Silicon Valley Bank-ის კლიენტები იბრძვიან ხელფასების დასაკმაყოფილებლად, გადასახადების გადასახდელად

ის უეცარი კოლაფსი of სილიკონის ველის ბანკი ათასობით ტექნიკურ სტარტაპს აინტერესებს რა ბედი ეწევა მათ მილიონობით დოლარის დეპოზიტებს, ფულის ბაზარზე ინვესტიციებს და სესხებს.

რაც მთავარია, ისინი ცდილობენ გაერკვნენ, თუ როგორ უნდა გადაიხადონ თავიანთი თანამშრომლები.

"ნომერ პირველი კითხვაა, "როგორ ახორციელებთ ხელფასს მომდევნო ორი დღის განმავლობაში", - თქვა რაიან გილბერტმა, საწარმოს ფირმა Launchpad Capital-ის დამფუძნებელმა. "არავის აქვს პასუხი."

SVB, 40 წლის ბანკი, რომელიც ცნობილია დეპოზიტებითა და სესხებით ათასობით ტექნიკური სტარტაპისთვის სილიკონ ველში და მის ფარგლებს გარეთ, დაიშალა ამ კვირაში და დაიხურა მარეგულირებლების მიერ ფინანსური კრიზისის შემდეგ ყველაზე დიდი ბანკის უკმარისობით. დაშლა დაიწყო ოთხშაბათს გვიან, როდესაც SVB-მ განაცხადა, რომ იგი ყიდის 21 მილიარდი დოლარის ფასიან ქაღალდებს ზარალში და ცდილობდა ფულის მოზიდვას. იგი გადაიქცა ა ყოვლისმომცველი პანიკა ხუთშაბათს გვიან, აქციები 60%-ით დაეცა და ტექნიკური აღმასრულებლები იბრძვიან თავიანთი სახსრების მოსაზიდად.

მიუხედავად იმისა, რომ ბანკის წარუმატებლობა არც თუ ისე იშვიათია, SVB უნიკალური მხეციაა. აქტივების მიხედვით ის მე-16 უმსხვილესი ბანკი იყო 2022 წლის ბოლოს ფედერალური სარეზერვო209 მილიარდი დოლარის აქტივებით და 175 მილიარდ დოლარზე მეტი დეპოზიტებით.

თუმცა, განსხვავებით ტიპიური აგურისა და ნაღმტყორცნების ნაპირისგან - Chase, ბანკი ამერიკის or Wells Fargo — SVB შექმნილია იმისთვის, რომ მოემსახუროს ბიზნესს, ნახევარზე მეტი სესხით ვენჩურული ფონდებისა და კერძო ინვესტიციების ფირმებისთვის და 9% ადრეული და ზრდის სტადიის კომპანიებზე. კლიენტები, რომლებიც მიმართავენ SVB-ს სესხის მისაღებად, ასევე ცდილობენ თავიანთი დეპოზიტების შენახვას ბანკში.

დეპოზიტების დაზღვევის ფედერალური კორპორაცია, რომელიც გახდა SVB-ის მიმღები, აზღვევს 250,000 95 აშშ დოლარის დეპოზიტს თითოეულ კლიენტზე. იმის გამო, რომ SVB ძირითადად ბიზნესს ემსახურება, ეს შეზღუდვები ბევრს არ ნიშნავს. დეკემბრის მდგომარეობით, SVB-ის დეპოზიტების დაახლოებით XNUMX% იყო დაზღვეული, SEC-ში შეტანილი შეტანის მიხედვით.

FDIC-მა განაცხადა ა პრესრელიზი რომ დაზღვეულ მეანაბრეებს ფულზე წვდომა ექნებათ ორშაბათ დილამდე.

მაგრამ ეს პროცესი ბევრად უფრო რთულია დაზღვევის გარეშე მეანაბრეებისთვის. ისინი მიიღებენ დივიდენდს ერთი კვირის განმავლობაში, რომელიც ფარავს მათი ფულის განუსაზღვრელ რაოდენობას და „მიმღების სერთიფიკატს მათი დაუზღვევი სახსრების დარჩენილი ოდენობისთვის“.

