საცალო ინვესტორებისთვის აქციების ყიდვა-გაყიდვის ღირებულება ფართოდ განსხვავდება ონლაინ ბროკერებს შორის. ახლახან გამოქვეყნებული ანალიზი კალიფორნიის უნივერსიტეტის მკვლევართა ჯგუფის მიერ. გუნდმა შეაფასა ექვსი საბროკერო პლატფორმის ეგრეთ წოდებული შესრულების ხარისხი ერთდროულად ბაზრის შეკვეთების დიდი ნიმუშის გამომუშავებით. შედეგი არის ის, რომ TD Ameritrade გაჩნდა როგორც ფასების საუკეთესო გაუმჯობესების შეთავაზება; სპექტრის მეორე ბოლოში იყო ორი პლატფორმა, რომელსაც ფლობდა Interactive Brokers Group (IBKR).
განიხილეთ მუშაობა ა ფინანსური მრჩეველი რომელიც დაგეხმარებათ იპოვოთ სავაჭრო პლატფორმა, რომელიც საუკეთესოდ შეესაბამება თქვენ მიზნებსა და ჩართულობის დონეს.
რატომ ეს თემა
რეგულაციების მიხედვით ბროკერებს მოეთხოვებათ საცალო ინვესტორის ვაჭრობის საუკეთესო შესრულება, იქნება ეს ყიდვა თუ გაყიდვა. თუ მომხმარებელს სურს შეიძინოს აქციების 100 აქცია, რომელიც იყიდება 30 დოლარად, მისი ბროკერი უნდა ეცადოს ამ აქციების მიღებას იაფად. ხშირია შემთხვევა, როდესაც ბროკერები ახერხებენ ვაჭრობის განხორციელებას ჩამოთვლილ ფასზე ნაკლები ფრაქციის გადახდით. ანალოგიურად, ბროკერებს შეუძლიათ მიიღონ ფრაქციულად უფრო მაღალი ფასი, ვიდრე ჩამოთვლილი კლიენტისთვის, რომელიც ყიდის. განსხვავება არის ცნობილი ფასის გაუმჯობესება, მეტრიკა, რომელიც არის შესრულების ხარისხის მთავარი საზომი.
მიუხედავად იმისა, რომ ინდივიდუალური ვაჭრობის ფასების გაუმჯობესება უმნიშვნელოა, დიდი სურათის პერსპექტივა ხაზს უსვამს იმას, თუ რამდენად შედეგიანია ეს მცირე ფასების ცვლილებები, როდესაც განიხილება ინდუსტრია მთლიანობაში. „ყველა საცალო ვაჭრობაზე აგრეგირებული, ჩვენ ვაფასებთ ღირებულების (ან დანაზოგის) ერთი საბაზისო პუნქტს დაახლოებით 2 მილიარდ აშშ დოლარის ექვივალენტი ყოველწლიურად“, - განაცხადეს მკვლევარებმა.
ბროკერების შესრულების ხარისხის საკითხი დროულია, როგორც ფასიანი ქაღალდები და ბირჟა მზად არის გაათავისუფლოს რეგულაციები, რომელთაგან ზოგიერთი ეხება ფასების გაუმჯობესების გზებს.
როგორ ჩატარდა კვლევა და მისი შედეგები
მკვლევარებმა იყიდეს და გაყიდეს აქციები 74,801-ჯერ თითქმის ნახევარი წლის განმავლობაში. ისინი ერთსა და იმავე გარიგებებს ათავსებდნენ ერთდროულად სხვადასხვა ბროკერებთან და აფასებდნენ მათ მიერ მიღებულ რეალურ ფასებს. უოლ სტრიტმა არ დააფინანსა კვლევა და მკვლევარებმა, რომლებმაც გამოიყენეს საკუთარი ფული, დაკარგეს დაახლოებით $23,000 მათ ვაჭრობაზე.
TD Ameritrade-ის ფასის გაუმჯობესებამ საშუალოდ 7.8 ცენტი შეადგინა; IBKR Pro-ს ფასის გაუმჯობესება იყო 2.8 ცენტი. სხვა საბროკეროები დაეცა ამ ორს შორის. Fidelity დაიკავა მეორე საუკეთესო ადგილი, შემდეგ E*Trade მესამე ადგილზე. ამის შემდეგ იყო რობინჰუდი. IBKR Lite მოჰყვა Robinhood-ს და IBKR Pro წარმოიქმნა, როგორც საბროკერო ყველაზე დაბალი ფასის გაუმჯობესებით. ეს შედეგები არ ასახავს საკომისიოს ეფექტს.
