ნახევარგამტარების აქციები აიწია 2022 წლის დაბალიდან და ანალიტიკოსები მომავალ წელს სულ მცირე 28%-იან ზრდას ელიან.

ნახევარგამტარების მარაგების სამყაროში Nvidia Corp.
NVDA
356 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაციით, მაგრამ ის შორს დაეცა. აქციები წელს 51%-ით დაეცა, ხოლო მისი კონსენსუსის მოძრავი 12-თვიანი შემოსავალი ერთ აქციაზე (EPS) 30%-ით შემცირდა 30 ივნისის შემდეგ.

ქვემოთ მოცემულია გამოკითხვა იმის შესახებ, თუ როგორ გადავიდა შემოსავლის შეფასებები ნახევარგამტარული კომპანიებისთვის და იმ აქციების სია, რომლებსაც ანალიტიკოსები ელოდებათ, რომ ინდუსტრიის საბოლოო ამაღლებას გამოიწვევს.

ნახევარგამტარების მარაგი შეიძლება დაეცა

ფედერალურ რეზერვს არ დაუსრულებია საპროცენტო განაკვეთების გაზრდა და ჯერ ნაადრევია იმის პროგნოზირება, როდის შეცვლის ცენტრალური ბანკი კურსს. ძლიერი დოლარი ართულებს ამერიკულ კომპანიებს პროდუქციისა და მომსახურების საზღვარგარეთ გაყიდვას და ტექნოლოგიური ინდუსტრიის დათხოვნის მოახლოებული ტალღა ვერავის კომფორტულს გახდის. კომპანიებმა დაასახელეს ძლიერი დოლარი, ხოლო გაყიდვებისა და მოგების მითითებების შემცირება.

გასულ კვირას Qualcomm Inc.
QCOM
იტყობინება, რომ შემცირდა მოთხოვნა სმარტფონებში გამოყენებულ ჩიპებზე, რამაც გამოიწვია მისი აქციების ფასი ყველაზე დაბალი დონე ბოლო ორი წლის განმავლობაში.

ოქტომბერში, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
მსოფლიოში უმსხვილესი ნახევარგამტარული სამსხმელო ქარხანა, რომელიც გაკვირვებული იყო მესამე კვარტლის მოგებით, მაგრამ ასევე გააფრთხილა მოთხოვნის შესუსტება.

მაგრამ საფონდო ბირჟას აქვს გზა, რომ შორს გაიხედოს. შეამოწმეთ 2022 წლის აქცია Nvidia-ს აქციებისთვის 7 ნოემბრამდე:

აქცია გაიზარდა 27%-ით მას შემდეგ, რაც მიაღწია 2022 წლის დახურვის მინიმალურ დონეს 14 ოქტომბერს. წინა მინიმუმმა, ივნისის ბოლოს, ასევე ამოქმედდა.

კონსენსუსის შემოსავლების შეფასებები მნიშვნელოვანია ინვესტორებისთვის, რადგან ისინი აერთიანებს ანალიტიკოსების გამოცდილებას და კომპანიების საკუთარ პერსპექტივებს გაყიდვებზე და უზრუნველყოფს მნიშვნელს ფასისა და მოგების თანაფარდობის მიმართ.

16 ნოემბერს, Nvidia-ს აქვს დაგეგმილი ფისკალური მესამე კვარტლის შედეგების გამოცხადება, რომელიც დასრულდა 31 ოქტომბერს. ანალიტიკოსები პროგნოზირებენ შემოსავალს $5.8 მილიარდი, რაც 18%-ით შემცირდა 7.1 მილიარდი დოლარის წინა წელთან შედარებით. ეს შეფასება მკვეთრ კონტრასტს ქმნის წინა წლის გაყიდვების 50%-იანი ზრდისგან. ანალიტიკოსები ელოდებიან Nvidia კვარტალურ მოგებას 71 ცენტის კუთხით აქციაზე, რაც 97 ცენტიდან შემცირდა.

განსხვავებული შეხედულება ჩიპების შემქმნელებზე: ხარისხი და მაღალი დივიდენდები განასხვავებს ნახევარგამტარების ამ ხუთ აქციას უფრო ცუდი კონკურენტებისგან.

სამი თვის წინ, Nvidia-ს აქციები 12%-ით დაეცა ერთი კვირის განმავლობაში მას შემდეგ, რაც კომპანიამ წარმოადგინა ფისკალური მესამე კვარტლის პერსპექტივა. დაახლოებით 1 მილიარდი დოლარით ნაკლები ვიდრე ანალიტიკოსები მოელოდნენ.

