უნდა იყიდოთ თუ გაყიდოთ ავსტრალიური დოლარი RBA მონეტარული პოლიტიკის გადაწყვეტილებამდე?

მომავალი თვე სავსეა მნიშვნელოვანი ეკონომიკური მოვლენებით და ცენტრალური ბანკების მონეტარული პოლიტიკის გადაწყვეტილებებით, რომლებიც გადაადგილდებიან ფინანსურ ბაზრებზე. ერთი არის ავსტრალიის სარეზერვო ბანკის (RBA) გადაწყვეტილება სამშაბათს, 5 ივლისს.

RBA იყო ერთ-ერთი პირველი ცენტრალური ბანკი, რომელმაც გაზარდა საპროცენტო განაკვეთი, ანუ ფულადი განაკვეთის სამიზნე, მზარდი ინფლაციის საპასუხოდ. მიუხედავად ამისა, ის ამას აკეთებს ისეთი ტემპით, რომელიც არ ემთხვევა შეერთებულ შტატებში საპროცენტო განაკვეთის ზრდას.

ეძებთ ახალ ამბებს, ცხელ რჩევებს და ბაზრის ანალიზს?

დარეგისტრირდით Invezz ბიულეტენი დღეს.

როგორც ასეთი, ფულადი განაკვეთი სამშაბათის გადაწყვეტილების წინ არის 0.85%, ხოლო ბაზრის მონაწილეები ელიან ან 25bp ან 50bp განაკვეთის ზრდას. მაგრამ მიკერძოება არის ის, რომ RBA აირჩევს ყველაზე აგრესიულ ვარიანტს და გადააჭარბებს ნაღდი ფულის განაკვეთს 50 bp-ით 1.35%-მდე.

ავსტრალიის ინფლაცია ბევრად აღემატება RBA-ს სამიზნეს

RBA-ს თანახმად, მონეტარული პოლიტიკის შესაბამისი სამიზნეა დროთა განმავლობაში ინფლაციის მაჩვენებლის მიღწევა 2%-3%-ის ფარგლებში. ინფლაციის ასეთი მაჩვენებელი ცენტრალურ ბანკს საკმარის სივრცეს აძლევს ეკონომიკურ ვარდნაზე რეაგირებისთვის და ასევე ზრდის ეკონომიკური ზრდის სტაბილურ ტემპს ექსპანსიის დროს.

მაგრამ ინფლაცია ახლა ავსტრალიაში 5%-ს აღემატება.

მიუხედავად იმისა, რომ არც ისე მაღალია, როგორც შეერთებულ შტატებში (8.5%) ან ევროზონაში (8.6%), ავსტრალიური ინფლაცია საკმაოდ მაღლა დგას RBA-ს სამიზნეზე. შესაბამისად, ცენტრალურმა ბანკმა საპროცენტო განაკვეთის აწევით რეაგირება მოახდინა და ასე გააგრძელებს ინფლაციის შენელებამდე.

AUD კვლავ სუსტია აშშ დოლართან მიმართებაში

საპროცენტო განაკვეთის დიფერენციაცია გაცვლითი კურსის მოძრაობის ერთ-ერთი მთავარი მამოძრავებელი ფაქტორია. გაცვლითი კურსი ასახავს ერთი ვალუტის ღირებულებას მეორის კუთხით და ამ ორი ვალუტის საპროცენტო განაკვეთების უბრალოდ შედარებით, შეიძლება შეიქმნას განათლებული ვარაუდი ინვესტორების პრეფერენციების შესახებ.

როგორც ასეთი, გასაკვირი არ არის, რომ AUD/USD გაცვლითი კურსი შემცირდა 2022 წელს. მიუხედავად იმისა, რომ RBA-მ საპროცენტო განაკვეთი გაზარდა, Fed კიდევ უფრო გაიზარდა. მაშინაც კი, თუ სამშაბათს RBA განაკვეთს ამაღლებს კიდევ 50 bp-ით, ნაღდი ფულის განაკვეთი დარჩება Fed-ის ამჟამინდელი 1.5% დონის ქვემოთ.

უფრო მეტიც, ბაზარი ელოდება კიდევ 75bp განაკვეთის ზრდას Fed-ისგან ივლისში. ამრიგად, საპროცენტო განაკვეთის დიფერენციალური პროგნოზის გაფართოვებასთან ერთად, ზეწოლა AUD/USD-ის გაცვლით კურსზე უნდა შენარჩუნდეს.

ტექნიკური თვალსაზრისით, AUD/USD ვაჭრობს საკვანძო 0.70 დონეზე ქვემოთ. მიუხედავად იმისა, რომ ქვემოთ, ნებისმიერი bounces სავარაუდოდ შეხვდება მეტი გაყიდვა.

სხვა AUD წყვილი შეიძლება ტრეიდერებისთვის საინტერესოდ გამოიყურებოდეს საპროცენტო განაკვეთის დიფერენციალური თვალსაზრისით. მაგალითად, EUR/AUD წყვილმა შეიძლება დათმოს თავისი ბოლოდროინდელი სიძლიერე, რადგანაც ავსტრალიაში და ევროზონაში საპროცენტო განაკვეთებს შორის სხვაობა ფართოვდება.

მთლიანობაში, RBA იყო პირველი ცენტრალური ბანკი, რომელმაც გამოაცხადა თავისი მონეტარული პოლიტიკის გადაწყვეტილება ივლისში. სანამ იმოქმედებენ RBA-ს განცხადებებზე, ტრეიდერებმა უნდა განმარტონ ნებისმიერი გადაწყვეტილება იმის გათვალისწინებით, თუ რას გააკეთებენ სხვა, უფრო მნიშვნელოვანი, ცენტრალური ბანკები ივლისში. უფრო ზუსტად, ივლისში, უფრო მნიშვნელოვანია რას გააკეთებს ფედერალური ფედერალური ბანკი და ევროპის ცენტრალური ბანკი, ვიდრე რას გააკეთებს RBA სამშაბათს.