Სიურპრიზი
კვლევის ერთ-ერთმა შედეგმა გააკვირვა მკვლევარები და ეს არის ეფექტი შეკვეთის ნაკადის გადახდა (PFOF). PFOF არის ჩვეულებრივი პრაქტიკა საინვესტიციო სამყაროში, რომელიც საშუალებას აძლევს საცალო ბროკერებს გადაიხადონ ბაზრის შემქმნელები, საბითუმო მოვაჭრეები და სხვები თავიანთი საცალო კლიენტების ბრძანებების სანაცვლოდ ფასიანი ქაღალდების ყიდვა-გაყიდვის შესახებ. დაბალი და ნულოვანი საკომისიოს ვაჭრობის სამყაროში გადამწყვეტი როლი ითამაშა ბროკერების მომგებიანობის შესანარჩუნებლად და, შესაბამისად, ბიზნესში.
PFOF გააკრიტიკეს SEC-ის ზოგიერთმა ოფიციალურმა პირმა, როგორც ფასების გაუმჯობესების შემცირება. მაგრამ ეს არ არის ის, რაც კვლევამ დაადგინა. „ჩვენ ვხვდებით, რომ PFOF ბროკერებს ვერ ხსნის განსხვავებას ფასების გაუმჯობესებაში“, - ნათქვამია კვლევაში.
ქვედა ხაზი
მკვლევარებმა აღმოაჩინეს "საოცრად დიდი" განსხვავება ფასების გაუმჯობესებაში შეფასებულ ექვს პლატფორმას შორის. გამარჯვებული იყო TD Ameritrade, რომელიც ეკუთვნის Schwab-ს, ხოლო ყველაზე ნაკლები ფასის გაუმჯობესების მქონე საბროკერო იყო IBKR Pro. დისპერსია გამოწვეული იყო ბირჟის გარეშე საბითუმო მოვაჭრეების მიერ, რომლებიც სისტემატურად აძლევდნენ განსხვავებულ ფასებს ერთი და იგივე ვაჭრობისთვის სხვადასხვა ბროკერებს. ალბათ გასაკვირია, რომ PFOF არ აღმოჩნდა მნიშვნელოვანი ფაქტორი კვლევის შედეგებში.
რჩევები ინვესტიციის შესახებ
ფინანსურ მრჩეველს შეუძლია შესთავაზოს ღირებული ინფორმაცია და ხელმძღვანელობა, როდესაც შეაფასებთ რომელი სავაჭრო პლატფორმები ჯდება თქვენთვის საუკეთესოდ. კვალიფიციური ფინანსური მრჩეველის პოვნა არ არის რთული. SmartAsset- ის უფასო ინსტრუმენტი შეესაბამება თქვენ მაქსიმუმ სამ ფინანსურ მრჩეველს, რომლებიც ემსახურებიან თქვენს რეგიონს, და შეგიძლიათ გასაუბრება თქვენი მრჩეველის მატჩებს უფასოდ გადაწყვიტოთ რომელია თქვენთვის შესაფერისი. თუ მზად ხართ იპოვოთ მრჩეველი, რომელიც დაგეხმარებათ თქვენი ფინანსური მიზნების მიღწევაში, ახლავე დაიწყე.
გამოიყენეთ ჩვენი უფასო ინვესტიციის კალკულატორი რომ მიიღოთ სწრაფი შეფასება იმის შესახებ, თუ როგორ იმუშავებენ თქვენი ფასიანი ქაღალდები დროთა განმავლობაში.
ფოტო კრედიტი: ©iStock.com/svetikd, ©iStock.com/shapecharge, ©iStock.com/Igor Kutyaev
პოსტი საფონდო ვაჭრობის ფასი ფართოდ განსხვავდება პოპულარულ ბროკერებზე: აი, როგორ დაზოგოთ გამოჩნდა პირველი SmartAsset ბლოგი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/stock-trade-pricing-varies-widely-190439366.html