„რადგან FDIC ყიდის Silicon Valley Bank-ის აქტივებს, სამომავლო დივიდენდის გადახდა შეიძლება განხორციელდეს დაუზღვეველი მეანაბრეებისთვის“, - თქვა მარეგულირებელმა. როგორც წესი, FDIC აქტივებსა და ვალდებულებებს სხვა ბანკის ხელში აყენებდა, მაგრამ ამ შემთხვევაში მან შექმნა ცალკე ინსტიტუტი, დეპოზიტების დაზღვევის ეროვნული ბანკი სანტა კლარას (DINB), რომელიც ზრუნავს დაზღვეულ დეპოზიტებზე.

კლიენტებმა დაზღვევის გარეშე - 250,000 დოლარზე მეტი - არ იციან რა გააკეთონ. გილბერტმა თქვა, რომ ის ინდივიდუალურად ურჩევს პორტფელის კომპანიებს, მასობრივი ელ.ფოსტის გაგზავნის ნაცვლად, რადგან ყველა სიტუაცია განსხვავებულია. მისი თქმით, უნივერსალური საზრუნავი 15 მარტის სახელფასო ანაზღაურებაა.

გილბერტი ასევე არის შეზღუდული პარტნიორი 50-ზე მეტ ვენჩურული ფონდში. ხუთშაბათს მან მიიღო რამდენიმე შეტყობინება ფირმებისგან კაპიტალის ზარებთან დაკავშირებით, ან იმ თანხებთან დაკავშირებით, რომლებსაც ინვესტორები აგზავნიან ფონდებში ტრანზაქციის სახით.

„მე მივიღე ელ.წერილი, სადაც ნათქვამია, რომ ფული არ გაუგზავნოთ SVB-ს და თუ გაგვაგებინეთ“, თქვა გილბერტმა.

ხელფასთან დაკავშირებული შეშფოთება უფრო რთულია, ვიდრე უბრალოდ გაყინულ სახსრებზე წვდომა, რადგან ამ სერვისების უმეტესობას ამუშავებენ მესამე მხარეები, რომლებიც მუშაობდნენ SVB-თან.

Rippling, ოფისზე ორიენტირებული სტარტაპი, ახორციელებს სახელფასო მომსახურებას მრავალი ტექნიკური კომპანიისთვის. პარასკევს დილით, კომპანიამ კლიენტებს გაუგზავნა შენიშვნა, რომელშიც ეუბნებოდა, რომ SVB-ის ახალი ამბების გამო, გადაიტანა "ჩვენი გადახდების ინფრასტრუქტურის ძირითადი ელემენტები" JPMorgan Chase.

„თქვენ დაუყოვნებლივ უნდა აცნობოთ თქვენს ბანკს მნიშვნელოვანი ცვლილების შესახებ Rippling-ის მიერ თქვენი ანგარიშის დებეტში“, - ნათქვამია მემორანდუმში. „თუ არ გააკეთებთ ამ განახლებას, თქვენი გადახდები, სახელფასო ანგარიშების ჩათვლით, ჩაიშლება“.

Rippling-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა პარკერ კონრადმა თქვა პარასკევს ტვიტერების სერიაში, რომ ზოგიერთი გადახდები იგვიანებს FDIC პროცესის ფონზე.

„ჩვენი მთავარი პრიორიტეტია მივიღოთ ჩვენი კლიენტების თანამშრომლების ანაზღაურება რაც შეიძლება მალე, და ჩვენ გულმოდგინედ ვმუშაობთ ამისკენ ყველა ხელმისაწვდომ არხზე და ვცდილობთ გავიგოთ, რას ნიშნავს FDIC-ის აღება დღევანდელი გადახდებისთვის“, დაწერა კონრადმა.

