უნდა გაყიდოთ თქვენი აქციები, როცა ბაზარი ტანკებს? საუკეთესო 10 დღის დაკარგვის მითი

ინვესტიციების შესახებ გავრცელებული მითი ასე ჟღერს: საბაზრო ანაზღაურება მკვეთრად დაბალია, თუ ბაზრის მხოლოდ საუკეთესო 10 დღეს ამოიღებთ. მაგალითად, ბოლო 40 წლის განმავლობაში საუკეთესო 10 დღე (10,000-ზე მეტიდან) შეადგენდა საფონდო ბირჟის შემოსავლის თითქმის ორ მესამედს მთელი პერიოდის განმავლობაში. ბოლო 20 წლის განმავლობაში საუკეთესო 10 დღე შეადგენდა 75%-ს. თქვენ ყოველთვის უნდა ჩადოთ ინვესტიცია, რადგან ამ დღეების გამოტოვება ნიშნავს, რომ თქვენი შემოსავალი გაცილებით დაბალი იქნება.

პრობლემა ამ მითში

მათემატიკურად, განცხადება სწორია. S&P 500-ის ღირებულება ბოლო 284 წლის განმავლობაში გაიზარდა 20%-ით (დივიდენდების გარეშე), მაგრამ საუკეთესო 10 დღის გარეშე ეს რიცხვი მხოლოდ 76%-ია.

მაგრამ აზრი არ აქვს, რომ ვინმემ შესაძლოა გამოტოვოს მხოლოდ საუკეთესო 10 დღე. თანაბრად მცდარი არგუმენტი იქნება მისი სარკე: ვინც გამოტოვებს ყველაზე ცუდ 10 დღეს ბოლო 20 წლის განმავლობაში, ბევრად უკეთესი იქნება: 814%-დან 284%-მდე. უნდა სცადო? პასუხი, რა თქმა უნდა, არის არა. თქვენ არასოდეს გამოტოვებთ მხოლოდ იმ ცუდ დღეებს.

ეს საკითხი ყველაზე ხშირად ჩნდება მაღალი ცვალებადობის დროს. ასეთი პერიოდები დიდ შიშს უქმნის ინვესტორებს და ზოგი სერიოზულად ფიქრობს ყველაფრის გაყიდვას შემდგომი ზარალის თავიდან ასაცილებლად.

აღსანიშნავია, რომ ბაზარი მიდრეკილია თავისი უდიდესი ერთდღიანი ნახტომებისკენ ზუსტად მაშინ, როდესაც არასტაბილურობა მაღალია და ბაზარი ქაოსშია. სინამდვილეში, 9 წლის შემდეგ საუკეთესო 10 დღიდან 2002 მოხდა 2008/2009 წლების ფინანსური კრიზისის დროს ან 19 წლის Covid-2020 პანდემიის პირველივე დღეებში.

ამ მითის დამხმარე ნაწილი

ოდნავ ნაკლებად არარეალური ჰიპოთეზა იქნება ის, რომ ვინც ცდილობს გამოტოვოს ყველაზე ცუდი 10, ასევე გამოტოვებს საუკეთესო 10-ს ამ პროცესში. დაბრუნების თვალსაზრისით, ორივეს გამოტოვება პრაქტიკულად იგივეა, რაც ადგილზე დარჩენა: 319%-დან 284%-მდე ბოლო 20 წლის განმავლობაში.

რეალური პრობლემა ის არის, რომ შეუძლებელია ბაზრის დროზე დადგენა და ისინი, ვინც ცდილობენ, ზოგადად, საკმაოდ ჩამორჩებიან მათ, ვინც უბრალოდ რჩება ინვესტიციებში. ეს იმიტომ ხდება, რომ შიშის გამო გაყიდვა ინვესტორებს ძალიან დიდი ხნით აკავებს ბაზარზე და ისინი წყვეტენ უამრავ ნიადაგს შემდგომი აღდგენის პირველ დღეებში.

კიდევ ერთი მიზეზი, რის გამოც კარგი იდეაა ინვესტირებაზე დარჩენა, არის ის, რომ S&P 500-ის დაარსების დღიდან არ ყოფილა 14-წლიანი (ან მეტი) პერიოდი, როდესაც საფონდო ბირჟამ ფული დაკარგა. იმის შანსიც კი, რომ ვინმეს ჰქონდეს უარყოფითი ანაზღაურება 7 წელზე მეტი ხნის განმავლობაში, 1-ზე ნაკლებია 10-დან. მაგრამ ეს შანსი იზრდება ხანმოკლე შენახვის პერიოდებში.

