სმარტ ავიახაზები ზოგავს მილიარდებს ნავთობის ფასის ჰეჯირების წყალობით

სასაქონლო ფასების ჰეჯირება არის პოპულარული სავაჭრო სტრატეგია, რომელსაც ხშირად იყენებენ ნავთობისა და გაზის მწარმოებლები, აგრეთვე ენერგეტიკული საქონლის მძიმე მომხმარებლები, როგორიცაა ავიაკომპანიები, რათა დაიცვან თავი ბაზრის რყევებისგან. ნედლი ფასების დაცემის დროს, ნავთობპროდუქტების მწარმოებლები ჩვეულებრივ იყენებენ მოკლე ჰეჯირს ნავთობის ფასების დასაკეტად, თუ თვლიან, რომ ფასები მომავალში კიდევ უფრო შემცირდება, ხოლო ავიაკომპანიების მსგავსი მომხმარებლები საპირისპიროდ აკეთებენ: ნავთობის ფასების გაზრდის წინააღმდეგ სწრაფად მიირთმევენ თავიანთ მოგებას.

ავიაკომპანიის თითქმის ყველა ხარჯი გარკვეულწილად პროგნოზირებადია, გარდა ერთისა: საწვავის მოკლევადიანი ხარჯები. საწვავი, როგორც წესი, ყველაზე დიდი პუნქტია ავიაკომპანიის ხარჯების წიგნში და შეიძლება შეადგენს მთლიანი საოპერაციო ხარჯების თითქმის მესამედს.

ორი წლის წინ, ბევრმა მსხვილმა გადამზიდავმა ნავთობის ჰეჯები დატოვა მას შემდეგ, რაც განიცადა უზარმაზარი დანაკარგები ნავთობის მუდმივი დაბალი ფასების გამო. მაგრამ იმის გამო, რომ ნავთობის ფასები მუდმივად აღწევდა მრავალწლიან მაქსიმუმს, ისინი ახლა იძულებულნი არიან შეცვალონ კურსი და აგრესიულად ახორციელებენ ჰეჯირებას, ბროკერები აფიქსირებენ სამომხმარებლო ჰეჯირების ყველაზე დატვირთულ პერიოდს ბოლო წლების განმავლობაში.

და, არსებობს მზარდი მტკიცებულება, რომ საწვავის ჰეჯები მუშაობს ისე, როგორც უნდა ამჯერად.

ჰეჯირების შედეგია

Southwest Airlines (NYSE: LUV) და Alaska Airlines (NYSE:ALK) არის ერთადერთი მსხვილი აშშ-ს გადამზიდავი, რომელსაც აქვს გამუდმებით ჰეჯირებდა თვითმფრინავის საწვავის ღირებულებას. Southwest არის ერთადერთი დიდი ამერიკული ავიაკომპანია, რომელიც ასევე არის დაბალბიუჯეტიანი გადამზიდავი და საწვავი შეადგენს მისი საოპერაციო ხარჯების მესამედს. ავიაკომპანიამ საწვავის ხარჯების ჰეჯირება დაიწყო 1990-იანი წლების დასაწყისში მას შემდეგ, რაც ნედლი ნავთობის ფასები გაიზარდა ყურის პირველი ომის დროს და რელიგიურად შემცირდა სქელი და თხელი.

Southwest მიზნად ისახავს ყოველწლიურად Southwest-ის საწვავის ხარჯების მინიმუმ 50%-ის ჰეჯირებას და ექსკლუზიურად გამოიყენოს ზარის ოფციები და ზარის გავრცელება. კომპანიის ხაზინადარი კრის მონრო და მისი გუნდი ვაჭრობენ ნედლი ნავთობის წარმოებულებს, როგორც თვითმფრინავის საწვავის მარიონეტულს. ისინი უმკლავდებიან უოლ სტრიტის სასაქონლო ვაჭრობის ზოგიერთ ყველაზე გამჭრიახ მაგიდას, მათ შორის Goldman Sachs, JPMorgan და კიდევ შვიდი მოვაჭრე.

ამბავი გრძელდება

Southwest-მა დაკარგა ფული თავის ჰეჯირებზე 2015-დან 2017 წლამდე, მაგრამ წელს ნავთობის ჰეჯები დიდ დროს უხდიან ტეხასში დაფუძნებულ გადამზიდველს.

