აქცია დაეცა 25%-ით ოთხშაბათს სამუშაო საათების შემდგომ ვაჭრობაში. ხუთშაბათს ის 16%-ით იყო 221.45 დოლარად.
იანვარში დასრულებული კვარტალისთვის, ფიფქიამ (ტიკერი: SNOW) გამოაქვეყნა შემოსავალი 383.8 მილიონი აშშ დოლარით, 101%-ით მეტი და უოლ სტრიტის კონსენსუსის პროგნოზის წინ 372.6 მილიონი დოლარი. პროდუქტის შემოსავალმა კვარტალში შეადგინა 359.6 მილიონი აშშ დოლარი, 102%-ით მეტი და 345-დან 350 მილიონ დოლარამდე დიაპაზონის წინ, მენეჯმენტმა ინვესტორებს უთხრა, რომ მოელოდნენ. ფიფქია არ იძლევა მითითებებს მისი მთლიანი შემოსავლის შესახებ.
მაგრამ ანალიტიკოსებმა ხუთშაბათს აღნიშნეს, რომ ზღვარი, რომლითაც კომპანიამ დაამარცხა მოლოდინი, უფრო ვიწრო იყო, ვიდრე წინა კვარტალში, რაც აჩვენებდა მცირე შენელებას ოქტომბრის კვარტალში 104%-იანი ზრდისგან.
აქციების ძირითადი საკითხი დაკავშირებულია კომპანიის მოხმარებაზე დაფუძნებულ ბიზნეს მოდელთან. Snowflake-ის მომხმარებლები იხდიან კომპიუტერულ დროს, რომელსაც იყენებენ, არც მეტი, არც ნაკლები. და აღმასრულებელმა დირექტორმა ფრენკ სლოტმანმა ინტერვიუში განმარტა, რომ კომპანიამ იანვარში შეცვალა თავისი პროგრამული უზრუნველყოფა, რაც მომხმარებელს საშუალებას აძლევს გააკეთონ იგივე სამუშაო ნაკლები რესურსებით.
კორექტირება კომპანიას დაახლოებით 2 მილიონი დოლარი დაუჯდა სულ რაღაც სამ კვირაში იანვარში, და ცვლილება გაგრძელდება მომდევნო თვეებში, რაც ხელს შეუწყობს 2023 ფისკალურ მითითებებს, რომლებიც ერიდებიან ქუჩის შეფასებებს. კომპანია აფასებს მიმდინარე წლის წმინდა ზედა ხაზის გავლენას დაახლოებით 97 მილიონ დოლარად, მაგრამ Slootman ხედავს გრძელვადიან წმინდა პოზიტიურს.
”ეს არ არის ქველმოქმედება,” - თქვა მან. „როცა რაღაცას იაფად აკეთებ, ხალხი მეტს ყიდულობს მას“. ამ შემთხვევაში, ეს ეხება დროის გამოთვლას.
Morgan Stanley
ანალიტიკოსმა კიტ ვაისმა კვლევით ჩანაწერში თქვა, რომ ფიფქია ეყრდნობა თეორიას, სახელად ჯევონის პარადოქსი, რომელიც მე-19 საუკუნის ინგლისელი ეკონომისტის უილიამ სტენლი ჯევონსის სახელით არის დასახელებული. იდეა მდგომარეობს იმაში, რომ როდესაც ტექნოლოგიური პროგრესი ზრდის რესურსის გამოყენების ეფექტურობას, მოხმარების მაჩვენებელი იზრდება მოთხოვნის გაზრდის გამო.
ვაისმა აღნიშნა, რომ კომპანია ფიქრობს, რომ ცვლილება 2023 წლის ფისკალურ ზრდის ტემპს დაახლოებით 8 პროცენტული პუნქტით შეამცირებს, თუმცა თქვა, რომ გრძელვადიანი შედეგები დადებითი იქნება. მან გაიმეორა თავისი Overweight რეიტინგი აქციებზე.
„საბოლოო მომხმარებლისთვის ფასების ეფექტურობის გაუმჯობესებით, ფიფქია იღებს დარტყმას მოკლევადიან მონეტიზაციაზე, მაგრამ უნდა გამოიტანოს სამუშაო დატვირთვის უფრო დიდი მოცულობა პლატფორმაზე გადასვლისას და უფრო გრძელვადიანი ზრდა გრძელვადიან პერიოდში“, - თქვა მან. ”ჩვენ ვისარგებლებდით დისლოკაციის შედეგად, რათა პოზიციები შეგვექმნა ამ ძირითადი პროგრამული უზრუნველყოფის ფრენჩაიზიაში.”
