მორგან სტენლი აფრთხილებს, რომ საფონდო ბაზარი უფრო დიდი ზარალისთვისაა მზად, რადგან ეკონომიკა "საშიში ზონაში" შედის

ზევით

საფონდო ბირჟამ ოთხშაბათს ისტორიული ორდღიანი რელი დაარღვია, რადგან ანალიტიკოსებმა გააფრთხილეს, რომ ჯერ კიდევ ნაადრევია აღნიშვნა მოსალოდნელი რისკების გამო - მათ შორის შემომავალი კორპორატიული ანგარიშების ჩათვლით, რომლებიც, სავარაუდოდ, აჩვენებს, თუ რამდენად ცუდად მოქმედებს ეკონომიკური პირობები კომპანიის მოგებაზე.

საკვანძო ფაქტები

Dow Jones Industrial Average დაეცა თითქმის 200 პუნქტით, ანუ 0.6%-ით და 30,125-მდე 12:30 საათისთვის ET, რაც შემცირდა. მასიური ორდღიანი ზრდა თითქმის 6%-ით, ხოლო S&P 500 და ტექნოლოგიურად მძიმე Nasdaq დაეცა 0.9%-ით და 1.3%-ით, შესაბამისად.

„ბევრი ინვესტორების თავში მთავარი კითხვა კიდევ ერთხელ გადაინაცვლა იმაზე, თუ როდის მოძრაობს ფედერალური სარეზერვო სისტემა - არა თუ“, - წერს Morgan Stanley-ის სტრატეგი მაიკლ უილსონი ჩანაწერში, სადაც ნათქვამია, რომ ეკონომიკა შევიდა „საშიში ზონაში“, რომელშიც ფედ-ის პოლიტიკა გადაიქცა. საკმარისად შემზღუდველია, რომ ფინანსური და ეკონომიკური სტრესი აუცილებლად მოხდეს.

უილსონი ამბობს, რომ „დროის საკითხია“, სანამ „სწრაფი და გააფთრებული“ ბაზრის მოვლენა დაარწმუნებს Fed-ს, უარი თქვას საპროცენტო განაკვეთის ზრდაზე, რაც ხელს უწყობს ინფლაციის მოთვინიერებას მოთხოვნის დაქვეითებით, მაგრამ ის გვაფრთხილებს, რომ ჯერ არავინ იცის, რა ტიპის მოვლენაა ეს. იქნება.

მას შემდეგ, რაც ფედერალური ბანკი კურსს შეცვლის, აქციები და სხვა რისკის აქტივები (როგორიცაა კრიპტოვალუტები) კვლავ უნდა გაიზარდოს, მაგრამ უილსონი ამბობს, რომ „ცუდი იდეაა“ ვივარაუდოთ, რომ მოგება დიდხანს გაგრძელდება, რადგან წარმოშობილი რისკები - ეკონომიკური ჩათვლით. სისუსტე ევროპაში, დოლარის სიძლიერე და ჩინეთის გახსნა გაურკვევლობა- სავარაუდოდ, შეაფერხებს კომპანიის მოგებას მომდევნო ორ კვარტალში.

ოთხშაბათის ჩანაწერში Wedbush-ის ანალიტიკოსმა დენ აივსმა დაწერა, რომ მოგება მომდევნო თვის განმავლობაში იქნება "გადამწყვეტი" განსაკუთრებით ტექნოლოგიური გიგანტებისთვის - ან გამოაშკარავებს ნეგატიურ საფუძვლებს და გამოიწვევს შემოსავლების "მასიური" შემცირებას მომავალ წელს, ან ამის ნაცვლად დაამტკიცებს, რომ ბევრი ტექნიკური ჯიბე გაუარესებული ეკონომიკური პირობების მიუხედავად კარგად ინარჩუნებენ თავს.

Morgan Stanley პროგნოზირებს, რომ S&P საბოლოოდ მიაღწევს საბაზრო დაბალ დონეს 3,000-დან 3,400 პუნქტამდე - ვარაუდობს, რომ ინდექსი, რომელიც უკვე დაეცა 21.5%-ით წელს, შეიძლება კვლავ დაეცეს კიდევ 10%-დან 20%-მდე.

საკვანძო ციტატა

„დიდი დრო სჭირდება, რომ [შემოსავლების პროგნოზს] დაეცეს S&P 500-ზე, რადგან ეს არის ძალიან მაღალი ხარისხის, დივერსიფიცირებული ინდექსი და კომპანიებს არ მოსწონთ ხელის შეშლა მომავალ კვარტალებზე, სანამ ამას არ მოუწევთ“, - ამბობს უილსონი. „ეს არის ერთ-ერთი ყველაზე რთული მაკროპროგნოზირების გარემო, რომელსაც კომპანიების უმეტესობა ოდესმე შეხვედრია. როგორც ჩანს, უფრო მეტი კომპანია აღწევს იმ დონეს, რომ მათ აღარ შეუძლიათ ბრძოლა.

ძირითადი ფონი

გახანგრძლივებულმა ინფლაციამ აიძულა ფედერალური ბანკი გაეზარდა საპროცენტო განაკვეთები უფრო აგრესიულად, ვიდრე ადრე მოსალოდნელი იყო ამ წელს, რის შედეგადაც აქციები დაზარალდა. მიუხედავად იმისა, რომ ამ კვირაში 5% გაიზარდა, რადგან შრომის ბაზრის გაცივებამ აჩვენა, რომ ეკონომიკა საბოლოოდ შეიძლება საკმარისად შენელდეს ინფლაციის ვარდნაზე, ზოგიერთი ექსპერტი არ არის დარწმუნებული, რომ ფედერაციას აქვს საკმარისი საფუძველი, რომ ნაკლებად ქედმაღლურად იმოქმედოს. ”ეკონომიკა ძალიან ძლიერია იმისთვის, რომ Fed-მა გადაინაცვლოს,” - თქვა Oanda-ს ანალიტიკოსმა ედვარდ მოიამ ოთხშაბათის ჩანაწერში, სადაც მიუთითებს, რომ კერძო სექტორის სამუშაოს მონაცემები სახელფასო პროცესორის ADP-დან. აჩვენა გასულ თვეში დამატებულია მოსალოდნელზე უკეთესი 208,000 ახალი სამუშაო ადგილი.

რაც ჩვენ არ ვიცით

სავარაუდოდ, Fed გაზრდის განაკვეთებს კიდევ 125 საბაზისო პუნქტით წელს, მაგრამ ეს დიდწილად დამოკიდებულია იმაზე, თუ როგორ გაიზრდება შემომავალი ეკონომიკური მონაცემები. ინვესტორები იმედოვნებენ, რომ პარასკევს მოსალოდნელზე უარესი სამუშაო მონაცემები ან ინფლაციის მოსალოდნელზე უკეთესი მონაცემები ამ თვის ბოლოს იქნება, რათა გაამართლონ მცირე ზრდა.

რა უყურეთ?

მესამე კვარტლის მოგების სეზონი დაიწყება მომავალ კვირას, მსხვილი ბანკების შემოსავლები Citigroup, JPMorgan და Morgan Stanley-დან პარასკევს, 14 ოქტომბერს არის დაგეგმილი.

შემდგომი Reading

Dow იზრდება 800 ქულით ისტორიული 2-დღიანი გაჭიმვისას (ფორბსი)

Dow გაიზარდა 760 ქულა, რადგან ბაზარი იმედოვნებს პოზიტიურ მეოთხე კვარტალს (ფორბსი)