ბევრი საუბარია საშინელ სიტყვაზე „R“-ზე, რეცესიაზე, რადგან ბაზრები აშკარად კლებულობს 2020 წლის ბოლოს და 2021 წლის გახანგრძლივებული ზრდის გამო. ინფლაციის 40-წლიანი მაქსიმუმებზე და მშპ-ს ზრდის კლება პირველ კვარტალში, ეს არის გასაკვირი არ არის, რომ ხალხი საუბრობს 1-იანი წლების ბოლოს დაბრუნებაზე და კარტერის ეპოქის ეკონომიკურ უკმარისობაზე.
მაგრამ პესიმიზმი ძალიან შორს წავედით? Wells Fargo-სთვის საბაზრო სიტუაციის გაშუქებისას, სააქციო კაპიტალის ანალიტიკოსი კრის ჰარვი ასე თვლის. ის აჯამებს პროგნოზს ნაკლებად მწარე შეხედულებით, ფაქტობრივად, დაცული ოპტიმიზმით: „მიუხედავად იმისა, რომ მეგაფონის მქონე ვინმეს ყოველდღიური მოწოდება აქვს რეცესიის შესახებ, ჩვენ არ ველით მას მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. უფრო მეტიც, სტაგფლაცია (მაღალი ინფლაცია/ნელი ზრდა) სავარაუდოდ გაიმარჯვებს, სტაბილური მწარმოებლებისა და დაბალი მოცულობის მარაგებისთვის კამათი“.
ჰარვი მხარს უჭერს ამ მოსაზრებას ზოგიერთი სპეციფიკური მონაცემების ციტირებით, რომლებიც უნდა წაახალისოს ინვესტორებს და თქვა: ”ჩვენ არ ველით, რომ მომხმარებელი გაფუჭდება, იმის გათვალისწინებით, რომ უმუშევრობის პრეტენზიები დაბალია, რაც არ ჩანს 1968 წლიდან და აშშ საყოფაცხოვრებო წმინდა ღირებულება 12/31/21 მდგომარეობით იყო. ყველა დროის მაქსიმუმზე $150T (10 წლის CAGR: 8.4%). ეს იმაზე მეტყველებს, რომ რეცესიის რისკი უფრო შიშია, ვიდრე ფაქტი…”
მიუხედავად ამისა, ჩვენ არ შეგვიძლია დისკონტირდეს მუდმივი ინფლაცია და კაპიტალის მერყეობა, არც შეგვიძლია სრულად გამოვრიცხოთ რეცესიული შესაძლებლობები; ყველა ამ შანსში, ძლიერი თავდაცვითი პოზიცია, მათ შორის მაღალი სარგებელი დივიდენდების გადამხდელები, შესთავაზებს ინვესტორებს პორტფელის ძალიან საჭირო დაცვას.
ამ ფონზე, Wells Fargo-ს ანალიტიკოსმა ფინიან ო'შიმ აჩვენა ორი დივიდენდის აქცია, რომლებიც 8%-ს ან უკეთესს მოაქვს. გახსნა TipRanks მონაცემთა ბაზა, ჩვენ განვიხილეთ ამ ორის მიღმა არსებული დეტალები, რათა გაგვერკვია, კიდევ რა ხდის მათ დამაჯერებელ შესყიდვებს.
ნახევარმთვარის კაპიტალი BDC (CCAP)
ჩვენ დავიწყებთ Crescent Capital-ით, ბიზნესის განვითარების კომპანია (BDC), რომელიც ორიენტირებულია კერძო საშუალო ბაზრის ფირმებზე. Crescent წარმოშობს და ახორციელებს ინვესტიციას მისი სამიზნე ბაზრის ვალსა და კაპიტალში და შეადგინა პორტფელი, რომელიც ჯამში დაახლოებით 28 მილიარდი დოლარის ოდენობის აქტივებს აკონტროლებს.
