ანდრეი რუდაკოვი | ბლუმბერგი | გეტის სურათები
Silicon Valley Bank-ის დახურვის შედეგად მიღებული შედეგები - მეორე უდიდესი ბანკის კოლაფსი აშშ-ს ისტორიაში - გაგრძელდა ორშაბათს და ჩამოწია საერთაშორისო საბანკო აქციები.
ევროპული საბანკო აქციები ორშაბათს, ლონდონის დროით 5.5 საათზე 10%-ით დაეცა, პარასკევს 4%-ით შემცირების შემდეგ, აშშ-ს ფინანსური რეგულატორების გამო. გამორთეთ SVB და აიღო კონტროლი მის დეპოზიტებზე. აშშ-ს ყველა ძირითადი ინდექსი პარასკევს დაიხურა მინიმუმ 1% -ით დაბალი, SVB პანიკის ფონზე, მაშინ როდესაც მარეგულირებლები დახურეთ ხელმოწერის ბანკი - კრიპტოვალუტის ინდუსტრიის ერთ-ერთი მთავარი კრედიტორი - კვირას, სისტემური რისკების მოტივით.
აშშ-ს ფედერალურმა მარეგულირებლებმა განაცხადეს, რომ ყველა დეპოზიტი მთლიანად განხორციელდება, რაც შემსუბუქდება მრავალი მეანაბრისთვის. მაგრამ SVB კრიზისი შორს არის იზოლირებული ინციდენტისაგან და მისი ფესვები უფრო დიდ სისტემურ პრობლემაშია, ამბობს ბევრი ინვესტორი და ანალიტიკოსი.
„რაც შეეხება იმას, თუ ვინ არის აქ დამნაშავე, მე ვფიქრობ, რომ სილიკონის ველში დიდი ხნის განმავლობაში არსებული სიხარბე და სიხარბე გაჩნდა“, - განუცხადა CNBC Capital-ს Fitz-Gerald Group-ის ტრეიდერმა და დირექტორმა კეიტ ფიც-ჯერალდმა. კავშირი ორშაბათს.
”ჩვენ გვქონდა ფედერალური სარეზერვო საბჭო შეიცვალა ფრაქციული რეზერვებიდან ურეზერვზე და აძლევდა საშუალებას ბანკებს, როგორიცაა SVB, გასულიყვნენ და დაეწყოთ აქტივების ყიდვა, უბრალოდ ფულის სესხების ნაცვლად,” - თქვა მან. „ჩემი მტკიცება ისაა, რომ ბანკინგი უნდა იყოს მოსაწყენი, ისევე როგორც საღებავის გაშრობის ყურება - და ნებისმიერ დროს, როცა ეს ასე არ არის, თქვენ გაქვთ პრობლემა. რაც სამწუხაროდ მოხდა“.
SVB - მე-16 უდიდესი ბანკი აშშ-ში გასული კვირის დასაწყისში - ფუნქციონირებდა 40 წლის განმავლობაში და ითვლებოდა სანდო. ტექნიკური სტარტაპებისა და სარისკო კაპიტალის ფირმების დაფინანსების წყარო. კალიფორნიაში დაფუძნებული კომერციული კრედიტორი იყო SVB Financial Group-ის შვილობილი კომპანია და ის იყო სილიკონ ველის უმსხვილესი ბანკი დეპოზიტების მიხედვით.
SVB Financial Group-ის ჰოლდინგი - ისეთი აქტივები, როგორიცაა აშშ-ის ხაზინა და სახელმწიფოს მიერ მხარდაჭერილი იპოთეკური ფასიანი ქაღალდები, განიხილება, როგორც უსაფრთხო - დაზარალდა Fed-ის მიერ საპროცენტო განაკვეთის აგრესიული ზრდის შედეგად და მათი ღირებულება მკვეთრად დაეცა.
კომპანიის გარდამტეხი წერტილი დადგა ოთხშაბათს, როდესაც SVB-მ გამოაცხადა, რომ გაყიდა 21 მილიარდი დოლარის ღირებულების ფასიანი ქაღალდები, დაახლოებით 1.8 მილიარდი დოლარის ზარალით და განაცხადა, რომ სჭირდებოდა 2.25 მილიარდი დოლარის მოზიდვა კლიენტების გაყვანის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად და ახალი სესხების დასაფინანსებლად. ამ ახალმა ამბებმა გამოიწვია მისი აქციების ფასის დაცემა და გამოიწვია VC-ებიდან და სხვა მეანაბრეებისგან გატანის ტალღა პანიკით გამოწვეული. ერთი დღის განმავლობაში, SVB-ის მარაგი 60% შემცირდა და გამოიწვია მისი დაკარგვა 80 მილიარდ დოლარზე მეტი ბანკის აქციები გლობალურად.
რეგულატორები საჭესთან სძინავთ?
"SVB იყო საკუთარ ლიგაში: სესხების მაღალი დონე პლუს ფასიანი ქაღალდები დეპოზიტების პროცენტულად და ძალიან დაბალი დამოკიდებულება საცალო დეპოზიტებზე, როგორც მთლიან დეპოზიტებში," მაიკლ ჯემბალესტი, JP Morgan-ის ბაზრისა და საინვესტიციო სტრატეგიის თავმჯდომარე. , დაწერა შაბათ-კვირის ნოტაში კლიენტებს.
კრედიტორმა, მან თქვა, „გამოარჩია განსხვავებული და უფრო სარისკო ნიშა, ვიდრე სხვა ბანკები, აწყობდა თავის თავს დიდი პოტენციური კაპიტალის დეფიციტისთვის საპროცენტო განაკვეთების ზრდის, დეპოზიტების გადინებისა და აქტივების იძულებითი გაყიდვის შემთხვევაში“.
ეს უფრო გაუმართავი სისტემის პროდუქტია, ვიდრე თავად ბანკი, ამტკიცებდა ფიც-ჯერალდი. რაც შეეხება ფედერალურ და სახელმწიფო მარეგულირებლებს, მან თქვა: ”მე წარვადგენდი არა მხოლოდ ისინი თანამონაწილეები არიან, მათ ჰქონდათ ხელი ამ არეულობის შემუშავებაში…. SVB-მ გააკეთა ის, რაც სჭირდებოდათ, სავარაუდოდ, პრობლემური წესების სტრუქტურის ფარგლებში. ასე რომ, ჩემთვის, ეს არის სისტემა, რომელიც დარღვეულია, ან ყოველ შემთხვევაში აქ სერიოზულად გადახედვას საჭიროებს“.