ამავე თემაზე: ნავთობის ფასები იზრდება ნედლი ნავთობის მიწოდების გამკაცრებისას

Financial Times-ის თანახმად, Southwest Airlines-ის ოთხი საწვავის მოვაჭრეების ჯგუფმა მოახერხა კომპანიის 1.2 მილიარდი დოლარის დაზოგვა ჭკვიან ჰეჯირების საშუალებით. კომპანიის ხაზინადარი კრის მონროსა და მისი გუნდის მიერ ორკესტრირებულმა Southwest Hedges-მა შეამცირა საწვავის ღირებულება 70 ცენტით 3.30-დან 3.40 დოლარამდე გალონზე ამ კვარტალში, გადამზიდველმა გაამჟღავნა. ბოლო სავაჭრო განახლება. Southwest-მა დააფიქსირა საწვავის წარმოებული კონტრაქტების სამართლიანი საბაზრო ღირებულება ამ წლისთვის 1.2 მილიარდ დოლარად.

მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობის ფასი 40%-ით გაიზარდა წლის განმავლობაში, საშუალო დისტილატებმა კიდევ უფრო დიდი ზრდა დაფიქსირდა: თვითმფრინავის საწვავი ცოტა ხნის წინ ნიუ-იორკში ~$320/b ($7.61/gallon), მასიური ~$200+ პრემია. ნედლი საკვების ფასებზე. თვითმფრინავის საწვავის პრემია ~ 10-ჯერ მეტია, ვიდრე ბოლო 30 წლის განმავლობაში ნანახი ნებისმიერი პრემია. Southwest-ის ჰეჯირებმა უნდა დაიცვან კომპანია ზოგიერთი ძირითადი ფასის შოკებისგან.

"ჩვენი საწვავის ჰეჯე უზრუნველყოფს შესანიშნავ დაცვას ენერგიის მზარდი ფასებისგან და მნიშვნელოვნად ანაზღაურებს თვითმფრინავის საწვავის საბაზრო ფასების ზრდას 2022 წლის პირველ კვარტალში.”- თქვა სამხრეთ-დასავლეთის ფინანსურმა ფინანსურმა ფინანსურმა დირექტორმა ტამი რომომ გადამზიდავზე პირველი კვარტლის მოგების ზარი.

Southwest არის მხოლოდ ერთი მრავალი კომპანია, რომელიც ცდილობს დაიცვას თავი ნავთობის მაღალი ფასებისგან. ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში, მრავალი ავიაკომპანიისგან განახლდა მადა, ისევე როგორც პირველი მგზავრების შემოდინება, მათ შორის Walt Disney (NYSE:DIS), ასევე სატვირთო და საწარმოო ფირმები.

"ჩვენ ასევე ძალიან გაგვიმართლა, რომ მომდევნო 12 თვის განმავლობაში ჩვენ ძალიან კარგად ვართ დაცული საწვავზე. მე ამას უფრო უგუნურებას მივაწერ, ვიდრე უაღრესად ინტელექტუალურ მენეჯმენტს. მიუხედავად ამისა, ჩვენ გვაქვს ჩვენი საწვავის 80% შეძენილი 2023 წლის მარტამდე ბარელზე 70 დოლარზე ნაკლებ ფასად. Ryanair Holdings პლიკ (NASDAQ:RYAAY) აღმასრულებელმა დირექტორმა მაიკლ ო'ლირიმ გამოავლინა კომპანიის უკანასკნელი მოგების ზარის დროს.

რა თქმა უნდა, ჰეჯირება მიმდინარე ბაზარზე შეიძლება იყოს ძვირი, ჰეჯირების პროდუქტებზე დიდი მოთხოვნის წყალობით. ეს უფრო მაღალი ჰეჯირების ხარჯები ხაზგასმულია ბოლო თვეების განმავლობაში ლიკვიდობის ნაკლებობით, რაც ართულებს კონტრაგენტების პოვნას და ფასებზე შეთანხმებას. მაგრამ იმის გამო, რომ ნავთობის ფასი უახლოეს მომავალში ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაეცემა, მძიმე ნავთობის მომხმარებლებს მცირე არჩევანი რჩება, გარდა ჰეჯირების ან საწვავის დამატებითი ხარჯების მილიარდობით მეტის დაფარვის რისკისა.

ალექს ქიმანი Oilprice.com- სთვის

მეტი ყველაზე მეტი წაკითხული Oilprice.com- დან:

წაიკითხეთ ეს სტატია OilPrice.com– ზე