2023 წლის ჩვეულებრივი სიბრძნის პერსპექტივა არაერთგვაროვანია - ბაზრის დამკვირვებლებისა და ეკონომისტების უმეტესობა იტყვის, რომ რეცესია სავარაუდოდ წლის პირველ ნახევარშია, უთანხმოებები უფრო მეტად კლების ხანგრძლივობასა და სიღრმეზეა ორიენტირებული, ვიდრე მის ალბათობაზე, და მოახლოება მოხდება. მეორე ნახევარში, რამაც გამოიწვია საფონდო ბაზრების დასრულება ამ წლის შესახებ, სადაც დაიწყო.
მორგან სტენლისაგან შეფასებით, აშშ-ს სააქციო კაპიტალის მთავარი სტრატეგი მაიკ უილსონი აღნიშნავს ჩვეულებრივ სიბრძნეს და ამბობს: „როგორც გაყიდვის, ასევე ყიდვის მხარე ახლა მჭიდროდ არის მორგებული მკაცრი პირველი ნახევრის ხედვასთან, რბილი რეცესიის მაღალი რისკის გამო, რასაც მოჰყვება კარგი აღდგენა 2H… ჩვენი საზრუნავი ის არის, რომ უმეტესობა ვარაუდობს, რომ „ყველა დათვია“ და, შესაბამისად, რეცესიის დროს ფასის კლება ასევე სავარაუდოდ რბილი იქნება (SPX 3,500-3,600). ამ მაჩვენებლით, გასაკვირი შეიძლება იყოს, თუ რამდენად დაბალია აქციების ვაჭრობა (3,000) თუ რეცესია მოვა“.
თუ უილსონი მართალია, მაშინ ინვესტორებმა უნდა დაიწყონ თავდაცვითი თამაშების ძებნა, რომელიც დაიცავს მათ, როდესაც ბაზრები კვლავ ქვევით გადაინაცვლებს.
ეს არის აზროვნება, რომელიც ბუნებრივად გვაბრუნებს დივიდენდის აქციებისკენ. ეს არის ტრადიციული თავდაცვითი საინვესტიციო სპექტაკლები, რომლებიც სთავაზობს სტაბილურ გადახდას აქციონერებს, რაც გარანტიას იძლევა შემოსავლის ნაკადს, მიუხედავად იმისა, ბაზრები აწევენ თუ კლებულობენ. Საუკეთესო დივიდენდის აქციები აერთიანებს მაღალ რეგულარულ ანაზღაურებას და აქციების მყარ შეფასების პოტენციალს, რაც ინვესტორებს აძლევს ორივე სამყაროს საუკეთესოს, როცა საქმე ანაზღაურებას ეხება.
Morgan Stanley-ის ანალიტიკოსმა რობერტ ქადმა აღმოაჩინა ორი ისეთი სახელი, რომლებიც იმსახურებენ მეორედ შეხედვას. TipRanks-ის უახლესი მონაცემების მიხედვით, ეს არის Strong Buy აქციები დივიდენდების შემოსავლით 7% ან უკეთესი. ორივე ასევე ავლენს მაღალ პოტენციალს, 20% ან უკეთესი. მაშ ასე, მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ ამ ორ დივიდენდის ჩემპიონს.
ენერგიის გადაცემა LP (ET)
ჩვენ დავიწყებთ ჩრდილოეთ ამერიკის ერთ-ერთი უმსხვილესი ნახშირწყალბადების სექტორის საშუალო ნაკადის კომპანიით, Energy Transfer. ეს კომპანია ამაყობს აქტივებისა და ენერგეტიკული ინფრასტრუქტურის შთამბეჭდავი ქსელით, საერთო ჯამში დაახლოებით 120,000 მილი და შეუძლია გადაიტანოს აშშ-ს მთლიანი წარმოების დაახლოებით 30% ნედლი ნავთობისა და ბუნებრივი აირის პროდუქტებში. ენერგიის ტრანსფერის ქსელი ორიენტირებულია ტეხასის-ოკლაჰომა-ლუიზიანას მდიდარ ნახშირწყალბადების მწარმოებელ რაიონებში და განშტოებულია დიდი ტბების, პენსილვანიის, შუა ატლანტიკისა და ფლორიდისკენ.
შუა ნაკადის, ნავთობისა და გაზის პროდუქტების გადატანა ჭაბურღილებიდან ტერმინალის პუნქტებში, საცავის მეურნეობებსა და გადამამუშავებელ ქარხნებში, არის მომგებიანი ბიზნესი, რომელიც უზრუნველყოფს ფულადი სახსრების ძლიერ ნაკადებს – და Energy Transfer აჩვენებს ორივეს. ბოლო კვარტალში, 3 კვარტალში, კომპანიას ჰქონდა 22 მილიარდი დოლარის ტოპ ხაზი. ეს ჯამი წინა წელთან შედარებით 22.9%-ით გაიზარდა.
