იპოთეკური სესხებისგან, რომლებიც შეადგენს მთლიანი 98%-ს. ქონების ტიპებზე კომპანიამ შექმნა ინვესტიციების მრავალფეროვანი ნაზავი. საოფისე ფართები და მრავალსაოჯახო რეზიდენციები უდიდეს წილს იკავებს, შესაბამისად 38% და 23%, მაგრამ მნიშვნელოვანი საკუთრებაა შერეული დანიშნულების (10%) და სამრეწველო (ასევე 10%) საკუთრებაში. გეოგრაფიულად არესი ასევე დივერსიფიცირებულია; მისი ქონების 28% სამხრეთ-აღმოსავლეთშია, 25% შუა ატლანტიკაში/ჩრდილო-აღმოსავლეთში, 19% შუადასავლეთში და 17% დასავლეთში.
არესმა გამოაცხადა გარკვეული შედეგები თავის ბოლო ფინანსურ გამოცემაში, ამ წლის პირველი კვარტალში. პირველ რიგში, კომპანიას ჰქონდა მთლიანი შემოსავალი, მისი პორტფელის ინვესტიციებიდან, 26.5 მილიონი აშშ დოლარი. ეს იყო 2.5 მილიონი დოლარით, ანუ 10.4%-ით წინა წლის კვარტალთან შედარებით - მაგრამ მან ასევე გამოტოვა პროგნოზი 1.75 მილიონი დოლარით. საბოლოო ჯამში, მიუხედავად იმისა, რომ დადებითია, არა-GAAP EPS $0.27 იყო 3 ცენტით ქვემოთ შეფასებებზე.
დივიდენდების ფრონტზე არესი ბრწყინავს. კომპანია 33 წლიდან იხდის 2019-ცენტიან დივიდენდს საერთო აქციაზე, 2021 წლიდან კი ამ დივიდენდს ამატებს 2-ცენტიან დამატებით გადახდას. მთლიანი მიმდინარე დივიდენდი, 35 ცენტი თითო საერთო აქციაზე, ყოველწლიურად შეადგენს 1.40 დოლარს და იძლევა მიმზიდველ 15.2%-ს.
როდესაც კვლავ ვამოწმებთ ანალიტიკოს Laws-ს, აღმოვაჩენთ, რომ ის ამ კომპანიას აფასებს, როგორც კარგ ინვესტიციას, მიუხედავად მიმდინარე გამოწვევებისა. ის წერს: „ჩვენ ვინარჩუნებთ Outperform რეიტინგს, რომელიც დაფუძნებულია ACRE-ის მიმზიდველ პორტფელის მახასიათებლებზე (მცურავი სესხები, დაბალი ბერკეტები), ჩვენი პორტფელის დაბრუნების შეფასება, მყარი დივიდენდების დაფარვა და ჩვენი რწმენა, რომ მიმდინარე შეფასება ზედმეტად ასახავს პოტენციურ ზარალს. პორტფოლიო. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენს სამიზნეზე მაღლა დგას მატერიალური, ჩვენ გვჯერა, რომ ჩვენი რეიტინგი უკეთესია, თუ გავითვალისწინებთ მცირე, თუ რაიმეს, ახლოვადიან ზრდას და სექტორის წინააღმდეგობებს.
Outperform (ანუ ყიდვა) რეიტინგთან ერთად, Laws-ის $10.50 ფასის სამიზნე გვთავაზობს ადგილს 14%-იანი აქციების გაზრდისთვის უახლოეს თვეებში.
კიდევ ერთხელ, ჩვენ განვიხილავთ აქციებს ზომიერი შესყიდვის კონსენსუსის რეიტინგით და 6 თანაბრად გაყოფილი ანალიტიკოსის მიმოხილვით – 3 ყიდვისთვის, 3 შესაჩერებლად. ACRE-ის აქციები იყიდება 9.20 დოლარად და მათი 10.10 აშშ დოლარის საშუალო ფასი მიზნობრივი გულისხმობს ერთწლიან მოგებას ~10%. (იხ ACRE საფონდო პროგნოზი)
იმისათვის, რომ იპოვოთ კარგი იდეები აქციებით ვაჭრობისთვის მიმზიდველი შეფასებებით, ეწვიეთ TipRanks-ის საუკეთესო აქციებს, ინსტრუმენტს, რომელიც აერთიანებს TipRanks-ის კაპიტალის შესახებ ყველა ინფორმაციას.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html