ერთმა დამფუძნებელმა, რომელმაც ანონიმურად დარჩენა სთხოვა, განუცხადა CNBC-ს, რომ ყველა ჩხუბობს. მან თქვა, რომ ესაუბრა 30-ზე მეტ დამფუძნებელს და ესაუბრა ფინანსთა ხელმძღვანელს მილიარდი დოლარის სტარტაპიდან, რომელიც ცდილობდა 45 მილიონ დოლარზე მეტის გადატანას SVB-დან უშედეგოდ. კიდევ ერთმა კომპანიამ, რომელშიც 250 თანამშრომელია, უთხრა, რომ SVB-ს აქვს „მთელი ჩვენი ნაღდი ფული“.

SVB-ს სპიკერმა მიუთითა CNBC-ზე FDIC-ის განცხადება როდესაც ითხოვენ კომენტარს.

FDIC-ისთვის უშუალო მიზანია საბანკო სისტემისთვის სისტემური რისკის შიშის ჩაქრობა, თქვა. მარკ უილიამსი, რომელიც ასწავლის ფინანსებს ბოსტონის უნივერსიტეტში. უილიამსი საკმაოდ კარგად იცნობს SVB-ის თემას და ისტორიას. ის მუშაობდა სან ფრანცისკოში ბანკის მარეგულირებლად.

უილიამსმა თქვა, რომ FDIC ყოველთვის ცდილობდა სწრაფად იმუშაოს და მეანაბრეები გახადოს მთლიანი, მაშინაც კი, როდესაც ფული დაუზღვევია. და SVB-ის აუდიტირებული ფინანსური მონაცემების მიხედვით, ბანკს აქვს ნაღდი ფული - მისი აქტივები აღემატება მის ვალდებულებებს - ასე რომ, არ არსებობს აშკარა მიზეზი, რის გამოც კლიენტებმა არ უნდა შეძლონ თავიანთი სახსრების დიდი ნაწილის დაბრუნება, თქვა მან.

„საბანკო მარეგულირებლები აცნობიერებენ, რომ თუ სწრაფად არ მოძრაობენ SVB-ის დაზღვევის გარეშე მეანაბრეების მთლიანობაში გადასვლისას, გაათავისუფლებს მნიშვნელოვან გადამდები რისკის ფართო საბანკო სისტემას“, - თქვა უილიამსმა.

სახაზინო მდივანი ჯანეტ Yellen პარასკევს შეხვდა ფედერალური სარეზერვო ბანკის, FDIC-ის და ვალუტის კონტროლის ოფისის ლიდერებს SVB-ის დნობის შესახებ. ფინანსთა სამინისტრომ განაცხადა ა წაიკითხე რომ იელენმა „სრული ნდობა გამოუცხადა საბანკო მარეგულირებლებს, რომ მიიღონ შესაბამისი ქმედებები საპასუხოდ და აღნიშნა, რომ საბანკო სისტემა რჩება გამძლე და მარეგულირებლებს აქვთ ეფექტური ინსტრუმენტები ამ ტიპის მოვლენის მოსაგვარებლად“.

სილიკონის ველის ადგილზე, პროცესი შორს იყო გლუვისაგან. ზოგიერთმა აღმასრულებელმა უთხრა CNBC-ს, რომ ხუთშაბათს ადრე საბანკო გადარიცხვის გაგზავნით, მათ შეძლეს ფულის წარმატებით გადატანა. სხვები, რომლებმაც მიიღეს ზომები დღის შემდეგ, ჯერ კიდევ ელოდებათ - ზოგიერთ შემთხვევაში, მილიონობით დოლარს - და არ არიან დარწმუნებული, შეძლებენ თუ არა თავიანთი უახლოესი ვალდებულებების შესრულებას.

