S&P 500: ინვესტორები კარგავენ 2.8 ტრილიონ დოლარს, რადგან დამფუძნებლები აწარმოებენ 16 აქციას ადგილზე

S&P 500 კომპანიებში ინვესტიცია, რომლებსაც მათი დამფუძნებლები მართავდნენ, ადრე ჭკვიანური ფსონი იყო. წელს არა: 2.8 ტრილიონი დოლარი დაგიჯდათ.

X

აქციები 16 აქციების Global X დამფუძნებელი კომპანიების ETF (BOSS), მათ შორის კარვანა (CVNA), მეტა პლატფორმები (META) და დაადასტუროთ Holdings (AFRM), ამ წელიწადში დამანგრეველი 65%-ით ან მეტით ნაკლებია, ნათქვამია Investor's Business Daily-ის მიერ S&P Global Market Intelligence-ისა და მონაცემების ანალიზში. მარკეტსმიტი.

ამდენი "დამფუძნებლის უპირატესობისთვის" - ერთ-ერთი ინვესტორების ყველაზე დიდი ხნის რწმენის გამოწვევა.

დამფუძნებლები Fall Flat

და ეს არ არის მხოლოდ რამდენიმე უიღბლო დამფუძნებლის შემთხვევა.

დამფუძნებლის მიერ მართული კომპანიების ETF-ის 80 აქციიდან 100%-ზე მეტი ამ წელს შემცირდა, რაც ერთობლივად ანადგურებს კომპანიების საბაზრო ღირებულებას $2.8 ტრილიონ დოლარს. მათი დამფუძნებლების ხელმძღვანელობით კომპანიებზე დაკარგული ფული არის დაახლოებით 8 ტრილიონი დოლარის დაკარგვის მესამედი ამ წელს ყველა აქციაზე, ამბობს Wilshire Associates.

და დამფუძნებელი ETF-ის ღირებულება წელს დაეცა 32.7%-ით, რაც კიდევ უფრო უარესია, ვიდრე ტექნიკური თვალთვალის Invesco QQQ Trust-ის 28.7%-იანი ვარდნა (QQQ). და საკმაოდ დაბალია S&P 500-ის თითქმის 17%-იანი ვარდნა.

დამფუძნებლების მიერ მართული კომპანიების ჩხუბის დანახვა კიდევ ერთი ნიშანია იმისა, რომ S&P 500-ის ვარდნა სტრესს აყენებს ბევრ პერსპექტიულ კომპანიას, რომლებიც აყვავდნენ, როცა ფული ადვილი იყო. ყველა გენიოსია, როცა საპროცენტო განაკვეთები დაბალია. ინვესტორებისთვის ახლა დიდ იდეებს მნიშვნელობა არ აქვს. აღსრულება აკეთებს. დამფუძნებლის ხელმძღვანელობითაც კი Tesla (TSLA) წელს ნახევარ ტრილიონი დოლარის საბაზრო ღირებულება წაშალა.

„როდესაც ობლიგაციების ბაზარი ითხოვს რეცესიას, ანალიტიკოსები ამცირებენ მოგების მოლოდინებს“, - თქვა ჯეკ აბლინმა, Cresset Capital Management-ის სტრატეგმა.

წლის დამაარსებელი: კარვანა

ძნელია იპოვოთ უფრო დიდი კატასტროფა დამფუძნებლების კომპანიებს შორის, ვიდრე მანქანის გამყიდველი Carvana.

2012 წლის ერნესტ გარსიას მიერ 39 წელს დაარსებული კომპანიის აქციები წელს 98.3%-ით დაეცა. ამ ვარდნამ გაანადგურა აქციონერთა სიმდიდრე დაახლოებით 20 მილიარდი დოლარი. კომპანია, რომლის ღირებულება იანვარში თითქმის 20 მილიარდი დოლარია, ახლა მხოლოდ 471 მილიონ დოლარად არის შეფასებული. გარსიამ, რომელიც ფლობს კომპანიის 2.4%-ს, წელს მხოლოდ მისი ამჟამინდელი აქციების ღირებულება 583 მილიონი დოლარით შემცირდა.