გარდა ამისა, ET-ის შემოსავალი, რომელიც იზომება პარტნიორებთან მიკუთვნებული შემოსავალით, გაიზარდა 371 მილიონი აშშ დოლარით წელიწადში, 1.01 მილიარდ დოლარამდე. კომპანიის გასანაწილებელი ფულადი ნაკადი, რომელიც წარმოადგენს დივიდენდის პირდაპირ მხარდაჭერას, 3-ე კვარტალში 22 მილიარდ დოლარს შეადგენდა, რაც 1.58%-ით მეტია 30-ე კვარტალში 1.31 მილიარდი აშშ დოლარიდან.
რაც შეეხება დივიდენდს, Energy Transfer-მა ბოლო დეკლარაცია გააკეთა გასულ ნოემბერს და გადაიხადა საერთო აქციების დივიდენდი 21 ნოემბერს. გადახდის ოდენობა, 26 ცენტი თითო საერთო აქციაზე, წინა კვარტალთან შედარებით 13%-ით გაიზარდა; ზრდა ზედიზედ მეოთხე კვარტალური დივიდენდის ზრდა იყო. მიმდინარე კურსით, გადახდა ყოველწლიურად 1.04 დოლარამდეა და 8.2%-ს შეადგენს. ეს სარგებელი 4-ჯერ მეტია S&P-ის სიაში შემავალ კომპანიებში არსებულ საშუალოზე და 6.5 პუნქტით აჭარბებს ბოლო წლიური ინფლაციის მაჩვენებელს (დეკემბრისთვის დაფიქსირებული 1.7%).
ანალიტიკოსი Kad აღწერს ET აქციებს, როგორც Morgan Stanley-ის "ტოპ არჩევანს". თავის გაშუქებაში, კადი მიუთითებს დივიდენდზე, როგორც გასაღები, რომ ეს საუკეთესო არჩევანი გახდეს და წერს: ”ჩვენ ვხედავთ, სავარაუდოდ, ყველაზე მნიშვნელოვან არასწორ ფასებს ჩვენს გაშუქებაში, 20.2% 2023 FCF-ის შემოსავლით, რომელიც მხარს უჭერს დამატებით 15% განაწილების ზრდას 4Q22-ში. (თებერვლის დასაწყისი) და ამ წლის ბერკეტის შემცირების პრიორიტეტიზაცია (ET მოელის 4.0 წლის ბოლოსთვის 4.5-2022x ბერკეტის მიზნობრივ დიაპაზონს, ფოკუსირებულია ბერკეტის შემდგომ შემცირებაზე 4x-მდე). ჩვენ ვხედავთ კაპიტალის მატულ დაბრუნებას, რომელიც ეხმარება სექტორში დაბალი შეფასების მნიშვნელოვანი ხელახალი განაკვეთის შემცირებას.”
ამ მიზნით, Kad ანიჭებს ET-ს Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგს, რომელიც შეესაბამება ამ ზრდის მსოფლმხედველობას და აფასებს მას $18 ფასის სამიზნეზე, რათა მიუთითოს პოტენციალი 42% აღმავალი წლის განმავლობაში. (კადის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
საერთო ჯამში, ამ აქციამ აიღო Street's-ის ანალიტიკოსების 5 ბოლო მიმოხილვა და ისინი ყველა თანხმდებიან, რომ ეს არის ყიდვა – რაც ქმნის ერთსულოვან Strong Buy კონსენსუსს. აქციები ივაჭრება $12.75-ად და მათი $17.20 საშუალო ფასი გულისხმობს ~35% მოგებას ამ წლის ბოლოსთვის. (იხ ET საფონდო პროგნოზი)
დასავლეთ შუა ნაკადი პარტნიორები (WES)
შემდეგი არის Western Midstream Partners, კიდევ ერთი მოთამაშე აშშ-ს ენერგეტიკის შუა ნაკადის სექტორში. Western Midstream, როგორც მისი სახელი გვთავაზობს, მუშაობს დასავლეთში - კონკრეტულად ტეხასისა და კლდოვანი მთების რეგიონებში. კომპანიას აქვს აქტივები დელავერის აუზში ტეხასის-ნიუ მექსიკაში და დიჯეის აუზში კოლორადოს, ასევე ოპერაციები ვაიომინგში, მონტანაში, ნებრასკასა და ოკლაჰომაში. მთლიანობაში, Western Midstream-ს შეუძლია დაიკვეხნოს 15 მილსადენით ნედლი ნავთობისა და ბუნებრივი აირის სითხეებისთვის და 6 ბუნებრივი აირისთვის; მილსადენების საერთო სიგრძე დაახლოებით 15,389 მილია. გარდა ამისა, კომპანიას აქვს 23 შემკრები სისტემა და 72 გადამამუშავებელი და გამწმენდი ობიექტი.