მიუხედავად იმისა, რამდენად სწრაფად შეძლებენ თუ არა ამუშავებას, კომპანიები აპირებენ შეცვალონ თავიანთი აზროვნება საბანკო პარტნიორებზე, თქვა მეტ ბრეზინამ, Ford Street Ventures-ის პარტნიორმა და ინვესტორმა სტარტაპ ბანკში Mercury-ში.

ბრეზინამ თქვა, რომ სახელფასო ანაზღაურების შემდეგ, ყველაზე დიდი პრობლემა, რომელსაც მისი კომპანიები აწყდებიან, არის წვდომა მათ სავალო ობიექტებზე, განსაკუთრებით ფინანსურ ტექნოლოგიებსა და შრომის ბაზრებზე.

”კომპანიები აპირებენ დაასრულონ თავიანთი საბანკო ანგარიშების დივერსიფიკაცია ამისგან,” - თქვა ბრეზინამ. „ეს ახლა უამრავ ტკივილს და თავის ტკივილს უქმნის უამრავ დამფუძნებელს. და ეს დააზარალებს მათ თანამშრომლებსაც და მომხმარებლებსაც“.

უილიამსის თქმით, SVB-ის სწრაფი მარცხი შეიძლება ასევე გამოაღვიძოს რეგულატორებისთვის, როდესაც საქმე ეხება ბანკებს, რომლებიც ძლიერ კონცენტრირებულნი არიან კონკრეტულ ინდუსტრიაში. მან თქვა, რომ SVB ყოველთვის ზედმეტად ექვემდებარებოდა ტექნოლოგიას, მიუხედავად იმისა, რომ მან მოახერხა გადარჩენა dot-com ავარიისა და ფინანსური კრიზისისგან.

თავის შუა კვარტლის განახლება, რომელმაც დაღმავალი სპირალი ოთხშაბათს დაიწყო, SVB-მ განაცხადა, რომ იგი ყიდის ფასიან ქაღალდებს ზარალში და ზრდის კაპიტალს, რადგან სტარტაპ კლიენტები აგრძელებდნენ ფულადი სახსრების დაწვას სწრაფი კლიპის დროს, მიუხედავად დაფინანსების მოზიდვის მუდმივი ვარდნისა. ეს ნიშნავს, რომ SVB იბრძოდა დეპოზიტების საჭირო დონის შესანარჩუნებლად.

იმის ნაცვლად, რომ დარჩეს SVB-ს, სტარტაპებმა დაინახეს ახალი ამბები, როგორც პრობლემური და გადაწყვიტეს გასულიყვნენ გასასვლელისკენ, გროვა, რომელმაც ძალა მოიპოვა, როგორც VC-ებმა დაავალეს პორტფელის კომპანიებს ფულის გასატანად. უილიამსმა თქვა, რომ SVB-ის რისკის პროფილი ყოველთვის შემაშფოთებელი იყო.

"ეს არის კონცენტრირებული ფსონი ინდუსტრიაზე, რომელიც კარგად გამოვა", - თქვა უილიამსმა. ”ლიკვიდობის მოვლენა არ მოხდებოდა, თუ ისინი ასე არ იყვნენ კონცენტრირებულნი თავიანთ სადეპოზიტო ბაზაში.”

SVB დაიწყო 1983 წელს და მისი მიხედვით დაწერილი ისტორია, ჩაფიქრებული იყო თანადამფუძნებლებმა ბილ ბიგერსტაფმა და რობერტ მედირისმა პოკერის თამაშის გამო. უილიამსმა თქვა, რომ ეს ამბავი ახლა უფრო შესაფერისია, ვიდრე ოდესმე.

"ეს დაიწყო პოკერის თამაშის შედეგად", - თქვა უილიამსმა. ”და ასე დასრულდა ყველაფერი.”

- ამ მოხსენებაში წვლილი შეიტანეს CNBC-ის ლორა კოლოდნიმ, ეშლი კაპუტმა და როჰან გოსვამიმ.

უყურებს: SVB ვარდნა შეიძლება ნიშნავს, რომ ნაკლები კრედიტი არის ხელმისაწვდომი