წაკითხვა: Nvidia-ს დიდი გადატვირთვა ანალიტიკოსებს აინტერესებს, არის თუ არა კომპანია ახლა ნათელი

როგორც ჩანს, ინვესტორებს სჯერათ, რომ ყველაზე ცუდი ამბები აქციების ფასშია ჩადებული. და შესაძლოა საფონდო ბაზარი მიუთითებს რაღაც მსგავსს მთელი ჩიპების ინდუსტრიისთვის. აქ მოცემულია iShares Semiconductor ETF-ის ფასების დღიდან დღემდე
SOXX
SOXX:

ნიმუში მსგავსია, SOXX-ის 2022 წლის ბოლო დაიხურა 14 ოქტომბერს, რასაც მოჰყვა ზრდა 13%-ით მას შემდეგ.

ტკივილს მოჰყვება (საბოლოოდ) მომატება

ნახევარგამტარების მარაგების ჩვენება დავიწყეთ SOXX-ის 30-ით და შემდეგ დავამატეთ კომპანიები S&P Composite 1500 ინდექსში.
XX: SP1500
(შედგება S&P 500 SPX-ისგან
SPX,
S&P 400 Mid Cap ინდექსი
MID
და S&P Small Cap 600
SML
ინდექსი) გლობალური ინდუსტრიული კლასიფიკაციის სტანდარტის (GICS) ინდუსტრიულ ჯგუფში „ნახევარგამტარები და ნახევარგამტარული აღჭურვილობა“.

თავდაპირველ სიაში შედიოდა 56 აქცია. ეკრანის ერთ-ერთი საინტერესო შედეგია ის, რომ 12-თვიანი შემოსავლების კონსენსუსის შეფასებები დადებითია 56-ვე კომპანიისთვის.

მაგრამ ჭრილობები გაკეთდა. აქ არის 20 კომპანია, რომლებისთვისაც მოძრავი 12-თვიანი EPS შეფასებები ყველაზე მეტად შემცირდა 30 ივნისის შემდეგ, ფორვარდული ფასიდან მოგებასთან ერთად და სამი ადრინდელი თარიღისთვის:

კომპანია	Ticker	ცვლილება მოძრავი 12-თვიანი EPS-ის შეფასებაში 30 ივნისიდან	მიმდინარე P/E	30 სექტემბერი P//E	30 ივნისი P/E	31 დეკემბერი P/E
მიკრონი ტექნოლოგია, იმეილი	MU	-91%	58.1	78.6	5.2	9.5
SiTime Corp.	SITM	-54%	42.9	20.1	34.3	85.3
FormFactor, Inc.	ფორმი	-51%	20.4	14.6	19.7	25.8
MKS ინსტრუმენტები, Inc.	MKSI	-50%	12.6	9.0	9.5	14.4
Intel Corp.	INTC	-43%	14.3	10.3	10.8	13.9
Ultra Clean Holdings, Inc.	UTTT	-42%	11.5	6.0	6.0	12.2
Kulicke & Soffa Industries, Inc.	KLIC	-40%	10.8	9.7	6.5	10.6
Qorvo, Inc.	QRVO	-39%	13.0	8.7	8.5	12.2
ტერადინი, Inc.	TER	-30%	21.8	15.9	15.9	25.2
Power Integrations, Inc.	POWI	-30%	25.2	18.0	19.0	28.3
Nvidia Corp.	NVDA	-30%	34.5	29.7	25.8	58.0
შპს ალფა და ომეგა ნახევარგამტარი.	AOSL	-27%	9.2	6.4	6.7	14.5
Synaptics ინკორპორირებული	სინნა	-25%	9.1	7.8	8.7	24.4
Smart Global Holdings, Inc.	SGH	-25%	6.2	5.1	5.1	11.0
გამოყენებითი მასალები, Inc.	AMAT	-21%	14.4	10.3	11.0	19.0
Semtech Corp.	სსტც	-20%	9.9	10.3	15.5	28.7
Entegris, Inc.	ENTG	-20%	18.2	18.1	20.3	35.5
Advanced Micro Devices, Inc	AMD	-19%	17.1	13.6	16.8	43.1
Ichor Holdings Ltd.	ICHR	-19%	8.0	6.2	6.5	11.1
Onto Innovation, Inc.	გადატანა	-18%	16.9	11.5	13.0	22.4
წყარო: ფაქტები