კომპანიის ზედა და ქვედა ხაზებს რომ გადავხედოთ, აღმოვაჩენთ, რომ Crescent-მა 24.1 კვარტალში 4 მილიონი დოლარის მთლიანი საინვესტიციო შემოსავალი დაინახა, იტყობინება ბოლო კვარტალი. ეს იყო თითქმის 21-ჯერ მეტი, ვიდრე 4 მილიონი აშშ დოლარი 6.6 კვარტალში. საბოლოო ჯამში, ფირმამ გამოაცხადა EPS 4 ცენტი, ოდნავ მეტი 20 ცენტის პროგნოზზე - მაგრამ მცირდება 42 ცენტიდან, რომელიც დაფიქსირდა წლის წინა კვარტალში. 41 წლის ბოლოს, Crescent-მა განაცხადა, რომ ხელთ ჰქონდა $47 მილიონი ლიკვიდური აქტივები, 2021 მილიონი აშშ დოლარის გამოუყენებელი კრედიტი მის სასესხო სახსრებზე.
აქ ინვესტორებისთვის ერთ-ერთი აშკარა მიმზიდველობა არის Crescent-ის მაღალი დივიდენდი. აქციების ბოლო საერთო გადახდა განხორციელდა 15 აპრილს, 41 ცენტად; ეს ყოველწლიურად 1.64 დოლარამდეა და იძლევა 9.2%-ს. ეს სარგებელი 4-ჯერ აღემატება საშუალო დივიდენდის შემოსავალს, რომელიც ნაპოვნია S&P-ის სიაში შემავალ ფირმებს შორის. დივიდენდების ინვესტორებისთვის დამატებითი წახალისების სახით, Crescent-ს აქვს 5-ცენტი აქციაზე სპეციალური დივიდენდის გადახდა, რომელიც დაგეგმილია მიმდინარე წლის ივნისსა და სექტემბერში.
Wells Fargo-სთვის CCAP-ის აქციების შეფასებისას, ანალიტიკოსი ფინიან ო'ში ხედავს კომპანიის პოტენციალს, რომელიც გამომდინარეობს მისი განსაკუთრებული ნიშიდან ფინანსურ სამყაროში.
„CCAP ძირითადად წარმოიქმნება ქვედა საშუალო და საშუალო ბაზარზე, სადაც ჩვენ გვჯერა, რომ ჯერ კიდევ არის გარკვეული პრემია წარმოშობისთვის უფრო დიდი ბაზრის გარიგებებისთვის, რომლებიც, სავარაუდოდ, უფრო ფართოდ არის შეძენილი, ვიდრე სინდიკატური ან მსუბუქად სინდიკატური ბაზრები. ჩვენ ვხედავთ, რომ კერძო საკრედიტო სამყაროს ეს კუთხე უზრუნველყოფს მოქმედი სარგებელს, სადაც კრედიტორებს შეუძლიათ მოიპოვონ ეკონომიკა ზღვარზე, რათა უზრუნველყონ დამატებითი და დაგვიანებული ვადიანი სესხები PE მხარდაჭერილი კომპანიების შესაძენად და ასაშენებლად,” - თქვა ო'შიმ.
ეს კომენტარები ხელს უწყობს ანალიტიკოსის Overweight (ანუ ყიდვა) რეიტინგის სარეზერვო ასამბლეას ამ აქციაზე, ხოლო მისი $19.50 ფასის სამიზნე გულისხმობს აქციების ~10% -ის ერთწლიანი ზრდის პოტენციალს. მიმდინარე დივიდენდის შემოსავალზე და ფასის მოსალოდნელ მატებაზე დაყრდნობით, აქციას აქვს ~19% პოტენციური მთლიანი ანაზღაურების პროფილი. (ო'შის ჩანაწერის საყურებლად, დააკლიკე აქ)
Wells Fargo ხედვა არის ერთ-ერთი სამი ბოლოდროინდელი ანალიტიკოსის მიმოხილვადან CCAP აქციებზე და ყველა დადებითია, რაც აქციას აძლევს Strong Buy კონსენსუსის რეიტინგს. CCAP ამჟამად ვაჭრობს $17.79-ად და $20 საშუალო ფასის სამიზნე გულისხმობს ~12% პოტენციალს. (იხილეთ CCAP აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
მეორე დივიდენდის აქცია, რომელსაც ჩვენ განვიხილავთ, არის Barings, კიდევ ერთი BDC ფირმა. Barings BDC არის უფრო დიდი Barings LLC-ის აქტივების მენეჯერის ნაწილი, ფინანსური გიგანტი 390 მილიარდ დოლარზე მეტი საერთო AUM-ით. Barings BDC იკავებს ერთ-ერთ პატარა ნიშას, რომელიც უზრუნველყოფს საკრედიტო და კაპიტალის ინვესტიციებს საშუალო ბაზრის კომპანიებში - და იყენებს მის მხარდაჭერას უფრო დიდი Barings LLC-ის მშობელი კომპანიისგან თავისი პორტფელის მხარდასაჭერად. Barings BDC-ის პორტფელი ამჟამად 1.8 მილიარდი დოლარის სამართლიანი ღირებულებაა.