გასული წლის მესამე კვარტალში - ბოლო კვარტალში, რომლისთვისაც ფინანსური შედეგები იქნა მოხსენებული - Western Midstream-მა აჩვენა 837.6 მილიონი დოლარის მთავარი შემოსავალი. ეს იყო 9.6%-იანი ზრდა წინა წლის კვარტალში დაფიქსირებული $736.8 მილიონიდან. 2022 წლის კალენდარული წლის პირველი ცხრა თვის განმავლობაში Western-ის ტოპ ხაზი შეადგენდა $2.47 მილიარდს.
წმინდა შემოსავალმა, რომელიც მიეკუთვნება პარტნიორებს, შეადგინა 259.5 მილიონი აშშ დოლარი კვარტალში (3.7% წლიური მოგება), ან 67 ცენტი თითო საერთო აქციაზე (9.8% წ/წ ზრდა). კვარტალში ოპერაციებიდან მიღებული ნაღდი ფული დაფიქსირდა 468.8 მილიონი აშშ დოლარით, რაც 2 მილიონი აშშ დოლარით გაიზარდა წელიწადში და მოიცავდა 330.4 მილიონი აშშ დოლარის თავისუფალ ფულად ნაკადს. ეს იყო 42 მილიონი დოლარით კლება ფულადი სახსრების თავისუფალი ნაკადის წლიურად.
ამავდროულად, Western Midstream-მა ზედიზედ მესამე კვარტალში შეინარჩუნა დივიდენდი 50 ცენტზე თითო საერთო აქციაზე, ანუ $2 წლიურად. დივიდენდი ამ დონემდე გაიზარდა 2022 წლის აპრილში, რაც აღნიშნავს ზრდას პანდემიის ეპოქის უკან დახევის შედეგად. 50-ცენტიანი გადახდა გასულ ნოემბერში გავიდა და შემოსავალს იძლევა 7.05%. საბაზრო საშუალოზე 3.5-ჯერ მეტი, სრული ნახევარი პუნქტით უკეთესია, ვიდრე ინფლაცია და მთლიანად დაფარულია წმინდა შემოსავალი EPS-ით, Western-ის დივიდენდი ნამდვილად ღირს მეორედ შეხედვა ინვესტორებისთვის, ვინც ინვესტორებს უბრუნდება.
აქციებმა ასევე მიიპყრო მეორე ხედვა Morgan Stanley-ის რობერტ ქადისგან, რომელიც წერდა: „WES-ს აქვს აქტივების შეგროვებისა და დამუშავების მიმზიდველი ნაკრები, განსაკუთრებით პერმის აუზში, რომელიც ავსებს მაღალი ხარისხის კაპიტალის ინვესტიციებს, განაწილებას და კაპიტალს/ ოპექსის შემცირება მხარს უჭერს FCF-ის მძლავრ შემოსავალს... მენეჯმენტმა ასევე გამოკვეთა ფინანსური ტრაექტორია 2025 წლამდე, რომელიც - მწარმოებლის აქტივობის ამჟამინდელი დონის საფუძველზე, რომელიც თანმიმდევრულია - გამოიმუშავებს საკმარის ჭარბ ფულად ნაკადს ყველა დავალიანების დასაფარად და 5%-იანი წლიური განაწილების ზრდის მისაღწევად... ჩვენ ვხედავთ მიმზიდველი წყობა WES-ისთვის, რომელიც მომავლისთვის იქნება თემატური საქონლის საფუძვლების გაუმჯობესების და ძლიერი FCF წარმოქმნის გათვალისწინებით…”
Kad-ის აზრით, ეს ამართლებს აქციების Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგს და ფასის მიზნობრივ ფასს, რომელიც $37-ზე გულისხმობს 30% ერთწლიან პოტენციალს.
მთლიანობაში, ჩვენ განვიხილავთ აქციებს ერთსულოვანი ძლიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგით, რომელიც ეფუძნება 4 ბოლო დადებითი ანალიტიკოსის მიმოხილვას. აქციები ივაჭრება $28.42-ად და მათი $34.50 საშუალო ფასი მიზნად ისახავს 21% მოგებას ამ დონიდან. (იხ WES საფონდო პროგნოზი)
დივიდენდის აქციების სავაჭრო იდეებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks- ს შეძენის საუკეთესო აქციები, ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks-ის კაპიტალის ყველა ინფორმაციას.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html