რატომ აფეთქება? კომპანიამ 3 ნოემბერს გამოაცხადა გაცილებით დიდი კვარტალური ზარალი, ვიდრე მოსალოდნელი იყო 2.67 აშშ დოლარი აქციაზე. ანალიტიკოსები ფიქრობდნენ, რომ ის მხოლოდ 1.97$-ის დაკარგვას აპირებდა. ახლა კი, კომპანიის 666 მილიონი დოლარის ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ინვესტიციები სწრაფად იწურება. ნაღდი ფული ამოიწურება დაახლოებით ცხრა თვეში, თუ ის გააგრძელებს 188 მილიონი დოლარის დაწვას კვარტალში.

მეტა მაინც ყველაზე ძვირადღირებული დამფუძნებელი კატასტროფაა

Carvana არის საკუთარი კლასის დამფუძნებლების აქციების პროცენტული ვარდნის თვალსაზრისით. მაგრამ უბრალო დოლარზე დაკარგული, დამფუძნებელი მარკ ცუკერბერგის მეტა კატასტროფა უკონკურენტოა.

სოციალური მედიის აქციები, რომელიც გადაიქცა ვირტუალურ რეალობად, წელს 65%-ით დაეცა. ეს შეიძლება ცუდად არ ჟღერდეს კარვანასთან შედარებით. მაგრამ დაიმახსოვრეთ ვარდნამ, რამაც 630 მილიარდი აშშ დოლარი წაშალა საბაზრო ღირებულების, ანუ თითქმის მეოთხედი იმ თანხის, რაც დაკარგა წელს დამფუძნებლების ხელმძღვანელობით ყველა კომპანიამ. ეს კიდევ უფრო მეტია, ვიდრე 522 მილიარდი დოლარი დაკარგა Tesla-მ, სხვა დამფუძნებლის კომპანიამ ამ წელს ღირებულების ნახევარზე მეტი დაკარგა.

დამფუძნებლები ცდებიან

აქციები, რომლებიც სავალდებულო იყო ერთი წლის წინ, ასევე იყრება ნაგავში. Affirm-მაც კი, ციფრული ყიდვა-ახლა-გადაიხადე-მოგვიანებით ფენომენის პიონერმა დაინახა, რომ აქციების კრატერი თითქმის 90%-ით გაიზარდა წელს. კომპანია, რომელიც დაარსდა 2013 წელს 46 წლის მაქს როტ ლევჩინის მიერ, აკვირდებოდა, თუ როგორ გაიზარდა 25 მილიარდი დოლარის საბაზრო ღირებულება წელს. კომპანიაში მისი 5.8%-იანი წილის ღირებულება კი თითქმის 2 მილიარდი დოლარით შემცირდა.

ისევ და ისევ, S&P 500 ინვესტორები დაიღალნენ გაფართოებული დანაკარგებით. მოსალოდნელია, რომ Affirm დაკარგავს $3.25 აქციას 2023 წელს, რაც უფრო მეტია ვიდრე $2.51 აქცია, რომელიც მან დაკარგა წელს. და ის სწრაფად იწვის ნაღდ ფულს. კომპანიის 1.8 მილიარდი დოლარის ნაღდი ფული და მოკლევადიანი ინვესტიციები ამოიწურება სულ რამდენიმე წელიწადში, თუ ის გააგრძელებს 82.4 მილიონი დოლარის დაწვას, როგორც ეს მოხდა სექტემბრის კვარტალში.

ყველა დამფუძნებელი კომპანია არ იბრძვის. მაგრამ უმრავლესობისთვის 2022 წელი იყო წელი, რომელიც მათ ურჩევნიათ აღარ გაიმეორონ.

Freefall-ის დამფუძნებელი

გლობალური X-ის დამფუძნებელი კომპანიების ETF-ის აქციები წელს ყველაზე მეტად დაეცა

წყაროები: IBD, S&P გლობალური ბაზრის დაზვერვა