ბოლო კვარტალური გამოშვების მიხედვით, 4Q21-ისთვის, Barings BBDC-ის პორტფელის ღირებულება მოიცავს 54 ინვესტიციას, რომლებიც ახლად განხორციელებულ იქნა მეოთხე კვარტალში, საერთო ჯამში $4 მილიონი. პორტფოლიოს მოუტანა Barings BDC-ს მთლიანი საინვესტიციო შემოსავალი 489.5 მილიონი აშშ დოლარი და წმინდა საინვესტიციო შემოსავალი თითო აქციაზე 36.6 ცენტი. მეოთხე კვარტალში შემოსავალი ორჯერ მეტი იყო, ვიდრე ერთი წლის წინა კვარტალში $23 მილიონი, ხოლო 4-ცენტიანი EPS გაიზარდა 17.8 ცენტით, ანუ 23%-ით, მე-4 კვარტალში დაფიქსირებული 21 ცენტისგან.
დივიდენდის ინვესტორებისთვის ამ კომპანიის უახლესი გადახდის ისტორია აშკარა მიმზიდველობაა: Barings BDC-მა გაზარდა თავისი კვარტალური საერთო აქციების დივიდენდის გადახდა 9-ჯერ ბოლო 12 კვარტალში. კომპანიის ამჟამინდელი დივიდენდის გადახდა, 23 ცენტი თითო საერთო აქციაზე, წლიურია 92 ცენტამდე და იძლევა მაღალ 8.6%-ს.
ინვესტორების ინტერესის კიდევ ერთი ნაბიჯით, BBDC აფართოებს თავის კვალს შესყიდვების გზით. მისი უახლესი კომბინაციით, კომპანია გაერთიანდა Sierra Income Corporation-თან, ჩამოაყალიბა კომბინირებული ერთეული, რომელსაც აქვს 2.7 მილიარდ დოლარზე მეტი აქტივების მართვა. შერწყმა, მთლიანი აქციების გარიგება, დასრულდა თებერვლის ბოლოს და შედეგად Barings BDC-ის აქციონერები ფლობდნენ გაერთიანებული კომპანიის 58.75 წილს.
Wells Fargo-ს აქციების დაფარვისას, ო'ში ხაზს უსვამს საკვანძო პუნქტებს, რომლებიც მართავენ მის ზრდას თეზისს აქციებისთვის.
„ჩვენ გვჯერა, რომ BBDC წარმოადგენს დამაინტრიგებელ რისკზე მორგებულ შემოსავალს, რომელიც დაფუძნებულია რამდენიმე მინუს შემამსუბუქებელ საშუალებებზე - საკრედიტო მხარდაჭერის ხელშეკრულებები და მთლიანი ანაზღაურება - რომლებიც მხოლოდ გაუმჯობესებულია მისი ინდუსტრიის საუკეთესო დაბრკოლების მაჩვენებლით 8.25% წელიწადში… დაბალი ბარიერის ზრდის გათვალისწინებით. 8.25%-მდე და სავარაუდოდ NAV-ის გაუმჯობესება 1-ლი კვარტალში, რაც გამოწვეულია Sierra CSA-ის ბალანსზე დამატებით, ჩვენ გვჯერა, რომ შედარებით გლუვი გზაა კვარტალური დივიდენდისკენ $22-მდე“, - წერს ო'ში.
ამ მიზნით, O'Shea აფასებს BBDC-ს Overweight (ანუ ყიდვა) ერთად $13 ფასის სამიზნე. ეს მაჩვენებელი გულისხმობს ~22% აღმავლობას მიმდინარე დონეზე.
Wall Street-ის ანალიტიკოსთა კორპუსი ეთანხმება Wells Fargo-ს მოსაზრებას; BBDC იღებს ერთსულოვან Strong Buy კონსენსუსის რეიტინგს 3 დადებითი მიმოხილვის საფუძველზე. ველოდები, $12.50 საშუალო ფასის სამიზნე პროგნოზირებს ~17% აღმავალს, ვიდრე აქციის ფასი $10.64. (იხილეთ BBDC აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html