კიდევ ერთი ფაქტორი, რამაც შეიძლება ხელი შეუწყოს აქციების სისუსტეს, არის კომპანიის განცხადება, რომ იგი დათანხმდა Streamlit-ის შეძენას, სან-ფრანცისკოს კომპანიას, რომელიც უზრუნველყოფს პროგრამულ უზრუნველყოფას, რათა გააადვილოს მონაცემთა ვიზუალიზაციის აპლიკაციების შექმნა Snowflake პლატფორმის თავზე. სლოტმანმა თქვა, რომ კომპანია იხდის 800 მილიონ დოლარს - 80% მარაგში, დანარჩენს კი ნაღდი ფულით. გარიგება არ დაამატებს რაიმე მნიშვნელოვან შემოსავალს, მაგრამ დაამატებს დაახლოებით $25 მილიონ ამ წელს საოპერაციო ხარჯებს, ხარჯები უკვე ასახულია სახელმძღვანელოში.
უოლ სტრიტზე ფიფქის აქციების შესახებ დებატები არ შეცვლილა. აქცია მსოფლიოში ერთ-ერთი ყველაზე სწრაფად მზარდი საჯარო კომპანიაა და ერთ-ერთი ყველაზე ძვირი ფასიდან გაყიდვამდე.
მთელი წლის განმავლობაში Snowflake პროგნოზირებს პროდუქტის შემოსავალს 1.88 მილიარდი დოლარიდან 1.90 მილიარდ დოლარამდე, რაც 65%-დან 67%-მდე გაიზარდა. მთლიანი შემოსავალი ამაზე ცოტათი მეტი იქნება. თუ ვივარაუდებთ, რომ ეს შეიძლება იყოს $2 მილიარდი, აქციები ვაჭრობს დაახლოებით 34-ჯერ წინასწარ გაყიდვებზე. მაგრამ ისიც მართალია, რომ აქცია ადრე ვაჭრობდა კიდევ უფრო მდიდრულ შეფასებებში: აქცია დაახლოებით 45%-ით დაეცა მას შემდეგ, რაც
Nasdaq Composite
ნოემბერში პიკს მიაღწია.
რამდენიმე ანალიტიკოსმა ხუთშაბათს აქციაზე მიზნობრივი ფასები შეამცირა, მაგრამ უმეტესობა სტაბილურად ზრდის.
ტრუისტმა ანალიტიკოსმა ჯოელ ფიშბეინმა გაიმეორა მისი ყიდვის რეიტინგი და $400 სამიზნე ფასი. ”ჩვენ მყიდველები ვართ უკან დახევის დროს, რადგან ვხედავთ გავლის სარგებელს [პროდუქტის კორექტირებას], როგორც იმ სტრატეგიის გაგრძელებას, რამაც Snowflake აქცია ბაზრის ლიდერად,” - თქვა მან კვლევის ჩანაწერში. ”ნაგულისხმევი შეფასების გათვალისწინებით, ჩვენ ვთვლით აქციებს, როგორც მიმზიდველს ზრდის შესწორებული საფუძველზე.”
Mizuho-ს ანალიტიკოსმა გრეგ მოსკოვიცმა გააკეთა მსგავსი მოწოდება, გაიმეორა მისი Buy რეიტინგი და შეამცირა მისი სამიზნე ფასი $370-მდე, $410-დან. ის თანხმდება იმაზე, რომ პლატფორმის კორექტირება თავდაპირველად შეამცირებს მოხმარებას, მაგრამ დროთა განმავლობაში „სავარაუდოდ გახდება პოზიტიური მეტი დატვირთვის ზრდის სტიმულირებით“. მან 2024 წლის ფისკალური შემოსავლის პროგნოზი 3.2 მილიარდ დოლარამდე გაზარდა, 3 მილიარდი დოლარიდან, ნაწილობრივ ზრდის სტიმულის გამო, რომელიც მას მოელის, რადგან პლატფორმის ცვლილება ამცირებს ხარჯებს მომხმარებლებისთვის.
მისწერეთ ერიკ ჯ. სავიცს [ელ.ფოსტით დაცულია]