რა არის ის, რამაც შეიძლება დააყენოს მარაგი მეტეორიულ აწევაზე? 2021 წელს ჩვენ დავინახეთ, რომ აქციების რაოდენობამ მართლაც განსაცვიფრებელი ნახტომი განიცადა, რის შედეგადაც ფასი გაორმაგდა ზედიზედ დღეებში. არსებობს რამდენიმე ფაქტორი, რამაც ხელი შეუწყო ამ უზარმაზარ ნაბიჯებს, მაგრამ ერთი ნამდვილად არის კლასიკური მოკლე შეკუმშვა.
X
მიუხედავად იმისა, რომ დღეს ბაზრებზე რამდენიმე ახალი ფაქტორი მოქმედებს, მოკლე შეკუმშვა არსებობდა ისევე, როგორც მარაგის შემცირება.
რა არის მოკლე შეკუმშვა
აი, როგორ მუშაობს მოკლე შეკუმშვა. თუ მოვაჭრეები ფიქრობენ, რომ აქციების ფასი იკლებს, მათ შეუძლიათ მოკლე მარაგი. ისინი სესხულობენ აქციებს და ყიდიან მათ დაბალ ფასებში უკან ყიდვის განზრახვით.
ამას ძირითადად ახორციელებენ ინსტიტუციური ინვესტორები, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდები, რისკებისა და საჭირო მარჟის გათვალისწინებით.
და არის დიდი რისკები. აქციები თეორიულად შეიძლება უსასრულოდ გაიზარდოს. ასე რომ ა მოვაჭრე, რომელიც მოკლეა შეიძლება თეორიულად უსასრულო დანაკარგების წინაშე აღმოჩნდეს.
ზოგიერთი აქცია იზიდავს ძალიან მაღალი მოკლე ინტერესი, რომელიც შეიძლება ჩაითვალოს, როგორც გაყიდული აქციების ოდენობა, როგორც პროცენტი float, ან რამდენი აქციაა გამოშვებული, რომელიც ხელმისაწვდომია ვაჭრობისთვის.
პრობლემა ჩნდება, თუ აქციების ფასები სწრაფად დაიწყებს ზრდას. ისინი, ვინც მოკლეა აქცია, სავარაუდოდ მიიღებენ მარჟის ზარს. მათ ან მეტი ფული უნდა დახარჯონ თავიანთი პოზიციის დასაცავად, ან დახურონ პოზიციები.
თუ ისინი აირჩევენ - ან იძულებულნი არიან - დახურონ თავიანთი პოზიცია, ისინი ყიდულობენ აქციებს დახურვისთვის. ამან შეიძლება ფასი აიწიოს უფრო მაღალი და აიძულოს სხვა მოკლე გამყიდველები იგივე გააკეთონ. ეს ქმნის ყიდვისა და ფასის ამაღლების გამაძლიერებელ მარყუჟს. ეს არის მოკლე შეკუმშვა, რადგან ის მოკლე ბაზარი "იწურება".
მოკლე შეკუმშვის აქციები: GME
ეს ნამდვილად არის ნაწილი იმისა, რაც ხდებოდა GameStop (GME) მარაგი. 2020 წლის აგვისტოში, GME-ის აქციები ვაჭრობდა დაახლოებით 4.
აქციები სტაბილურად იზრდებოდა და 2020 წელს 20-ზე ნაკლები იყო, კომპანიის წილს რამდენიმე ცნობილი ინვესტორის ფონზე. ამან მიიპყრო მოკლე გამყიდველები, განსაკუთრებით ზოგიერთი დიდი ჰეჯ-ფონდი. შემდეგ, 13 წლის 2021 იანვარს, აქცია გადახტა და მიაღწია მაქსიმუმ 40-ს უზარმაზარი მოცულობით.
ეს, რა თქმა უნდა, მოკლე შეკუმშვის დასაწყისი იყო. ეს 40 დონე დაახლოებით ერთი კვირის განმავლობაში გაგრძელდა. 22 იანვარს აქცია კვლავ გადახტა და ვაჭრობა 70 ნიშნულზე მაღლა დგას ამ მომენტამდე ყველაზე დიდი მოცულობის დღეს.
მეორე დღეს აქციამ მიაღწია მაქსიმუმ 160-ს, მეორე დღეს მსგავსი ქმედებით. შემდეგ 27 იანვარს აქცია კვლავ გაორმაგდა, ვაჭრობა 380-მდე იყო. 28 იანვრის მაქსიმუმი 483 იყო.
მიუხედავად იმისა, რომ მოკლე შეკუმშვა ახალი არ არის, ეს ქმედება უპრეცედენტოა. აქცია, რა თქმა უნდა, ნაწილობრივ არის აქციების შეძენა Reddit ჯგუფის Wallstreetbets-ის მიერ.
და მიუხედავად იმისა, რომ ბევრი ახარებდა, რომ პატარა საცალო მოვაჭრეები დიდ ინსტიტუციონალურ შორტებს სცემდნენ, აშკარაა, რომ სხვა ინსტიტუტებიც მონაწილეობდნენ ამ ყიდვაში. გაჩნდა ისტორიები მაიკლ ბერის მოგების შესახებ GME-ის აქციებზე და ელონ მასკი ამის შესახებ ტვიტერზე წერდა.