P/E კოეფიციენტები ხაზს უსვამს Nvidia-სა და Advance Micro Devices Inc-ის შეფასებებს.
AMD,
როდესაც ეს უკანასკნელი ვაჭრობს S&P 500-ის P/E 17.8-ზე ქვემოთ - 43 წლის ბოლოს 2021 P/E-დან, როდესაც S&P 500 ვაჭრობდა 24.5-ჯერ შეწონილი მთლიანი ფორვარდული მოგების შეფასებით.

მიკრონი ტექნოლოგია იმეილი
MU
ჩვეულებრივ ვაჭრობს დაბალ P/E-ზე და შეფასება მცირდებოდა. მაგრამ ახლა P/E დამახინჯებულია დაბალი ფორვარდული შემოსავლის შეფასებით.

რატომ უნდა იწუხონ ინვესტორებმა ახლა ნახევარგამტარების ყურება? იმის გამო, რომ კარგ დროს, ჩიპების მწარმოებლები შეიძლება გაიზარდოს ბევრად უფრო სწრაფი ტემპით, ვიდრე ფართო ბაზარზე.

თუ შევადარებთ SOXX-ს iShares S&P 500 ETF Trust-თან
SPY,
რომელიც აკონტროლებს საორიენტაციო ინდექსს, ხუთი კალენდარული წლის განმავლობაში 2021 წლამდე, SOXX-ის გაყიდვები ერთ აქციაზე გაიზარდა 45%-ით, ხოლო მისი EPS გაიზარდა 400%-ით. ეს ადარებს S&P 500-ის გაყიდვების 32%-იან ზრდას აქციაზე და 74%-ით EPS-ის ზრდას.

მთლიანი დაბრუნების საფუძველზე, დივიდენდების რეინვესტირებით, SOXX-მა დააბრუნა 650% 10 წლის განმავლობაში 7 ნოემბრის ჩათვლით, ხოლო SPY-მა დააბრუნა 231%.

ანალიტიკოსები ელიან ნახევარგამტარული ჯგუფის ზრდას, მაგრამ არა გარკვეული ხნით.

2022 წლიდან, ანალიტიკოსები ელიან SOXX-ის გაყიდვების უმნიშვნელო კლებას 2023 წელს, რასაც მოჰყვება 14%-იანი ზრდა 2024 წელს. SPY-სთვის ანალიტიკოსები ვარაუდობენ, რომ გაყიდვები ერთ აქციაზე გაიზრდება 3%-ით 2023 წელს და კიდევ 4%-ით 2024 წელს.

EPS-ისთვის, ანალიტიკოსები 8 წელს 2023%-იან კლებას ელიან და 2024 წელს მოგების ზრდის განახლებას, რადგან EPS 14%-ით გაიზრდება. SPY-სთვის, ანალიტიკოსები ელიან EPS-ის ზრდას 5%-ით 2023 წელს და კიდევ 14%-ით 2024 წელს.

თუ გჯერათ, რომ დროა...

მიუხედავად ბოლოდროინდელი ფასების ზრდისა, ძირითადი მოთამაშეების მხრიდან შემოსავლების გაფრთხილება ნიშნავს, რომ ჟიური არ აინტერესებს, მიაღწია თუ არა ნახევარგამტარული ინდუსტრიის ჯგუფს ამ ციკლისთვის.

დავუბრუნდეთ 56 ნახევარგამტარული აქციების თავდაპირველ სიას, თუ ჯგუფს შემოვიფარგლებით იმ კომპანიებით, რომელთა საბაზრო კაპიტალიზაცია მინიმუმ 1 მილიარდი დოლარია, რომლებსაც ფარავს მინიმუმ ხუთი ანალიტიკოსი, აქ არის 20 ყველაზე მეტი პოტენციალის მქონე მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. კონსენსუსის ფასების სამიზნეების მიხედვით:

თითოეული კომპანიის შესახებ მეტი ინფორმაციისთვის დააჭირეთ ღილაკს.

წაკითხვა ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

არ გამოგრჩეთ: 20 დივიდენდის აქცია, რომელიც შეიძლება იყოს ყველაზე უსაფრთხო, თუ ფედერალური რეზერვი გამოიწვევს რეცესიას