ამ ფენომენს ზოგჯერ უწოდებენ "დროის დივერსიფიკაციას", რაც იმას ნიშნავს, რომ საშუალო წლიური შემოსავალი უფრო გლუვი და სტაბილური ხდება, რაც უფრო დიდხანს გაჩერდებით. თუ თქვენ არ შეძლებთ ბაზრის დროულად გატარებას, რისი გაკეთებაც ძალიან რთულია, თუ არა შეუძლებელი, მოგების მიღების საუკეთესო შანსია მხოლოდ მაღალი ცვალებადობის პერიოდებში დარჩენა.

Იცოდე შენი თავი

თუ თქვენ არ ხართ პროფესიონალი, რომელიც გაწვრთნილი გაქვთ უფრო მოხერხებულობისთვის, სავარაუდოდ, ძალიან ცუდი შედეგები გექნებათ, თუ შეეცდებით შეხვიდეთ და გახვიდეთ ბაზარზე, რათა თავიდან აიცილოთ ვარდნა. სწორი სტრატეგია არის ინვესტიციის შენარჩუნება, მაგრამ თქვენ ასევე უნდა გაითვალისწინოთ, თუ როგორ შეიძლება თქვენი ემოციები შეაფერხოს თქვენი საუკეთესო ზრახვები.

ბაზარზე დარჩენა სქელი და თხელი შეიძლება რთული აღმოჩნდეს, თუ ზედმეტად შეშფოთებული გახდებით ბაზრის ყველაზე ცუდ დღეებში. ამან შეიძლება გამოიწვიოს პირსახოცის გადაგდება ყველაზე ცუდ დროს მხოლოდ იმისთვის, რომ მოკრძალებული დანაკარგების ტკივილიც კი გაქრეს. ეს განსაკუთრებით დესტრუქციული ქცევაა და გამოწვეულია ემოციებით და არა მშვიდი შეფასებით.

ინვესტორები ადამიანები არიან და არარეალურია იმის მოლოდინი, რომ ემოციები არ თამაშობენ რაიმე როლს. მნიშვნელოვანია იმის გაგება, თუ როგორ შეუძლიათ მათ ხელი შეუშალონ თქვენს წარმატებას და, შესაბამისად, თქვენი ინვესტიციები უნდა ასახავდეს თქვენს ტოლერანტობას რისკის მიმართ.

რა უნდა გავაკეთოთ

პრაქტიკული რჩევები მოიცავს არ ინვესტირებას ყველაზე სარისკო პროდუქტებში, თუ ვერ განიცდით თქვენი პორტფელის ღირებულების დიდ რყევებს, ან აირჩიოთ ინდექსური ფონდები და არა ცალკეული აქციები. სექტორებს შორის ფართო დივერსიფიკაციის შენარჩუნება ყოველთვის კარგი იდეაა. და დაივიწყეთ თქვენი ანაზღაურების შედარება S&P 500-თან. პრაქტიკულად ყველა ინვესტორს უნდა ჰქონდეს აქტივების ნაზავი, რომელიც მიზნად ისახავს გონივრული და არა ბაზრის დამარცხებული შემოსავლების მიღებას. ეს ნიშნავს, რომ თქვენ არ უნდა იყოთ 100% ინვესტიცია აქციებში, არამედ ნაღდი ფულის, შემოსავლის მომტანი ინსტრუმენტების და თუნდაც დაფარული ზარის ოფციონების ნაზავში. მიზანი არის არასტაბილურობის კონტროლის ქვეშ შენარჩუნება.

თუ ამ ყველაფერს გააკეთებთ, არ გექნებათ სათქმელი შესანიშნავი ისტორიები იმის შესახებ, თუ როგორ გამოხვედით პარკიდან ნაყიდი აქციებით. მაგრამ თქვენ ასევე არ გექნებათ ნერვების მომშლელი ერთდღიანი ზარალი, რომელიც საბოლოოდ გაიძულებთ გაყიდოთ ბოლოში - ფულის დაკარგვის უტყუარი გზა.