ჰეჯირების ფონდის დანაკარგები
ამ შეკუმშვაში იყო რამდენიმე დიდი დანაკარგი.
განსაკუთრებით ორი ფონდი დაზარალდა. გავრცელებული ინფორმაციით, Citron Research-მა და Melvin Capital-მა დიდი ზარალი განიცადეს.
მოკლე შეკუმშვა, როგორც წესი, არის ის, რასაც ერთი ჰეჯ-ფონდი მეორეზე აყენებს.
ეს მართლაც პირველი შემთხვევაა, როცა ვნახეთ ასეთი ვაჭრობა, რომელიც წამოიწყო საცალო მოვაჭრეების ჯგუფის მიერ.
ოფციონებით ვაჭრობა ასევე დიდი ფაქტორია
ამ სიუჟეტის კიდევ ერთი ნაწილია ის ფაქტი, რომ ვაჭრობის დიდი ნაწილი GME-ში და სხვა სახელებში მოსწონს AMC გასართობი (AMC) და BlackBerry (BB) რეალურად ხდებოდა ქ პარამეტრები ბაზარზე.
აქციების ყიდვის ნაცვლად bullish call-ის ყიდვა მიმზიდველია აქ ბერკეტების და რისკის შეზღუდული გამო.
ზარები არის კონტრაქტები, რომლებიც იძლევიან უფლებას იყიდონ ძირითადი აქციები მოცემულ ფასად (სტრიქის ფასი) ვადის გასვლამდე. ყველაზე მეტი, რაც შეიძლება დაიკარგოს, არის ზარებისთვის გადახდილი პრემია.
ზარების შესაძენად გაცილებით ნაკლებ კაპიტალს მოითხოვს, ამიტომ უფრო დიდი პოზიციების დაკავება შეუძლიათ მცირე ტრეიდერებს.
ეს რეალურად მატებს მოკლე შეკუმშვის ეფექტს.
როდესაც საცალო მოვაჭრეები ყიდულობენ ზარებს, სწორედ მარკეტ-მეიკერები ყიდიან მათ.
ბაზრის შემქმნელებს არ სურთ მოკლე ზარების რისკი, ამიტომ აკეთებენ რაღაცას, რასაც დელტა ჰეჯინგი ეწოდება.
რა არის დელტა ჰეჯინგი და რატომ აქვს მას მნიშვნელობა მოკლედ
დელტა ჰეჯინგი მოითხოვს ბაზრის შემქმნელებს აქციების შეძენას. და ზარების ბუნების გამო, როდესაც ძირითადი აქციების ფასი იზრდება, ბაზრის შემქმნელებს უწევთ მეტი აქციების ყიდვა ჰეჯირების შესანარჩუნებლად.
ამას შეიძლება ვუწოდოთ ზარის ოფციონის შეკუმშვა.
პრობლემა ის არის, რომ ეს ნაბიჯები არ არის დაფუძნებული აქციების ფუნდამენტურ ცვლილებებზე.
ბევრი რამ არ შეცვლილა GME-სთვის, რადგან ის იყო $4-იანი და რა თქმა უნდა არა მას შემდეგ, რაც იყო $16-ის აქცია.
საბროკერო ფირმები ძალიან შეშფოთებულნი არიან ამ ნაბიჯების ცვალებადობით, რადგან მათ იციან, რომ შეიძლება წააგონ, თუ კლიენტები ვერ დაფარავენ პოზიციებს. მათ დაიწყეს პოზიციების შეზღუდვა, რომელიც შეიძლება დაიკავოს ზოგიერთ ამ სახელში.
ეს სიახლე გავრცელდა 28 წლის 2021 იანვარს, რომლის მიხედვითაც GameStop აქციების ფასი 500-დან 115-მდე მერყეობს.
ეს არის ვაჭრობა, რომლისთვისაც გინდოდათ ყურადღება მიაქციოთ. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგიერთი ჰეჯ-ფონდი დაზარალდა და ზოგიერთმა საცალო მოვაჭრეებმა ბედი გამოიმუშავეს - ყოველ შემთხვევაში ქაღალდზე - ეს მაინც შეიძლება ცუდად დასრულდეს.
ამ მარაგების შემცველი ჰელიუმი სამუდამოდ არ გაგრძელდება.
ეს სტატია თავდაპირველად გამოქვეყნდა 12 წლის 2021 ოქტომბერს და განახლდა.
ᲗᲥᲕᲔᲜ ᲨᲔᲘᲫᲚᲔᲑᲐ ᲐᲡᲔᲕᲔ ᲛᲝᲒᲔᲬᲝᲜᲝᲗ:
ინვესტორის კუთხეში: 3 რჩევა იმის შესახებ, თუ როგორ ვავაჭროთ ბიოტექნოლოგიური აქციები
უყურეთ IBD Live! ისწავლეთ როგორ იყიდოთ, გაყიდოთ საუკეთესო აქციები CAN SLIM პროფესიონალებით
წყარო: https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/short-squeeze/?src=A00220&yptr=yahoo